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1、金融市场与金融机构基础2015/3/14开卷有益 三个男人提着行李气喘吁吁地赶到火车站时， 火车正鸣着长笛向外缓缓驶出，于是三个人急 忙沿着站台追赶火车。其中两个人身强力壮， 终于在千钧一发之际，跳上了最后一节车厢， 最后一个人只好无奈地看着火车远去。突然之 间，没赶上火车的人在站台上忍不住疯狂大笑 起来。剪票员不解地问他：“你怎么了？没赶 上火车还哈哈大笑？”那人上气不接下气地答 道：“他们，他们是来送我的。” 从这个小故事中,你能悟出什么道理?2015/3/14 这个故事告诫我们，什么时候都不要忘记自己 是干什么的，不要忘记人生的目的是什么，更 不要忘记人生的意义何在。千万不要忙昏了头 ，
2、而忘记了自己的初衷。 那些为成功而成功的人就是这样一些忘记人生 目的的人。他们不是一天一天把日子过好，而 是一双眼睛死死盯着某个遥远而虚幻的目标， 用日复一日的忙碌和沉重刻意去实践。 在大学校园，我们只不过是换了一个环境生活 ，那么，请问大家是否还记得第一次踏入这个 校园的初衷？读大学究竟读什么？2015/3/14本节课程安排 通俗的口语表达规范的概念提取2015/3/14 第一章内容回顾，穿插学习第二章（2h） 课间 休息（20） 求职面试技巧相关的短片 （40）本书书目录录章 节节内 容第一部分（1-2）导论导论第二部分（3-5）存款机构、美联储联储 与货币货币 政策第三部分（6-8）非存
3、款金融中介机构第四部分（9-12）资产资产 价格和利率的决定第五部分（13-14）市场组织场组织 与结结构第六部分（15-16）政府债务债务 市场场第七部分（17-21）公司证证券市场场第八部分（22-25）抵押与证证券化资资本市场场第九部分（26-32）衍生证证券市场场2015/3/14第一章内容回顾摘要 教材全面评价：本教材综合西方经济学金融学 、投资学、货币银 行学、中央银行学、 商业银行经营管理学、保险学等学科； 金融市场：金融资产交易的场所。 市场参与者：家庭、企业实体、政府及政府相关机构。 金融中介：是指在金融市场上资金融通过程中，在资金 供求者之间起媒介或桥梁作用的人或机构。 金
4、融监管：中央银行，银行、证券、保险业监 管委员 会。 金融资产的价格决定：利率传导机制，价格发现的过程 市场的分类：货币市场、资本市场 金融体系：对比美国金融体系，我国金融体系发展概况 我国金融业发展取得的成果2015/3/142015/3/14资本市场金融市场的分类 货币市场衍生金融市场 金融市场的主要指标 金融体系概述主要金融中介机构金融中介的功能和分类金融调控与金融监管机构资产业务负债业务中间和表外业务金融市场金融体系与金融中介商业银行的业务金融市场（financial market） 金融资产 市场也即金融市场，是指有关主体，按照市场 机制，从事货币资 金融通、交易的场所或营运网络。
5、是各种金融交易及资金融通关系的总和。简而言之，是 资金融通的场所。 金融市场的概念存在广义与狭义的界定。所谓狭义的金 融市场概念将金融市场限定在有价证券交易市场的范畴 ，显然只是一种常识性的错误 。因此金融市场包括了所 有的融资形式。这种广义的概念更符合本书的理论体 系。 金融市场的分类 金融市场的作用 金融市场全球化2015/3/14金融市场构成要素 参与者：即参与金融市场交易活动而形成买卖双方的 各经济单 位，包括政府部门，金融机构，企业事业 单位及广大居民个人。 金融工具：即借以进行金融交易的工具，一般包括债 权债务 凭证和所有权凭证。 交易价格：反映的是在一定时期内转让货币资 金使 用
6、权的报酬。货币资 金借贷的交易价格通常表现为 利率，金融工具的价格表现为它的总值即本金加收 益。 组织组织 方式：即金融市场的交易采用的方式。2015/3/14金融交易的方式在人类历 史的不同发展阶段 在商品经济不发达的阶段，货币资 金借贷主要以民 间间口头协议头协议 的方式进行，有范围小、数额少、众多小金 融市场并存的特点。 随着资本主义经济 的发展，银行系统发展起来，金 融交易主要表现为:通过银银行集中进行全社会主要部分的 借贷活动。 商品经济进 入高度发达时期，金融交易相当大的部 分以证证券交易的方式进行，表现为各类证券的发行和买 卖。 目前一些经济发 达国家多以证证券交易方式实现金融
7、交易。人们把这种趋势称为“证券化”。 金融市场发场发 达与否是一国经济经济 、金融发发达程度及制度选选 择择取向的重要标标志2015/3/142015/3/14货币资 金金融工具金融工具买入者 （资金供给者 ） （投资者）金融工具卖出者 （资金需求者） （发行者）案例分析孔乙己买酒，要求酒店老板赊账 ；2015/3/14 马云创业 需要一笔资金，向银行贷款； 阿里巴巴上市发行普通股股票； 2015年3月中国人民银行，首次发行3年期 180亿元，票面年利率4.92%，5年期120亿元 ，票面年利率5.32%的凭证式国债；资产 资产：是指企业过去的交易或者事项形成的由企业拥有或有 控制的、预期会给
8、企业带来经济利益的资源。 是企业、自然人、国家拥有或者控制的能以货币来计量收支 的经济资 源，包括各种收入、债权和其他。公司、机构和个人拥拥有的任何具有商业业或交换换价值值的东东 西。2015/3/14会计角度 资产分 类： 1.期限长短（变现能力）：流动资产 和长期资产； 2.是否有实体形态：有形资产和无形资产； 我国会计实务 中，综合盯这几种分类标准，将资产分 为流动资产 、长期投资、固定资产、无形资产、递延 资产等类别 资产=负债+所有者权益小试牛刀 下列各项中，不属于资产 特征的是( )。 A.资产 是企业拥 有或控制的经济资 源 B.资产预 期会给企业带 来未来的经济 利益 C.资产
