中国CONSTRUCTION银行股份公司投资价值分析

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1、中国中国 CONSTRUCTION 银行股份公司投资价值分析银行股份公司投资价值分析第 2 章基于 SWOT 的 CONSTRUCTION 银行发展分析 2.1 公司简介 中国 CONSTRUCTION 银行（China Construction Bank）是在北京的国有商业银行之一， 特色业务是中长期信贷。业务的开展工作已经遍及了中国境内和各主要的国际 金融中心。是国有五大商业银行之一，在中国五大国有商业银行中排名第二。 随着中华人民共和国的第一个五年计划，国民经济的发展得以执行的初始阶段， 以及陆续开展的全国大规模经济 CONSTRUCTION，巨额 CONSTRUCTION 资金需要管理

2、， 这样的背景前 提下，CONSTRUCTION 银行成立了。中国 CONSTRUCTION 银行的成立时间是在 1954 年的国庆日，当时 是叫做中国人民 CONSTRUCTION 银行，后来在 1996 年改名叫做中国 CONSTRUCTION 银行。 CONSTRUCTION 银行在二十多年间（1954 年-1978 年） ，主要承担了以下职责：其一， 国家基本 CONSTRUCTION 预算拨款的集中办理。其二，企业自筹资金的拨付。其三，合 理 使用资金的监督工作。其四，发放短期贷款给施工的企业。其五，基本业务结 算的办理等。CONSTRUCTION 银行服务的贡献：其一，国家投资效益

3、得到提高，对国家 财 政平衡进行的支持，使中国经济得到了快速的发展。 CONSTRUCTION 银行的职能得以拓展是在 70 年代末，80 年代初，原来的职能保持不变 的同时，多种业务相继开办，例如：信贷资金贷款业务、居民储蓄存款业务、 政策性房改金融业务、个人住房抵押贷款业务以及外汇业务和信用卡业务等。 CONSTRUCTION 银行在改革发展的浪潮中，各项业务以及数以十倍增长的信贷资产，和 负 债等可以看出其发展迅猛。从最初的单一管理发展成为今天的多元化管理，即： 一边管理财政投资一边经营信贷业务；一边办理固定资产投资信贷一边发放配 套流动资金贷款；一边办理国内金融业务一边办理国际金融业务

4、；成为了国家 的专业银行，其主要业务的办理为中长期信用。CONSTRUCTION 银行的重要转折点是在 1994 年，CONSTRUCTION 银行开始实行全面改革。在政府对金融体制改革要求的前提下， CONSTRUCTION 银行移交原来的长期代理财政职能给财政部以及国家的新的开发银行。按照商 业银行的要求开始对经营管理体制，进行全面的改革。首先 CONSTRUCTION 银行调整了 其 全国的分支机构和储蓄网点，并同时撤并了一部分的县级支行，将经营力度重 点放在了中心城市上，所以中心城市的网点设置大量增加。 互联网得以广泛的应用后，各个银行的服务水平都得到了提高，CONSTRUCTION

5、银行 也在其中，其不断创新的服务品种也为银行的业务推动做出了贡献。技术的支 持实现了 24 小时内的资金清算和到账，使得很多企业、证券商等使用起来更加 及时便捷。 2001 年 7 月在银行家杂志全球 1000 家大银行排名中位居第 29 位。2011 年 9 月 9 日，建行发行首张公益理念联名借记卡。截至 2007 年 6 月 30 日中国人民银行公布的资料，按 2007 年 6 月 30 日资 产总额计算，是中国第二大银行；贷款市场份额为 12.9%，存款市场份额为 13.5%。 本行在诸多领域位于行业领先地位，在四大国有商业银行中的市场份额为 32%； 公司还是国内唯一具有工程造价咨询

6、服务资质的商业银行，在基本 CONSTRUCTION 贷款 的 市场份额为 26%，在中国的基本 CONSTRUCTION 贷款银行中排名第二，基本 CONSTRUCTION 贷款占公司 贷款 35.2%。公司也是国内最大的个人住房贷款银行，市场份额达到了 21.6%， 在同行业内居首位。是中国最大的个人贷款银行，市场份额为 14.8%。另外在银 行卡、信用卡发卡量分别位居全国第二位、第三位，基金托管费用居全国第二 位。 2008CONSTRUCTION 银行获首届中国金融营销十佳奖，此次评选活动由中国银行家 杂志社和中国金融市场研究中心联合主办。评选覆盖银行、基金、保险等领域， 将对中国金融

