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1、政策利好行业选股法政策利好行业选股，很好理解，指国家出台的行业政策利好某个行业，从而给该行业的个股带来表现性机会。案例 1 高铁：优先发展的战略性新兴产业2010 年 12 月 7 日，国务院副总理张德江在第七届世界高速铁路大会上表示，政府已将高速铁路作为优先发展的战略性新兴产业，今后将在财政投入、建设用地、技术创新、经营环境等方面加大支持力度。到 2012 年，我国铁路营业里程将达到 11 万公里以上，其中新建高速铁路将达到 1 3 万公里。未来几年，中国高铁建设将进入全面收获期。邻近省会城市将形成 12 小时交通圈、省会与周边城市形成半小时至 1 小时交通圈。北京到全国绝大部分省会城市将形
2、成 8 小时以内交通圈。随后高铁板块有持续市场表现。高铁产业覆盖了原料、零部件、基建、机械、配套设施、运营与物流以及后续服务七大环节。与高铁产业相关联的上市公司达180 多个，比较核心的也有 62 家之多，产业庞杂。高铁相关环节如下：（1）上游原料环节：工程机械、桥梁及隧道专用钢铁 水泥 电力、建筑材料企业将直接受益，看好徐工机械（000425）、三一重工（600031）等。（2）机械车辆环节：共同垄断国内铁路机车制造市场 95%份额的中国南车（601766）及中国北车（601299）是高铁主题的首选目标。（3）零部件环节：太原重工（600169），其高速列车轮轴国产化项目和年产 30 万片高
3、速列车车轮项目进入实施阶段；晋亿实业（601002）的铁路配件需求大；细分市场还包括主营铁路轴承的天马股份（002122），关节轴承的龙溪股份（600592），此类公司面临的发展空间依然较大。（4）信息电子设备环节：同方股份（600100）子公司获得高铁订单，是高铁唯一客运服务集成商；主营铁路信号通信的辉煌科技（002296）、远望谷（002161），是铁道部有关车辆识别系统的主要标准制定者之一。（5）铁路营运和物流环节：大秦铁路（601006）、广深铁路（601333）、铁龙物流（600125）、中储股份（600787）等在大物流体系内的业务增值潜力巨大。尤其是铁龙物流、中储股份这样具有大规
4、模铁路货运的龙头企业，未来依托交通枢纽，提升业务辐射的预期也更为明朗。案例 2 中国国旅受益政策2011 年 1 月 1 日起，境外旅客购物“离境退税”政策在海南正式实施。同时，国人离岛免税也将启动。该政策实施后，中国国旅（601888）作为海南省唯一的免税店运营商，具有较高的垄断性经营权，是海南“离岛免税”政策最大的受益上市公司。中国国旅“旅游+免税”的业务模式在资本市场是独一无二的。国人“离岛购物”的政策额度为 5000 元。按照海南免税业务按照人均消费政策额度 5000 元、进店购物人次为 200 万计算，如果公司净利润率稳定保持在 20%，将有可能给中国国旅带来 20 亿元的净利润空间
5、（见图 1 1）。图 1 1 中国国旅案例 3 节能减排政策受益股2010 年 11 月，九部委发布关于加强二口恶英污染防治的指导意见，要求各重点企业采用有利于二口恶英削减和控制的工艺技术和防控措施，为设备类企业提供了机会。上市公司中，桑德环境(000826)、华光股份(600475)、盛运股份（300090）将从中受益。相关部门调整环保及资源综合利用设备进口税收政策，部分免征关税和进口环节增值税，受益股包括桑德环境(000826)、华光股份(600475)、龙净环保(600388)、九龙电力(600292)等。案例 4 乳业行业标准提升受益股2010 年年底前不达标的乳品企业将被清理注销。乳
6、业龙头伊利股份(600887)、光明乳业(600597)、三元股份(600429)、维维股份(600300)、皇氏乳业（002329）将从中受益。案例 5 包钢稀土的蹦极跳2009 年 5 月国土资源部下发了2009 年钨矿锑矿和稀土矿开采总量控制指标的通知。2010 年我国进一步限制对稀土、钨、锑的开采总量。2011 年 6 月 30 日前，原则上暂停受理新的钨矿、锑矿和稀土矿勘查、开采登记申请。2010 年 8 月，内蒙古自治区人民政府明确，到 2010 年年底，在内蒙古自治区范围内实现稀土战略资源由包头钢铁(集团)有限责任公司专营。2010 年月初，国务院正式发布关于促进企业兼并重组的意
