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1、神秘的语言线图及指标第六讲 神秘的语言线图及指标技术分析 (三)第一节 K线前言 K线是一种语言。它以其特有的方式默默的传递着种种信号，能否破译其中的精髓，是金融投资是否获利的关键。 K线最早起源于日本，又称阴阳烛线，大致在公元1750年左右产生。当时是用于记录和分析大米交易的买卖策略。它以其独特的直观、准确及丰富多彩的组合形式，受到众多投机市场人士的爱戴。它比西方流行的竹线图要早得多，不但历史悠久，而且推陈出新，至今已成为风靡全球的图表工具。K线与竹线价格信息对比图： 最高价 最高价 最高价 最高价 收盘价 开盘价 收盘价 开盘价 开盘价 收盘价 开盘价 收盘价 最低价 最低价 最低价 最低
2、价注：K线与竹线图的不同在于结果与过程的描述，西方人重视结果，而东方人注重过程，这是东西方的文化背景造成的差异。 K线表示的不光是价格水平的高低，同时也表示横向时间周期，每根K线的时间单位不同有日线、周线、年线及5分钟、线等。用法1.单根K线(1)大阳： 买气强劲，后市趋涨。(2)大阴： 卖气强劲，后市趋跌。(3)失跌后涨型： 低价承接有力，后市趋涨。(4)下跌抵抗型： 后市有上升可能弱于（3）。(5)上升阻力型： 上涨抛压较大，后市趋跌（影线与实体比例）(6)先涨后跌型： 抛压极大，后市下跌可能性极大。(7)小阳线与小阴线： 多空力量相当后市不明。(8)反转试探型： 大涨后出现的震荡形，若成
3、交量很大后市看跌，大跌后出现可能反弹。(9)弹升试探型： 大跌之后出现可能反弹。(10)十字星： 多空分岐涨跌两难，一般为转势信号，须配合第二日K线研判。(11)T型： 卖方虽强买方更强。(12)倒T型： 买方虽强卖方更强。2.两根及两根以上K线组合：(1)十字胎：顶部十字胎 趋跌 底部十字胎 趋涨注：十字胎只代表原来的趋势难以维持，成交量极度萎缩，观望气氛较浓，但不能以此认为市场马上就会反转。(2)希望之星与黄昏之星、扫帚星。 看涨（希望） 看跌（黄昏） 上影线为实体两倍以上，实体相对较小 的阴线。（扫帚星）(3)曙光初现： 长阴后跟的阳线切入阴线实体二分之一以上看涨。(4)乌云盖顶： 与(
4、3)正好相反。(5)穿头破脚： 顶部穿头破脚看跌，阴线只包括实体即可。 第二根阴线越长成交越大，可靠性越强。 底部穿头破脚看涨。 (6)三段大阳线： 看跌。 注：多数无成交量配合，大都为主力拉高骗线。(7)阴包阴： 下跌中代表下跌动能不足，顶部出现是暴跌前兆。(8)阴包阳： 下跌时表示反弹，上涨时意味着回调。(9)阳包阳、阳包阴： 上升中代表动能乏力，反向看空。(10)塔形顶与底： 看跌。(11)双飞乌鸦： 涨势中两根跳空高开阴线组成，第二根包含第一根后市下跌可能性极大。(12)三只乌鸦： 涨势中在高位出现三根连续高开低走的阴线是暴跌的前兆。注：成交量如果温和放大配合则更应坚决看空。(13)上
5、升两颗星： 涨势中连续两三根小阴小阳消化浮筹当成交放大时是买进信号。(14)三武士（红三兵）： 底部整理时间较长后出现三根连续上升的阳线，速度缓慢而稳定，成交量平缓，每日收盘价高于上日，以接近最高价收盘。为见底信号后市看涨。(15)平顶与平底顶部平顶： 底部平底： 上升途中受阻，难以再创新高，逆水行舟不进则退，趋跌。平底理相同。两者在成交上都有缩量倾向。(16)多头炮： 一般在市场底部横盘时间较长时出现，“进二退一”成交温和放量，往往接下来会出现爆发性上扬。酒田战法 K线起源于日本酒田地区，因称酒田战法。其思想精萃为日本战国时期的战略思想：“风、林、火、山”。这四字的来源是中国古代兵法中所云：
