《证券投资技术分析选讲》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资技术分析选讲（81页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、南昌大学管理科学与工程系证券投资技术分析选讲 第十四章n技术分析是通过分析过去的市场数据，例如 价格和交易量，来估计未来的价格走势，并 据此形成投资决策n技术分析师使用的是市场本身所产生的数据 ，因为他们相信“市场是对自己行为最好的预 测者”n技术分析师相信股票价格的变动存在着趋势 ，并且这种趋势会持续一段足够长的时间南昌大学管理科学与工程系一 内 容 色彩 点 线 面 空间 二 书 籍 1 期货市场技术分析 美 约翰.墨非 2 技术分析精论 美 马丁.J.普林格 3 证券投资技术分析 李向科 三 技术分析作用问题 -几个定理 物 理 学: 测 不准 定理: 这个物质世界的运行你是永远测不准的
2、. 经 济 学: 挥 发 效 应: 经济学的规律一经发现就不见了. 资本市场: 随机漫步定理: 资本市场的运行是不可测的,是随机行走的. 中国市场定律：长期看价值，中期看政策，短期看技术。 南昌大学管理科学与工程系一、 颜色 分时图与K线图画面 南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系上证指数日K 线南昌大学管理科学与工程系上证指数周K 线南昌大学管理科学与工程系上证指数月K 线南昌大学管理科学与工程系二、单日K线 1日K线的形成 2 主要类型 (要结合当日分时图 成交量分析) 1) 长阳 长阴 2) 十字星 3)
3、 带长上(下)影线的K线 买方(多方) 卖方 (空方) 力量对比.4) K线组合(略) 南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系1 移动平均线(均线系统) 1) 形成 若干交易日的收盘价格平均数形成的曲线 2) 基本含义 a 展现一定期间的趋势. b 近似反映市场参与者的平均成本 . 注 意成本概念. 3) 若干特定状态 a 金叉与死叉: 形成买入或卖出信号(注意时间区间 时间越短,效果越差) b 多头(空头)排列 c 粘粘 -行情方向不明朗,等待突破. 4) 两个重要特性 a 滞后性 b 支撑和阻力作用 5) 重要法则 葛南维(Granvile)八大法则三、 线 -已有的线和可画的线
4、南昌大学管理科学与工程系预告减持出台均线死叉南昌大学管理科学与工程系2 趋势线 轨道线 (重要性:下降途中,只有一 次 交易是对的,彻头彻尾)3 阻力线与支撑线及两者的转换. 南昌大学管理科学与工程系上证月k线：支撑、阻力、趋势、轨道线南昌大学管理科学与工程系4 黄金回档线 (心理因素)记住下列重要数字 0.191 0.382 0.618 0.809. 2.618 1.191 1.382 1.618 1.809 4.236 从某一价位点关注: a 当行情下降时,所关心的是下降到什么价位可能会得 到支撑.我们可以这样计算支撑价位: 用下降起始点价格P乘以 上述比1小的数,就可以得到若干个可能的支
5、撑位,其中0.618P , 0.382P可能性最大. 南昌大学管理科学与工程系b 当行情上升时,所关心的是上升到什么 价位可能会遇到阻力.我们可以这样计算阻力价位: 用上升起始点价格P乘以上述比1大的数,就可以得到若干个可能的阻力位,其中1.618P , 2.618P,4.236P可能性最大, (中国目前90%的股票未超过4.236P) 南昌大学管理科学与工程系例 000581 99.7-2000.8 日线 南昌大学管理科学与工程系注: 单点黄金分割线适用情况: 股价经过了长 时间上升(下降)现象,波动早期一般无用. 经常用的是两点间的黄金分割线. 以上升过程中的回落为例:确定本次上涨 开始的
6、最底点和开始向下回落的最高点,然后两点的差分别乘以特定的黄金比率,就可以得到若干支撑位 南昌大学管理科学与工程系例 000581 99.7-2000.8 日线 南昌大学管理科学与工程系例 600817 2003.1120004.3日线(上升)和回 落南昌大学管理科学与工程系5 百分比线 (心理因素) 也是价格变化所 要注意的 位置 记住 1/8 1/4 3/8 1/2 5/8 3/4 7/8 1/3 2/3 以上升过程中的回落为例:确定本次上涨开始的最 底点和开始向下回落的最高点,然后两点的差分别乘以特定的百分比数,就可以得到若干支撑位.(反映股价整数位或比率对人们心理的影响)注意: 突破的确
