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1、 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANGZHUNDONGPETROTECHCO.,LTD 1 关于非公开发行股票募集资金投资项目 的可行性报告 一、本次募集资金的使用计划一、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额不超过 20,680 万元，在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金，壮大公司的资本实力，为公司整合自身优势、实现成为上下游一体化的石油开发总承包商战略目标提供支持，满足公司未来各项业务发展的资金需求。 二、本次募集资金使用的背景分析二、本次募集资金使用的背景分析 （一）国内外石油天然气市场背景（一）国内外石油天然气市场背景 1、国内石油天然气市场仍将保持稳定增长
2、 随着经济社会的快速发展，我国原油消费量呈长期快速增长趋势，从 1953 年的 144万吨增至 2013 年约 5 亿吨，年均增速高达 10%，相对于同期 GDP 增长的平均弹性系数接近 1.3。进入 21 世纪以来，尽管需求增速有所下降，但仍保持在相对较高的水平，2013年石油消费量是 2001 年约 2.2 倍，年均增速仍超过 6%。但我国原油产量超过 2 亿吨之后，进一步增长的瓶颈日益显现。目前我国石油对外依存度节节攀升，从 21 世纪初的不到 30%到 2013 年的逼近 60%。 目前我国石油需求总量很高，但人均消费量却相对较低，2013 年仅为 0.37 吨/人，是世界平均水平 0
3、.58 吨/人的 2/3 左右，远低于发达国家 13 吨/人的平均水平。随着工业化和城镇化进程的稳步推进，未来还有较大的增长空间。 据中石油经济技术研究院研究，我国石油需求峰值在年 8 亿9 亿吨之间，将出现在2040 年前后，届时石油对外依存度将达 80%左右；预计 2020 年，我国石油需求将达到6.5 亿吨左右，石油对外依存度将在 65%左右。 同时，我国天然气消费的起步则相对较晚。由于我国是煤炭资源比较丰富的国家，与世界能源消费结构相比，我国的一次能源消费结构“失调”严重，煤炭依然在中国能源消新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANGZHUNDONGPETROTECHCO.,LTD
4、 2 费总量中占主导地位， 天然气在我国一次能源消费中的比重长期在 5%以下。 为提高能效、减排 CO2及其他污染物，建立可持续能源体系，大幅提高一次能源中的天然气比率，能源结构调整势在必行。 2000 年以来我国天然气产量的年均增长率达到 13%左右， 从 2001年的 303 亿立方米增长到 2013 年的 1,172 亿立方米；我国天然气需求量的年均增长则超过 15%，从 2001 年的 276 亿立方米增长到 2013 年的 1,676 亿立方米。2008 年之前我国天然气供需基本平衡，产量能基本满足消费，2008 年天然气产量 763 亿立方米，天然气消费量 807 亿立方米，净进口
5、量为 43 亿立方米，只占总消费量的 5.5%。但随着消费的增长，供需差距将逐渐扩大，2009 年开始持续出现“气荒”；2010 年天然气产量 968亿立方米，消费量 1,090 亿立方米，净进口量占总消费量的比重超过 10%；2013 年天然气进口量超过 500 亿立方米，净进口量占总消费量的比重超过 30%。 根据国家发改委规划预计， 到 2015 年我国天然气消费量将达到 2,600 亿立方米左右，而与此同时我国的天然气产量则将为 1,600 亿立方米左右；到 2020 年天然气消费量将达到 4,000 亿立方米左右，而与此同时我国的天然气产量则将为 2,200-2,300 亿立方米；届
