《石油定价权研究报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《石油定价权研究报告（10页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、石油定价石油定价权权研究研究报报告告中国人中国人对对“定价定价权权”向来特向来特别别敏感，敏感，这这其中有其中有历历史痛苦史痛苦记忆记忆的的原因，也有中国目前所原因，也有中国目前所处处国国际际政治政治经济经济地位的原因。当然，地位的原因。当然，最直接的，最直接的，还还是中国在一些是中国在一些产业领产业领域的被域的被动动地位的原因。地位的原因。对对“定价定价权权”的的讨论讨论，特，特别别容易引容易引发发民族主民族主义义情情绪绪，我，我们们极容易极容易把自己当成一个把自己当成一个“受害者受害者”或或“弱者弱者”的角色，凡事我的角色，凡事我们们都要都要讲讲个个“争争夺夺定价定价权权”， ，“拥拥有有
2、话语权话语权”。 。不可否不可否认认，中国在一些，中国在一些领领域，确域，确实实是价格的是价格的“被被动动接受者接受者”， ，例如例如铁矿铁矿石行石行业业。由于。由于这这个行个行业业在国在国际际市市场场是寡是寡头垄头垄断，而断，而国内的国内的产业产业集中度又不高，特定的集中度又不高，特定的经济结经济结构和构和发发展模式又展模式又导导致中国致中国对铁矿对铁矿石的需求量极大，因此石的需求量极大，因此对对国国际铁矿际铁矿石寡石寡头头的的谈谈判能力极弱。每当判能力极弱。每当铁矿铁矿石巨石巨头对头对中国中国钢铁钢铁企企业涨业涨价，国内的价，国内的民族情民族情绪绪就异常高就异常高涨涨， ，觉觉得民族感情受
3、到得民族感情受到伤伤害，同意害，同意涨涨价就价就类类似于似于签订签订不平等条不平等条约约。 。我能我能够够体会体会这这种感受，也能理解种感受，也能理解这这种心情。我种心情。我们们需要通需要通过过国国内内产业结产业结构的构的调调整、市整、市场场的开放以及增的开放以及增强谈强谈判能力来判能力来应对这应对这种局面。但是，不是所有种局面。但是，不是所有领领域都像域都像铁矿铁矿石市石市场场，把，把“定价定价权权”问题问题泛化，在所有的泛化，在所有的领领域都去域都去强调强调掌握定价掌握定价权权、凸、凸显话语权显话语权， ，也不是一种正确的也不是一种正确的态态度和平和的心度和平和的心态态。 。一、何一、何为
4、为“定价定价权权”？其其实实， ，“定价定价权权”是一个比是一个比较较模糊的概念，并非模糊的概念，并非严谨严谨的的经济经济学学概念。百度百科概念。百度百科对对“定价定价权权”的解的解释释是：指公司是：指公司对对其其产产品价格品价格制定制定拥拥有主有主动权动权，若改，若改变产变产品定价不会品定价不会对对需求有需求有负负面影响。面影响。拥拥有定价有定价权权的公司在成本上升情况下可以的公司在成本上升情况下可以顺顺利通利通过过提价将提价将新增成本新增成本传导给传导给下游且不影响下游且不影响销销量。量。拥拥有定价有定价权权的公司通常的公司通常是行是行业龙头业龙头、技、技术领术领先企先企业业，或替代，或替
5、代产产品少，有品少，有刚刚性需求。性需求。这这类类公司利公司利润润率率稳稳定且能不断提升，特定且能不断提升，特别别是在各种原料成本上是在各种原料成本上涨涨的的长长期期趋势趋势下，下，拥拥有有较强较强定价定价权权的公司的公司应给应给予估予估值值溢价。溢价。福布斯公司的投福布斯公司的投资资百科（百科（INVESTOPEDIA） ）对对定价定价权权（ （pricing power）的解）的解释释是：与需求价格是：与需求价格弹弹性有关的一个性有关的一个经济经济名名词词，反映了价格，反映了价格变变化化对对需求的影响。如果一个公司没有定需求的影响。如果一个公司没有定价价权权，那么其，那么其产产品价格提高将
