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1、第 1 页 共 24 页第 2 页 共 24 页本期目录4国家税务总局明确限售股个税征缴方式.4 限售股转让个人所得税的征管将逐步展开。国家税务总局日前下发通知，对限售股 转让个人所得税的征收管理工作进行明确。4证监会窗口指导融资融券十二大业务环节.4 为保障融资融券试点平稳推出，中国证监会前期已对 11 家参与 2008 年全网测试 的证券公司就主要业务进行了窗口指导，涉及 12 个方面的重要内容。4工信部将出台建材下乡政策.6 建材下乡政策将成为继家电下乡和汽车下乡之后，又一项拉动消费的惠农政策。分 析认为，这项措施将会非常有利于新农村建设，同时也可以消化我们目前过剩的产能。6政策简讯.6
2、6兴业银行 IT 创新助力业务发展解决方案.6信托公司在 QDII 业务上大有作为 尝试更多金融创新.9保险产品创新 新型险种保障范围随年龄长.1010外币银行理财产品 2010 年风险有望减小.10 金融危机后，外币银行理财市场一直门庭冷落，亏损新闻也层出不穷。不过，业内 人士预测，今年美元或将走出一波反弹，外币理财也会随之重回升势。112010 银行理财峰回路转.11 由于经济持续回暖，部分去年被撤下柜的银行理财产品有望重出江湖，而结构性理 财产品尤其值得关注，其或将在 2010 年“大展拳脚”。11创业板迎首批解禁潮 短期或大幅冲击股价.12 首批创业板网下打新收益率相当丰厚，年化可超
3、90%，机构减持动力很大。受此影 响，短期创业板股价将受冲击，小规模破发潮可能发生。12公募基金“弹药”不足 入市资金锐减.12第 3 页 共 24 页目前来看，老基金仓位高企，多数次新基金已经在 4 季度快速完成建仓，加之新基 金发行再度遇冷、 “新鲜血液”暂时未能跟上、部分业绩较差的基金赎回压力增加，以及基 金密集分红从市场抽离资金等因素，使基金可入市资金锐减，面临“弹药”不足尴尬局面。1313现代财富管理中心竞争策略研究（一）.13 从全球财富市场的现状出发，对目前财富管理客户的主要类型进行归纳，从客户管 理、分销渠道管理、产品管理、服务品质管理、团队协作、品牌建设等角度出发，分析了 各
4、类推动理财业发展的竞争策略与成功关键因素13新年高端理财将趋火热.16 信贷资产类理财产品去年底被严格规范后，大众理财产品可投资范围愈加狭窄，一 些银行今年拟将理财业务重点放在拓展高端理财，主推品种涉及股票基金类、PE 投资 类理财产品等多个品种，今年高端理财业务或呈现万花齐放、竞争火热的场面。16家庭资产 240 万 如何筹出养老金和教育费.16理财简讯.1717我国私人银行业务特点及其监管.17 目前金融监管当局还没有专门制定针对私人银行业务的法规。根据私人银行业务 的特点，从市场准入和市场运营两方面讨论如何对这项业务进行监管。18私人银行业务：金字塔尖财富经营大竞技.20 一年多来，这一
5、面向高净值客户、被誉为金字塔尖上的金融服务，犹如雨后春笋般 地在内地主要大城市迅速扎根和蹿升，并在各商业银行传统业务竞争格局之外，奋力展 开了一轮新的较量。换言之，私人银行俨然成了金字塔尖的财富竞技场。20理财简讯.24更多详情请登录： 银行经营管理 ； 财富管理中心 ； 区域经济中心 ； 金融数据统计 ； 行业监测中心 ； 中融电子刊物 。第 4 页 共 24 页国家税务总局明确限售股个税征缴方式限售股转让个人所得税的征管将逐步展开。国家税务总局日前下发通知，对限售股转让 个人所得税的征收管理工作进行明确。限售股转让个人所得税的征管将逐步展开。国家税务总局日前下发通知，对限售股转 让个人所得
6、税的征收管理工作进行明确。通知指出，根据证券机构技术和制度准备完成情况，对不同阶段形成的限售股，采取 不同的征管办法。证券机构技术和制度准备完成前形成的限售股，其转让所得应缴纳的个 人所得税，采取证券机构预扣预缴和纳税人自行申报清算相结合的方式征收。证券机构技 术和制度准备完成后新上市公司的限售股，纳税人在转让时应缴纳的个人所得税，采取证 券机构直接代扣代缴的方式征收。对于证券机构的预扣预缴申报，通知明确，纳税人转让股改限售股的，证券机构按照 该股票股改复牌日收盘价计算转让收入，纳税人转让新股限售股的，证券机构按照该股票 上市首日收盘价计算转让收入，并按照计算出的转让收入的15%确定限售股原值