6、时，我国天然气的供需缺口将分别达到 1,000 亿立方米和 1,800 亿立方米左右，进口依存度则将从目前的不到 20%分别提升到 38.7%和 44%。由此来看，参考美国天然气的发展历程， 我国天然气市场发展阶段从发展初期进入快速增长期， 直到 2030 年后步入成熟期。 2、国内越来越多的民营企业开始参与能源开发市场 （1）近几年，在企业转型压力、国家能源需求及政策支持等因素的推动下，许多民营企业投资海外油气资产。例如，美都控股、正和股份、风范股份、金叶珠宝等分别投资了美国、哈萨克斯坦、俄罗斯等国的油气业务，广汇能源、海默科技、宝莫股份等企业也已涉足海外油气业务（见表 1）。 新疆准东石油
7、技术股份有限公司 XINJIANGZHUNDONGPETROTECHCO.,LTD 3 表1：近年来国内民营上市公司海外并购油气项目 在海外投资的企业大体分为两类，一类是油服和油气企业，这些企业通过海外油气并购，推广其油服设备，学习海外的致密油气生产经验；另一类是公司传统业务见顶，迫切需要新的增长点。 （2）十八届三中全会吹响油气领域改革号角，国内石油能源领域混合所有制改革大幕开启 2013年11月，备受瞩目的中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定在十八届三中全会通过，决定强调“市场在资源配置中起决定性作用”、“积极发展混合所有制经济”等重要内容，并指出，“要紧紧围绕使市场在资源配置中起决
8、定性作用深化经济体制改革。”决定提出，“凡是能由市场形成价格的都交给市场，政府不进行不新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANGZHUNDONGPETROTECHCO.,LTD 4 当干预；推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域价格改革，放开竞争性环节价格。”油气行业的市场化改革热点，涉及的内容将是：1油气进口权或进一步放开；2国内油气行业的准入门槛实现市场化；3油气管网是否实现相对独立；4继续推动能源价格的市场化定价机制改革。 2014 年 2 月，国家发改委副主任、国家能源局局长吴新雄在 2014 年油气工作座谈会上指出，2014 年要有序推进油气体制机制改革，尽快研究提出支持油
9、气行业健康发展的政策建议。 中石化于 2014 年 2 月率先启动混合所有制改革，重组所属优质资产油品销售业务，将引入社会和民营资本实现混合所有制经营。随着中石油和中石化推动混合所有制经济改革的不断深入，民营资本将在油气领域迎来巨大的发展机会。 2014 年 3 月 5 日，李克强总理在十二届全国人大二次会议上作的政府工作报告中特别提出了优化国有经济布局和结构，加快发展混合所有制经济，建立健全现代企业制度和公司法人治理结构；制定非国有资本参与中央企业投资项目的办法，在金融、石油、能源等领域，向非国有资本推出一批投资项目；加快中西部能源等基础设施建设。 2014年3月6日，中石油董事长周吉平在接
10、受媒体采访时透露，目前中石油正在积极推进上游油气开发的改革步伐，下一步将会以项目为单位，吸引民营、社会和其他例如中石化、中海油等大型石油公司的资本进入，但其中中石油所占股份不能少于51%。周吉平表示，在上游的油气开发领域，中石油将采用“产品分成合同”模式，下一步要组建联合管理委员会，对项目进行决策，同时在当地注册成立作业公司来进行项目执行。按照中石油的计划，将首先在新疆进行试点。周吉平还透露，具体方案目前还未敲定，离最后落实还需要一定时间，但是社会资本的反应都很积极。中石油方面称，目前公司共搭建了6个合资合作的平台，正积极推进混合所有制。这六大平台分别包括：未动用储量、非常规、油气、管道、炼化
11、（地方和海外）和金融板块。 近日新疆自治区经信委主任胡开江表示， 近年来随着中石油 “新疆大庆” 、 中石化 “西部大油田”计划以及国家能源输送基地建设有效推进，新疆油气勘探开发和管线建设取得长足进步，石油工业在新疆工业门类中成为总量最大、比重最高、利税贡献最多的产业。2013年新疆石油工业增加值1,279亿元，占规模以上工业的44.2%；实现利税957亿元，占规模以上工业利税的68%，拉动工业增长2.5个百分点。但受历史延续的体制机制影响，新疆油气勘探开发领域所有制结构单一，与新疆地方企业合作项目较少，吸纳当地新增劳新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANGZHUNDONGPETROTE
