《小额信贷违约概率模型》由会员分享，可在线阅读，更多相关《小额信贷违约概率模型（10页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第38卷第2期 2008年3月浙 江 大 学 学 报(人文社会科学版) Journal of Zhejiang University( Humanities and Social Sciences)Vol. 38 , No. 2 Mar. 2008收稿日期 2007201217本刊网址 在线杂志http :/ www.journals.zju. soc基金项目台湾省 “科学委员会” 重点资助项目(NSC 95222182E21322001 ; 95222212E23662001)作者简介 1.杨显爵,男,高雄第一科技大学风险管理与保险系副教授,主要从事生物统计及商业存活分析研究; 2.林左裕
2、,男,政治大学地政学系教授,主要从事不动产投资管理与金融管理研究; 3.陈震远,男,永达技术学院信息管理系助理教授,主要从事财务管理研究; 4.陈震武,男,树德科技大学运筹管理系助理教授,主要从事大型工程资金控制研究; 5.陈宗豪,男,明道大学企业管理学系助理教授,主要从事金融风险管理研究。小额信贷之违约概率模型: 特别考虑异质性杨显爵1 林左裕2 陈震远3 陈震武4 陈宗豪5(1.高雄第一科技大学 风险管理与保险系,台湾省 高雄市;2.政治大学 地政学系,台湾省 台北市; 3.永达技术学院 信息管理系,台湾省 屏东县;4.树德科技大学 运筹管理系,台湾省 高雄市; 5.明道大学 企业管理学系
3、,台湾省 彰化县)摘 要在新巴塞尔资本协议(New Basel Capital Accord)对金融全球化的冲击及金融机构改善资产质量及合并政策的影响下,我国台湾地区金融业进入激烈合并竞争的时代。许多银行颇受降低逾放比率及增加净值报酬率与资产报酬率两难之困扰。消费性信用贷款产品利差大、 风险分散,是金融机构授信经营极重要的产品。实证结果显示,采用世代研究(cohort study)建立之模型对样本数据之拟合程度较个案对照研究法(case2control study)的解释变异量为佳,且较符合新巴塞尔资本协议规定及科学程序。虽然Logistic回归模型在建立逾期概率模型上广泛地被使用,但要求存在
4、于同构型的变异数Var=np(1 -p)假设上,且在数据分析上常因为出现变异数之异质性问题,故可采用调整变异数异质性之方法。关键词消费者小额贷款;世代研究法;个案对照研究法;逾期放款;过度离散Modeling the Probability of Default in Personal Loans :Heterogeneity Taken into AccountYang Hsien2chueh Peter1 Lin Tso2yu Calvin2 Chen Chen2yuan3Chen Cheng2wu4 Chen Tsung2hao5(1.Department ofRisk Manageme
5、nt and Insurance ,Kaohsiung First University ofScience andTechnology ,Kaohusiung,China;2.Department ofL and Economics ,ChengChi University ,Taipei ,China;3.Department ofManagement Inf ormationS ystem ,Yung2TaInstituteofTechnologyandCommerce ,Pingtung,China;4. DepartmentofLogisticsManagement ,Shu2TeU
6、niversity ,Kaohsiung,China;5. Department of Business and A dministration ,Ming Dao University , Chang2Hua , China)Abstract : Because theNew BaselAccord willbe implementedglobally , thesupervisionadministration in each country has required each banking organization to improve the quality ofthe assets
7、 and some small banks to merge. Thus the banking industry will encounter increasinglyintensive competition and need to accurately predict the probability of default especially inpersonal loans since they are relatively profitable and their risks are more diversified. Although , aLogistic Regression
8、model is widely used to model the probability of default , a homogeneousvariance , i. e.np (1 -p)is implicitly is assumed.However , heterogeneity of the variancesusually exists in the data since unobservable factors usually are not completely accounted for inthe analysis. This paper proposes a metho