7、营销整体水平的提升起到推动作用。 CONSTRUCTION 银行的经营范围需要经过中国银监会等监管部门的批准和公司登记机 关的核准。大众存款的吸收、短中长期贷款的发放、国内国外结算业务的办理、 票据承兑与贴现业务的办理、金融证券的发行、对政府和金融债券的买卖业务 的办理、外汇的买卖交易、同业拆借、最基本的银行卡业务、信用及其担保服 务、收付款项和保险业务的代理等等都是 CONSTRUCTION 银行的经营范围。 CONSTRUCTION 银行的主 要经营领域，在中国银行业，是位于市场领先地位的。它包括以下这些：如个 人银行业务、公司银行业务、资金业务，多种产品和服务等。 广泛的客户基础为 CO

8、NSTRUCTION 银行的发展奠定了坚实的基础，例如与多个大型企 业集团始终长期保持着业务的联系，与中国经济战略性行业的主导企业也保持 着长期业务的联系等。CONSTRUCTION 银行的营销网络在全国的主要地区中都成功的覆 盖， 约 13711 家分支机构成立起来。中国 CONSTRUCTION 银行非常重视海外业务的发展。目 前， 香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔和纽约等这些国家都有建 设银行的海外分行，子银行在伦敦，代表处在悉尼。另外，中国 CONSTRUCTION 银行 （亚 洲）股份有限公司、建银国际（控股）有限公司、中德住房储蓄银行有限责任 公司、建信基金管理有限责

9、任公司和建信金融租赁股份有限公司都是隶属于建 设银行的子公司。如今，建行已大步走向世界，纷纷同国际上的各大银行建立 了合作关系，与近 80 个国家有往来业务，遍及五大洲，成为了国际金融资本与 中国经济 CONSTRUCTION 结合的纽带。CONSTRUCTION 银行的一项优势业务便是在国 际金融市场筹集 资金。其方式是发行债券、组织银行贷款等。 2.2 SWOT 分析 CONSTRUCTION 银行在中国商业银行业中居于市场领先地位，提供一系列金融的产品 和服务，包括小额银行业务、企业银行、投资服务和物业贷款。这家银行杠杆 作用于强有力的国内市场地位，实现了规模经济并增加了竞争优势。然而，

10、存 款法定准备金比率的上涨将意味着银行不得不留出更多的其他存款储备，这个 对 CONSTRUCTION 银行的发展有负面影响。11 如图 2.1CONSTRUCTION 银行股份公司 SWOT 分析可见，CONSTRUCTION 银行的优势： 1.CONSTRUCTION 银行 在中国商业银行中具备强有力的市场地位。CONSTRUCTION 银行拥有稳定优质的公司客 户 基础，并与一些中国经济命脉行业，如基础设施、能源、交通、电信业的大多 数大型企业集团和领先企业保持着密切的业务合作关系，与 CONSTRUCTION 银行开展业 务 的大型企业集团客户及其成员单位超过万家。此外，CONSTRU

11、CTION 银行凭借着在基本 建 设贷款服务和企业综合金融服务方面的能力，与众多金融机构客户和政府客户 保持着广泛和深入的业务合作。2.贷款业务的改善，提高了盈利能力。是国内 第二大基本 CONSTRUCTION 贷款银行，由于是基本 CONSTRUCTION 项目及大中型企业 中长期贷款的主 要贷款行，长期以来在基本 CONSTRUCTION 贷款的营销、评估、管理等方面积累了丰富 经 验和专业技能，是国内唯一具有工程造价咨询服务资质的商业银行，以上优势 有助于建行保持在基本 CONSTRUCTION 贷款领域的主导地位。在中国， CONSTRUCTION 银行在房地产 和金融领域当中，一直