6、会减少人品价格提高将会减少人们对产们对产品的需求。品的需求。简简而言之，定价而言之，定价权权是是经济经济主体主体拥拥有有单单方面制定价格的方面制定价格的权权力，并力，并且提高价格不会减少需求；而另外的且提高价格不会减少需求；而另外的经济经济主体只是主体只是该该价格的价格的被被动动接受者。我接受者。我们们通常所通常所说说的中国在某种的中国在某种产产品上没有定价品上没有定价权权， ，主要是指被主要是指被动动接受国接受国际际价格的价格的现现象。象。二、石油定价二、石油定价权权的演的演变变在世界石油在世界石油贸贸易中，石油易中，石油进进口国口国总总是希望以更低的价格是希望以更低的价格进进口口更多的石油
7、更多的石油资资源，而石油出口国源，而石油出口国则则希望自己的石油希望自己的石油资资源能源能够够获获得更多的收益。因此，双方博弈的得更多的收益。因此，双方博弈的实质实质就是追求符合自身就是追求符合自身利益的石油价格的利益的石油价格的过过程。程。传统传统意意义义上来上来说说，任何一方在博弈，任何一方在博弈中占据主中占据主动权动权，有决定石油价格的能力，就意味着，有决定石油价格的能力，就意味着拥拥有石油有石油定价定价权权。 。纵观纵观近近现现代石油工代石油工业业 150 年的年的历历史，石油定价史，石油定价权权的演的演变变以第以第二次石油危机二次石油危机为为界，主要分界，主要分为为两个两个阶阶段。段
8、。第一第一阶阶段：生段：生产产者定价者定价阶阶段（第二次石油危机之前）段（第二次石油危机之前）1859 年年现现代石油工代石油工业诞业诞生以来，由于生以来，由于拥拥有有热值热值高、易运高、易运输输、 、安全好等安全好等诸诸多多优优点，石油迅速被广泛接受。由于生点，石油迅速被广泛接受。由于生产产者掌握者掌握着石油着石油资资源，源，拥拥有很有很强强的的议议价能力，因此价能力，因此这这一一阶阶段石油定价段石油定价权权掌握在生掌握在生产产者手中。按照生者手中。按照生产产者的不同，者的不同，这这一一阶阶段又可以段又可以分分为为两个子两个子阶阶段：段：石油工石油工业诞业诞生至生至 20 世世纪纪 60 年
9、代欧佩克（年代欧佩克（OPEC）成立之前）成立之前为为第一个子第一个子阶阶段。段。OPEC 成立之前，以埃克森（成立之前，以埃克森（Exxon）、美孚）、美孚（ （Mobil）、）、BP、壳牌（、壳牌（Shell）、雪佛）、雪佛龙龙（ （Chevron）、德士古）、德士古（ （Texaco）和海湾（）和海湾（Gulf）石油公司）石油公司为为首的石油首的石油“七姊妹七姊妹”依靠依靠政治、政治、经济经济、技、技术术方面的巨大方面的巨大优势优势， ，轻轻而易而易举举地地获获得了世界得了世界主要主要产产油区石油油区石油资资源的勘探开源的勘探开发权发权， ，进进而而垄垄断了石油生断了石油生产产、 、销销
10、售以及国售以及国际贸际贸易等各个易等各个环节环节，控制了石油定价，控制了石油定价权权。从国。从国别别来看，来看，这这个个阶阶段的前期和中期，世界石油工段的前期和中期，世界石油工业业主要集中在美主要集中在美国，其掌握着国，其掌握着绝对绝对的石油定价的石油定价权权；而在；而在 20 世世纪纪 40 年代以后，年代以后，美国之外越来越多的新美国之外越来越多的新产产油区投入开油区投入开产产，相，相对对弱化了美国在弱化了美国在石油价格制定中的石油价格制定中的绝对绝对地位，影响了世界石油价格形成机制。地位，影响了世界石油价格形成机制。20 世世纪纪 60 年代年代 OPEC 成立到第二次石油危机成立到第二
11、次石油危机结结束束为为第二第二个子个子阶阶段。段。OPEC 成立于成立于 1960 年，主要是年，主要是为为了避免有害的、了避免有害的、不必要的油价波不必要的油价波动动影响其成影响其成员员国的石油收益。国的石油收益。OPEC 成立后，成立后，其成其成员员国通国通过过收回原本由国收回原本由国际际石油公司控制的石油各石油公司控制的石油各环节环节的的垄垄断断权权，国，国际际地位和影响力迅速壮大。地位和影响力迅速壮大。20 世界世界 70 年代，由年代，由于美元与黄金脱于美元与黄金脱钩钩，布雷，布雷顿顿森林体系崩森林体系崩溃溃，美元大幅，美元大幅贬值贬值以以及及 OPEC 主要国家主要国家对对西方西方