7、认 三要素: 时间 幅度 内在诱因 南昌大学管理科学与工程系例 000793 99.299.12 日线 南昌大学管理科学与工程系6 其他 (看看K线图下半部分) KDJ RSI MACD BOLL 1) 超买 超卖 背离 形态 金叉与死叉 ( KDJ RSI MACD )例 600768 99.62000.2 日线与RSI 南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系上证指数 2001.12001.8 日线与MACD 南昌大学管理科学与工程系上证指数 2004.3 日线与MACD 南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系2) BOLL线的原理: 在过去的一定时间段内,价格 波 动有
8、大约95%的机会在上下轨之间,只有5%的 机会越过这个区间,如果价格波动超出上下轨,则说明小概率事件发生了.我们就有理由猜想外在条件发生了变化,要引起注意. (数学原理: 小概率事件可以认为一般不会发生.) 南昌大学管理科学与工程系3) BOLL线投资参考: A 价格穿上轨并回落,短线卖出. B 价格穿下轨并回升,短线卖入. C 带状宽度由狭窄变宽,是大行情先兆(因为一 般 价格不可能长时间维持小幅波动) D 价格上升出现调整,但中轨未见拐头,可持股 南昌大学管理科学与工程系例 60073 99.112000.4 南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系南昌大学
9、管理科学与工程系四 : 面 - 让我们来观察展现在眼前的画面 1 形态 A 反转形态 要点: 形态所在的平衡突破后,价格波动方向与平衡 之前的趋势方向相反. 注意: 形态形成之前要有趋势存在. 某一条重要支撑或压力线的被突破,是反转形态突破的重要依据. 某一个形态形成的时间越长,规模越大,则 反转后带来的市场波动 也越大. 交易量是向上突破的重要因素,但向下突破时交易量作用不太大. 南昌大学管理科学与工程系B 持续整理形态 要 点: 形态所在的平衡被打破后,价格波动 方向与平衡之前的趋势方向相同. 注 意: 分析形态关键在形态的突破. 南昌大学管理科学与工程系1) 基本反转形态: W底(多重底
10、) 圆弧底 V型底M头(头肩顶) 圆弧顶 A 形态的颈线及高度 B 颈线的突破确认: 时间原则,百分比原则C 颈线一旦突破,下一个支撑或阻力位一般是形态 的高度的幅度. 南昌大学管理科学与工程系例 600671 97.598.5日线 W底 南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系600863 98.199.1 日线 (头肩顶) 南昌大学管理科学与工程系注: 圆弧顶(底)出现的机会较少.一旦出现,那么 行情变化剧烈 (000009 97.1098.4 日线)南昌大学管理科学与工程系上证B股指数南昌大学管理科学与工程系境内居民投资 B股规定出台H股呢？南昌大学管理科学与工程系 V型底 最具
11、中国特色 南昌大学管理科学与工程系2)基本持续调整形态 三角形 矩形 旗形 喇叭形 菱形 形态的突破点: 形态末段附近. 形态突破确认: 时间原则 幅度原则 形态突破测算标准: 形态高度 南昌大学管理科学与工程系例 000586 99.699.12 日线(三角形) 南昌大学管理科学与工程系上证B股指数 99.699.12日线(三角形) 南昌大学管理科学与工程系600091 98.999.12日线(三角形)9 明天科技)庄股 南昌大学管理科学与工程系南昌大学管理科学与工程系000681 97.92000.2 日线(旗形) 南昌大学管理科学与工程系注: 喇叭形和菱形-反转色彩浓厚. 例 60018
12、0 98.8 99.3日线(喇叭) 南昌大学管理科学与工程系600098 99.112 日线(菱形)南昌大学管理科学与工程系2 波浪理论-有用与无用的统一 确实有这 规律,可当时你又难以知道身处 哪一个位置. 1) 费波纳茨(Fibonacci)级数 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 A 这些数的意义. 特别是3 B 黄金比率皆是 0.618, 1.618 C 对数螺旋线: 水的旋涡,动植物特征,社会规律,天体运动.南昌大学管理科学与工程系2) 股票价格运动似乎也呈现这些数字特征12345abc南昌大学管理科学与工程系A 价格形态: 基本8浪结构调整. 还有更复杂的浪的合成和分解. B 浪的调整过程中的数量关系 回落,反弹幅度为某一黄金比 如 61.8% 38.2% 其他数量关系.要点: 一般第三浪最长,第四浪比第一浪高 南昌大学管理科学与工程系1994.1 2002.6周线 南昌大学管理科学与工程系五空间 让我们思维跳出这些平面,想想形成这些画面的更广泛的动因 1 股市周期问题: 政治周期,经济周期,社会周期,道氏理论. 随机因素,涨停板敢死队60
