上海浦东发展银行流动性风险分析与对策

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1、上海浦东发展银行流动性风险分析与对策上海浦东发展银行流动性风险分析与对策第三章上海浦东发展银行流动性现状分析 3.1 上海浦东发展银行简介 上海浦东发展银行(以下简称:浦发银行)是 1992 年 8 月 28 日经中国人民银行 批准设立、1993 年 1 月 9 日开业、1999 年在上海证券交易所挂牌上市(股票交易代 码:600000)的股份制商业银行，总行设在上海。目前，注册资本金 143.48 亿元。 良好的业绩、诚信的声誉，使浦发银行成为中国证券市场中备受关注和尊敬的上 市公司。 秉承“笃守诚信、创造卓越， ，的经营理念，浦发银行积极探索金融创新，资产 规模持续扩大，经营实力不断增强。

2、至 2010 年 12 月底，公司总资产规模达 21，621 亿元，本外币贷款余额 11，465 亿元，各项存款余额 16，387 亿元，实现税后利润 190.76 亿元。目前，在全国 27 个省、市、自治区，106 座重点城市，设立了 34 家 直属分行，655 个营业机构，在香港设立了代表处，员工达 24674 名，架构起全国 性商业银行的经营服务格局。 上市以来，浦发银行连续多年被亚洲周刊评为“中国上市公司 100 强”; 2010 年 5 月获评英国金融时报全球市值 500 强企业第 255 位，持续跳升;2010 年 2 月英国银行家杂志发布“全球金融品牌 500 强， ，榜单，浦发

3、银行位居 76 位， 居中国内地上榜银行第七位，成为国内银行中品牌价值增幅最高的银行，表现出 良好的金融品牌价值;同年 7 月该杂志发布世界银行 1000 强排名，浦发银行按核 心资本排名第 108 位，按总资产规模排名第 81 位，稳居百强行列;2010 年 3 月荣膺 亚洲银行家 “2005 一 2009 亚洲地区最佳上市银行” ，4 月荣膺“2010 年度中国最强 银行”;6 月荣膺福布斯中文版“中国品牌价值榜 50 强”第巧位，在上榜银行中 名列第 6 位。 3.2 流动性现状及同业比较 上章已经列明了可用于衡量商业银行流动性状况的一系列指标，但受限于指 标数据的可得性以及指标所能体现

4、出流动性水平的实际效果，本文拟选择以下几 个指标来分析浦发银行当前的流动性现状并与同业情况进行比照。选取指标包 括:存贷比和准备金比率(用于反映资产流动性状况)、存款占资产的比率(用 于反映负债流动性状况)，净拆借资金比率(用于综合反映资产和负债流动性状 况)等。其中指标数据来源于各商业银行历年年报。 3.2.1 存货比指标分析 存贷比即贷款与存款之比，其中贷款等于短期贷款与中长期贷款之和减去贷 款损失准备，存款等于短期存款(含公司与储蓄存款)、财政性存款、长期存 款(含公司与储蓄存款)之和，一般而言监管当局要求的存贷比不得超过 75%。 从上表可以看出，浦发银行近几年的存贷比均保持在 75%

5、以下(2003 一 2005 年除外)。将浦发银行与国内主要商业银行同期限内存贷比变化趋势进行比较后 发现: 近十年来表内各家银行都经历了两个存贷比的峰值，其中一个时期发生在 2003 一 2004 年，另一个则发生在 2007 一 2010 年。这也反映出近几年我国商业银行流 动偏紧的局面。具体而言: 1、2000 年以来，国内大型商业银行的存贷比水平相对宽松，如工行、中行 等大型商业银行虽然经历了流动性偏紧的两个时期，但仍然将存贷比控制在 75% 的范围以内。2、从 2007 年开始到现在，众多中小型商业银行(如深发展、民生银行、兴 业银行、中信银行)屡次跨越存贷 t 匕 75%的红线，这

6、表明该类银行较易受到经济 周期波动的影响，其流动性风险比大型商业银行要大。 3、浦发银行近几年存贷比状况在同类型银行中表现相对较好。以现有数据 来看，在存贷比普遍超标的 09 年，浦发银行在中小型商业银行中仍保持了相对较 好的流动性。比较后发现，近两年我国各主要商业银行的准备金比率都超过 10%。以中国 银行、工商银行、交通银行为代表的国有大型商业银行，其准备金率水平相对高， 截至 2010 年 6 月，这一比率分别为 18%、19%、20.5%。而浦发银行作为中小型股 份制商业银行的代表，准备率处于众多银行中的中等水平，虽然 2010 年 6 月达到 18.1%，较 09 年上升 2.3 个

