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1、华尔街新发展：即日操盘华尔街新发展：即日操盘华尔街这条当今全世界最著名的街道，在过去几十年中，从一个美国的股票交易场所，发展成为全世界的金融中心。而随着科技水平的飞速提高和广泛应用，许多华尔街的交易业务，也扩展到了全美国甚至全世界的各个角落。1952 年，纽约股票市场每日成交股票数量是 130 万股，当时在美国只有 4%的人口拥有股票。1952 年底，整个纽约股票市场的资金融资数量是 1.2 亿美元，而当时的道琼斯工业指数是 291.90 点。到了二十世纪末，超过八千万的美国居民直接拥有股票，还有相当多的美国人通过共同基金、退休基金等间接拥有股票。目前，纽约股票市场上共列有 3100 个不同公
2、司的股票，市场融资金额超过 16 兆亿美元。纽约股票市场一天的股票交易数额超过15 亿股。而道琼斯工业指数在最高峰时突破了 11000 点。记得上个世纪 80 年代末我刚到美国时，住在一个美国人的家里。有一天早上，报纸头版头条消息是道琼斯指数首次突破 3000 点，这在当时来说是个具有历史意义的数字。我当时很难设想十年过去，该指数会比那时高四倍。道琼斯指数在 1995 年 11 月时第一次突破5000 点，到 1999 年 3 月突破 10000 点，1999 年 5 月 13 日突破 11000 点，并接着向 12000点靠近，但随后的熊市又导致道琼斯指数一直跌到 9000 点以下。刚刚出现
3、三十多年的电子交易股票市场纳斯达克股票市场，在华尔街上并没有一个固定的交易场所，但其交易规模已在最近超过了老牌的纽约股市。通过与欧洲、日本等地的股票交易结构合作，纳斯达克股市已经开始成为一个全球性的金融交易市场，它的发展代表了世界金融交易的大趋势。世界各地的投资者通过先进的电脑通讯网络，可以在任何时间、任何地点操作任何国家的股票及其它证券已经是一个必然趋势。我在过去七年中主要从事的是电子即日操盘，这是华尔街最新和发展最快的操盘方式。即日操盘主要是指通过与股市直接联网的先进电脑网络，在同一天之内买卖股票并以此来赚取利润。在股市收市以前即日操盘手的目标是结束所有的操盘活动，在股市收盘的时候，没有任
4、何股票留在自己手上。买卖股票当然是以赚钱为目标，但是对于即日操盘手来说，即使买进的股票没有赚到钱，他也应该将这些股票卖掉。有的操盘手会在一天之内做几笔交易，而有的操盘手可以做几百笔交易。虽然股票在西方国家已经有几百年的历史，但是电子即日操盘是上个世纪 80 年代末、90 年代初才出现的。这种新的股市交易方式在美国出现后，立刻得到了爆炸性的发展，并且逐渐扩展到西欧以及日本等国家。一个专业即日操盘公司一般有几百名到上千名专业的即日操盘手。从表面看各个公司的操盘手人数并不是非常多，但是由于每个即日操盘手交易数额非常大，因此即日操盘公司的股票交易额在股票市场中占了相当大的比例。比较大一些的操盘公司每个
5、月的股票交易额可以达到数亿股股票。目前美国大约有几十家大小不等的即日操盘公司，这些公司的专业即日操盘手近一万人。进入上个世纪 90 年代中期以后，由于网络的快速发展，互联网在全世界的普及率大幅提高，因此越来越多的投资者开始上网买卖股票。有的股票交易是跨越国界的，比如说欧洲国家、日本、中国香港等地的投资者操盘美国股票也逐渐普遍起来。而这一现象今后随着世界经济一体化以及互联网的不断扩张将普及到世界各个角落。美国在 2000 年对全国即日操盘手作过一个非常详细和完整的调查研究。该研究报告给我们提供了一些挺有意思的数据。据统计，在职业即日操盘手中间，平均年收入大约在 7万美元左右。仔细分析一下他们的收