12、CHCO.,LTD 5 动力有限；在疆油气企业大多数以分公司形式存在，地方税收贡献与经济总量不相适应；还有个别油田税收、工业增加值及产量统计均不在新疆，部分低效、低产油田资源闲置。新疆进行油气资源开发改革，发展混合所有制，引入民营企业等社会资本，可以加大勘探开发投入，加快勘探开发速度，使油气资源开发更进一步起到推动新疆经济社会发展“顶梁柱”的作用，并推动地方相关产业结构调整，加快新疆经济发展，提升地方经济实力。目前新疆已探索出三种发展混合所有制经济开发油气资源的主要合作模式： 地方企业以参股的形式在油田区块、油气炼化、低效低产油田、管道建设等方面开展项目合作；在一些新发现的油田区块以地方企业为
13、开发主体，与中石油、中石化等大型企业在当地组建股份制公司共同开发；大企业在新疆的分公司改制为地方企业参股子公司，形成股权多元化的混合所有制公司。 3、全球油气市场将保持稳定发展 （1）油气开发行业一直保持着较高的景气度 随着全球经济特别是欧美经济的复苏，再加上中国和印度等新兴国家原油需求的增长，全球原油需求还将进一步增长。从中长期来看，技术进步对整个能源格局产生较大影响，石油峰值理论逐渐失去市场，使得120美元以上高油价的概率越来越低。最近十年除了金融危机期间的大部分时间，原油价格都处于较高水平；一些替代石油需求的新技术、新能源在较短时间内尚难大规模取代以原油为代表的化石能源。“阿拉伯之春”的
14、严重后遗症使中东国家通过增加公共支出来缓和国内矛盾，各国维持收支平衡对油价的要求由70-80美元提高至80-90美元， 再加上原油边际成本的支撑， 原油价格的下行空间相对有限。未来几年，原油价格的波动区间将主要在80-110美元之间，仍将在相对较高的位置运行。较高的油气价格使得油气开发行业一直保持着较高的景气度。 （2）资源国对资源的控制出现明显的放松 随着原油价格趋势性向上行情的结束， 2012年以来， 多个资源国依据本国实际情况对油气对外合作政策进行了调整，各国调整情况不一，但总体来看，能源领域的对外合作更趋开放。 迫于国内经济发展的需要以及资金、技术的短缺，拉美国家在加大对能源行业掌控力
15、度的同时，合作政策可能适度调整。例如，墨西哥新晋总统涅托主张“变革”，承诺开放能源领域，正式上任后可能修订宪法，吸引更多外资和私人资本进入难采储量和老油田开发。 新疆准东石油技术股份有限公司 XINJIANGZHUNDONGPETROTECHCO.,LTD 6 中东北非地区主要资源国在动荡平息之后，出于发展经济、改善民生的需要，急需加大油气投资，油气对外合作呈开放态势。 利比亚新政府上台后， 为吸引外资进入， 多次表示将提供更透明、 更优惠的合作政策。 2012年阿尔及利亚议会选举后， 政府计划推出税收和其他优惠政策， 预计优惠程度将与地区的勘探难度成比例，修改后的石油法将依据“利润”而非“收
16、入”计算税收，以保证外国公司的“最低回报率”。 （3）中亚国家不断加大油气开发力度 哈萨克斯坦石油储量非常丰富，已探明储量居世界第七位。油气资源量250亿吨，位居世界第15位，石油剩余可采量50亿吨，天然气储量6-8万亿方，探明储量3.3万亿方，可采储量2.2万亿方。哈萨克斯坦目前已与包括中石油在内的26个国家的70余家石油公司或合资公司进行合作，加大国内油气开发力度。 土库曼斯坦油气工业目前尚处于快速开放阶段， 给予外国公司较多的优惠政策。 2012年别尔德穆哈梅多夫连任总统后，批准了20122016年油气生产规划，制定了积极的产量目标，到2016年实现天然气产量在现有产量基础上翻番。为此，土库曼斯坦政府将继续吸引外资大力拓展天然气出口渠道，实现北向俄罗斯、东向中国、西向欧洲、南向伊朗、印度和巴基斯坦的出口多元化战略，增加天然气出口量。 乌兹别克斯坦截至2011年底石油探明储量1亿吨， 天然气探明储量1.6万亿立方米 （数据来源英国 BP 石油公司报告）。中石油自2006年进入乌兹别克斯坦以来，已达成多项勘探开发协议，2006年6月中石油与乌兹