7、和合理税费， 以转让收入减去原值和合理税费后的余额为应纳税所得额，计算并预扣个人所得税。证券 机构应将已扣的个人所得税款，于次月7日内向主管税务机关缴纳。对于纳税人的自行申报清算，通知明确，纳税人按照实际转让收入与实际成本计算出 的应纳税额，与证券机构预扣预缴税额有差异的，纳税人应自证券机构代扣并解缴税款的 次月1日起3个月内，到证券机构所在地主管税务机关提出清算申请，办理清算申报事宜。 纳税人在规定期限内未到主管税务机关办理清算事宜的，期限届满后税务机关不再办理。对于证券机构直接代扣代缴，通知明确，证券机构技术和制度准备完成后，证券机构 按照限售股的实际转让收入，减去事先植入结算系统的限售股
8、成本原值、转让时发生的合 理税费后的余额，计算并直接扣缴个人所得税。证券机构应将每月所扣个人所得税款，于 次月7日内缴入国库。通知要求各级税务机关要高度重视限售股转让所得个人所得税的征收管理工作，确保 政策落到实处；要建立高效的信息反馈机制，形成工作合力，确保对个人转让限售股所得 征税工作的有序开展。（新华网） 证监会窗口指导融资融券十二大业务环节为保障融资融券试点平稳推出，中国证监会前期已对 11 家参与 2008 年全网测试的证券 公司就主要业务进行了窗口指导，涉及 12 个方面的重要内容。为保障融资融券试点平稳推出，中国证监会前期已对11家参与2008年全网测试的证券 公司就主要业务进行
9、了窗口指导，涉及12个方面的重要内容。据了解，11家券商在若干业 务细节方面形成了较为广泛的共识，从而杜绝了在试点期间出现恶性竞争的可能，能够有 效保证试点的有序推进。针对十二个主要业务环节。“2008年试点启动时，监管部门召开了香山会议，11家券商全部参加，也曝光了各 自的高招，监管部门总结了前期试点准备工作情况，提出的窗口指导内容很有针对性，对 于我们做好准备工作、制定方案非常有帮助。”某券商融资融券部门负责人表示，在接受第 5 页 共 24 页窗口指导之前，自己和许多同行一样，并不能预计到业务试点的全貌，指导内容尤为细致， 实际上全面教会了自己该如何筹备试点。同时，监管部门在推进业务过程
10、中的市场化倾向 是明确的，但市场化的前提是业务平稳推出、有序开展，因此完全支持和理解窗口指导的 要求。据悉，证监会窗口指导的内容涵盖了业务试点的12个主要环节，具体包括：投资者教 育、营业部管理、客户资质与征信评级、账户管理、授信管理、合同管理、可充抵保证金 证券与标的证券管理、权益处理、息费计收、风险管理、客户服务、通知与送达。在窗口指导的内容中，进一步明确了有关客户准入的一系列审慎性具体安排。例如， 参与业务试点的客户需提交拟用作保证金的资产清单、个人资产和金融资产清单和其他征 信资料，券商须对客户开展征信评级和信用评级，并建立信用等级重检机制。账户管理方面，券商、银行和投资者的第三方存管
11、协议原则上需要重新签署；明确券 商可实行融资融券客户的推荐人制度，凡实行该制度的券商，其投资者须有推荐人推荐方 可申请业务资格。授信方面，券商提供的授信额度要综合考虑投资者信用状况、金融资产及全部资产价 值、担保物价值和投资者交易能力、风险承受能力和交易贡献等因素。授信模式可以采取 预先授信或转入担保物后再授信两种模式。同时应健全授信审批机制。合同管理方面，券商可选择单一合同模式或大合同、小合约模式，前者一次厘清所有 约定，后者由合同规定授信上限、保证金比例和息费率等，由合约约定授信额度和期限等 细节。抵押品和标的证券管理方面，规定券商在交易所公布的范围内可根据自身情况再作调 整，并需经审批后
12、公告；券商对自身确定的抵押品和标的证券范围调整时间间隔不应长于3 个月；接受ETF作为融券标的证券的，应采取措施防止客户进行T0交易。权益处理方面，对客户信用交易担保证券账户记录的证券，投资者如有行使表决权的 要求，可通过信用客户征集投票系统进行投票表决。上市公司配发红利的，融券投资者应按约定向券商补偿。上市公司配股、增发等情形 导致的权益问题也均予以明确。风险管理方面，要求券商建立融资融券业务集中风险监控系统和风险监控指标，以净 资本为核心的业务规模监控指标，以及集中度监控指标，并规定了10类高风险账户，要求 券商予以监控。同时，券商还应制定平仓预案，明确平仓价格策略、平仓顺序等。券商业务细节共识多。100万、18个月、息费率依同期银行贷款利率上浮三个百分点、补仓维持担保比
