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1、 恒泰证券研发中心恒泰证券研发中心 1 1 新股（新股（IPOIPO）评级及评级及申购指南申购指南 【第第一百零二一百零二期期】 报告摘要报告摘要 本期报告日期：本期报告日期：2012011 1 年年 1010 月月 1919 日日 本期本期 IPOIPO 个股个股评级及排序评级及排序 个股个股点评点评 新股发行一览表新股发行一览表 风险提示风险提示 本期本期 IPOIPO 公司评级与排序公司评级与排序 注注 1 1：恒泰证券研发恒泰证券研发中心中心-新股（新股（IPOIPO）评级说明）评级说明 L L1 1：当年当年公司公司业绩成长性业绩成长性评级评级：对比上年净利润计算的摊薄后 EPS 与
2、发行当年摊薄后 EPS 判断成长性；L1分 A、B、C、D、E 五个等级；A 为超强成长性，业绩同比增长 35%以上； B 为强成长，业绩同比增长 20%35%之间；C 为中性成长，业绩同比增长 10%20%之间；D 为弱成长，业绩同比增长 0%10%之间；E 为超弱成长性，业绩同比滑坡。 L L2 2：同业同业估值估值比较比较性性评级评级：比较主要同业公司同期业绩成长性判断估值优势；L2分三个等级，依次为 a、b、c；a 为业绩增长跑赢同业，存在估值比较优势；b 为业绩增长与同业持平，无明显比较优势；c 为业绩增长跑输同业，存在比较劣势。 L L3 3：未来未来业绩业绩成长性成长性评级评级：
3、依据募集资金项目投产后公司业绩预期判断未来成长性；L3分三个等级，依次为 a、b、c；a 为募资项目收益预期强，一年内见效；b 为募资项目收益一年后见效；c 为募资项目收益二年后见效。 注注 2 2：制表：制表恒泰证券研发中心恒泰证券研发中心 证券简称证券简称 申购申购代码代码 评级评级指标指标【L1 L2 L3】 综合评级综合评级 排序排序 L1 L2 L3 A B C D E a b c a b c 金达威 002626 d d b b b b d db bb b 1 1 恒立油缸 601100 e b b c c b b e eb bb b 2 2 恒泰证券研发中心恒泰证券研发中心 2
4、2 个股个股点评点评 1 1 发行发行市盈率比较市盈率比较与当年成长性评级与当年成长性评级 表表 1：新股：新股发行发行市盈率比较与市盈率比较与当年成长性当年成长性评评级级 注注 1 1：市盈率按上年净利润计算的摊薄后 EPS；市盈率按发行当年摊薄后 EPS。 注注 2 2：数据来源数据来源公司首次公开发行股票招股意向书及初步询价结果公告 注注 3 3：制表：制表恒泰证券研发中心恒泰证券研发中心 2 2 同业同业估值估值比较比较与评级与评级 表表 2：同业市盈率比较及评级：同业市盈率比较及评级 注注 1 1：数据来源数据来源: :公司首次公开发行股票招股意向书及初步询价结果公告 注注 2 2：
5、制表：制表恒泰证券研发中心恒泰证券研发中心 3 3 募集资金投向前景预测与募集资金投向前景预测与评评级级 表表 3：新股募集资金投向、前景预测及评：新股募集资金投向、前景预测及评级级 注注 1 1：数据来源数据来源公司首次公开发行股票招股意向书 注注 2 2：制表：制表恒泰证券研发中心恒泰证券研发中心 证券简称证券简称 申购申购代码代码 市盈率市盈率 市盈率市盈率 市盈率与市盈率市盈率与市盈率 之差之差 L L1 1 A B C D E 金达威 002626 17.15 22.73 -5.58 d d 恒立油缸 601100 31.50 42.59 -11.09 e 证券简称证券简称 申购申购
6、代码代码 行业平均行业平均 市盈率市盈率 市盈率市盈率 行业平均市盈率与市盈率行业平均市盈率与市盈率 之差之差 L L2 2 a b c 金达威 002626 24.16 17.15 7.01 b b 恒立油缸 601100 41.19 31.50 9.69 b b 证券简称证券简称 申购申购代码代码 募集资金用途募集资金用途/ /前景预测前景预测 L L3 3 a b c 金达威 002626 微生物发酵法年产 350 吨二十二碳六烯酸（DHA）项目 微生物发酵法年产 250 吨花生四烯酸（ARA）项目 研发中心项目 b b 恒立油缸 601100 年产 20 万只挖掘机专用油缸 年产 5