6、入情况，可以发现即日操盘手的收入非常不均衡，有25%左右的人年收入在 5 万美元以下，另有 25%左右的人年收入在 510 万，28%左右在1020 万之间，还有 22%左右的人年收入超过 20 万美元。美国的平均年工资大约在 2.4万美元左右，因此我们可以看到即日操盘手的平均工资大约是美国平均工资的三倍。这其中有些人获得非常高的报酬，年收入突破 20 万的大约占 2025%，但是也有同样数量的人年收入没有达到 5 万美元。另外根据抽样调查显示，有 80%以上的操盘手需要一年左右的时间才能成为一个稳定赢利的操盘手。而对相当数量的人来说，一年时间仍然不够，他们需要更多的时间来学习操盘技能。但是在
7、职业操盘手当中，有接近 80%的即日操盘手都能够比较稳定地赚钱。也就是说，绝大多数的职业即日操盘手都能获得相当不错的收入。这项统计调查职业操盘手在大股量的操盘交易中，平均只有 53%的交易是赚钱的。这是一个非常有趣的数字。这就证明了即使作为一个专业的操盘手，他对股市或股票动态的正确判断的程度也只勉强超过一半。但是，正是由于他们有良好的风险控制技能，包括资金管理以及良好的心理控制力，使得他们在只有刚过半数的赚钱的交易中，能够赚取大量的钱，而在有接近一半的时间，当他们没有正确买进股票时，他们的损失会控制得比较小，这样平均下来，他们依然能获得较高的收入。投资股市、操盘股票与赌博，都让人们有可能在非常
8、短的时间暴富，因而许多人往往把投资股票和赌博等同起来。从某种意义上来说，不管是在股市操盘股票，或者在赌场里赌博，每个人都有机会在很短的时间发财，当然也可能眨眼之间倾家荡产。从这一点上来说，赌博和操盘股票似乎是十分相似的。但实际上两者有着明显的或者根本性的区别。从法律上来说，赌博在绝大多数地方都是非法的，而投资股票却是市场经济的一个非常重要的部分。股票市场为市场经济提供了融资的机会和空间。而操盘股票，保持股市的活跃又使得合理的融资变为非常可能的事情。另一个非常大的区别是赌博没有办法依靠技巧获胜，而只是完全凭运气或者机遇。确是有极个别的人靠运气在赌博中发财，赚了大钱。但是每个人心里都明白十赌九输的
9、道理。任何一场赌局都是不公平的，赌场或者庄家都占有非常明显的优势。所以从数学概率论的角度来说，即使一个人的运气很好，但如果他赌的时间很长，那么最终他将输得一干二净。而操盘股票就完全不同。虽然令人惋惜的是绝大多数操盘股票的人赚钱无多，但是在做股票的人当中，许多人凭着自己的技能，可以使自己在操作股票时具有优势。有些操盘手通过操盘股票成为了亿万富翁，如果你问他们是否靠运气在操盘股票中获胜，他们 100%会回答：“No.”当然，也有人靠运气买进了某支股票而发了财，但是往往好景不长。要在操盘股票中保持稳定的获胜率并赚钱的话，必需靠良好的技能。虽然达到高水准成为一个高水平的操盘手非常不易，但是至少这是可行
10、的。我想任何一个股票投资者，或是一个操盘手，假如他把投资股市看作赌博的话，那么很有可能他也会和绝大多数赌徒一样，以赔钱而告终。当即日操盘手被问及从事这项工作最吸引人的地方时，他们列出了以下五点：第一是工作自由度大；第二是该行业非常富有挑战性；第三是收入水平没有上下限，自己的能力不断提高就会使收入增加；第四是没有必要和老板或雇员甚至顾客等打交道，完全凭自己的本事赚钱，少了很多人际关系的纠缠；第五是有更多时间享受自己喜欢的生活方式。在即日操盘手被问及他们自身最大的优势是什么时，他们绝大多数人的回答说是自己有耐心，有纪律性，在操盘中不追求在一笔交易中赚取非常多的钱，而是控制风险，追求比较稳定的操盘业
11、绩。这也可以看出，所谓的即日操盘也不是一个非常神奇的行业。一个好的职业即日操盘手所需具备的好的素质与做好其他任何工作也没有太大的区别。有趣的是几乎所有资深操盘手和操盘公司的管理阶层都一致认为，要成为一个稳定的业绩良好的职业操盘手，最短的学习时间是六个月到一年。做这一行看起来似乎只是买卖股票，基本概念并不难学，一个人也许一两天就掌握了一些方式方法和概念，但是要真正比较系统地学会即日操盘，让自己头脑里学到的东西在实战中得到运用并且获得赢利至少要六个月到一年的时间。中国有一句古话“欲速则不达”，许多人恨不得一夜之间暴富，因此他们就冒了很多不必要的风险，而被淘汰出操盘行业。一个资深的职业操盘手把即日操
