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1、 外汇市场与业务外汇市场与业务 第一章 外汇、汇率与外汇 市场教学目的与要求：本章了解外汇的产生、我国外 汇市场的简况，理解外汇市场的概念，掌握汇率的概念、汇 率的分类、外汇市场的特点、参与者、外汇的种类，熟练掌 握外汇的概念、主要货币ISO三字符代码、三种汇率标价方 法的概念及其特点。教学重点：外汇的概念、主要货币ISO三字符代 码、外汇市场的特点、汇率的分类、三种汇率标价方法的概 念及其特点。教学难点：三种汇率标价方法的概念及其特点、 汇率分类中买价与卖价正确理解及运用。第一节 外汇交易的商品 外汇 （一）外汇的含义概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国 际间债权债务结算的各种支付手
2、段。1、动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利 用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等 往来而形成的债权债务关系的交易过程。2、静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结 算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具 和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行 支票、外国政府库券及其长短期证券等。3、国际货币基金组织对外汇的定义为：“外汇是货币 行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形 式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权”。 一、外汇的含义及特点（二）外汇的特点1、外币性 2、自由兑换性 3、普遍接受性二、外汇的形态和分类（一）外汇的形态外汇的
3、形态是指外汇作为价值存在 的表现形式，态包括现钞和现汇。（二）外汇的分类1、自由外汇和记账外汇 、即期外汇和远期外汇三、 外汇交易货币的国际标准 代码国家或地区名称 货币名称 三字符 代码中国 人民币元 CNY美国 美元 USD欧元区 欧元 EUR日本 日元 JPY英国 英镑 GBP瑞士 瑞士法郎 CHF澳大利亚 澳大利亚元 AUD新西兰 新西兰元 NZD新加坡 新加坡元 SGD香港 港元 HKD台湾 新台币 TWD澳门 澳门元 MOP国家或地区名称 货币名称 三字符代码四、 外汇的作用o实现国际购买力的转移，促进世界各国地经济 文化等领域中的相互交流。o充当支付手段，节约流通费用，方便国际债
4、权 债务的结算和清偿。o联接各国国内的资金市场，使国际间的信用授 受成为可能。o构成国际储备资产，平衡一国的国际收支，稳 定本国货币与外国货币的汇率，充当本国经济免遭 外来冲击的缓冲器。o是政府调节宏观经济的有力工具。主要交易货币票样举例美元美元美元第二节 外汇交易的价格 汇率一、汇率的概念汇率(Exchange Rate)是两种不同货币之间的交换比率或比价，即一国货币用另一国货币所表示的价格 二、汇率的标价方法两个重要概念：单位货币货币数额固定不变的货币标价货币货币数额会发生变动的货 币（一）直接标价法（一）直接标价法1 1、概念、概念2 2、特点、特点3 3、采用国家、采用国家【案例】在日
5、本：在日本： USD1=JPY115USD1=JPY115 USD1=JPY118 USD1=JPY118 USD1=JPY1 USD1=JPY1 2020（二）间接标价法（二）间接标价法1 1、概念、概念2 2、特点、特点3 3、采用国家、采用国家【案例】在美国：在美国： USD1=JPY115USD1=JPY115USD1=JPY118 USD1=JPY118 USD1=JPY120 USD1=JPY120间接标价法的行情示例（三）美元标价法（三）美元标价法1、概念 2、使用【案例】USD/JPY 118.10/ 15 USD/CHF 1. 2332/ 40 GBP/ USD 1. 931
6、7/ 25 EUR/ USD 1. 3115/20 AUD/ USD 0. 7796/ 05 USD /CAD 1. 1721 / 30 USD /HKD 7. 8138/ 45三、汇率的种类（一）基本汇率和套算汇率基本汇率（basic rate），是指一国 货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后 ，大多数国家均将美元作为关键货币来制定基本 汇率。套算汇率(cross rate)，又称交叉 汇率或介率。是指两种货币通过第三种货币(即某 一关键货币)为中介，而间接套算出来的汇率。 （二）从报价行买卖外汇的角度1、买入汇率/汇买价（Bid Rate)2、卖出汇率/汇卖价（Asked Rate/
