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1、第二章 现代投资银行业结构 与体制 股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 第一节 投资银行业结构第二节 投资银行业的管理体制第三节 投资银行发展模式 股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 第一节 投资银行业结构 一、投资银行的行业结构l超级投资银行 规模最大 实力最强 国际声誉卓 著 l主要投资银行 规模较大 业务多样化、国际化 l次级投资银行 依托本国金融中心，为特殊群 体服务 l地区性投资银行 以某一地区为主要服务范围 l专业性投资银行 以某一专门领域为服务范围 l商人银行 进行与兼并收购有关的融资业务股票配资软件，1
2、8950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 中国投资银行业结构旧分类：综合类 经纪类2006年证券法的新分类l证券经纪l证券投资顾问、财务顾问l证券承销和保荐l证券自营l证券资产管理、其他证券业务独立的证券投资咨询机构其他投资银行业务：商业银行的投行业务股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 二、投资银行的内部结构股东大会董事会执行管理委员会内部管理业务管理国内外分支机构董事会办公室 审计委员会人力资源部 财务部 法律部 稽核部 风险管理部 信息技术部企业融资部 公共融资部 项目融资部 私募资金部 兼并收购部 证券交易部 私人客户部 资产管理部
3、风险资本部 发展研究部1.一般结构股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 2.中国投资银行内部的一般结构最大的区别：投资银行部（从事发行 承销、收购兼并）内部组织结构：事业部制 中国国际金融公司（简称“中金公司” ）l投资银行部 证券承销和金融顾问服务 l投资顾问部 上市前的股权投资 l销售交易部 代客交易与自营交易 l研究部股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 3.控股投资银行集团的一般结构 集团公司股东大会集团公司董事会集团公司监事会集团公司总经理人事管理部稽核部研究开发部业务管理部国际拓展部市场部 计划部承销公司经纪公
4、司投资公司资产管理公司投资资询公司股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 三、投资银行与其他金融机构 的关系 投资银行与保险公司互相支持 互相帮助 投资银行与基金业互相依存 共同发展 投资银行与信托投资公司互相促进 互相发展股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 四、投资银行与金融市场的关系金融市场体系 金融市场货币市场资本市场同业拆借市场 回购协议市场 商业票据市场 银行承兑汇票市场 短期政府债券市场 CDS市场中长期信贷市场 证券市场 保险市场 融资租赁市场股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你
5、赚钱！ 四、投资银行与金融市场的关系货币市场产品创新与交易的重要成员 。资本市场的主要参与者。对保险市场的参与也越来越多。积极地参与了融资租赁市场。 股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 第二节 投资银行业的管理体制一、投资银行业的监管主体政府主体监管 机构证券交易 所投资银行业协 会投资公司协 会证券经营机构投资顾问基金管理公司上市公司会计师律师股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 一、投资银行业的监管主体外部监管 l政府设立监管机构l强制性质自律管理l投资银行行业自律组织 交易所监管机构l道义遗责 行政处罚 股票配资软
6、件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 一、投资银行业的监管主体以政府机构为主导的外部监管模式l以SEC为最高管理层的监管主体l以德国中央银行为最高管理层的监管主体l以英国金融服务局为投资银行业的最高监管机构l以日本金融监督局为最高管理层的政府监管模式以行业协会与交易所为主的自律管理模式l证券商协会和证券交易所的监督l交易所的监管地位不断加强股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 交易所监管的主要职责保护投资者特别是中小投资者发行人 中介机构 市场参与者 确保市场公平、高效和透明度降低市场的系统性风险交易所的监管活动 高效的交易 清 算
7、机制 股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 二、中国投资银行业的监管模式中国证券监督管理委员会证券交易 所证券业协 会证监会地方派出机构投资银行投资顾问基金管理公司上市公司会计师律师股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 中国证券监督管理委员会 职能部门l发行部 交易部 上市部 机构部l基金部 法律部 稽查部 期货部l信息中心 国际业务部 外事部 人事部 发行审核委员会主要职责l起草证券期货市场有关法律法规l垂直领导全国证券期货监管机构l证券的发行、上市、交易、托管和结算l监管境内期货合约的上市、交易和结算l规定监管境内机构
