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1、欧洲电子支付系统TARGET小组成员： 康志明，李鑫，胡颉育，何英慧，隋万伟欧洲经济区OUTLINE一、 简介 二、 TARGET系统结构 三、 TARGET交易服务 四、 最新发展TARGET 2五、 总结一、 TARGET简介（一）概述 TARGET(The Trans-European Automated Real- time Gross settlement Express Transfer),即“欧洲间 实时全额自动清算系统”，是1995年3月，欧洲货币 研究所为保证未来欧元结算的顺利进行及货币政策 的顺利实施建立的欧元资金划转系统。 该系统架构于欧元区成员国原有的RTGS（实时全
2、额清算系统） 之上, 由15国的RTGS系统、欧洲中 央银行的支付机构和相互间的连接系统构成。是通 过SWIFT 网络通讯设施将各国中央银行的实时清 算系统连接起来的泛欧自动实时总额清算系统。一、 TARGET简介（二）创建目的： 建立统一的欧洲货币市场以有利于单一货币政策 的实施 促进欧元支付体系的稳定性，提高支付效率 为各国间的清算提供一个安全可靠的机制，使支 付的风险降到最低（三）地位： 该系统2006 年欧元清 算日均交易量为 26196 笔, 日均清算金 额为2092.3 万亿欧元 ; 该系统拥有较高的 市场份额, 2006 年清 算交易额和交易笔数 占欧元区银行间清算 总额和总数分
3、别在 89%和59%以上一、 TARGET简介一、 TARGET简介（四）系统管理 成员资格：在EEA成立的，符合欧洲议会2000/12/EC管理 文件规定的，受监管的信用机构（TARGET直接 成员）获得中央银行批准的经济实体（国内RTGS成 员自动获得TARGET交易权利）欧盟成员国中授权管理客户账户的公共机构在EEA建立的，由权威机构授权并监管的投 资银行由权威机构监管的，提供清算和结算服务的机 构一、 TARGET简介（五）TARGET指导方针 指出了加入TARGET或与之相连的各国的RTGS系 统应当达到的标准（eg. 接入标准，货币单位，定 价规则，运行时间，支付类型，支付命令执行
4、时间 ） 通过TARGET的互联系统进行跨国支付的安排 TARGET的安全措施和相应要求 TARGET的管理 二、TARGET系统结构（一）国内RTGS/TARGET互联系统 ： 欧盟成员国的GTGS系统欧盟成员国 作用：满足欧洲中央银行货币政策的执行，同 时便于国内信用机构的使用。 欧洲中央银行的支付机构（EMP） 作用（欧洲中央银行）：RTGS系统及互联系 统的设计，发布TARGET目录,维护检测中心 ，日终管理，监督，TARGET指导方针等 互联系统（INTERLINKING ）： 作用（ISRTGS)ISTARGET 包括：IT系统往来账户，通讯系统二、TARGET系统结构（二）信用机
5、构 接入方式：信用机构通过RTGSTARGET （中央银行确定接口） 信用机构进行跨国交易的条件（三）SWIFT 作用：逻辑及物理平台RTGS通用界面（提供 格式），BIC获得.三、TARGET交易服务（一）流程（RTGSIEMP）接口SWIFTISSWIFT接口 （ RTGSIEMP） ABank AA国中央银行B国中央银行Bank BB支付请求 支付请求 验证合格 验证合格 借：A的RTGS帐户 借：A在IS帐户 贷：RTGS帐户 贷：B的RTGS帐户发送信息给国内或欧洲银行ABank AA国中央 银行B国中央 银行Bank BBBank A中央银行支付请求 Bank A中央银行验证合格
6、Bank A借：A的RTGS帐户 中央银行贷贷：A的RTGS帐帐 户户 A国中央银行B国中央银行支付请求 A国中央银行 B国中央银行验证合格 B国中央银行 借：A在IS帐户 贷贷：B的RTGS帐户帐户TARGET（RTGSIEMP）接口SWIFTISSWIFT接口（RTGSIEMP）ABank AA国中央银行 B国中央银行Bank BB支付请求 支付请求 验证合格 验证合格 借：A的RTGS帐户 借：A在IS帐户 贷：RTGS帐户 贷：B的RTGS帐户发送信息给国内或欧洲银行清算特点 不可撤消 终结性三、TARGET交易服务时间TARGET每日运行时刻表备注7:00开始运行 17:00客户间的
7、支付截止17：00时，充裕资金或未透支，在支付队列或是此 前接受的支付命令可能得到处理；跨国支付最 后期限，17：07：3018:00TARGET停止运行18：00时，充裕资金或未透支，在支付队列或是此 前接受的支付命令可能得到处理；跨国支付最 后期限，18：07：3018:10日终管理EMP及各国中央银行介入管理（二）时间安排三、TARGET交易服务（三）收费制度 费用不取决于目的地的远近或支付金额的大 小，而是根据交易数量的多少而不同 =1000次，0.8欧元/次 提供额外服务收费三、TARGET交易服务（四）TARGET交易服务特点 持续逐笔处理，指令是最终和不可撤销，降低 风险，但要求