12、名列前茅，商业性的个人住房的贷款业务，住房的公积 金业务，都是由 CONSTRUCTION 银行最早提供的， “要买房，到建行”在中国深入人心。3.非利息收入势头得到了显著提高。 劣势：1.风险资产资本充足率下降。2.缺乏足够的风险管理经验的能力。 因此，CONSTRUCTION 银行股份公司的治理结构需要完善，完善建议：要分工明确，要 各 12 尽其责，各个部门要相互制衡，公司的信息披露要更加透明化，启用线条式管理和六 的管理方法，推动业务流程的全面改造。 “服务”一直是银行业的先 决要素，所以服务水平要做到尽善尽美；一些技术部门，如信息技术仍需要更 加专业化，以此提高公司的管理水平和企业形

13、象。 CONSTRUCTION 银行面对的机会：1.国际的扩张可能增长收益。2.建行亚洲（财务） 有限公司（原美国国际信贷（香港）有限公司）支持。建行亚洲在严格控制风 险的前提下，保持了较好的业务发展趋势。美国银行与汇金公司于 2005 年 6 月 签署了股份购买和期权协议 ，而发行人在当天和美国银行签署了投资协 议 。根据协议上的条款，在没有特殊的情况下，2005 年 8 月向汇金公司购入 的 17,482,209,346 股的股份加上境外购入的 H 股，在境外首次公开发行结束日 起 3 年内，除了发行人书面同意的情况外，一律不得转让；因行使认购期权而 向汇金公司购入的任何 H 股，自购入的

14、日期起，至 2011 年 8 月 29 日发行人如 无书面同意，不得转让；汇金公司授出的优先购买权购入的任何 H 股，在 3 年 内未经发行人书面同意也不得转让。3.大量的电子银行客户基础会使经营业绩 提高。4.增加了亚太地区银行部门。预期在三年后能够接近世界一流银行的水 准。提高为客户服务的能力和金融创新的能力，具备世界领先的核心竞争力。 在 2020 年，成为世界一流的银行，运用一流的管理水平带领一流的员工队伍使 用一流的技术创造一流的经营业绩打响一流的市场声誉。 CONSTRUCTION 银行面临的风险：1.对银行准备金上升的规定限制了信用的支出。2. 钓鱼攻击。3.外国银行的竞争增多。

15、 在 2010 年，全球经济整体来说还是有复苏趋势的，但是还有很多的不确定 性存在，美国的就业还存在很大问题没有解决，各个经济成员也出现了欧元区 分化的现象，日本和新兴的发展经济体，仍是引领全球经济发展的主动力，但 经济发展增速放缓。主要的发达经济国家继续维持着货币宽松的政策，其中一 部分的国策增长强劲并且有较大的通胀压力。国际货币基金组织报告，2010 年 全球经济增长率为 5.0%，较比 2009 年上升 5.6 个百分点。 2011 年，全球经济复苏仍在继续，不确定性依旧。新兴的经济体还是引领 13 着全球经济增长的主动力，由于全球的经济危机，造成的全球的增长速度恢复 缓慢，要回到经济危

16、机以前的水平还需要很长的一段时间过度，但新兴的经济 体需要找到需求的突破口，去做弥补。威胁经济增长的主要因素有，公共债务 来自发达经济体本身和脆弱性来自银行体系本身，失业率的指数只增不减，渐 渐地开始了贸易保护主义的苗头，通货膨胀和资本流入的强大压力使新兴的市 场经济体面临严峻的考验。 中国的经济续存了充足的持续增长能量，正在积极的促进国内的消费以及 大力发展城镇化。与此同时，还是有一些不足的地方，比如内需回升的基础并 不稳固且平均，还有需要强化的来自民间的投资和内生增长的动力。优化经济 结构任重道远，虽然任务艰巨，但从坚持扩大居民消费方面和收入分配的改善 方面等入手改良。中国实施积极地财政政策和稳健的货币政策，将把稳定价格 总水平放在更加突出的位置，人行对商业银行实施差别准备金动态调整措施， 核心是将差别化准备金率与贷款增速、资本充足率挂钩，引导货币信贷回归常 态，资本凸显成为约束风险资产增长的重要因素。我国经济将继续保持平稳增 长，增速适当放缓，通货膨胀风险可控，调整经济结构和转变经济发展方式的 任务依然艰巨。 这样的形势对 CONSTRUCTION 银行股份公