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1、第三章中国银行安徽省分行目前贷款定价现状及存在问题分析自2 0 0 7 年以来，国家经济金融形势发生了较大的变化，特别是加息周期和减息周期的分界变化太快：在受美国次贷危机产生的金融危机影响后，我国出口导向型的企业经营举步维艰，进而传导至我国多数实体经济体出现经营困难。为应对经济危机，国家货币政策多次作了较大的调整，体现在利率政策方面，从升息周期变更为降息周期，进而影响银行的贷款利息收入情况，为此，下面分时间阶段分析中国银行安徽省分行贷款利率执行情况及分地区和同业进行比较。3 1 中国银行现行贷款定价系统合理进行贷款定价，准确地反映借款人的风险是减少借款人逆向选择的重要途径，也是弥补银行风险损失
2、，保证银行利润的关键。近年以来，无论是以中国银行集团作为比较基础，还是以安徽省分行为比较基础，中国银行的市场利率定价均处于较同业低的水平，为此，在总行的规划下，2 0 0 8 年出台了贷款定价模型。这种模型操作较为简单，理论基础与客户盈利能力分析定价模式相似，但在成本特别是风险成本核算中，增加了一些风险定价因素，体现了最新的银行风险价值管理理念。这个系统主要是以M i c r o s o f tE x c e l 为计算工具，以总行设计的算法原理、以总行信贷数据库中提取的历史数据为基础开发成的，命名为中国银行贷款利率定价系统。3 1 1 贷款定价系统整体思路为加强风险定价管理，按照风险与收益匹
3、配原则发展贷款业务，保证中国银行必要的收益水平和对股东的回报，总行在充分调查研究的基础上开发了中国银行贷款利率定价系统，纳入授信审批定价系统中：人民币公司客户贷款业务( 包含实质性贷款承诺函) 、外汇贷款利率定价。其中具体初始参数的设定和修订由总行风险管理部、财务管理部和公司金融总部共同制定。贷款利率定价系统体现的思路为：下限审批。授信审批系统负责批准贷款利率下限，公司金融部门在不低于已批利率下限的基础上，有权决定贷款业务的最终价格。即通过系统测算出来的价格是中国银行各级公司贷款业务部门应执行的最低价格，在与客户订立具体的贷款合同时，公司贷款业务部门可以在不低于该最低价格的基础上确定最终的价格
4、，这一过程体现了双方的谈判。定量与定性相结合的评审标准。授信评审人员以定价模型测算结果作为定量决策依据，并结合风险管理专业经验对公司金融部门上报的利率报价进行评判( 因为公司授信业务部门在业务申请时，也有一个初步的报价，当然多以人行的基准利率为基础) ，做出利率下限批复。利率下限批复可以高于模型测算价格，也可以经过风险收益的审慎评估后低于模型测算价格，但低于模型测算价格的前提是风险收益的审慎评估，涉及到定性原则，是要有一定的前提条件的。3 1 2 审批流程公司业务部门在授信发起阶段要使用定价模型测算该笔贷款的建议报价，并对模型测算结果的真实性负责。公司业务部门将该笔贷款的利率报价与其它授信申请
5、材料一并报送风险管理部门审批。尽责人员使用定价模型进行底线价格测算( 两个部门的测算的结果可能不同，主要体现在风险成本方面，即风险部门的尽责人员认可的信用风险可能与业务部门不同) ，并在尽责报告中对利率定价情况进行分析，提出利率下限建议。模型测算价格即利率最低定价水平的确定系由风险管理部门确定，具体的审批则与本笔贷款履行同一授信审批程序，风险管理部门做出利率下限批复后，客户经理放款前还须按公司业务条线的要求确定单笔利率水平。授信评审委员会和有权审批人应对该笔贷款提出明确的利率下限要求，委员会提出的利率下限建议对有权审批人具有约束力。如委员会或有权审批人对公司金融部门上报的贷款条件进行了调整，可