8、流动性高； 实时，减少程序，提高清算效率和安全系数； 收费政策三、TARGET交易服务（五）风险管理流动性：最低准备金，隔夜借贷 对接受方安全的考虑 营业时间长避免外汇危险四、最新发展TARGET2引言： TARGET2系统于2007年11月19日正式启用，共有 17.1万笔支付，价值8,330亿欧元。该系统首批在德 国等八个国家推行，共有259家银行参与，至08年5 月19日之前将另有13个欧盟国家分两批加入。 法德意大利三国共同开发TRGET2系统，并代表欧 元体系负责运营。德国法国意大利三国央行联合宣 布，TARGET2支付系统的首次运营日表现良好， 显示出较高的稳定性。 TARGETZ
9、最有意义的理念创新在于其整合了现有 的分散技术设施的方式，创立了一个共享的技术平 台。（TARGET2, in contrast, uses a direct payment platform (the SSP) without intervention of any local RTGS http:/）四、最新发展TARGET2（一）TARGET2 的特点 1、总的特点 2、系统特点支付业务、服务及用户接 口与附加支付系统 3、制度特点的管理、资金来源与定价 机制 （二）TARGET2与现有TARGET交易流程 对比四、最新发展TARGET2（一）TARGET2的特点 1、总的特点： 服务平
10、台的协调一致性更高。 (问题一：共享平台or各国自行开发平台) 系统效率提高，系统成本降低。 四、最新发展TARGET2（一）TARGET2的特点 2、系统特点 支付业务、服务及用户接口与附加支付系统 （1）支付业务 特点： 与target 1 兼容，主要功能仍为以欧洲央行货币结 算欧元为单位的、大额的、系统相关性强的各种支 付； 用中央银行货币进行实时支付时，服务可“向下”扩 展，无de jure 或de facto 限制。四、最新发展TARGET2（一）TARGET2的特点 2、 系统特点 支付业务、服务及用户接口与附加支付系统 （1）支付业务 类别： 必须委托target 的支付； 欧洲
11、系统认为适合由target 处理的支付； 用户选择target 作为支付系统带来的支付。 四、最新发展TARGET2（一）TARGET2的特点 2、 系统特点 支付业务、服务及用户接口与附加支付系统 （2）服务 核心服务范围更广，不同的技术手段也可以达到同 样的服务水平； 附加服务仅根据用户要求提供，且对其他国家透明 可用； 欧央行管理委员会可定义或更改核心服务组成项目 ，随时将已被证实高效有益的附加服务添加到核心 服务中。四、最新发展TARGET2（一）TARGET2的特点 2、 系统特点 支付业务、服务及用户接口与附加支付系统 （3）用户接口与附加支付系统 用户接口：采用Swift支付信息
12、标准为通用标准。 附加支付系统： 问题二：调整共享平台的通用协调性or将各国附加 系统调整一致接入共享平台。四、最新发展TARGET2（一）TARGET2的特点 3、 制度特点管理、资金来源与定价机制 （1）管理管理结构最高管理层： 欧洲央行决策机构第二管理层： 各国中央银行第三管理层： 各个平台运行商管理事项国内及跨国事项解决 的最终决策权； 平等对待每一组成部 分。决定如何开发与构建 系统平台； 决定并开发新的附加 服务； 管理信用机构相关业 务及账户。技术方面的管理 （决策过程包括对 系统用户的公开的 意见征询程序,但 最终决策由一二管 理层制定）四、最新发展TARGET2（一）TARG
13、ET2的特点 3、 制度特点管理、资金来源与定价机制 （2）资金来源 各RTGS 系统：各国中央银行 自行开发的平台：本国中央银行； 共享平台：加入平台的各国央行。 四、最新发展TARGET2（一）TARGET2的特点 3、 制度特点管理、资金来源与定价机制 （3）服务定价 核心服务：欧洲中央银行确定统一价格机制； 附加服务：各国中央银行制定。 四、最新发展TARGET2（二）TARGET2与现有TARGET交易 流程对比： 1、The currently used TARGET The currently used TARGET system provides an interlink be
14、tween all the decentralized domestic payment systems (RTGSs) within the EU and processes as follows: 四、最新发展TARGET2（二）TARGET2与现有TARGET交易 流程对比： 1、The currently used TARGET 1.The credit institution (your local bank) receives the payment order from the client 2.The payment order is sent to the central banks RT
