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1、王家麟先生理财规划报告书阳光理财规划团队团队成员：报告制作日期 2011-10-20尊敬的王家麟先生：随着居民收入水平的不断提高，现在己有越来越多的 人意识到理财的重要性，并开始尝试用今天的钱来编织未 来的梦。很庆幸您在别人还没有意识到的时候，己经关注到理 财规划的重要性；在别人还没有规划人生之前，己经选择 了我们阳光保险集团理财中心的服务。在此，我中心九位 AFP金融理财人员非常感谢您对我们理财中心的信任，我 们将竭尽所能为您提供细致而周到的服务。祝您未来的人生更加自由、自主、自在！阳光理财团队2011-10-20目 录 第一部分 理财声明 第二部分 家庭基本状况介绍 第三部分 风险属性分析
2、及资产配置 第四部分 客户家庭财务诊断分析 第五部分 保险需求分析及规划 第六部分 家庭理财目标分析及规划 第七部分 理财规划定期检视安排理财声明尊敬的王家麟先生：非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务，在详细阅读报告 前,请先参阅以下声明:1.本报告书的作用在于帮助您明确财务需求及目标，对家庭理财进行更 好地决策，合理安排家庭财务资源，以达到财务安全、自由、自主、自在的 人生目标。2.本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设 和合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制 定的。当相关内容发生变化时,需要相应调整理财目标和计划。3.专业胜任说明
3、：负责理财规划报告制作的工作人员具备大学本科及以 上学历,具有相关金融机构的从业背景,并经过金融理财师(AFP)专业化培训 ，理财规划经验丰富。4.保密条款：未经客户书面许可, 理财工作人员不得透漏任何有关客户 的个人信息。5.其他告知：本规划报告所推荐产品仅代表理财师个人观点，供客户参 考，并且所荐产品与理财师个人无利益关系。家庭基本状况家庭成员： 王家麟先生， 现年38岁，台商，月收入3万元。 王太太， 与王先生同年，过去是家庭主妇。 儿子， 8岁，小学二年级学生。 女儿， 5岁，幼儿园中班。 财产情况： 台湾房产一处，市值220万，尚有贷款60万； 海外定投基金15万元； 在内地有人民币
4、存款20万元； 在内地有连锁餐厅股份30万元。 王先生夫妇有寿险，重疾险、意外及医疗险等。家庭基本状况理财目标：1.筹资王先生需要筹措扩大营业资金200万的一半额度。 2.教育子女在念完高中后，到英国念书，5年拿硕士，每年需现值20万元。 3.迁居二年后想迁居内地并在内地购房或租房。 4.退休王先生打算继续在内地工作到60岁退休，退休金完全靠自己筹措。 5.经营王先生连锁餐饮三年后分红收入敏感性分析。相关宏观经济参数假设收入增长率：5% 支出增长率：3% 房价增长率：预期下跌 台湾房贷利率：6% 房租增长率：3% 货币及存款利率：3% 学费增长率：3%风险属性分析-风险承受能力年龄龄 10分8
5、分6分4分2分客户户得分38总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以 上者0分37就业状况公教人员上班族佣金收入 者自营事业 者失业6家庭负担未婚双薪无子 女双薪有子 女单薪有子 女单薪养三 代4置产状况投资不动 产自宅无房 贷房贷50 无自宅6投资经验10年以上610年25年1年以内无6投资知识有专业 证照财金科系 毕自修有心 得懂一些一片空白6总分 65风险属性分析-风险容忍态度忍受亏损 %10分8分6分4分2分客户得分20 不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍25得 50分40首要考虑赚短现差 价长期利得年现金收 益抗通膨保 值保本保息8认赔动 作默认停损 点事
