[财务管理][第二版][课件]

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1、 华东师范大学出版社中等职业教育分社财务管理(第二版)华东师范大学出版社中等职业教育分社第一章财务管理概述华东师范大学出版社中等职业教育分社第一节 财务管理及其内容一、什么是财务管理 （一）财务管理是企业以货币形式进行的一项综合性管理 一个企业要正常地生产经营下去，并能实现企业自身生存和发展 的 目标，就必须进行有效的经营管理，包括生产管理、预算管理、 劳 动人事管理、财务管理等等。 （二）财务管理是组织资金运动，处理财务关系 的一项经济管理工作 1.资金运动 2.财务关系 (1)企业与投资人之间的关系。 (2)企业与债权人之间的关系。 (3)企业与债务人之间的关系。华东师范大学出版社中等职业

2、教育分社第一节 财务管理及其内容(4)企业与财税部门之间的关系。 (5)企业内部各部门之间的关系。 (6)企业与职工之间的关系。 二、财务管理的特点 1财务管理的基本特点是价值管理 2财务管理是一项综合性管理 3财务管理与企业各方面具有广泛的联系华东师范大学出版社中等职业教育分社第一节 财务管理及其内容(一)筹资管理 (二)投资管理 (三)利润及分配管理华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 财务管理方法一、财务预测 财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方 法对企业未来的财务活动和经营成果所作出的科学预计和测算。 二、财务决策 财务决策是指财务人员在财务目标的总体要求下，

3、采用专门方法进 行比较分析，从几个可供选择的方案中选择最优方案的过程。 三、财务计划 财务计划也可称为财务预算，是在一定的计划期内以货币形式反映 年内、月内生产经营活动所需要的资金及其来源、经营收入和支 出、利润及其分配的计划。华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 财务管理方法四、财务控制 财务控制是指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企 业的财务活动施加影响或进行调节，以期实现计划规定的财务目标 。 五、财务分析 财务分析是根据有关信息资料，运用一定方法，对企业财务活动过 程及其结果进行分析和评价的一项工作。华东师范大学出版社中等职业教育分社第三节 财务管理环境一、经济环境 (

4、一)社会经济发展状况 (二)经济政策二、法律环境 (一)企业组织法规 (二)税收法规 (三)财务法规 三、金融环境 (一)金融机构 (二)金融市场 (三)利息率华东师范大学出版社中等职业教育分社第二章资金时间价值和风险报酬华东师范大学出版社中等职业教育分社第一节 资金时间价值及作用一、什么是资金时间价值 资金时间价值，也称货币时间价值，是一个重要的现代理财观念 。 财务管理人员有了资金时间价值理念，才能正确把握财务活动的 得 失，为企业带来最大的收益。 二、资金时间价值作用 (一)资金时间价值是评价投资方案是否可行的基本依据 (二)资金时间价值是评价企业效益的尺度华东师范大学出版社中等职业教育

5、分社第二节 资金时间价值的计算一、单利计算法 (一)利息的计算 单利利息计算公式： I Pin 即： 利息 本金利率计息期数 (二)单利终值计算 单利终值的计算公式： F PP i n P(1in ) 即： 单利终值 本金 利息 本金(1利率计息期数 ) (三)单利现值计算华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金时间价值的计算二、复利计算法 (一)复利终值计算 复利终值的计算公式： FP(1 i)n 即： 复利终值本金(1利率)期数 (二)复利现值计算 复利现值的计算公式： F P (1i)n华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金时间价值的计算即：1P F (1i) F (1i)

6、 因此上述公式也就是 PF(P/F，i ，n) 即： 复利现值 终值 复利现值系数-nn华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金时间价值的计算三、年金计算 (一)年金终值的计算 以A表示年金，年金终值计算公式： FA (1i)n1i 公式中的 (1i)n1 被称“年金终值系数”，可写成(F/A，i，i n)，所以公式也可 以写作： FA(F/A, i, n) 即： 年金终值 年金 年金终值系数 华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金时间价值的计算(二)年金现值的计算 年金现值的计算公式：1(1i )PA i 公式中的 1 (1i) 是年金现值系数，可写成(P/A，i，n)，i 因

7、此上述公式也写作： P A(P/A, i, n) 即： 年金现值年金年金现值系数-n-n华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金时间价值的计算(三)偿债基金的计算 偿债基金的计算公式：i 1AF F (1 i ) 1 (F/A，i，n，) 即： 偿债基金(A) 年金终值 1年金终值系数n华东师范大学出版社中等职业教育分社第三节 风险和报酬一、风险的种类 (一)经营风险 (二)财务风险 二、风险报酬 在经济活动中，各种投资项目的风险大小是不同的，在投资报酬 率 相同的情况下，人们一般都会选择没有风险或风险小的投资，若 选 择有风险或风险大的项目投资必须有高报酬，否则就没有人投资 。 因此促

8、使投资者进行风险投资的，是超过时间价值的那部分高额 报 酬。华东师范大学出版社中等职业教育分社第三章资金筹集管理华东师范大学出版社中等职业教育分社第一节 资金筹集管理概述一、资金筹集的目的和要求 (一)资金筹集的目的 1扩张性动机 2偿还性动机 3混合性动机 (二)资金筹集的要求 1合理确定资金的需要量，控制资金的投放时间 2认真选择资金来源，降低资金成本 3资金的筹集要与投放相结合，提高资金使用效益 4合理安排资金结构，适度运用负债经营 5遵守国家有关法规，维护各方经济利益华东师范大学出版社中等职业教育分社第一节 资金筹集管理概述二、资金筹集的渠道和方式 (一)资金筹集的渠道 1国家财政资金