6、“疾如风，静如林，掠如火，稳如山”。日本自古有“剑禅合一”的说法，指任何高超的技术，都必须有高度统一的精神主宰才能发挥其真正威力。 酒田战法的原著是一部名为“本间宗久翁秘录”的著作。本间宗久是酒田战法的始创俑者，他在1750年的日本享有百战百胜、市场之神的称号。宗久出身于日本出羽国庄内地区（现山形县酒田市）的大地主家庭。酒田是日本北方著名的大米产地，宗久结合大米产地的优势，潜心研究交易技巧，他的买卖大胆而又慎重，屡战屡胜，终于成为一位天才交易大师。这不仅为他自己赢得了巨大财富，同时本间宗久也为后人留下了著名的酒田战法，为我带来了许多有益的启迪和指导。现代K线的许多用法，大都是在酒田战法的基础上
7、得以发展、演变，而形成的，各流派其本质都遵循着酒田战法的基本原则。这正如酒田战法的中所说的重“势”不重“型”，市场形态如同人脸，千人千面但它的内在规律使它终归会朝一个方面发展。各种技术流派的最终目的也一样殊途同归。以下我们就来看看酒田战法所带给我们的有益启示。1.酒田战法的构成在日本人们将“三”看做一个神秘数字，认为这个数字中潜藏着某种神圣的力量。不可否认小日本的文化受中国古代文化影响极大，中国古代圣哲老子在道德经中说：“道生一，一生二，二生三，三生万物。”而西方在论及奇异数字时，“三”是有判断价值的第一个奇异数字。所以酒田战法的构成全部同三有关。 (1) 三山：顶部或底部的三种形态。包括头肩
8、顶（底）、双重顶（底）弧形顶（底）。(2) 三川：分别为下图三川破晓明星三川宵夜十字星三川宵夜明星 (3) 三空：三种跳空缺口。兵法有云：“一鼓作气，再而衰，三而竭。” (4) 三兵：红三兵及黑三兵是以前提到过的三兵和三鸦 (5) 三法：下降三法上升三法 三法的含意为“买、卖、休息”，指一张一弛，劳逸结合。一年中不能所有时间都始终处在交易之中，学会休息才能更好的交易。 运用在市场中指价格上涨后再进一步攀升前，大多数情况也需要休整一下，然后再次上扬。上升三法特指在上升市场之中，出现此形态可作买点参考。与三只乌鸦的区别在于影线。下降三法正好相反。 2.酒田战法的策略精要： 酒田三猿：不看、不听、不
9、言。理由是在交易中获利你不会归功于他人；反之你若在交易中亏损也无人会为你的失败分担痛苦。 重势不重形：K线的用法一定要配合整体趋势，而不能拘泥于具体形态，就好象在上升趋势中不能因为一根十字星而去做空。 过八不过十：连创新高不应超过十日，在第八日就应加以注意。或者市场经过连续八段上升行情后，上升动力将会衰竭（在实战中如果真的出现五日连创新高就应小心反转）。 逐步跟进法：如果市场出现连续上升（或下降）且长度基本相同的阳线（阴线）,那么其指示的方向大致是行情将会发展的趋势。可以考虑跟入买卖。但如果突然拉出巨阳（巨阴）线则一定要小心观望。等待行情企稳，情况明朗再入市。原因是有些突发性消息刺激市场，但未
10、必能真正改变根本的供需状况。 注意前半日：酒田战法认为前半日的价格变动，将决定日后价格的走势。一天中的上午象朝阳一样有活力，而下午则象夕阳不起决定性作用。这点与西方重视收盘价的只重视结果截然不同。第二节 点数图产生1901年7月20日查尔斯道为华尔街日报撰稿时，称之为“计价法”， 同时指出该技术产生于1886年。1933年由维克托德维利尔斯出版的点数图法预测股价变化一书中提出其名称为点数图。并认为此技术已有50年在历史，大致在19世纪80年代产生。其是从计数报价图中演变而来，比竹线图早15-20年。现今大多数交易者称其为OX（即圈叉）图。画法 1. 确定每一计价单位的大小，单位数值越小，点数图
11、越灵敏。 2. X表示价格上升，O表示价格下降。 3. 价格上升在X列中加入若干个X，价格下降在O列中加入若干个O，但同一列中不能同时出现O和X。4. 确定转向格数。点数分单点转向点数图、三点转向点数图、五点转向点数图，其也能决定点数图的灵敏程度。目前比较常用的一般为三点转向图。5. 如果确定了转向格数后，当天价格向同前一天相反走势发展不足转向格数则置之不理。6. 上升、下降不满一格时忽略不计。注：当前列为X列，则看当日最高价是否允许我们添加一个或多个“X”而不用考虑当日最低价。直到无法添加X时才判断最低价是否符合三点转向原则，如相符移至下列，从原位置向下一格画O直到最低价。应用 1. 密集区