7、百分点，但较兴业以及大商业而言仍然存在差距。 3.2.3 存款/总资产指标分析 这一指标在一定程度上可以反映出银行的流动性水平，且原则上使用核心存 款这一数据来衡量商业银行负债的流动性更符合实际，因为核心存款可以降低非 核心存款的波动对指标判定的误差。但是由于国内对核心存款的判断暂无统一标 准，从我国商业银行现有的资产负债表中也难以获得核心存款的相关数据，因此， 本文暂用“存款”来代替“核心存款”以初步反映出这一指标体现的银行流动性水 平。3.2.4 净拆借资金比率指标分析 拆借资金比率包括两个方面，即拆入资金比率与拆出资金比率。拆入资金比 率等于拆入资金净额除以存款余额;拆出资金比率等于拆出

8、资金净额除以存款余 额，银监局对这两个比率的要求分别是拆入资金比率应小于等于 4%，拆出资金 比率应小于等于 8%，通过该指标约束可防止银行因过多拆入(出)资金而使流 动性存款失去保障。在实际运用过程中，这两个比率经常通过净拆借资金比率(拆 入资金比率与拆出资金比率之差)来实现:即(拆入资金净额一拆出资金净额)/ 存款总额，这一指标的监管目标值为小于一 4%，即体现为净拆出。表 3 一 3 为浦发 银行 2007 一 2010 年 6 月净拆借比率情况。3.3 浦发银行近年流动性情况小结 近年来，浦发银行根据监管部门的货币政策和监管要求，结合自身存贷款增 长状况和资金总体平衡情况，强化资产负债

9、管理工作，有效调控全行的流动性， 加强流动性总量与结构的调整。截至 2010 年半年末，公司人民币流动性比例为 42.87%，较 2009 年末下降 5.84 个百分点;外币流动性比例为 55.56%，较 2009 年 末上升 0.24 个百分点。人民币存贷比为 3.06%，较 2009 年末上升 1.46 个百分点; 外币存贷比为 65.巧%，较 2009 年末增加 8.88 个百分点。在上节五个流动性指标 的横向比较中，浦发基本处于中等或中等偏上水平。但从浦发自身指标的纵向比 较来看，该行的流动性水平逐渐偏紧。 事实上，银行流动性水平并不完全由存贷比、存款/总资产、准备率率、净 拆借资金比

10、率、资产流动性比率这五大指标来体现。除此之外，中长期贷款比率、 超额备付率等均可作为一家银行流动性水平的衡量指标。现从这两个指标入手， 通过纵向分析进一步反映浦发银行近几年流动性发展趋势。 (1)中长期贷款比率 中长期贷款比率指银行 1 年期以上(含 1 年期)的中长期贷款与 1 年期以上(含 1 年期)存款的比例。其计算公式如下: 中长期贷款比率=中长期贷款总额/一年期以上存款总额 通过将浦发 2007 一 2010 年 6 月的中长期贷款比率进行纵向比较后发现，这一比率呈逐年上升的趋势。4.3 实证结果分析 通过方程变量的设置以及对模型的检验，实证结果可以较好衡量浦发银行目 前自身流动性风

11、险与贷款规模控制之间的关系。参考各变量前的系数符号，可以 推断出存贷比同活期存款与存款总量之比存在负相关关系，浦发银行的兑付压力 会随活期存款比例的增加而增加;存贷同证券资产与资产之比存在正相关，即证 券投资额的减少将降低浦发银行流动性;存贷比同中长期贷款与贷款总额之比存 在负相关关系，即浦发银行的流动性会随中长期贷款的增加而降低。 一方面，上述结果表明浦发银行现有的存贷比调整政策是较为合理的。当活 期存款比例上升时，该行将通过降低贷款规模等措施从而降低存贷比，抑制流动性风险;当证券设资额与资产比率增加时，该行将通过适当扩大贷款投放提高存 贷比以实现收益最大化;当中长期贷款比率增加时，该行将通

