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1、 *证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易2第一章第一章证券交易的概念和基本要素证券交易程序和交易机制证券交易概述证券交易概述证券交易所的会员和席位*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易3 特征：流动性、收益性和风险性； 原则：公开、公平、公正 证券交易的种类： 股票交易 债券交易 基金交易 金融衍生工具交易：可转换债券交易、权证交易、金融期货、金融期 权交易 证券交易的方式： 现货交易 远期交易和期货交易 回购交易 信用交易证券交易特征及原则*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易4 投资者：除证券自营，都是通过委托经纪代理才能买卖证券 证券公司：净资产和注册
2、资本要求（按业务类别） 证券交易场所 证券交易所 其他交易场所：场外交易市场（柜台交易、店头交易、OTC),如银行 间债券市场。 证券登记结算机构证券交易市场参与者*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易5证券交易程序开 户 证券账户 资金账户委 托电脑主机撮合成 交不成交结 算*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易6 目标： 流动性 稳定性 有效性（高效率低成本） 种类： 交易时间的连续特点划分： 定期交易系统 连续交易系统 交易价格的决定特点划分： 指令驱动系统（订单驱动） 报价驱动系统（做市商）证券交易机制*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易7 会员：
3、 普通会员：境内证券公司 特别会员：境外证券机构的驻华代表处 交易席位：证券交易所交易大厅内的交易资格 无形席位和有形席位 普通席位和专用席位（B股席位、债券专用席位、银行质押席位、资 产管理公司的专用席位、基金公司租用席位） 代理席位和自营席位 交易单元 上交所交易单元：交易权限的技术载体（交易席位+交易权） 深交所交易单位：一个席位可申请一个以上的交易单元。交易单元通 过网关与深交所系统连接。证券交易所的会员和席位*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易8第二章第二章含义和特点帐户管理、证券登记、托管与存管证券经纪业务证券经纪业务委托买卖、竞价与成交交易规定和事项交易信息和交易行
4、为的监管内部控制与操作规范、风险防范*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易9 含义：代理买卖，不赚取差价，只收取佣金 包含要素：委托人、经纪商、交易所、交易对象 经纪关系的建立： 前提是开立了证券账户 签署风险揭示书、客户须知 签订证券交易委托代理协议 开立客户交易结算资金第三方存管协议中的资金台账 经纪业务的禁止行为 经纪业务的特点： 业务对象的广泛性 证券经纪商的中介性 客户指令的权威性 客户资料的保密性证券经纪业务的含义及特点只是确定了代理关系，没有实质委托 关系，必须有委托合同或委托单*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易10证券账户的开立种类开户机构其他说明境
5、 内 个 人开A股普通结算机构代理机构（证券公司 、商业银 行）可用于人民币普通股票、债券、基金买卖开B股普通代理机构先开立B股资金账户 （进帐 凭证到证券公 司） 境 内 法 人一般法人开户代理机构需要资产分 户管理的特 殊法人机构中国结算机构上海分公司、深 圳分公司证券公司开立多个自营帐户 ，不超过一个 /500万注册资本，单个企业年金最多10个 ，每个基金专用席位、集合资产计 划、信 托产品、社保投资组 合均一个 境 外一般个人具有B股代理资格的境内外名 册登记代理机构向中国结算公 司办理必须选择 一家结算会员办 理结算交收，同 时开设外汇资 金账户 （上海为美元账户 ， 深圳为港币）机
6、构选定证券公司后，委托托管人 开立证券账户 ，托管人向中 国结算公司的上海、深圳分公 司提出申请证券账户 持有人为境内证券公司、托管人 及合格投资者全称*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易11 初始登记 股份登记 首次公开发行登记和增发新股登记 送股登记及公积金转增股本登记 配股登记 基金登记 债券登记 变更登记： 证券过户： 集中交易过户 非交易过户（股份协议转让、司法扣款、继承等） 其他变更登记：冻结、质押等 退出登记：进入代办股份转让、债券提前赎回等证券登记*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易12 托管：投资者将证券委托给证券公司保管并代为处理权益事务； 存管
7、：证券公司将证券统一送交给中央证券存款机构保管并代为处理权益 事务；证券托管和存管 上交所：指定交易（唯一），变更时需向原营业部办理撤销指定交易。 深交所：自动托管，随买通买，哪买那卖，转托不限（确定转入的席位代 码及地址，于转出营业部申请办理）我国证券托管制度*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易13 特点：多银行制，券商是会计，银行是出纳，银证分别保有客 户资金明细帐，银行提供另路查询和负责总分核对，全封闭银 证转账等 存款银行：为投资者开立一般存款帐户&交易结算资金账户 证券公司：设立客户证券资金台账资金存取：客户交易结算资金第三方存管*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证