6、视需要对调整后的贷款条件重新进行模型底线价格测算。授信审批结束，风险管理部门须在授信批复通知书中明确贷款利率下限要求，人民币贷款统一按照基准利率上下浮的形式表示。客户经理在发放单笔贷款时，要满足风险管理部门做出的利率下限审批要求，即在放款当期基准利率的基础上满足授信批复中规定的上下浮比率要求，同时还须满足公司业务条线利率授权管理的要求。利率变更( 包括申请对已批利率下限进行复议、变更等程序) 须按该笔贷款授信审批权限报有权审批机构审批，具体审批流程按照中国银行授信条件变更的有关规定执行。3 1 3 利率定价评审标准授信评审人员在利率定价评审过程中除参考定价模型测算结果以外，还应充分发挥风险管理
7、人员的专业特长，综合考虑中国银行授信政策、客户结构、资产组合分布、利率定价对风险溢价的弥补程度和客户为中国银行带来的综合收益等因素，评判公司业务部门利率报价的可行性。规定了六种情况下，利率定价原则上不得低于模型测算结果；规定了六种情况下，对模型测算出的利率调整须在审批时从严掌握。2 13 1 4 定价模型及参数确定中国银行定价模型为：最终贷款报价= 资金成本+ 经营成本+ 资本成本+ 信用风险成本+ 报价调整这种方法是成本加成定价模型和客户盈利能力定价模型的综合运用。( 1 ) 模型的最初参数的确定自从2 0 0 1 年以来，中国银行就开发了专业的授信业务管理系统，在中国银行称为新一代信贷管理
8、系统；至2 0 0 5 年为了股改上市，中国银行在国家注资的情况下进行了财务重组：即对部分不良授信资产进行了剥离( 至东方资产管理公司) 和核销( 核销限额为中国银行原会计账面所有者权益部分) ，自2 0 0 6 年设立股份有限公司以来的三年时间内，中国银行基本上积累了三年多有效的信贷业务数据，为中国银行开展以数理统计分析为基础的风险管理和定价提供了较为合理的基础。定价模型测算的基本原理也是基于数理统计原理，即以历史数据的分布( 也基本符合国外银行业研究的B 分布，象“几字型分布，不同于正态分布) 为基础，分行业和地区作为最主要识别特征来设定初始数据。首先将3 4 家省级分行作为地区分布，从历
9、史数据中分省设定初始数据，也使得各省分行的模型初始数据不同，实际上则是以总行所在地区北京市为基准参数0 9 5 ，安徽省的地区风险系数为1 0 1 2 ；其次，不同的省，按相同的维度，即下列的三个主要方面作为最主要的识别因子，采取映射原理，确定不同的成本，特别是各省的资金成本和运营成本。( 2 ) 具体的授信价格决定因素( 也是定价模型要求输入计算的因素) ：客户基本信息在客户基本信息部分要求录入的基本要素为：客户的名称和识别号，作为最主要的客户识别等征。客户的信用评级，即中国银行近年来开发的以P D ( P r o b a b J1i t yo fd e f a u lt )为基础的客户信用
10、评级体系，这种评级方法主要是将客户按规模分为三大类：大中型客户、小型客户和事业单位为基础的其他类型客户，其中对大中型客户主要是以客户的财务数据为基础，并少部分参考客户的非财务信息确定客户的信用等级；对小型客户则是以客户的非财务数据为基础，参考客户的财务信息评级；对事业单位( 含行政单位等无财务报表的客户) 则以该类客户的最主要特征因素评级。从三年的历史数据库中找出相应的评级，作为P D 计算的基础，例如A A A 级一年期的历史违约率为0 0 2 。客户与中国银行的合作关系，主要是以前三年的历史数据为基础，以客户历史合作过程中与中国银行的存款、贷款、结算等业务量和给中国银行带来的综合收益排序，
11、并辅助分析客户与中国银行合作过程中的保本业务量，将各类客户分为总行级、省分行级重点客户和一般客户。所属行业，则主要以国家标准分类为基础，分为制造业等二十个大类，与国家统计口径一致。所属集团及股权结构，主要是充分考虑目前上市公司和国资委及省级国资委管理的大型企业集团及其下属子公司等，这类企业的风险因素又多少隐含了一些国家或地方政府信用等因子。客户规模，分为特大型、大型、中型、小型。企业的规模大小也决定着企业的风险承受能力。( 2 ) 贷款业务( 现多称债项) 的基本信息单笔贷款业务的基本信息有币种、金额、期限等基本信息，基本不作为定价考虑的因素。决定贷款定价的因素则有担保方式和收益情况。其中担保