12、过收缩贷款规模降 低存贷比从而降低流动性风险。 另一方面，将 2010 年 12 月的数据代入上述方程式，得到预测存贷比为 0.70，而 实际的存贷比为 0.73，暗示目前浦发银行的存贷比已经偏高。第五章浦发银行流动性风险管理对策 5.1 不断完善浦发内部流动性管理的组织机制 加强流动性管理，制度先行。首先，建议在浦发银行内部成立专门的流动性 管理委员会，该委员会的主要职能在于对全行流动性进行经常性的管理，定期研 究浦发内部流动性现状及水平，保证全行的流动管理策略与市场环境同步且不断 优化。其次，在业务层面建立流动性日常操作管理部门。由于浦发现行机构设置 中涉及流动性管理的部门有限，并且这些部

13、门与日常业务开展部门结合不紧密， 信息量获取不够全面，因此专门的流动性日常操作管理部门要与前台业务部门进 行无缝对接，这样才能更好发挥流动性管理职能。同时还要配套建立对流动性指 标进行监测、反馈、调控的综合操作部门。再者，建议在浦发内部增设流动性风 险控制部门，该部门的主要职责是对全行流动性管理流程进行监督并负责将监督 建议上报行内最高管理机构。 5.2 关注浦发银行期限错配格局，合理把握存、贷款结构 近几年来，多数中小型商业银行出现了存款活期化趋势明显增强，中长期贷 款占比不断上升的情况，这一现象在浦发银行同样存在。目前这种期限错配局面 还在发展扩大，给我国金融体系尤其是中小型股份制商业银行

14、流动性风险管理带 来了极大挑战。 早在 2005 年以前，虽然中小型股份制商业银行的活期存款占总存款比率在不 断升高，但中长期贷款占比仍然是高于定期存款占比的。2005 年以来，中长期贷 款占贷款总额的比例继续上升并与 2006 年超过了定期存款比例。当然这也与当时 资金活跃的市场背景密切相关的。2008 年金融危机发生后，国家政策的调整以及 经济发展速动的变缓，过高的中长期贷款比例得到缓解并在 2008 年末出现大幅下 降。 但进入 2009 年以来，随国家经济刺激计划的出台，信贷投放量大幅增加，使 中长期贷款在新增贷款中的比例重新大幅增加，在贷款品种中票据融资和短期贷 款甚至让位于中长期贷

15、款出现负增长的局面，这也变向导致中长期贷款比率加速 上升。根据当年统计数据，截至 2009 年 10 月，我国商业银行中长期贷款所占比例 为 54%，创历史最高记录，而定期存款比例降到了 40.4%，己接近 2007 年末 38.2% 的历史最低水平。当时中长期贷款比例和定期存款比例之差已达到 13%，这一差 额已超过于 2007 年出现的上一个高点(10%)，我国股份制商业银行存贷款期限 错配问题的严重性不言而喻。 定期存款比例过低、中长期贷款比例过高，意味着我国商业银行要用稳定性 较差的活期存款以及保证金存款等负债去支持流动性表现欠缺的中长期贷款，这 将严重制约我国商业银行的信贷创造能力，

16、也大幅增加了银行潜在的流动性风 险。当出现不良贷款，信贷政策偏紧，央行收紧银根以及居民面临的新的投资机 会增多时，欠稳定存贷平衡就有可能被打破，而作为中小股份制商业银行，资金 实力相对较弱的将首当其冲。从浦发银行来看，该 2010 年 6 月中长期贷款占比 53.12%，定存比率 46.2%， 分别较 09 年末增加 2.43 个百分点、1.8 个百分点，中长期贷款比率的增速超过定期 存款比率的增速。因此，应关注新增贷款可能出现的期限中长期化趋势，降低资 产与负债期限错配的风险。为合理改善目前流动性偏紧的局面，建议注重存款格 局的适度调整，积极采取激励政策，适度提高定期存款在总存款中的比例，有效 改善期限错配问题。具体操作建议包括:其一，加强吸收活期存款的内部激励。 将一年以下活期存款产生的资金收益加倍计算个人考核利润;其二，采取指标管 理模式，每月定量下拨中长期贷款额度指标，控制中长期贷款规模;同时在行内 利润计算时对中长期贷款产生的收益打折计入个人利润考核。通过上述几项措 施，可从源头及结构上提升流动性水平。 5.3 优化浦发内部资金转移定价机制 银行借入或吸收