《简政放权、注重保险行业价值转型》由会员分享，可在线阅读，更多相关《简政放权、注重保险行业价值转型（5页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/5 保险行业报告保险行业报告 分析师：分析师：李真李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱： 销售服务电话：销售服务电话： 021-20321304 投资要点：投资要点： 事件回顾事件回顾：2016 年 5 月 20 日，保监会发文关于银行类保险兼业代 理机构行政许可有关事项的通知 ，进一步调整了银行类保险兼业代理机构行 政许可及相关监管要求。此次通知的主要亮点体现在： （1）将 “一点一证” 改革为“法人持证。 “法人持证”改革极大地方便了行政许可相对人， 也将保险监 管机构从大量重复的行政事务性工作中
2、解脱出来， 把有限的监管资源更好地投 入到事中事后监管。 （2）加强非现场监督。中国保监会将同步上线运行“保险 兼业代理监管信息系统”，建立银行类机构保险代理业务数据报送制度，加强 风险监测，提高非现场监管水平。体现“简政放权、放管结合”的改革思路。 上市险企银保渠道占比下滑上市险企银保渠道占比下滑：目前保险公司保费收入的主要渠道有三 种，分别为直销渠道、专业代理渠道和兼业代理渠道。此次通知争对的是 第三种兼业代理渠道。 一般来讲， 保险公司可以通过银行代销保险产品实现保 费的快速增长， 从而得到快速发展。 但是仔细研究我们发现， 从缴费结构来看， 银保渠道的保费收入主要是通过趸缴来完成的。其
3、实在对个人和保险公司而 言，期缴更加有利于保单保障价值的提升。透过上市公司近几年的情况来看， 业务转型一直是其发展的重点，银保渠道呈现逐步下降的趋势。 注重提升保单保障价值注重提升保单保障价值：2016 年一季度，保险行业实现原保险保费收 入 11979.12 亿元，同比增长 42.18%。016 年一季度原保费收入情况。而四 大上市险企一季度原保费收入 4817 亿元， 同比增长 22%， 远低于保险行业的 同比增速。其中新华保险在一季度实现保费收入同比负增长。主要原因主要其中新华保险在一季度实现保费收入同比负增长。主要原因主要 体现在两个个方面：体现在两个个方面：1.银保渠道一季度共实现保
4、费收入银保渠道一季度共实现保费收入 231.87 亿元，同比减亿元，同比减 少少 29.2%。2.在银保渠道中，一季度首年期趸交保费收入在银保渠道中，一季度首年期趸交保费收入 166.58 亿元，同比亿元，同比 减少减少 35.4%。由于。由于 2014 年一季度趸交基数大，在上述两个原因导致了一季度年一季度趸交基数大，在上述两个原因导致了一季度 新华保费实现了同比负增长。新华保费实现了同比负增长。保费出现下滑是因为趸缴保费、规模业务下降，保费出现下滑是因为趸缴保费、规模业务下降， 但期缴业务、保障型产品业务仍有大幅增长，期缴保费及保障型产品增长都但期缴业务、保障型产品业务仍有大幅增长，期缴保
5、费及保障型产品增长都 在在 50%以上，以上， 因此保费收入的下降也是转型的短期阵痛， 这是公司转型发展， 注重优化保险业务结构的具体体现通知一方面体现了保监会“简政放权”通知一方面体现了保监会“简政放权” 的思想，同时也通过加强非现场监督来实现放管结合。银保渠道主要以趸交的思想，同时也通过加强非现场监督来实现放管结合。银保渠道主要以趸交 为主，不利于保险公司长远发展和保单保障价为主，不利于保险公司长远发展和保单保障价值的体现，随着保监会加强对值的体现，随着保监会加强对 这类渠道的非现场监督有助于引导保险公司更加专注于保单的保障价值，注这类渠道的非现场监督有助于引导保险公司更加专注于保单的保障
6、价值，注 重保险业务结构转型。重保险业务结构转型。 对于中小保险公司而言， 为了扩充保费实现快速发展过 于依赖银保渠道获取保费， 长期来讲不利于保险公司的持续发展， 业务转型将 是必然。 如果保险公司加大银保渠道高现金产品来实扩充保费， 不仅增加了保 险公司的再配置难度， 还很有可能出现利差损风险， 对保险公司来讲极为不利， 随着保监会出台 关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知 对中短 存续产品规模的限制， 以及当前我国宏观利率下行的背景下， 保险公司应该更 加注重保单价值，优化业务结构。 相关研究报告相关研究报告 2016 年年 5 月月 23 日日 点评点评报告报告 简政放权、注重
7、保险行业价值转型简政放权、注重保险行业价值转型 关于银行类保险兼业代理机构行政许可有关事项关于银行类保险兼业代理机构行政许可有关事项通知通知点评点评 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/5 保险行业报告保险行业报告 1.事件回顾事件回顾 2016 年 5 月 20 日，保监会发文关于银行类保险兼业代理机构行政许可有关事项的 通知 ，进一步调整了银行类保险兼业代理机构行政许可及相关监管要求。 通知的主要 内容包括：一是一是 “一点一证”改革为“法人持证”。 通知响应国务院简政放权的号召，将银 行类机构由过去各个营业网点均需申报保险兼业代理资格并持有保险兼业代理业务许可证 （以下简称许可证）
8、 ，改为改为“法人机构申报保险兼业代理资格、法人机构持证、营业网点统法人机构申报保险兼业代理资格、法人机构持证、营业网点统 一登记一登记”制度，简化了行政许可程序，减少了行政许可事项。据估算，银行类机构许可证制度，简化了行政许可程序，减少了行政许可事项。据估算，银行类机构许可证 发放数量将由改革前的发放数量将由改革前的 18 万张减少为约万张减少为约 3000 张。张。“法人持证”改革极大地方便了行政许可 相对人，也将保险监管机构从大量重复的行政事务性工作中解脱出来，把有限的监管资源 更好地投入到事中事后监管。二是二是强化保险代理双方的管控责任，加强事中事后监管。 通 知强化银行类机构法人及合
