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1、 1 基金投资入门基金投资入门 2 目录目录 前言 . 3 基金的商业模式 . 3 基金的特点和优势 . 4 基金分类 . 4 （1）以法律形式区分 . 5 （2）以运作形式区分 . 5 （3）以投资理念区分 . 6 （4）以募集方式区分 . 6 （5）以投资对象区分 . 7 货币市场基金 . 7 债券型基金 . 7 混合型基金 . 8 股票型基金 . 8 更进一步分类 . 8 特殊基金 . 8 分级基金 . 10 开放式基金的交易 . 11 基金的收费 . 13 基金的评级 . 13 总结 . 14 Q&A . 14 （1）添牛宝与其他基金相比有什么优势？ . 14 （2）添牛宝是否会投资几
2、个不同的私募？ . 14 （3）有 1-2 万的资金买基金投资，应该定投还是一次性买入？ . 15 （4）中国为什么发行分级基金？ . 15 3 前言前言 基金在中国是非常新颖的事物，98 年左右第一只基金面世，是在上海证券交易所上市交易的封闭式基金，在 01 年，华安基金公司推出了第一只开放式基金。自此基金业开始发展，基金作为投资品种也慢慢为人们所知。 在早期， 人们想投资股票或债券， 但是个人知识， 资源， 信息渠道等都有限，比如大额存单，或企业债券等，有着相当不错的收益，和想对较低的风险，但是由于起点较高，动辄上千万，或者投资者想构建一个股票集合，实现风险分散，各种情况以单人之力无力实现
3、， 于是就想到了大家把钱凑在一起进行集合理财的方式，来实现更佳的理财方式。正是因为投资者有集合理财的需求，于是基金的就顺应需求而生。 基金的商业模式基金的商业模式 当有许多投资者都想投资同一类型的证券，比如互联网公司股票，那么基金管理公司就会发起成立一个产品，同时为了保证投资者资金的绝对安全，避免被基金公司挪用至其他用途，基金公司会寻找托管银行，将投资者的资金托管在指定银行。银行根据基金管理人的指令，操作投资者的资金，进行证券投资。因为进行的投资， 和投资的收益等明细都会经过银行的审核，所以投资者可以对自己的资金用途放心。当基金盈利或亏损时，收益或损失部分也会根据不同投资者所持有的份额进行分配
4、。这就是基金公司的商业模式。 4 添米也是想按照基金的商业模式做成互联网基金公司， 因为互联网基金是较为新颖的一种方式，所以我们使用了较为变通的方法，将投资者的资金托管在第三方支付平台，即汇付天下，来实现基金公司的模式进行运作。 基金的特点和优势基金的特点和优势 基金最大的特点就是将众多投资者的资金汇总，进行集合理财，同时基金公司会请专业的管理人员，对资金进行专业的管理。基金管理人员进行组合投资，使风险降低。所有投资者一起共享利益，也一起共担风险。在基金的运作上，有来自托管银行的严格监管，保证信息透明。最后就是基金有独立的托管银行，保证资金的安全，不会被挪用。 添米虽然没有公募基金的拍照,但是
5、严格按照基金公司的规则来要求自己,力求为投资者提供最好的服务。 基金分类基金分类 希望能从以下 5 个维度的解释中，让大家更清晰了解公募基金，并且在共募基金的选择过程中避免更多误区。同时也能从不同的基金种类中，了解到理财配置的重要性， 选择更合适自己的基金类型， 并且适当的进行不同种类产品的配置，来实现自己在相同风险水平上，收益最高。 5 （1）以法律形式区分）以法律形式区分 契约性和公司型是根据法律形式来区分的。国内的基金主要以契约性为主。由基金管理资质的公司发起一份契约，约定投资的基本准则，如：投资策略，投资方向，投资比例，持仓限额等，然后各投资者根据契约出资金进行集合理财。 在美国主要以
6、公司型基金为主。由于国内不常见，这边就不介绍了。如果有兴趣的读者， 可以去阅读基金从业资格考试的书籍， 会对这方面有进一步的了解。在国内的公司型基金，主要是有限合伙人制公司的形式，从事股权投资为主。 （2）以运作形式区分）以运作形式区分封闭式基金和开放式基金是以运作方式来区分的。 封闭式基金是指募集期结束后，即不允许再进行申购和赎回操作的，即会保持相对固定的资金量。对于基金来说操作起来会比较方便，不用考虑赎回压力等。但是对于投资者来说，由于封闭式基金年限普遍较长，流动性很差。封闭式基金在交易所可以进行交易，但是交易往往会有一定的折价，即卖出价格会比基金份额现值低。不过封闭式基金6 由于不用面对
7、赎回压力，基金规模相对稳定，有利于长期业绩的提高。 开放式基金允许你随时申购和赎回。这增加了基金经理的操作难度。但是对于投资者而言，使用起来更方便，因为可以随时进行赎回操作，流动性更佳。国内主要是以开放式基金为主。 （3）以投资理念区分）以投资理念区分 因为每个人的投资理念不同， 所以基金公司也会设立不同的产品来迎合不同人的需求。 主动性基金是指基金经理会主动去挑选股票， 认为基金经理能够找出超越市场表现的证券，实现超额收益。 另一类是被动型基金，即指数基金。在成熟市场，比如美国，散户或大部分基金经理的业绩表现可能阶段性地超过指数，然后下一阶段不如指数，最后综合业绩和指数差距不大或甚至还不如指数的表现。鉴于这样的现状，衍生出了被动投资的理念，即把基金资金按指数成分配置，实现与指数收益几乎一致的投资回报。 指数型基金存在的意义在于一个指数所含有的股票很多， 总市值不是个人投资者所能负担，所以众多有相同理念，希望获得指数收益的投资者将资金集合形成指数型基金，于是每个人只要出一小部分资金就能实现配置指数，实现收