6、后停损部分认赔持有待回 升加码摊平4赔钱心理学习经 验照常过日 子影响情绪 小影响情绪 大难以成眠6最重要特 性获利性收益兼成 长收益性流动性安全性6避免工具无期货股票外汇不动产4总分 68风险属性分析资产配置项目分数投资工 具资产 配置预期报酬率 标准差相关系数承受能 力65 货币0.00%4.00%2.00%0.5承受态 度68 债券30.00%6.00%7.00%0.2最高报 酬率27.18% 股票70.00%10.00%20.00%0.1最低报 酬率-9.58%投资组 合100.00%8.80%14.36% 风险属性分析结论经过风险测评，王家麟先生风险承受 能力得分65分，风险容忍态度
7、得分68分， 推断王先生属于中度风险承受能力，中度 风险容忍态度的投资者，其资产配置的投 资组合债券资产30%，股票资产70%，组 合预期收益率8.8%，标准差14.36% 。家庭财务分析资产负债表资产资产金额额百分比负债负债及净值净值金额额百分比现金及存款200,0007.02%-00.00% 流动性资产 合 计200,0007.02%消费性负债 合 计00.00%基金投资150,0005.26%-00.00%股权投资300,00010.53%-00.00% 投资性资产 合 计450,00015.79%投资性负债 合 计00.00%自用房产2,200,00077.19%住房按揭贷款600,0
8、0021.05% 自用性资产 合 计2,200,00077.19%自用性负债 合 计600,00021.05%-00.00%负债总计600,00021.05%-00.00%净值2,250,00078.95%资产总计2,850,000100.00%负债 和净值 合 计2,850,000100.00%家庭财务分析收支储蓄表项项 目金额额 工作收入360,000 家庭生活支出120,000 子女教育支出60,000 交通支出10,000 旅游支出20,000 工作储蓄150,000 理财收入(假定20万存款年收益率3%)6,000 保险费支出30,000 利息支出18,000 理财储蓄-42,000
9、 储蓄108,000 房贷50,000 定投36,000 自由储蓄22,000家庭财务分析-财务诊断指标标名称指标标定义义实际实际 比 率合理范围围相关建议议投资资产 比率投资性资产 /总资产15.79%50增加投资性资产财务 自由度年理财收入/年支出2.33%20%-100%增加理财性收入平均投资报 酬率年理财收入/生息资产0.92%3%-10%以合理的风险 水平提 高生息资产 收益净储 蓄率净储 蓄/总收入6.01%20%-60%低储蓄率家庭，设法 增加收入资产负债 率总负债 /总资产21.05%20%-60%较为 合理，承受风险 能力强家庭财务分析结论通过对王先生的资产负债表、收支储 蓄
10、表进行整理，并对其进行财务诊断，可 以看出，王先生目前资产负债比较合理， 但投资资产的比率较低，理财收入偏少， 导致储蓄率偏低，其目前的财务状况可能 不足以支持其理财目标的实现，建议增加 投资资产的比重，提高储蓄率。保险规划王家麟先生目前是家里 的唯一经济来源，配偶为家 庭主妇，且有两个未成年子 女，房屋尚有贷款，故首先 必须为王先生家庭提供充分 的保障，优先考虑保险规划 。保险需求规划表如右图 ，王先生现有保额200万， 应增加保额305万，王太太 现有保额25万，暂时不用 增加。王先生增加保额后，年 保费预算增加16233元。理财目标安排项目期限实现 目标筹资短期王先生需要筹措扩大营业资
11、金200万的一半额度，考虑 筹资的方式有两种，一为引进战略投资者，二为向亲友 借款，分析两种方式的优劣供王先生参考。教育中期子女在念完高中后，准备到英国念书，5年拿硕士，每年 需现值20万元。迁居短期二年后想迁居内地并在内地购房或租房，若购房，总价 150万元，贷款70%,若租房，月租金4000元，押金两 个月，租房还是购房划算。退休长期王先生打算继续在内地工作到60岁退休，退休金完全靠 自己筹措。退休后除了每月希望有现值1万元可以用以外 ，每年旅游支出2万元。 分红短期王先生认为连锁 餐饮目前处于初步阶段,三年内并不会有 分红收入,就三年后分红每年为投资额20%,10%,或是每年 亏损- 2
