第二章资产负债表分析(3-4节)

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1、一、负债结构分析 负债结构是指各项负债占总负债的比重。 1、负债结构分析时应考虑的因素： 负债规模 负债成本 债务偿还期限 财务风险 经济环境 筹资政策第三节重要负债项目的内容及其分析4、负债结构具体分析类型 负债期限结构分析项目金额（千元）结构（%）差异本年上年本年上年流动负债222046 3206736 479.9382.65-2.72非流动负债 55741143397120.0717.352.72负债合计277787 4250133 5100100负债方式结构分析 项目金额（千元）结构（%）差异 本年上年本年上年 银行信用 1452854 164528652.3065.78-13.48

2、商业信用 120249176580943.2930.6212.67 应交款项73345562462.642.250.39 内部结算 款项512775860.180.30-0.12其他流负34014149121.220.600.62 未付股利459950050.170.20-0.03 其他负债544464910.200.26-0.06 合计2777874 25013350.200.26-0.06负债成本结构分析项目金额（千元）结构（%）差异本年上年本年上年无成本负债132502085604947.7 034.2213.48低成本负债67773168828024.4 027.52-3.12高成本负

3、债77512395700627.9 038.26- 10.36 负债合计27778742501335100100二、流动负债各项目的内容及分析 1、“短期借款”项目反映企业向银行或其他金融机构等借入，尚 未归还的1年期以下（含1年）的借款。 短期借款数量变化主要有两大原因：生产经营需要 ，企业负债筹资政策变化。具体变动原因： 流动资产资金需要； 节约利息支出； 调整负债结构和财务风险； 增加企业资金弹性。利用短期借款简单交易改变公司财务状况. 假设A、B公司两家公司的财务状况一模一样，其财务状况如以下资产负债表。项目金额项目金额现金1000应付账款4000应收账款2000长期资产5000股本4

4、000合计8000合计80002、“应付票据”项目反映企业为了抵付货款等而开出、承兑的尚 未到期付款的应付票据，包括银行承兑汇票和商 业承兑汇票。 3、“应付账款”项目反映企业购买原材料、商品和接受劳务供应 等而应付给供应单位的款项。 其变动原因有： 企业销售规模的变动； 充分利用无成本资金； 提供商业信用的企业的信用政策发生变化； 企业资金的充裕程度。4、“应付股利”项目反映企业经董事会或股东大会决议确定应分 配但尚未支付的现金股利。不包括企业分配的股 票股利。 5、“应交税费”项目反映企业期末未交、多交或末抵扣的各种税 费包括：增值税、消费税、营业税、所得税、资 源税、土地增值税、城市维护

5、建设税、房产税、 土地使用税、车船使用税、个人所得税、教育费 附加、矿产资源补偿费等。6、“其它应付款”项目反映企业所有应付和暂收其他单位和个人的 款项。如应付租入固定资产和包装物的租金、存 入保证金等。 其分析重点是： 其他应付款规模与变动是否正常； 是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象。三、长期负债项目的内容及分析 “长期借款”项目反映企业向银行或其他金融机构借入尚未归 还的1年期以上（不含1年）的各项借款。 影响其变动因素有： 银行信贷政策及资金市场的资金供求状况； 为了满足企业对资金的长期需要； 保持企业权益结构的稳定性； 调整企业负债结构和财务风险。世纪星源的前身是深圳市原野纺织

6、股份有限公司。深圳原野是中 国第一家被监管部门认定造假账而停牌的上市公司。1992年7 月7日，原野股票停牌。1993年3月，深圳政府决定重整原野公 司，将其改名为世纪星源。1994年1月3日，其股票复牌。1994 年复牌当年，又配股募集资金2.6亿元。1995年，该公司在资 产规模不大的情况下，年报中披露盈利了1.3个亿。其利润的来 源主要是通过债务重组而来。当年，该公司原先欠银行1.6亿元 贷款到期，由于现金短缺，无力偿债，于是其与深圳建行达成 以下债务重组方案，以拥有的“华乐”大厦的部分产权大约0.3亿 元抵偿所欠建行约1.6亿元的债务，其前提条件是银行不得再追 索其余债务。此债务重组后

7、，该公司1996年又以1.6亿元向建 行以赊购方式赎回大厦的产权，并按此价格确认为该公司的固 定资产。经过这一精心安排，使其资产的账面价值上升了1.3亿 ，利润增加了1.3亿元。1995年报净利润为5922万元。除去此 虚增利润，其1995年实际上亏损7000万元以上。2、股东权益结构分析项目金额（千元）结构（%）本年上年本年上年差异股本28978128978135.3144.27-8.96资本公积40006540006548.7561.12-12.37投入资本合计68984668984684.06105.38-21.32盈余公积60356430487.356.580.77未分配利润70502

8、-782938.59-11.9620.55内部权益合计130858-3524515.94-5.3821.32股东权益总计820704654601100100二、股东权益具体项目分析 1、“实收资本”（股本）项目反映企业各投资者实际投人的股本总额。投 资者以现金投入的资本，应当以实际收到或者存 人企业开户银行的金额作为实收资本人账。实际 收到或者存人企业开户银行的超过其在该企业注 册资本中所占份额的部分，计入资本公积。 其变动无非如下原因引起： 公司增发新股或配股； 资本公积或盈余公积转增股本； 以送股进行利润分配。2、“未分配利润”项目“未分配利润”项目，反映企业尚未分配的利润 。 引起未分配利润项目发生变化的原因只有两点： 企业生产经营活动的业绩； 企业的利润分配政策。