7、Offered Rate) 【注意】 (1)“(1)“买买”与与“卖卖”均是站在均是站在报价行报价行 的角度而言，不是站在询价行与客户的角度。的角度而言，不是站在询价行与客户的角度。(2) (2) 较小的数字是较小的数字是报价行报价行买入买入单位货单位货 币币的价格，较大的数字是的价格，较大的数字是报价行报价行卖出单位货币卖出单位货币 的的价格价格。(3)(3)买价与卖价之间有个差额，差幅买价与卖价之间有个差额，差幅 在在1155之间，该差额之间，该差额即点差是银行经是银行经 营外汇买卖的毛收益。营外汇买卖的毛收益。例：某时中行USD/JPY报价为：汇 买价114.98,汇卖价115.18。在
8、这个报价中银行按114.98日 元的价格买入美元，按115.18日元的价 格卖出美元；差价即点差为20BP。【应用案例1】 某日中行报价：USD/JPY 108.10 / 108.15 假设某进口商需从中行买入100 万日元 用于支付 货 款，其适用汇率应是多少？【应用案例2】 某日中行报价： EUR/USD 1.5500 / 1.5510 假设某进口商需从中行买入100 万欧元 用于支付 货款，其适用汇率应是多少？3、 中间汇率概念及应用 4、 现钞汇率外汇现钞交易包括外汇现钞交易包括: :现金、外汇旅行支票、汇款现金、外汇旅行支票、汇款 单单钞买价： 钞买价总比汇买价低，钞买价与 钞价 之
9、间的差额最高时达56。 为什么钞买价低于汇买价？【原因】手续繁杂、不生息、库存费、 运输费、保险费、汇率变动的 风险。钞卖价：等于汇卖价【案例】 某日中行报美元兑人民币汇率如 下：钞买价 汇买价 汇卖价7.4210 7.5210 7.5220（三）按银行的汇兑方式划分1、电汇汇率（T/T Rate)2、信汇汇率（M/T Rate)3、票汇汇率（D/D Rate)（四）按外汇交易交割期限划分1、即期汇率（Spot Rate)2、远期汇率（Forward Rate)（五）按外汇管制的宽严程度划分1、市场汇率2、官方汇率（六）按银行营业时间划分1、开盘汇率2、收盘汇率第三节 外汇交易的场所外 汇市场
10、一、外汇市场的概念外汇市场(foreign exchange market)是指投资者、进出口商和银行买卖外汇 以及清算国际间债权和债务的市场，或者说是国际 间各种不同货币彼此相互交换的场所，二、外汇交易市场的分类（一）客户市场 又称外汇零售市场（二）银行间同业市场 又称外汇批发市场三、外汇市场的参与者 （一）外汇银行:外汇市场的首要参与者（二）外汇经纪人:存在于中央银行、外汇银行和顾客之间的中间人（三）买卖外汇的客户 （四）中央银行:外汇市场的统治者或调控者四、世界主要的外汇市场（一）伦敦外汇市场（二）纽约外汇市场（三）东京外汇市场（四）法兰克福外汇市场（五）苏黎世外汇市场第二章 外汇交易行
11、情分析教学目的与要求：了解汇率基本面分析与技术面 分析的含义，理解汇率技术面分析的三大前提条件，掌握汇率 基本面分析的基本方法，包括：基本经济因素分析、中央银行 干预与政策调整因素分析、市场预期心理和投机因素分析、政 治与新闻因素分析；掌握汇率技术面分析的基本方法，包括： K线图分析法、移动平均线分析法、RSI分析法，教学重点：汇率基本面分析与技术面分析的基本 方法教学难点：K线图的运用、移动平均线的绘制及应 用方法、RSI等技术指标的含义及运用。第一节 汇率的基本面分析 基本面分析法是指通过对一个国家 的基本情况，如从国际收支变化状况、国内外 利率差额、国内外相对物价水平变动、货币供 给量的
12、增减情况、经济增长率、预期心理、公 共政策以及不可预期的新闻事件等，来分析汇 率走势的方式。影响汇率变动的因素多种多样 ，一般多从经济和政治两个方面对汇率进行基 础分析预测。一、经济因素分析1、国际收支顺 差 外汇供给 逆 差 外汇供给 本币汇率本币汇率2、经济增长率高 本币汇率低 本币汇率3、相对通货膨胀率从购买力平价的角度：通胀率高 货币购买力 汇 率从国际收支的角度： 本国出口品价格通胀率高 实际利率外汇供给 本币汇率4、相对利率 利率升，货币强利率跌，货币弱（二）政治因素分析在外汇市场中，汇率的变动不仅受到经济 因素的影响，还受到其他如政治的、社会的等非经济 的影响，从而使得预测汇率变动变得非常复杂和困难 。因此，在进行外汇交易的分析时，除了要注意各国 经济的变化，还必须了解、分析世界政治格局的变化 及地区性热点问题和动态。政治因素分析重要的是要 掌握最新的信息，尽可能掌握最充分的资料，对影响 国际金融市场的因素进行全面的分析，从而找出一般 性的规律，对外汇汇率的走势做出正确的判断在政治因素中，中央银行的干预占 有重要的位置。在政治因素中，一些重大政治事件 也会引起汇率的变化，如国际性政治、经济、 军事等突发事件的冲击，国内国际政局的变动 ，地区性、局