12、盘和驾驶飞机作了非常生动的比较。他认为要成为一个优秀的即日操盘手就像成为一个优秀的飞行员一样，必须经过严格的、系统化的训练，而他也必须为这样的训练付出比较昂贵的代价，包括金钱、时间和精力的各方面投入。在我曾经上过的一个操盘手训练班中，一个资历非常高深的操盘手讲述新手操盘的心理过程，他分析说每一个人不管做任何一件事或走上任何一条道路，最原始的动力只有两个，第一动力是追求快乐、满足以及成就感，第二动力就是希望离开痛苦，远离困难和苦恼。有的人同时具备这两种动力，有的人只具备其中一种动力。一个坚持锻炼身体的人希望能达到健康完善的身体状况，这样他会感觉良好、精力充沛，给他带来满足感和快乐，而另一方面也许
13、他原来身体不好，疾病给他带来很多痛苦，因此他希望通过锻炼身体远离这些痛苦，不再有因为身体疾患带给他的各种苦恼。这是两方面动力都具备的活动。从一个初学操盘的新手来说，也有这两方面的动力。有的人追求比较高的金钱报酬，他认为较高的收入会给他带来巨大的快乐和满足感。有的人也许是因为目前的工作或他目前所走的道路并不使他快乐，于是他想离开目前的职业，远离目前从事的工作给他带来的苦恼，寄希望于成为一个操盘手摆脱目前的困境。这两种动力并没有好坏之分，这只是人的心理状态。假如一个初学者的动力足够强烈的话，那么他都能在他所选择的道路上取得一定的进步。但是该操盘手在作报告时说，新手所犯的最常见也是最危险的错误就是，
14、很多人在开始阶段没有看清楚到底应该付出什么样的代价。他们充满了热情但是却低估了初学阶段的艰辛，因此许多人根本就没有考虑过为了达到自己的目标、得到自己内心中期望的快乐满足以及成就感所必须付出的代价。也就是说在短时期内他们必须付出艰苦的劳动，从某种意义上说必须体验开始的阵痛，才能达到他们的目标。因此当这些新手忽略了他们必须付出的艰苦代价的时候，他们最后不是实现了他们所期望的快乐和满足，而是不断地经历各种挫折和痛苦，绝大多数人因此将操盘行业视为畏途，要么主动撤离，要么被淘汰。进入上个世纪 90 年代，由于网络技术的普及，特别是高速网络的普及，在美国已经有越来越多的业余股票操盘手，在家里通过上网来买卖
15、股票。虽然他们用的是民间的网络线路，质量并不一定非常高，但是从理论上来说，只要能上网就可以在世界任何一个角落操盘美国股票市场的股票，因此许许多多人也开始在家里做起了业余操盘手。经过不完全统计，美国的业余操盘手大约有 5 万人，而专业操盘手，也就是在正式的专业操盘公司做电子操盘的职业操盘手在美国大约有 1 万人左右。专业操盘手同业余操盘手有所不同。虽然作为操盘手，大家都在买卖着美国股市上的股票，但业余操盘手只能利用个人资金，他们没有大笔的操盘资金和成本，所以他们所做的电子即日操盘的规模都非常分散和零星。而职业操盘公司作为一个整体系统，具有非常雄厚的资金基础，因此每个操盘手可以利用的资金也是非常巨
16、大的。就我个人而言，可以随手调动几百万、甚至上千万美元的资金，因此我们的操盘规模对于业余选手而言不可同日而语。另一大区别，作为业余操盘手，他们的设备一般也不是最先进的，一般用自己买的电脑以及市场上可以买到的民间的股票分析软件，而他们用的互联网线路，也并非是专用的公司特定线路，而是普通的电话线路。这样他们的数据传输速度就不能得到保证，出现数据停止传送的故障也比较多一些。因为民间互联网线路是由全世界的人共同可分享的，因此每当某一条线路出现故障或者因为某些人下载某些软件数据太大，会影响到整个线路的传输速度。而专业操盘手所用的线路是专用的、不分享的指定线路，因此极少会出现数据传输速度减慢或停止的现象。另外专业公司使用的电脑设备和市场分析软件等等都是最先进的。从操盘成本来说，专业公司操盘数量非常巨大，达到了规模经营的标准，因而操盘成本也就非常低。从我的体会来说，现在操盘手续费也就是买卖股票的清账费用，已经低到非常微小的程度，几乎可以忽略不计。而业余操盘手，虽然他们也享受到了市场竞争的好处，现在的操盘手续费比过去已经大大降低，但和专业操盘手相比，他们所付出的佣金还是相当高，从某种程度上来
