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1、第八章 证券投资技术分析方法3第一节 K线理论分析法3第二节 支撑压力分析法3第三节 形态理论分析法3第四节 其他主要技术分析理论与方法Date1第一节 K线理论分析法一、K线图的绘制方法二、K线图的基本型态三、K线组合分析研究Date2一、K线图的绘制方法线图又称日本线，在欧美被称为蜡烛线(candlestick line)，最初是日本德川幕府时期米商用来表示米价涨跌状况的工具，经过200多年的演进，开始渗入期货市场、外汇市场及证券市场，并逐渐风行于东南亚地区。线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎。实践证明，精研线图可以较准确地预测后市走向，也可以较明确地判断多空双方的力量对比，从而
2、为投资决策提供重要参考依据。目前K线线分析法成为为最常用和最基本的技术术分析方法之一。Date3对对某个营业营业 日的股价（或指数）走势绘势绘 制线图线图 需要4个数据：开盘盘价、收盘盘价、最高价和最低价。在坐标纸标纸 上绘图时绘图时 ，将开盘盘价用一小横线标线标 在日期与股价对应对应 的位置上，再把收盘盘价也用相同宽宽度的小横线线画在日期与股价对应对应 的位置上，然后用两条竖线竖线 分别别将表示开盘盘价与收盘盘价的短线连线连 接起来，形成一个矩形，我们们称这这个矩形为为线线的实实体。将最高价对应对应 的点与实实体上端连线连线 ，称为为上影线线；将最低价对应对应 的点与实实体下端连线连线 ，称
3、为为下影线线。这样这样 ，就绘绘成了一个日线线。如果该营业该营业 日的收盘盘价比开盘盘价高，就把线线的实实体部分涂成红红色，并称之为为阳线线(电脑终电脑终 端显显示为红为红 色框线线)；如果该营业该营业 日的收盘盘价比开盘盘价低，就把线线的实实体部分涂成黑色（电脑终电脑终 端显显示为蓝为蓝色），并称之为为阴线线。Date4图82Date5阳 线阴 线最高价下影线下影线上影线上影线收盘价开盘价最低价最高价最低价开盘价收盘价上影线上影线下影线下影线实体图81实体Date6一根一根K K线记录的是某只股票一天的价格变动情线记录的是某只股票一天的价格变动情况，将每天的况，将每天的K K线按时间顺序排列
4、在一起，就组成线按时间顺序排列在一起，就组成这只股票上市以来每天的价格变动情况，叫做日这只股票上市以来每天的价格变动情况，叫做日K K线图。同理，可以得到周线图。同理，可以得到周K K线图、月线图、月K K线图、季线图、季K K线线图、年图、年K K线图以及线图以及1 1分钟、分钟、5 5分钟、分钟、1515分钟、分钟、3030分钟分钟和和6060分钟分钟K K线等。线等。Date7Date8Date9Date10Date11Date12Date13Date14Date15Date16Date17K线一点通面对形形色色的面对形形色色的K K线组合，初学者不禁有些为线组合，初学者不禁有些为难，其
5、实浓缩就是精华，就如李小龙把招式从复杂难，其实浓缩就是精华，就如李小龙把招式从复杂化为简单反能一招制敌，这里也把浩瀚的化为简单反能一招制敌，这里也把浩瀚的K K线大法线大法归纳为简单的三招，即一看阴阳，二看实体大小，归纳为简单的三招，即一看阴阳，二看实体大小，三看影线长短。三看影线长短。Date18“一看阴阳一看阴阳”阴阳代表趋势方向，阳线表示将阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作
6、用下价格仍将按原，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有的方向与速度运行。有的方向与速度运行。因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。同理可得阴线继续下跌。Date19“ “二看实体大小二看实体大小” ”实体大小代表内在动力，实体
7、实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代的物体其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。阳线。同理可得阴线实体越大，下
8、跌动力也越足。Date20“三看影线长短三看影线长短”影线代表转折信号，向一个方影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动。即上影线向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动。即上影线 越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下 跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头 终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论 K K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力线是阴还是阳，上影线部分已构成下
9、一阶段的上档阻力 ，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价 向上攻击的概率居大。向上攻击的概率居大。K K线一点通的简单三招，既可对日线一点通的简单三招，既可对日K K线、周线、周K K线、月线、月K K线线甚至年甚至年K K线进行分析，也可对二根、三根甚至线进行分析，也可对二根、三根甚至N N根根K K线进行线进行 研判。前者可简单运用，后者将研判。前者可简单运用，后者将N N根根K K线叠加为一根然后进线叠加为一根然后进 行研判。行研判。 返回返回Date21二、K线图的基本型态K线的形态是多种多样、数不胜数的，我们不可能逐一加以