9、d to adjust the traditional variancenp(1 -p).This research uses a retro2prospective cohort design with the sample size of approximately5441 loans. The data are observed from 1996 to 2001 and interpreted with the viewpoint of theNew Basel Accord.Unlike previous case2control studies , the cohort study
10、 can assess someelements of credit risk.There are three findings in this study.(1)The standard error of theestimated effect is larger when the heterogeneity called over dispersion in statistics is taken intoaccount. (2)The sample sizes would affect the number and the choice of the explanatoryvariabl
11、es in Logistic Regression models. (3) The fit will improve significantly with sample sizes.Moreover , the predicted power increases significantly with the sample sizes , which is consistentwith standard statistics results.Because the cohort study with a heterogeneous model reflects the study design
12、of the realdata , which is stipulated in the New Basel Capital Accord , the above findings can offer someusages for assessing credit risks , whereas these usages would not be obtained in the previousstudies without heterogeneity.Key words : small2scale consumersloan ; retro2prospective cohort study;
13、 case2control study;overdue loan ; over dispersion依据台湾省 “金融监督委员会” 银行局统计至2005年2月的资料整理得出,我国台湾地区银行 资产报酬率平均水平由1990年之0. 9 %降为2002年之- 0. 48 % ,再回升至2004年12月之0. 63 %。然就金融机构逾期放款比率来看,我国台湾地区银行(含信托投资)逾期放款比率由1995 年之2. 88 %上升至2001年之8. 16 % ,再下降至2005年2月之3. 28 %;而同时期外国银行在台分 行逾期放款比率由0. 82 %上升为3. 53 % ,再下降至0. 91 %。可见
14、,我国台湾地区银行资产质量近 十年来从1995年至2001年逐年恶化至最低点,从2002年台湾当局要求且配合金融机构改善资产 质量及合并后,到2005年2月台湾金融机构逾放比率已降至3. 28 % ,但仍然无法与外国银行在台分行之0. 91 %相比。故如何提升报酬及稳定降低逾期比率是值得探讨之议题。 巴塞尔银行监理委员会(Basel Committee on Banking Supervision)于2004年6月提出资本衡 量与资本标准之国际统合,即修订架构(International Convergence of Capital Measurement andCapital Standar
15、ds: A Revised Framework)报告,一般称之为新巴塞尔资本协议(New BaselCapital Accord)或Basel,于2006年底开始实施1 - 3。这加速影响我国台湾地区金融机构对于 信用风险估计之重视,以便于2006年底符合Basel 之标准。消费性信用贷款产品利差大,风险分散,然相对逾放较房屋及企业户贷款为高。国内外有关学 者对于消费信用贷款之研究,大多采用个案对照研究法(case2control study) ,且尚未深入讨论过分 散之异质性(heterogeneity)问题。因此,综合上述,本研究主要目的为采用回溯的前瞻性世代研究081浙江大学学报(人文社
16、会科学版)第38卷法(retro2prospective cohort study)以修正之前学者采用个案对照研究法之限制;应用Logistic回归找出显著影响住宅抵押贷款违约因素;探讨修正异质性问题,使模型更加适合数据。一、 文献探讨文献整理首先探讨学界研究信用风险评估方法,然后搜集整理现行10家银行 “消费性小额信用贷款信用评等表” 之特点与优缺点,加以比较对照。(一)信用风险评估方法信用风险评估与授信决策为授信业务的首要防线,此阶段所进行的评核工作的完善与否关系着后续可能的账务催收、 诉讼、 呆账损失等成本,进而影响所产生的利润。鉴于此项工作的重要性,笔者将对以下学者所提之信用风险评估因素及目前常见之信用风险评估方法4461 ,463,作进一步的探讨。1.信用风险评估因素。进行信用审核工作,首先需对影响申请者信用风险的要素有所了解,本研究在许爱惠归纳以往学者的研究表格的基础上,将影响消费信用放款的信用要素整理如下:国外学者如Rock在研究信用卡授信时发现,影响因素为与其他债权人的关系、 收入、 负债收入比率、