12、成交密集区（指在横向延伸的平台），出现在市场价格区间顶部，表示空头占优看跌，出现在底部看涨。密集区长度越大，积聚力度越强，用其横向的列数可以测算突破后的走势大致空间。 2.形态买入信号 买入 买入 买入卖出信号 卖出 3. 趋势线上升趋势线：从最低O列的最下方O点出发，以45角倾斜向右上方画一条直线，只要价格居于该趋势线上方，判定为牛市，在牛市中才可实施点数图中买入信号，且任何卖出信号只可用于平仓。可以利用突破列左侧最近的一个上升列的高点划一条平行线做为上升阻力线，指示上升中的第一目标位。下降趋势线：下跌阻挡线是从最高X列的最上方X点出发，以45角向右下引出一根直线，只要价格属于该趋势线下方，
13、判定为熊市，在熊市中才可实施卖出信号，任何买入动作只能用于平仓。从跌穿下降趋势线的一列左侧一个O列最低点引平行线构成下降支持线。 4. 测算方法横向测算法：数出底部或顶部列数，再乘以转向规定的数值。（有时还需乘以每点规定的价格，当每点取值较大时。）垂直测算法：找出上升趋势中的第一列，用其所包含的点数乘以转向规定数值。（当每点取值较大时，需乘以每点规定的价格。） 5. 止损策略如果在上升趋势中买进后，当价格跌破前一个O列的最低点后，立即止损。在下降趋势中卖出后，当市价涨过前一X列最高点时，马上止损。入市赢利后，应采用“跟进止损法”确保利润。不可停留在原止损位特征点数图与其它线图不同，不考虑时间周
14、期的因素，是一种纯粹研究价格的分析方法。点数图的与普遍K线图的形态十分类似，且相通用。除价格跳空，旗形不通用，其它大致相同。点数图最关键的的用途在于便于识别支撑与阻挡水平。横向延伸的成交密集区就是强大的支撑和阻挡区。不用划线就可识别，十分直观。同时可以过滤掉许多在K线中主观想象的伪信号。 有具体的入市点和止损点。 剑出偏锋，取敌首级，冷门技术有效回避庄家骗线。第三节 指标相对强弱指标（RSI）1. 起源 最早出现于韦尔斯王尔德所著的技术交易系统的新思路，出版于1978年。目前在股市、期市中大为流行的几种技术指标之一。 2.计算(1)计算公式：RS=X天内收盘价上涨天数的平均值/ X天内收盘价下
15、跌天数的平均值 RSI=100-100/（1+RS） (2)计算方法：采样标准定为14天，那么我们把14天内上涨了的收市价相加，然后除以相应天数，得到上涨收市价平均值。再把下跌收市价的下跌幅度相加，平均后得到下跌收市平均值。用上涨平均值除以下跌平均值得到相对强弱力度（RS）。将RS值代入RSI公式，得到强弱指标。刷新方法：采样标准14天，如果需刷新14天RSI，先把上一个平均上涨值和平均下跌值分别乘以13，然后加上最新一天上涨、下跌幅度，再分别除以14得到相对强弱力度（RS）代入公式即可。 3.应用 (1)一般RSI的单位时间为14，时间跨度越大指标相对平缓。如果以短线交易为主，要求摆动更为明
16、显可把单位时间改设为9或7，再短的话，指标过于灵敏丧失指导意义。 RSI的垂直刻度为0-100，其围绕50为轴线上下摆动，当指数超过70时，理论上显示越买状态，而指数低于30时，显示超卖状态。两种情况特殊，一因时间跨度越短，指标摆动越灵敏，所以相对强弱指标单位被设为9或9以下情况，指标到80为超买，到20为超卖。二是在相对牛市或熊市时，通常RSI会发生漂移、钝化现象，因此在牛市中80为超买水平，在熊市中20为超卖水平，牛、熊市为套用股市理论在期市中应为单边上升或单边下降市。除此两种情况，一般应以70-30为界。注意活学活用。 因RSI指标相对比较灵敏，在指标上升至70或下降到30以下时，只应理
17、解为一种警告信号并不代表行情要出现反转。即指到70时的价格可以做为多头换手的点位，平仓离场观望，但决不可反手做空。到30时反之亦然。 (2)要点：目前有两种RSI形态，对行情反转的辅助判断比较有效。也就是就一旦RSI指标出现这种行态，行情出现反转的概率较大。正是其最有价值之处。 顶部背离指RSI指标创新高后例如达到80随即出现衰竭现象，价格一路攀升到RSI虽无明显下降却不曾再次突出前期高点，与价格明显出现背离，此时可判定行情短期内会有回调或反转的可能。反向到30情况相反，不再赘述。 两次突破RSI突破70以上后向下回落至70或70以下，然后再次上升达到70以上后再次向下突破70水平线，可判定行
