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1、金融知识简介员工入职内训金融是什么 金融到底是什么 人类社会为什么要金融市场金融的核心就是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及价值或者收 入在不同时间不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是 研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展 等。人类是群居动物，单个人生存下来的能力很低，天灾人祸、身老病残 都需要他人的帮助，所以为了能够顺利的生存下去，个人必须跟其他人 进行跨时间、跨空间的利益交换，即人与人之间的金融交易是人类活下 去的必须。金融是什么 钱 资本 财富简单的讲：钱主要是一个货币的概念，流动性最好，可以直接用于 交换，并同时又是市场交换的结果，是具有最普遍接受
2、性的价值载体。 钱即可以是纸币，也可以使东西，比如金银、丝绸等，只要大家认可就 行。资本也是活的价值，尽管其“活”性较钱低，但它能够生产价值。财务既包括流动性的，也包括不流动的价值，即死的有价物，一般 的财富并不一定能产生财富。金融是什么从契约理论的 角度讲: 财富往往是物、是东西； 货币是把“东西”卖掉后的价值载体； 而资本更多是“东西”的“产权证”，它是广 义的货币，是与具体的“东西”相对应的“产 权”。金融是什么 财富不一定能一下子变成钱，财富比资本 的范围大，资本比钱的范围大。 什么决定财富、资本与钱之间的相互距离 呢？一个国家对“东西”、对未来收入流进行资本化的能力，也就是市场、 契
3、约与产权制度，决定了这三者之间的距离。从根本上讲，货币是将“财富”资本化的所得；资本是以产权契约、金融票据、证券契约等形式将“财富”资本化的所 得，是资产和未来收入流的“产权证”，只不过，通过这些“产权证”，吧 本来就已存在但是“死”的“东西”和未来收入流变活了 。在这个意义上，只要金融票据、证券、货币是相对于实在的价值而发行 的，金融化就增加了价值载体的流通性。崛起的中国 封建王朝没落的一个重要金融因素 西方的兴起是因为掠夺的金银多吗 负债中的发达国家 资本化是中国未来经济的主要推动力封建王朝的没落与财政赤字 朝代时期的发展模式：最大限度的存银子封建王朝的没落与财政赤字 清政府各年收支盈余封
4、建王朝的没落与财政赤字 不管是宋元明清那个朝代，都遵循一个基本的 财政规律，朝代新起时期都是国库储备丰盛， 随后递减，在后就是财政日益吃紧，赤字越来 越不可收拾，最终导致改朝换代。 从统治者的角度讲，事先规避国家财政入不敷 出的手段大致有两种，其一是事先多存钱。其 二是事先尽最大可能的发展国力，不仅把到手 的钱用于发展，而且还尽可能的借钱发展透支 未来的收入发展。封建王朝的没落与财政赤字 两种国策，两种结局清政府在甲午战争前的1893年，国家财政结余 高达760万两，此时晚清的结余可能还太少， 但当时经济国策从根本上将是极其荒谬的，在 两次鸦片张震都失败的同时，又面临日本威胁 的情况，朝廷不仅
5、不想法把未来的收入投资来 加速发展国力，反而一心放在“节流”上，只 想往国库里存钱。结果是，锅里相对其他国家 继续衰退。掠夺对西方崛起有多大贡献 为什么成吉思汗的蒙古掠夺之后没有留下 任何东西？ 为什么最早征服美洲大陆并从拉美掠夺了 大量金银的西班牙后来没有成为西方没有 成为世界长久强盛的国家呢？ 掠夺的意外财富除了挥霍之外，不会有人 珍惜，不会给人带来积极改进的压力，反 而使人、使社会变懒。12世纪之前的金融交易 以某种有价物或者收入流为抵押的私人借 贷是主要的金融交易。 这种借据没有流动性。 跟中国不同的是，从那时候起，意大利的 城邦国家战争开支不断上升，它们必须拿 未来的政府税收做抵押向
6、民间借债，当时 的这种政府公债往往是强行分摊到个人， 是他们必须购买的“爱国债”。13世纪的金融 威尼斯、佛罗伦萨和热那亚这三个城邦国已经发行太多 短期政府公债，靠简单的到期再借、一次接一次地把短 期债务继续下去的做法已经难以奏效，他们必须推出长 期债，把利息和本金的支付压力平摊到未来学多年，逐 年支付。 1262年，威尼斯第一个把众多短期债合到一起，由一只 意大利文称为MONS的长期债券基金持有。然后把 该基金的份额按照股份证券的形式分售给投资者。它可 以在公众市场上随意转手交易。 这形成了现代资产证券化、股票市场、债券市场及公众 基金的前身。 13、14世纪从威尼斯、佛罗伦萨和热那亚往西欧