10、介绍；但无论具体的K线形态是什么样的，它们实际上都一定是以下所列出的某种K线的变形，只不过其矩形的大小或上下影线的长度不一样而已。因此，我们将下列K线称作基本K线型态，见图83。Date22图83（A）(1)(2)(3)(4)光头光脚阳线纺轴线阳线上影光脚阳线光头下影阳线Date23图83（B）(6)(7)(5)(8 )光头光脚阴线上影光脚阴线光头下影阴线纺轴线阴线Date24图83（c)(9)(10)(11)(12)十 字 星 K 线墓 碑 线 K 线T 字 型 K 线一 字 型 K 线Date25K线分析的应用上面关于K线的介绍，并没有考虑矩形实体及上下影线长度对其指示意义的影响；而实际上
11、，矩形实体与影线的长度是十分重要的。正是由于这方面的差别，K线才会有无穷无尽的变化形态。而深入准确地研判、理解各种K线，关键也在于掌握K线实体及影线长度的分析意义。在这方面，需要把握的要点主要有以下几个：Date26（l）K线实体的长短在说明涨跌力度上的意义十分突出 ，换言之，K线实体越长，说明上升（阳线）或下跌（阴线） 力度越强，趋势延续的可能越大；反之，则情形相反。（2）影线的长短事实上反映着阻力（上影线）或支撑（ 下影线）的强弱。这就是说，上影线越长，股价上行的压力 越大，上行越困难，转势向下的可能也越大；反之，下影线 越长，股价下跌的承接力越强，下跌的空间越小，转势向上 的可能也越大。
12、（3）如果K线实体较短，则其对走势的预示意义也较小 ，这时，影线的长短可能更值得关注。同样，如果影线很短 ，也可以忽略不论。（4）由于股票走势在很大程度上受到投机操作的影响， 故K线形态有可能是股价操纵者刻意做成的，即它有时会具有 欺骗性，但成交量则可以较真实地反映交易情况。因此，在 进行K线分析时，通常需要结合成交量水平来研判。 Date27（5）分析K线在一个较大行情中的位置。分析K线也要胸有全局，不能只见树木不见森林。特别要注意高价圈和低价圈中出现大阳线、大阴线和十字转机线，要将它们放在整个行情走势中分析判断。 (6)分析K线是否组成某一形态。多根K线组合分析，要注意是否已组成某一反转或
13、盘整形态，若已组成形态，则应按形态特点分析，而不必过于拘泥于K线的关系，但特别要注意突破形态的K线，如以大阳线向上突破或大阴线向下突破，加上量的配合，是明确的信号。 Date28(7)两根、三根K线的相互关系。如果紧连的两根或三根 K线，分别为阳线或阴线，则要注意分析它们之间的关系， 着重比较收盘价的相对关系。以两根K线为例，如果第一根 是阴线，第二根为阳线，要看第二根K线的收盘价是否高于 第一根K线的收盘价，是否超过第一根K线实体的50，是 否高于阴线的开盘价，是否将前一日阴线全部包入，阳线 收盘价位置越高，表明买方力量越强。如果第一根是阳线 ，第二根是阴线，则看阴线的收盘价是否低于阳线的收
14、盘 价，是否低于阳线实体50，是否低于阳线的开盘价，即 将前一日阳线全部包入。阴线收盘价越低，卖方力量越强 。三根或多根K线组合也可依上述办法分析。Date29（1）大阳线。收盘价明显高于开盘价，表明大市在短期内趋于上升。（2）大阴线。收盘价明显低于开盘价，表示大市转弱。（3）光头阳线。开盘价为最低价，收盘价为最高价，无上下影线，表示市场 买盘踊跃。（4）光头阴线。开盘价为最高价，收盘价为最低价，无上下影线，表示市场 卖方力量强大。（5）长上影阳线与长上影阴线。表明大市上档压力沉重。（6）长下影阳线和长下影阴线。表明大市下档支撑有力。（7）小阳线与小阴线。表示大市呈牛皮市况，暂无明显方向。（8
15、）十字星。收盘价与开盘价相同，无实体。表示多空方力量暂时平衡，但 随时可能改变方向。（9）上升转折线。开盘后价格急速下挫，但跌至某一点位止跌回升，并以与 开盘价相同的当日最高价收市，是强烈的向上转向图形。（10）下跌转折线。开盘后价格大幅上升，但上升至某点位后遇阻回落，并 以与开盘价相同的当日最低收市，是典型的向下转向图形 返回返回Date30三、K线组合分析研究 锤形线和上吊线；（P270） 鲸吞型；（P271） 孕育型；（P271） 倒锤线和射击之星；（P272） 刺穿线和黑云盖顶；（P273） 早晨之星和黄昏之星；（P273） 三白兵；（P274） 强弩之末；（P274） 三乌鸦；（P2
16、75） 上升三法；（P276） Date311.锤头（锤子线）在长期的下跌趋势中，锤头的出现预示着下跌趋势将结束，是较为可靠的底部形态 。可以是阳锤头，也可以是阴锤头。上影线几乎没有，下影线是实体的2倍以上。 2.吊颈（上吊线）吊颈是出现在涨势中具有较长下影线的实体较小的阴线或阳线。见顶信号的一种。Date323.倒转锤头（倒锤线）倒转锤头，见底信号。4.射击之星（墓碑）此图形在上升过程中出现是较为可靠的转势信号，上影线为实体的2倍以上，下影线没有或很小。Date335.好友反攻（反击线）1、在下跌过程中，出现实体修长的阴线。2、跳空低开高走，以最高点收盘，形成大阳线 。3、第2根k线收盘价与第1根k线处于相同水平。6.淡友反攻（反击线）1、在上升过程中，出现实体修长的阳线。2、跳空高开低走，以最低点收盘，形成大阴线 。3、第2根k线收盘价与第1根k线处于相同水平。Date347.曙光出现（刺透线、斩回线）1、在下跌过程中，出现实体修长的阴线。2、跳空