8、券市场交易14 委托指令的基本要素： 证券账号 日期 证券品种 买卖方向 数量：最低一手，0手只有卖出 价格： 市价委托：无价格限制，操作容易，成交效率高（只适用有涨跌幅限制证券 连续竞价期间） 限价委托：更有利价格成交 时间、有效期（我国规定当日有效、约定有效） 签名、其他委托指令国债交易为全价交易 净价交易应计利息额=债券面值*票面 利率*已记息天数/365 委托形式： 柜台委托：投资者将证券委托给证券公司保管并代为处理权益事务； 非柜台委托：电话、传真&函电、自助终端、网上委托委托形式*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易15 验证 审单 验证资金及证券委托受理 申报原则：时
9、间优先，客户优先。 申报方式： 有形席位申报：场内交易员 无形席位申报：营业部电脑系统同交易所电脑主机联网 申报时间委托执行 条件 程序委托撤销*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易16 竞价原则：价格优先、时间优先； 竞价方式： 集合竞价（9：159：25）同一价格成交（见65页例题） 连续竞价；逐笔连续撮合 成交原则 涨跌幅限制证券的有效申报价格范围 不实行涨跌幅限制证券的有效申报价格范围 竞价结果：全部成交、部分成交和不成交。 竞价成交 佣金：证券公司经纪佣金、交易所手续费、交易监管费（不高于3，不低于5元 ） 过户费：登记结算公司收入，上交所A股1 ，1元起步，深交所免交；
10、B股为结 算费0.5 ，基金交易不收 印花税：1 交易费用*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易17 申报：意向申报、成交申报 不纳入即时行情和指数计算，成交量计入成交总量 数量： 股票：不低于50万股或300万元 基金：不低于300万股或300万元 国债：不低于1万手或1000万元大宗交易 警示存在终止上市风险的特别处理：冠于“*ST”，涨跌幅5% 其他特别处理：冠于“ST”，涨跌幅5%股票交易特别规定 定义：投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出 规则：债券和权证实行当日回转交易，B股实行次日回转交易回转交易*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易18
11、 深交所实行退市风险警示情况 暂停上市 恢复上市中小企业暂停上市、终止上市 开盘价：集合竞价，第一笔成交价 收盘价： 上交所：最后一笔交易前1分钟的加权平均价，当日无成交为前收盘价 深交所：集合竞价产生，然后为最后一笔交易前1分钟的加权平均价 挂牌、摘牌、停牌、复牌 除权（息）：发生权益分派、公积金转增股本、配股等事件 除权（息）价=前收盘价-现金红利+配股价*流通变动比例 交易异常：临时停市或技术性停牌开（收）盘价、除权（息）1+流通股变动比例*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易19 交易商： 一般机构 一级交易商：选定一种做市品种，连续双边报价（确定报价），收益率价差 小于1
12、0个基点，单笔数量不小于5000手 交易：净价申报，变动单位为0.001，10%涨跌幅， 报价交易：匿名或实名 询价交易：实名申报固定收益证券平台 即时行情 证券指数 公开信息： 买卖金额最大的5家营业部 有涨跌幅限制的：日收盘涨跌幅偏离值7%的前3支股票 波动异常的：连续3个交易日偏离值20%（st为15%） 连续3个交易日换手率30倍、20%交易所交易信息*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易20 重点监管（影响交易量、交易价格的异常交易行为）范围：13点 异常交易行为的处理：警示-谈话-提交承诺-限制交易-冻结-查处交易所对交易行为的监管 投资运作一般规定： 单个QFII:持
13、有一家公司不超过10%，减持通知5日内减达） 所有QFII:持有一家公司不超过20%，超过按后买先卖原则平仓，减持通知5 日内减达（超过16%,每增加2%予以公布） 交易管理合格境外机构投资交易*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易21 一般要求： 前后台及岗位分离 专岗负责制 不得私下办理业务 保管客户资料 总公司加强集中统一管理 业务主要环节： 证券账户、资金帐户、委托买卖、清算交割 投资者教育：开户时风险揭示、理解买者自负、引导 咨询服务经纪业务操作规范*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易22 风险种类： 法律风险 管理风险 技术风险 风险防范： 法律风险的防范
14、 管理风险的防范 技术风险的防范经纪业务风险 监管措施： 证券公司内部控制 行业协会自律管理 交易所监管 监管机构监管：报告、信息披露、检 查 法律责任：经纪业务监管与法律责任*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易23第三章第三章股票网上发行分红派息、配股、网络投票经纪业务相关事项经纪业务相关事项基金、权证、转债相关操作代办股份转让期货中间业务*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易24 概念：主承销商在交易所挂牌销售，投资者通过营业部交易系统进行申购 优点：经济、有效网上发行网上发发行类类型网上竞竞价发发行网上定价发发行定义国外：多家承销机构通过招标竞 争确定发行价格
15、我国：主承销商为唯一“卖方”， 以不低于发行底价的价格及限售 数量竞价认购承销商以确定发行价发售特点市场性、连续性，较易被价格操 纵 发行价确定 方式事先确定发行底价事先确定价格认购成功者 确认方式价格优先、时间优先抽签确定网上累计投标询价：发行前确定价格区间 ，属于定价发行，带竞价发行特征 新股网上定价市值配售：发行总量一部分 或全部向二级市场配售，投资者根据其市 值和申购限量，自愿申购。*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易25网上发行操作流程流程时间时间要点申购T资金账户存入足额资金申购资金冻结、验资 、配号T+1有效申购按时间顺序连续配号摇号抽签、中签处理T+2有效申购发行量申购资金冻结T+3划付主承销商结算登记发行人申请办理股权登记2 个日内完成划付发行人*证券从业人员资格考试复习资料内部版-证券市场交易26分红派息流程上交所深交所A股现金红利 派发、送股B股现金红利派发 、送股 申请