8、从事境外期货业务l管理证券期货交易所l监管证券公司、基金公司股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 证监会地方派出机构 机构设置l9家地方证券监管局（包括天津、沈阳、上海、 济南、武汉、广州、深圳、成都和西安）l2家直属派出机构（北京和重庆）l25家地方特派机构主要职能：l对证券、期货经营机构和咨询机构日常监管l查处监管对象，从业人员和投资者的 违法和违 规行为l查处本区域内破坏市场秩序行为l处理和调解有关投诉、举报、纠纷和争议股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 中国证券业协会 股票配资软件，18950897888。外 汇
9、喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 宗旨l在国家对证券业实行集中统一监督管理的 前提下，进行证券业自律管理；l发挥政府与证券行业间的桥梁作用；l为会员服务，维护会员的合法权益；l维持证券业的正当竞争秩序，促进证券市 场的公开、公平、公正，推动证券市场的 健康稳定发展。采取会员制的组织形式中国证券业协会股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 中国证券业协会职能拟定自律性管理规则；统一交易行为，维护市场秩序，调解会员 纠纷，监督会员经营状况，奖励和处罚会 员；组织业务培训；开展市场研究，提供行业信息，提供有关 咨询；接受主管机关和有关单位的委托事宜。股票配资软件，189
10、50897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 证券交易所对证券交易活动的监管确保市场公正、公平；制定交易规则，执行交易规则；促进交易透明度，保证投资者有平等获取 信息的权利；有权按规定暂停或恢复上市证券的交易；建立市场准入制度，有权按规定限制或禁 止特定证券投资者的证券交易行为；建立符合市场监管和实时监控要求的计算 机系统和专门监管机构。股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 证券交易所对会员的监管制定会员管理规则；严格管理会员的会籍和交易席位；监督管理会员的自营业务；制定会员经纪业务细则并实施监管；检查会员的财务状况并上报证监会。股票配资软件，189
11、50897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 三、投资银行的资格管理设立方式和条件l注册制、特许制l中国特许制 证券公司注册资本要求与业务种类l5000万元：经纪、投资咨询、财务顾问ll亿元：承销与保荐、自营、证券资产管理、其 他业务中的任何一项业务 l5亿元：经纪、承销与保荐、自营、证券资产管 理、其他业务中的任何两项 证券公司设立以及重要事项变更审批要求l行政审批程序l重要事项变更审批要求股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 四、投资银行的业务管理投资银行业务管理的一般内容l发行与承销业务：诚信为本，禁止欺诈、 舞弊、操纵市场和内幕交易。l自营业
12、务：防止操纵证券价格、防止自营 业务与经纪业务合并经营l资产管理业务：l遵守法律法规，不得欺诈客户l遵循三公原则，维护客户合法权益l建立健全风险控制制度l经纪业务：保护客户利益 保证市场公正股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 四、投资银行的业务管理中国对投资银行的业务管理l公司治理结构 独立董事制度l高管任职资格管理和谈话提醒制度 l内部控制机制和制度 l提取风险准备金；l设定财务风险监管指标股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 五、投资银行的内部控制（一）经纪业务内部控制 （二）自营业务内部控制（三）投资银行业务内部控
13、制（四）资产管理业务内部控制（五）研究咨询业务内部控制股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 第三节 投资银行发展模式 一、分离型模式l概念l美国早期混合经营模式的后果l30-40年代的立法时期l分离型模式的要点：l商业银行和投资银行分业经营l监管部门的区别股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 一、分离型模式分离型模式的优点l建立防火墙制度，分散和降低金融风险 l便于专业化分工协作和管理l有利于实现市场公正、透明和有序分离型模式的缺点l制约了银行业的发展规模和综合业务能力 l限制了竞争l降低风险的同时也降低了自身的综合竞争
14、能力 股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 二、综合型模式 概念 德国模式的经验 综合型模式的优点 l资源利用效率大大提高 l提高信息沟通能力和工作效率，增加收入 l增强了全能银行的竞争实力 综合型模式的缺点l监管和自律难度提高 l容易增加金融风险股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 三、综合型模式的确立 放松管制、混业经营的思潮综合型模式成长的原因l金融创新可以绕开原有的法律l商业银行与投资银行在竞争中相互侵蚀对 方传统领域l国际业务的发展避开了国内的监管1999年金融服务现代化法案 金融 业综合经营模式 股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 四、本次金融危机对投资银行体制的质疑美国金融业：混业 分业 混业2007年次贷危机前投行的经营状况l高杠杆率 l过度证券化和无节制的创新 l盈利倚重交易类业务 l缺乏必要的监管和信息披露 l激励机制不合理 股票配资软件，18950897888。外 汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！ 五、中国投资银行体制选择