9、 是由企业过 去的交易和事项形成的 D.资产 能够可靠地计量 2015/3/14答案：D解析：选项D是资产的确认条件之一，并不是资产特征。Copyright 2010 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall15Types of Assets 实物资产 （Tangible Assets） Value is based on physical properties Examples include buildings, land, machinery 无形资产 （Intangible Assets） Claim to future i
10、ncome Examples include various types of financial assets金融资产（ Financial Assets ） 一、金融资产资产 是无形资产资产 。 二、金融资产产资产产 品。 三、金融资产资产 的特点：1.价值值形态态存在的资产资产 ；2.索取实实物资产资产 的无形权权力；3.可进进行交易创创造即期或远远期货币货币 收入流量 ；4.具有现实现实 价格和未来估价的金融工具。 四、金融资产资产 的作用2015/3/1417政府在金融市场中的作用 中央银银行的作用 一、中央银银行在经济经济 中的作用 1、控制货币货币 供应应量 2、稳稳定货币货币
11、和资资本市场场 3、承担最后的贷贷款者 4、保证证和付款机制2015/3/14二、中央银银行的目标标和实现实现 途径 1、中央银银行的主要目标标 充分利用资资源 商品和劳务劳务 的价格水平合理稳稳定（物价/就业业 ） 持续续的经济经济 增长长 均衡的国际际收支 2、中央银银行的货币货币 政策工具 公开市场业务场业务 存款准备备金制度 再贷贷款和再贴现贴现 政府在金融市场中的作用 三、联联邦储备储备 体系 联联邦储备储备 体系是美国的中央银银行，它有责责任执执行货货 币币政策以帮助实现经济实现经济 目标标。 联联邦储备储备 体系的主要决策 机构是设设在首都华华盛顿顿的联联邦储备储备 理事会和公开
12、市场场委员员 会，中间间是十二家联联邦储备银储备银 行。联联邦储备储备 体系具有较较高 的独立性，它独立于联联邦政府的司法和行政机构。 联联邦储备储备 体系管理着所有存款机构的存款规规模以影响 通货货膨胀胀和经济经济 中真实实部门门的经济经济 活动动水平。联联邦储备储备 体系主要通过过控制美元的储备储备 水平以及银银行体系中存款规规 模、法定准备备金率、再贴现贴现 率来实现这实现这 种控制。2015/3/14政府在金融市场中的作用 （一）政府监管的原因 由于市场失灵（无形的手）、外部性、逆向选择等问题 ，目的：稳定市场、控制风险 （二）金融市场风险 的定义 金融市场风险 是指基础金融变量（如利
13、率、汇率、股价 ）的变动而使金融资产或负债的市场价值发生变化的可 能性。 （三）金融市场风险 的特征 金融市场风险 具有不确定性、普遍性、扩散性和突发性 等特征。 （四）政府对市场风险 考虑 信用风险、交割风险、交易对手风险、市场风险 、2015/3/14政府市场监管2015/3/142015/3/1416. Relax：放松17. Sing a song：唱歌18. Survive a carnivore plant：逃脱肉食植物19. Being creative：创创作20. Have your last meal：最后的晚餐21. Draw a picture：画画22. Forgiv
14、e someone：原谅谅某人23. Survive a fog attack：冲过灭过灭 火器24. Grow a beard：长长胡子25. Shower underneath a waterfall：瀑布下淋浴26. Send a message in a bottle：漂流瓶27. Watch the stars：看星星28. Get desperate：绝绝望29. Get famous：出名30. Make a film：做部电电影1. Bite a coati：叮一口长长鼻浣熊2. Get drunk：大醉3. Party：派对对4. Fly up a highest tree：
15、飞飞上一棵最高的树树5. See the jungle from above：从上面俯视丛视丛 林6. Survive a bird attack：鸟鸟嘴脱生7. Skydive：俯冲8. Fall in love：恋爱爱9. Produce descendents：繁衍后裔10. Whale watching：观赏鲸鱼观赏鲸鱼11. Rescue someone：搭救某人12. Survive a spider web：冲破蜘蛛网13. Bungee jumping：蹦蹦极14. Find friends：交朋友15. Plant a tree：种树树2015/3/14德国动动画导导演Michael Reichert以夸张张的线线条和幽 默的笔触，为为我们们描绘绘了一只苍蝇苍蝇 在短短的一