7、国家传 开。掠夺对西方崛起有多大贡献 16世纪末，西班牙人和葡萄牙人从美洲大举运 回金银的时候，意大利、法国、荷兰、德国、 比利时等西方国家将未来收入、将资产证券化 的能力已经非常强，他们已有能力把未来的收 入变成那时的钱，有很强的“生钱”的能力。 自16世纪中期到1640年，西班牙利用掠夺的金 银成为了世界强国。1640年之后，其统治的国 家相继独立，到1975年最后一个统治者去世之 后，西班牙结束了长达3个世纪的专制和连年 征战。葡萄牙、西班牙与英国 葡萄牙、西班牙都是以王室的名义进行海洋探 索，所以其获得的利益全部归为国有。 英国则又民间自发与大西洋贸易，16世纪中叶 ，英国通过民间融资
8、进行航行，那么融资就由 很多方法吸引众多投资者参股。 这种以“股份有限责任公司从民间融资，然后 由民间经营外贸”的模式不仅保证了商人有其 独立经营海洋贸易的空间，也为英国后来的工 业革命做好了公司组织形式上的准备。国家持久繁荣靠制度，不靠掠夺 1688年后，英国的债券市场、股票市场、银行 业、保险业都迅速发展，使在18世纪很快赶上 并超过法国，成为世界最强的帝国。 英国和西班牙的殖民地也因其制度不同，发生 了重大改变。当年西班牙殖民地国家（如拉美 和菲律宾）今天多数还贫穷落后，社会也还不 稳定，而英国殖民地从美国、加拿大、新西兰 到新加坡和香港，他们都在世界富国或者富裕 地区之列。美国独立战争
9、中的资本运作 1607年，英国人陆续登陆美洲大陆，先后由独立的股份 有限公司建立十三个殖民地，知道18世纪中期之前，英 国对这些殖民地除了花钱提供安全保障外，基本是放任 不管，也不怎么征税。 为保护英国人在美洲殖民地的利益，英国皇家军队和法国连续9年作战，1763年英国政府面临严重的财政危 机。25岁的乔治三世要求北美十三个殖民地供养北美常 驻军队，随后出台各种名目税收政策。 这一系列的政策引发了殖民地居民的反抗，殖民地人在 英国没有代表权、投票权，却要向英国交税？！引起一 些组织团体抵制英货，挑战英国军队。随后发生一些列 冲突事件，例如“波士顿倾茶事件”等，殖民地居民与 英军矛盾不断升级，最
10、终发生独立战争。美国独立战争中的资本运作 1775年4月19日，打响独立战争第一枪。 1775年6月，第二届大陆会议华盛顿宣布正 式与英军作战。 随后，大陆军无政府状态而导致财务吃紧 ，只能依靠发行纸币、债券支撑。 1783年独立战争结束，战争没有掠夺来任 何金银财宝，却留下了大量战争债务。而 且其发行的各类债券繁杂，金融市场混乱 ，许多债券价格不到其面值的1/10。美国金融之父亚历山大.汉密尔 顿1790年1月，33岁的财政部长汉密尔顿想国会提交了债务证券化 重做计划，要求按照面值100%兑现在1788年宪法同坐之前发行 的所有公债。 为此承诺，联邦政府发行了3只新债券，头两只债券年息6%，
11、 第三只年息3%。由这三只可以自由交易的债券取代原来五花八 门的战争债。大大化简了国家的债务局面。 这三只股票加上汉密尔顿推出的“美国银行”股票，强化价格 发现机制，提升流动性，集中展现市场活力，振奋了市场对美 国未来的信心。 同时随着美国资本市场的活跃，1803年，美国通过向国内外发 行公债，融资买下了路易斯安那，使美国领土翻倍。 证券市场为美国之后的工业革命、科技创新提供了大量的资金 支持。政府穷，民间富催生民主与法制 国富民穷必然威胁民间权利 国库钱越多，因为政府不需要靠老百姓养活， 不需要向市场借钱，中央政府肯定越专制；相 反，越是政府负债累累的国家，其政府必然以 来老百姓交税，有求于
12、百姓，财务约束最终能 制约政府权力，促进民主与制度的建立。 国债的存在与交易给市场提供了评估政府政策 与制度优劣的具体工具，通过国债价格的上涨 下跌，立即反应市场对国家未来的定价，对具 体政策与制度的评估。中国人的理财前景借贷中的四不借 第一，救急不救难，对企业资金链紧张的一时需要，我们支持，但 如果是完全的断裂或者已经注定要断裂，我们不能够借贷； 第二，一定要看对方借贷资金的用途是什么，是用于企业生产和经 营的借贷，能够产生和经营的借贷，能够产生出更多的现金流的借贷 ，可以办理，任何用于赌博或者生活的资金不属于我们的借贷范畴； 第三，尽管我们会有企业足值的资产抵押，但是，我们必须“现金为 王”！说不清楚借款的还款来源或者说没有两个以上的还款来源，资 金就很有可能是有去无回，资产的处置是不得以而为之的事情，估计 会涉及到资产处置的借贷生意，宁原不做； 第四，我们的借贷对象必须是企业而不是个人，因为一旦还款来源 出现问题，那么公事公办是可以的，没有人情的干扰，而且有企业资 产抵押是借贷的唯一前提。民间借贷生意，经营和利用的就是企业的 危机，管理的过程就是资金从我们这里流向借款的企业，再从企业当 中，经过他们的生产或者经营，把放大了的企业现金流偿还给我们。借贷中的4不做 不做高利贷 不做利滚利 不执行或变相执行银行职能