9、 2银行信贷资金 3非银行金融机构资金 4其他企业资金 5民间资金 6企业内部资金 7外商资金 (二)资金筹集方式 1吸收直接投资 2发行股票华东师范大学出版社中等职业教育分社第一节 资金筹集管理概述3企业留存收益 4向银行借款 5利用商业信用 6发行公司债券 7租赁融资 (三)筹资渠道与筹资方式的对应关系 三、资金筹集的种类 (一)企业的筹资活动按是否通过银行等金融中介机构， 可分为直接筹资和间接筹资 1直接筹资 2间接筹资华东师范大学出版社中等职业教育分社第一节 资金筹集管理概述(二)企业筹集的资金按全部资金来源渠道或其所有权归属不同， 可 分为主权资金和负债资金 1主权资金 2负债资金华

10、东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金需要量预测一、定性预测法 定性预测法主要包括经验判断法和调查研究判断法。 二、定量预测法 (一)销售收入资金率预测法 其计算公式如下： 预测年度资金需要量预测年度商品销售额基期(上期)销售资金率( 1预测年度资金周转加速率 )基期(上期)销售资金率 基期(上期)资金平均占用额不合理占用额 100%基期(上期)实际销售额华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金需要量预测(二)资金周转速度预测法1. 计算基期(上期)资金周转次数或资金周转天数 基期(上期)资金周转次数 基期(上期)周转额基期(上期)资金平均占用额 基期(上期)资金周转天数 资金平均

11、占用额 日历天数基期(上期)周转额 日历天数基期(上期)资金周转次数 基期(上期)资金平均占用额基期(上期)每日周转额华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金需要量预测2. 计算预测期资金需要量 预测期 预测期周转额 (1预测期资金周转加速 率) 资金需要量 基期(上期)资金周转次数 或 预测期平均每日周转额 基期(上期)资金周转天数 (1预测期资金周转加速率) (三)基期(上期)调整预测法 计算公式如下： 预测期资金需要量(基期(上期)资金平均占用额不合理占用额 ) (1预测期有关因素增减率)(1预测期资金周转加 速率)华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金需要量预测(四)销售

12、百分比法 1.计算基期(上期)资产负债表中各敏感性项目的销售百分比并填 表 计算公式为： 某项目销售百分比某项目金额 100% 销售额 2. 编制预计(下期)资产负债表 计算公式为： 某敏感项目预计数预计销售额某项目销售百分比非敏感项目预计数基期(上期)数额华东师范大学出版社中等职业教育分社第二节 资金需要量预测4. 计算需要追加的筹资额 追加的筹资额预计(下期)资产负债表资产总额已有的负债及 所 有者权益合计 5. 计算预计(下期)可增加的留用利润和对外筹资额 可增加的留用利润预计(下期)净利润留用比例 对外筹资额需追加的筹资额可增加的留用利润华东师范大学出版社中等职业教育分社第三节 短期融

13、资一、银行借款 (一)银行借款的种类 1短期银行借款 (1)逐笔借款是指企业在需要资金时申请借款并办理借款手续，下 次 再借时，另行申请，另办手续。 (2)限额借款是指在借款合约中事先规定借款限额和借款期限(一 般 为90天)，在此限额范围和期限内，可以随时借用款项，而不必逐 笔 办理借款手续。 (3) 临时性借款是指企业为防止发生预料不到的临时资金需要而 一 时借不到款项的情况，可以与银行事先订立一种特殊的借款合同 ， 规定银行在企业急需资金时必须提供一定数额的贷款；同时规定 ， 企业在不借资金时也必须提供一定数额的贷款；华东师范大学出版社中等职业教育分社第三节 短期融资2商业票据借款 3抵

14、押担保借款 (二)银行借款筹资的程序 1企业提出借款申请 2银行审查借款申请 3银企签订借款合同 4企业取得借款 5企业还本付息 (三)借款利息的支付方式 1收款法 2贴现法华东师范大学出版社中等职业教育分社第三节 短期融资(四)银行借款筹资的优缺点 1银行借款筹资的优点 (1)筹资速度快。发行各种证券筹集资金所需时间一般较长。而银行 借款与发行证券相比，一般所需时间较短，可以迅速地获取资金。 (2)筹资成本低。就目前我国情况来看，利用银行借款所支付的利息 比发行债券所支付的利息低，另外，也无需支付大量的发行费用。 (3)借款弹性好。企业与银行可以直接接触，在借款期间，如果企业 情况发生变化，也可与银行进行协商，修改借款的数量和条件。借 款到期后，如有正当理由，还可延期归还。 2银行借款筹资的缺点 (1)财务风险较大。企业举借长期贷款，必须定期还本付息，在经营 不利的情况下，可能会产生到期不能偿付的风险，甚至会导致破产 。华东师范大学出版社中等职业教育分社第三节 短期融资(2)限制条款较多。企业与银行签订的借款合同中，一般都有一些 限 制条款，如定期报送有关报表、不准改变借款用途等，这些条款 可 能会限制企业的经营活动。 (3)筹资数额有限。银行一般不愿借出巨额的长期借款。因此，利 用 银行借款筹资都有一定的上