12、0%作敏感度分析。筹资优劣分析方案优势劣势引进投资者可分散投资风险 ，不会占用现 有资金，不会增加当前家庭负 债。摊薄经营收益， 经营控制权下降。向亲友借款以较低的利率借款，增加财务 杠杆，且不用摊薄经营 收益。抵押部分资产 (如房产) ，增加家庭负债 ，也 可能影响亲友关系。结论：由于王先生目前家庭自由储蓄较低，收入来源以个人工薪为主 ，企业经营尚未盈利，筹资数额较大，目前不宜通过借款再增加家庭经 济负担，以避免家庭出现财务危机，故建议王先生可选择引进战略投资 者，一方面可分散经营风险，另一方面可吸收新的管理经验。子女留学教育金王先生两子女在念完高中后，准备到英国念书，5年 拿硕士，每年年需
13、现值20万元。留学教育金现值=2052=200万元存款+基金=20+15=35万教育金缺口=200-35=165万儿子10年后开始留学，女儿13年后开始留学，各留学5年，则每年储蓄教育金=PMT(8.8%,18,165,0)=18.5944可见，王先生目前每年储蓄仅10.8万，单纯以王先生目前的储蓄 ，并不能实现子女的大学教育计划。但是，通过王先生家庭财务试算表（附表）发现，由于留学支出 发生在10年后，随着家庭收入的增长，在内部报酬率为6.65%的情 况下，已能实现王先生子女留学的目标。迁居内地购房还是租房？买房： 首付=15030%=45万, 贷款=15070%=105万 月供= PMT(
14、8%/12,1012,105,0)=1.2739 旧房收租=5000，实际月供=7739元 租房： 押金=40002=8000 月租=4000 旧房收租=5000 月收=5000-4000=1000迁居内地购房还是租房？考虑到王先生并不打算卖掉台湾的房子，上一目标 中子女教育金已经受制于目前的家庭财务状况，无以再支 付高昂的房价首付及月供，不建议王先生在内地买房居住 。另外，目前内地房地产调控严厉，对高房价保持高压 态势，预计房价拐点很快将出现，很可能步入下行通道， 房产未来增值空间有限，一旦房价大幅下跌，将导致王先 生5年后变现时发生较大损失，故不建议当前买房。而根据王先生当前的财务状况，租
15、房最为合适，一方 面不增加家庭财务负担，交押金8000元后，通过以租养 租，每月还能获得1000元正现金流，可为其他理财计划 的实现提供支持。退休计划 目标：王先生打算继续在内地工作到60岁退休，退休金完全靠自己筹措 。退休后除了每月希望有现值1万元可以用以外，每年旅游支出2万 元。所需退休金现值=（112+2）（80-60）=280万王先生目前储蓄率较低，且目前的储蓄已经规划其他用途，不建 议完全通过储蓄来积累退休金。考虑到王先生目前的在台湾有一套房 产，房贷12年后即可还清，到时可考虑以房养老的方式准备一部分 退休后的支出（暂不考虑房产折旧）。王先生当前海外基金15万元，定投每月3000元
16、，比较适合通过 长期投资储备将来的退休基金。退休金缺口=280-220-15=45万，距离退休年数=60-38=22，每月定投= PMT(8.8%/12,22*12,45,0)=3861每月增加定投=3861-3000=861王先生每月增加861元海外基金定投，即可实现退休计划目标。此外，王先生的家庭财务试算表也表明其可实现此退休目标。餐饮连锁分红敏感度分析王先生认为连锁餐饮目前处于初步阶段,三年内并不会 有分红收入, 现就三年后分红每年为投资额20%,10%,或 是每年亏损- 20%作敏感度分析。前面已经进行分析，餐饮连锁扩大经营王先生选择以 引进战略投资者的方式进行，所以，王先生的股权仍然是 30万不变，分红产生的现金流分别为：前三年分红现金流为0，第四年起每年如下：假设分红20%： 30000020%=60000假设分红10%： 30000010%