7、万只重型装备用非标准油缸 液压技术研发中心 b b 恒泰证券研发中心恒泰证券研发中心 3 3 ：新股新股发行一览表发行一览表 本期新本期新股（股（IPO）一览表）一览表 注注 1 1：股票网上申购日期 2011 年 10 月 19 日，资金解冻日：2011 年 10 月 24 日。深圳证券交易所网上申购下限为 500 股。 上海证券交易所网上申购下限为 1000 股。 注注 2 2：数据来源数据来源公司首次公开发行股票招股意向书 注注 3 3：制表：制表恒泰证券研发中心恒泰证券研发中心 风险提示风险提示 1 1、伴随着市场走向成熟，在全流通发行的前提下，伴随着市场走向成熟，在全流通发行的前提下
8、，因因先有机构的询价，所以对新股的定价更趋于市场先有机构的询价，所以对新股的定价更趋于市场化，发行价与上市首日开盘价间的差价可能会大大缩小。投资申购风险也必定会有所加大。特别是遇到行化，发行价与上市首日开盘价间的差价可能会大大缩小。投资申购风险也必定会有所加大。特别是遇到行情低迷之时，或者碰到基本面欠佳、发行市盈率又高的个股上市。情低迷之时，或者碰到基本面欠佳、发行市盈率又高的个股上市。 2 2、新股发行价格或发行价格区间由发行人及其承销商在市场询价的基础上协商确定，无任何机构担保、新股发行价格或发行价格区间由发行人及其承销商在市场询价的基础上协商确定，无任何机构担保该公司该公司股票上市后不会
9、跌破发行价。股票上市后不会跌破发行价。 证券证券 简称简称 申购申购 代码代码 申购日申购日 申购申购价价 （元元） 上上网网发行发行 量量（万股万股） 申购限额申购限额 （万股万股） 申购申购 市盈率市盈率 主营业务主营业务 金达 威 002626 10月19日 35.00 1840 1.80 22.73 公司成立之初即专注于食品营养强化剂、饲料添加剂系列中 VA、VD3 产品的研发、生产和销售，并通过不断的工艺改进和自主技术创新，巩固和提升公司在行业中的竞争地位，形成公司核心竞争力。 恒立 油缸 601100 10月19日 23.00 8400 8.40 42.59 从事高压油缸、液压件、
10、液压系统、高压柱塞泵及马达、高压液压阀、精密铸件研发、生产与相关技术支持服务；机械零部件制造，销售自产产品；道路货物运输服务（普通货运） 。 恒泰证券研发中心恒泰证券研发中心 4 4 重要声明重要声明 恒泰证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。恒泰证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。 本报告中的数据均来源于公开可获得资料，恒泰证券研发中心力求准确可靠，但对这些数据的准确性本报告中的数据均来源于公开可获得资料，恒泰证券研发中心力求准确可靠，但对这些数据的准确性 及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成具体投资建议，也没有考虑到个别客户特殊及完整性不做任何保证，据此投资，责
11、任自负。本报告不构成具体投资建议，也没有考虑到个别客户特殊 的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向 特定客户传送，未经恒泰证券研发中心授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法特定客户传送，未经恒泰证券研发中心授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法 律责任。律责任。 恒泰证券研恒泰证券研发中心发中心 注册注册分析师：朱拓分析师：朱拓 SAC SAC 执业证书编号：执业证书编号：S0670511060001S0670511060001 EmailEmail： 地址：上海市浦东新区松林路通茂大酒店地址：上海市浦东新区松林路通茂大酒店26 26 层层 电话：电话：021021- -68405209 68405209 邮编：邮编：200120200120