18、情即将出现回调或反转。反向相同。随机指标（K%D） 1.起源 由乔治莱恩博士首创，最早刊登在1984年6月号股票和商品技术分析杂志上，文章名称“莱恩的随机指数”，当前股市、期市投资者广泛采用的技术指标。 2.计算 (1)原理：理论依据在上升趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的上端。相反，下降趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。计算周期大多采用5、7、9或15，亦有不同。 (2)初始公式 %K=100X（CtLN）/ (HNLN) 注：Ct当日收盘价 HN 前N日内最高价 LN前N日内最低价 该公式简单求得了当日收盘价在N日中的全部价格范围内，在0-100的刻度中的相对位置。 %D=1
19、00(H3/L3)注：H3=（CtLn）的三天总和 L3=（HnLn）的三天总和%D是K的3日平均值(3)改进公式（供参考）：计算未成熟随机值RSV（ROW TOCHASTICVALVE） RSV=（CtLn）/ (HnLn) 100% 可设K0 =50，D0 =50，即若无前一日K、D值以50计算。（注：目前有的随机指标中还加入J线，称KDJ线，J=3D-2K，是D与K的差值，更为灵敏。） 3. 应用 (1)当D值在70以上呈超买状态，30以下虽超卖状态，但只起警告做甚至D值进入10-15或85-90区域也是起警告作用。提醒投资者可平仓换手而不能以此认定买点、卖点。除非在D线形态呈现衰竭背离
20、走势，价格又创新高而D值无力再至新高，相反亦然，则可判断此为有效买卖点。 (2)K线向上穿越D线，形成金叉为买入讯号，向下穿越形成死叉为卖出讯号，但必须遵从以下三个原则才较准确。 交叉位置在75以上或25以下时才可明确，卖出买进信号。 配合趋势，如果在上升趋势中出现金叉，可作买点参考。反之亦然。 两次穿越原则，如在70以上D线两次下探而K线两次有效下穿D线，如图形构造还呈现出背离走势，投资可果断入市做空。平滑异同移动平均线（MACD） 英文全称（Moving Average Convergence and Divergence）由杰拉尔德.阿佩尔首创，最早在欧洲广泛流行，基本理论是用快慢移动平
21、均线聚合或分离的征兆来研判买卖时机。现如今已是金融投资领域中最为常用的技术分析指示之一。 1.计算 公式：MA1=(X1+X2+X3+Xn)/N1 MA2=(X1+X2+X3+Xn)/N2 DIF= MA1-MA2 (差离值) DEM（异同平均数）=DIF的加权平均值（平滑因子为12日为0.1538 ， 26日为0.0741）注：在MACD中DIF是核心，DEM是辅助。当前较为广泛使用的是参数值是12日和26日。 2.应用 (1)0轴线以上为多头市场，DIF向上突破DEM为买进信号参考。向下穿越为多头平仓信号，但不宜做卖点。0轴线以下为空头市场，DIF向下穿越DEM为卖出信号参考，向上突破为空头平仓信号。 (2)DIF与DEM向上偏离过大，可分批了解多单，激进者可作短空参考。反之亦然。 (3)背离信号出现，预示市场将会出现反转。 (4)DIF再次有效突破DEM，如果第二次突破现时伴随着0轴线的突破，市场将会按突破方向大规模发展。 3.特点 (1)MACD属于中长线指标，它可以过滤许多伪信号，准确揭示趋势方向。 (2)买卖信号明显滞后，将会丧失最佳战机。小结 通过以上指标，我们可以为全部摆动指标总结出下列使用原则以方便记忆： 1.市场强弱原则 2.超买超卖原则 3.金叉死叉原则 4.两次突破原则 5.背离原则 - 49 首创期货交易部