12、实实行石油禁运，爆行石油禁运，爆发发了两次石油危了两次石油危机。机。这这也也标标志着志着 OPEC 重新重新夺夺回了石油定价回了石油定价权权， ，这这期期间间OPEC 官方定价也成了世界油价的基准。而此官方定价也成了世界油价的基准。而此时时，美国由于，美国由于石油石油储产储产量峰量峰值值的到来以及国内石油消的到来以及国内石油消费费的迅速增的迅速增长长，石油，石油定价定价权权得到一定程度的削弱。得到一定程度的削弱。第二第二阶阶段：生段：生产产者与金融市者与金融市场场共同定价共同定价阶阶段（第二次石油危段（第二次石油危机之后）机之后）两次石油危机两次石油危机严严重危害了西方国家重危害了西方国家经济
13、经济的增的增长长。此后，西方。此后，西方国家国家纷纷纷纷采取能源替代、提高能源利用效率等措施减少石油采取能源替代、提高能源利用效率等措施减少石油需求，从而降低石油价格波需求，从而降低石油价格波动动的的风险风险。同。同时时， ，为为了弱化了弱化OPEC 在石油定价在石油定价权权上的主上的主导导地位，西方国家一方面加地位，西方国家一方面加强强OPEC 国家以外地区石油国家以外地区石油资资源的勘探开源的勘探开发发，北海、墨西哥湾，北海、墨西哥湾和阿拉斯加就是和阿拉斯加就是这这一一时时期迅速上期迅速上产产的典型代表；另一方面着的典型代表；另一方面着手建立石油金融市手建立石油金融市场场， ，谋谋求石油求
14、石油贸贸易的金融化，从而通易的金融化，从而通过过金金融市融市场场决定石油价格。决定石油价格。20 世世纪纪 70 年代末、年代末、80 年代初，年代初，伦伦敦国敦国际际石油交易所和石油交易所和纽约纽约商品交易所分商品交易所分别别引入了石油期引入了石油期货货合合约约，石油期，石油期货货市市场场的成立的成立标标志着石油金融化的开端。此后，各种石油金融志着石油金融化的开端。此后，各种石油金融产产品不断推品不断推出，石油市出，石油市场场的参与者不再局限于石油供需双方，任何的参与者不再局限于石油供需双方，任何认为认为石油市石油市场场有利可有利可图图的的资资金都可以金都可以对对石油合石油合约进约进行行买卖
15、获买卖获利，利，而非真正需要石油消而非真正需要石油消费费。在石油金融市。在石油金融市场场上，石油价格不上，石油价格不仅仅仅仅是石油供需的反是石油供需的反应应，更是金融市，更是金融市场场各方各方对对石油价格石油价格预预期的期的体体现现。目前，。目前，伦伦敦国敦国际际石油交易所交易的北海石油交易所交易的北海 Brent 原油是原油是全球最重要的定价基准之一，全球原油全球最重要的定价基准之一，全球原油贸贸易的易的 50%左右都参左右都参照照 Brent 原油定价。全球每年巨量的石油期原油定价。全球每年巨量的石油期货货合合约约交易量，交易量，但通但通过现货过现货市市场场的交易量只有的交易量只有 20
16、亿亿吨左右，石油期吨左右，石油期货货合合约约大部分都没有大部分都没有进进行行实实物交割。物交割。石油金融市石油金融市场场逐步建立、迅速逐步建立、迅速发发展和不断完善，使石油定价展和不断完善，使石油定价权权逐步从生逐步从生产产者定价者定价转转移到金融市移到金融市场场定价。西方国家定价。西方国家强强大的大的金融金融实实力和完善的金融市力和完善的金融市场场使其重新使其重新拥拥有了石油定价有了石油定价权权，削，削弱了弱了 OPEC 的的议议价能力。价能力。2008 年美元年美元贬值贬值和金融危机的交和金融危机的交错错，使国，使国际际油价上油价上涨涨至至 147 美元美元/桶的桶的历历史最高点，充分反映史最高点，充分反映了石油金融市了石油金融市场场在决定石油价格中的作用。而在此在决定石油价格中的作用。而在此轮轮定价定价权权转转移移过过程中，石油以美元程中，石油以美元计计价机制以及石油美元回流机制使价机制以及石油美元回流机制使美国受益最大。美国受益最大。可可见见， ，OPEC 国家国家虽虽然然拥拥有石油供有石油供给给的相的相对垄对垄断断权权，却没有，却没有石油定价的石油定价的垄垄断断权权。国。国