9、作保险公司的管控责任要求，进一步落实委托双方的市场主 体责任，确保保险代理业务依法合规。三是三是提升信息化水平，加强非现场监管。配合通 知 ，中国保监会将同步上线运行中国保监会将同步上线运行“保险兼业代理监管信息系统保险兼业代理监管信息系统”，建立银行类机构保险代，建立银行类机构保险代 理业务数据报送制度，加强风险监测，提高非现场监管水平。理业务数据报送制度，加强风险监测，提高非现场监管水平。 通知首次要求银行类机 构直接向监管机构报送相关代理业务数据，改变了过去只由保险公司单方面报送数据的状 况，有利于提高业务数据的真实性和准确性。四是四是明确新许可证申请和原有许可证换发的 条件和程序，确保
10、新旧制度平稳衔接。五是五是明确保险公司相互代理的行政许可及相关管理 事项。 表 1： 通知要点解析 要点要点 具体内容具体内容 机构机构 本通知所指的银行类机构是指经保险监督机构批准兼营保险代理业务的银行，其中也包括农村信用社 法人机构法人机构申请条件申请条件 1.具有经银行业监管机构批准的金融业务经营资格；2.主业经营情况良好，最近三年无重大违法违规记录；3.具有敞开式店面、网点等便民服务的营业场所；4.具备必要的软硬件设施，业务信息系统与保险公司对接，业务、财务数据可独立于主营业务单独查询统计；5.已建立保险代理业务管理制度和机制，并具备相应的专业管理能力；6.配备符合条件的保险代理业务责
11、任人；7.中国保监会规定的其他条件 法人持证法人持证 自 2016 年 6 月 1 日起， 法人机构可以通过中国保监会指定的信息系统向注册地保监局新申请保险兼业代理业务资格。法人机构未取得许可证、分支机构持有许可证的银行类机构，应当于 2016 年 7 月 29 日前，由法人机构按照首次申请保险兼业代理资格的要求，向注册地保监局申请保险兼业代理资格。法人机构在取得许可证后，应当将所有分支机构许可证交回发证保监局，并按要求在指定信息系统并按要求在指定信息系统进行登记进行登记。 非现场监非现场监督督 法人机构在取得许可证后，应当将所有分支机构许可证交回发证保监局，并按要并按要求在指定信息系统进行登
12、记求在指定信息系统进行登记。 资料来源：华宝证券研究创新部，保监会 此次通知的主要亮点体现在： （1）将 “一点一证”改革为“法人持证。“法人持证” 改革极大地方便了行政许可相对人，也将保险监管机构从大量重复的行政事务性工作中解 脱出来，把有限的监管资源更好地投入到事中事后监管。 （2）加强非现场监督。中国保监 会将同步上线运行“保险兼业代理监管信息系统”，建立银行类机构保险代理业务数据报送 制度，加强风险监测，提高非现场监管水平。体现“简政放权、放管结合”的改革思路。 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/5 保险行业报告保险行业报告 2.点评点评 上市险企银保渠道上市险企银保渠道占比占
13、比下滑下滑 目前保险公司保费收入的主要渠道有三种，分别为直销渠道、专业代理渠道和兼业代 理渠道。此次通知争对的是第三种兼业代理渠道。一般来讲，保险公司可以通过银行 代销保险产品实现保费的快速增长，从而得到快速发展。但是仔细研究我们发现，从缴费 结构来看，银保渠道的保费收入主要是通过趸缴来完成的。对个人和保险公司而言，期缴对个人和保险公司而言，期缴 更加有利于保单保障价值的提升。透过上市公司近几年的情况来看，业务转型一直是其发更加有利于保单保障价值的提升。透过上市公司近几年的情况来看，业务转型一直是其发 展的重点，银保渠道呈现逐步下降的趋势。展的重点，银保渠道呈现逐步下降的趋势。 图 1 平安新
14、业务缴费结构情况（寿险） 图 2 平安规模保费个险和银保渠道占比（寿险） 2 资料来源：华宝证券研究创新部，年报 资料来源：华宝证券研究创新部，年报 图 3 太保新业务缴费结构情况（寿险） 图 4 太保保费收入个险和银保渠道占比（寿险） 2 资料来源：华宝证券研究创新部，年报 资料来源：华宝证券研究创新部，年报 -60.00% -40.00% -20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 2010
15、 2011 2012 2013 2014 2015 趸交 期交 期缴占比 趸缴同比 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 72.00% 74.00% 76.00% 78.00% 80.00% 82.00% 84.00% 86.00% 88.00% 90.00% 92.00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 个人寿险 银行保险(右) -60.00% -40.00% -20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 0 10,00
16、0 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 趸缴 期缴 期缴占比 趸缴同比 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 个人业务 法人渠道业务 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 4/5 保险行业报告保险行业报告 图 5 新华保险新业务缴费结构情况（寿险） 图 6 新华保险保费收入个险和银保渠道占比（寿险） 2 资料来源：华宝证券研究创新部，年报 资料来源：华宝证券研究创新部，年报 图 7 国寿新业务缴费结构情况（寿险） 图 8 国寿保费收入个险和银保渠道占比（寿险） 2 资料来源：华宝证券研究创新部，年报 资料来源：华宝证券研究创