12、方式作为主要的风险缓释手段，是决定贷款损失率的最重要因素，因此在决定贷款定价过程中，也是比较重要的考虑因素；收益情况则分别分析客户的本笔贷款收益预测、派生收益预测和客户历史收益情况分析，在风险与收益对等的原则情况下，以风险抵补风险是金融业经营的最主要策略，这部分也是决定客户贷款定价的重要因素。这部分还涉及到贷款的类型，主要分为流动资金贷款，中长期固定资产贷款、贸易融资、保函、债务重组等产品类型，也少量影响风险成本。( 3 ) 定价要素信息资金成本：由总行开发并传导给省分行，分不同的时段( 即人行调整利率时段) 为基础，通过I T 系统，分各家不同的分行，从目前的负债资金来源及总行拔付的营运资金
13、( 相当于权益资本) ，找出样本，加权计算得出平均的资金成本。目前分配到有的分行的资金成本价格的初始数据为3 1 。运营成本：其实质也与资金成本计算相同，以总行每年核定的相关费用指标为基准，这些费用包括：业务费用中的营销费用、与资产项目相关的维护费用及部分人事费用，以省级分行为单位，加权平均计算单位资产的运营成本，目前分配到有些分行的运营成本为0 4 7 。信用风险成本：这一项是最有差别的成本因素，不但包含有可能发生的交易对手违约风险成本部分，而且是根据收益风险对等原则，还包括有风险收益。其基本计算因素有六大项：贷款类型风险系数、地区风险溢价、交易对手风险溢价、最终违约率、行业风险调节、违约损
14、失率等因子为基础，计算方法是信用风险成本= ( 地区风险溢价+ 交易对手风险溢价) + J i l 终违约率X 违约损失率X行业风险调节X 贷款类型风险系数。这个公式参考了巴塞尔新资本协议的相关要求，即最终违约率X 违约损失率( P D L G D = E L ) 就等于预期损失( 预期损失是必要由贷款定价来弥补，非预期损失则由资本弥补) ，中国银行的基本数据是以这两项指标作为两维表格，以各省分行的历史数据为基础，数据来源就是前面所提到的近四年的数据库中的数据，分行业和P D 的评级级别计算出原始的数据，分行不得更改，这个数据就隐藏在计算表格中，而其他的调节因素的原始数据也是如此。报价调整(
15、回报率敏感性分析所得) ：主要调整则是通过回报率的敏感性分析得到，即通过调整模型中前三项成本中最重要的影响因素( 上浮或下降5 、1 0 等) ，测算报价的敏感程度，防止报价过低。人工调节：主要是参照市场竞争因素，即同业特别是四大行的报价，同时参考客户历史上对中国银行的收益贡献度，一般情况下参照第三项利率定价评审标准执行。但由于该模型进行了大规模的验证分析，且本身有报价调整因素作为初步调整，一般人工调整的情况很少发生。3 2 中国银行安熏省分行贷款定价水平比较分析3 2i2 0 0 7 年中国银行安徽省分行贷款利率执行情况2 0 0 7 年度，中国银行贷款定价尚处于起步阶段，这个时期的贷款定价
16、的模型尚未形成，中国银行安徽省分行的贷款价格基本没有弹性，即全部执行中国人民银行颁布的法定利率，对于优质客户和中国银行认定的重点客户则实捕人行规定的同档次法定利率九折优惠，下列数据均取自中国银行安徽省分行2 0 0 7年实际贷款利率执行情况，基本没有体现贷款定价理论。( ”中国银行安徽省分行人民币贷款利率执行与四行比较2 0 0 7 年贷款利率执行情况的总体比较表3 12 0 0 7 年人民币贷款加权平均利率对照表机构贷款加权平均利率中国银行安簸省分行62 2 6 0 四行平均67 1 8 3 从上表可看出2 0 0 7 年中国银行安徽省分行人民币贷款加权平均利率为6 2 2 6 0 。与安徽省四家国有商业银行的贷款加权平均利率相比低约05 个百分点，贷款利息收入低于省内四大国有商业银行的平均水平，影响中国银行安徽省分行的经济效益。囝3 - 1 中国银行安徽省分行与四行安徽省分行差季度利事执距此图为中国银行安徽省分行与省内四大国有商业银行分季度平均利率执行差额比较，从图中可知：中国银行一季度贷款利率执行水平与省内四家国