7、见，首次把稀土列为重点行业兼并重组的名单，并减少稀土出口。这些政策的出台，对于包钢稀土（600111）均构成利好，股价也是节节攀高，详见图 1 2。图 1 2 包钢稀土稀土开始管制后，一些大国企也纷纷染指，五矿集团通过五矿发展（600058）布局江西中重型离子稀土，中色集团通过中色股份(000758)布局广东稀土，中国铝业（601600）也染指广西有色。案例 6 其他政策受益细分行业选股鼓励民间资金参与医疗等政策的出台，通策医疗(600763)、爱尔眼科(300015)等受益。工信部、环保部、农业部、国家质检总局日前联合发布农药产业政策。到 2015 年，我国农药企业数量减少 30%，国内排名
8、前20 位的农药企业集团的销售额达到全国总销售额的 50%以上，2020年达到 70%以上。农药行业或迎来兼并重组潮。上市公司扬农化工（600486）、新安股份（600596）、利尔化学（002258）、大成股份（600882）、诺普信(002215)等，有望受益。案例 7 七大新兴产业细分政策出台时点判断（见表 1 1）表 1 1 七大细分产业政策分析新兴产业细分类别未来可能出台的政策节能环保环保装备十二五节能环保装备专项规划将加大政策支持力度，完善标准体系，提高自主创新能力，引导节能环保装备制造业有序发展新一代信息技术物联网国家标准化管理委员会、工信部等相关部委已于 2010 年 8 月成
9、立物联网标准联合工作组，进行物联网的相关标准化工作生物生物育种生物产业发展十二五规划将出台具体的政策和路线图，并将从资金、技术、税收等方面，给生物育种的相关企业带来实质性的发展机遇高端装备制造电气电机中国电力联合会正在制定电力行业十二五规划报告，该稿件将为能源局在制定电力行业十二五规划报告时提供意见和参考。特高压十二五规划由国家电网提出，特高压投资比重大幅提升，五年间将有合计 4900 亿元投向特高压高铁预计“十二五”期间，快速铁路网将达到 4 万公里，比“十一五”的 2 万公里目标翻一番海洋工程“十二五”期间，在中国的近海大陆架和大陆坡，将会建设 5000 万吨的产能，海洋工程装备总投资将超
10、过 2500 亿元新能源风力十二五可再生能源发展规划初步计划到 2020 年，中国的风电装机达 1 5 亿千瓦核能十二五可再生能源发展规划初步计划到 2015 年达到3900 万千瓦，到 2020 年中国的核电装机量大约 7000 万8000 万千瓦清洁煤发电 2009 年哥本哈根大会，我国承诺到 2020 年单位国内生产总值二氧化碳排放比例比 2005 年下降 40%50%太阳能十二五可再生能源发展规划计划初步到 2020 年中国的太阳能发电装机容量达到 2000 万千瓦新材料高性能复合材料主要受益于飞机导弹卫星高铁建筑等下游诸多行业，并且应用范围不断扩大，将分布在新材料产业分项规划细则内稀
11、土永磁筹建稀土产业协会，工信部发布关于公开征集稀土行业准入条件意见的通知、稀土工业发展的专项规划和稀土工业产业发展政策。新兴产业细分类别未来可能出台的政策新能源汽车锂电池节能与新能源汽车汽车发展规划（2011 年至 2020 年）的新能源汽车新增组件中，电池系统的占比最高，占新增成本的绝大部分。电动汽车科技发展十二五专项规划大力发展电力电池模块化，2015 年动力电力产能达 100 亿瓦时，汽车电池成本将降低一半新能源汽车汽车业十二五规划提出，到 2015 年，中国国内新能源汽车的年销量达到 100 万辆，动力电池产能约达 100 亿瓦时；2020 年计划新能源汽车销量达到千万辆，建设慢充、快
12、充构成的智能化供电网络，并研发先进车网融合技术就物联网来看，据相关专家介绍，十大物联网应用的重点领域分别是，智能电网、智能交通、智能物流、智能家居、环境与安全检测、工业与自动化控制、医疗健康、精细农牧业、金融与服务业、国防军事等十大领域。其中智能电网投资额度最大，“十二五”期间产值将达 2000 亿元。具体到 A 股上市公司方面，物联网主要包括三个环节：传感器、系统集成和通信网络。传感器层次包括智能监控领域的海康威视、大华股份、大立科技、威创股份和宁波 GQY，位置定位领域的四维图形、超图软件、合众思壮和华力创通，金融电子领域的广电运通、恒宝股份、东信和平和三泰电子，电子标签领域的中瑞思创、远望谷等；在系统集成和通信网络层次，有辉煌科技、赛为智能、银江股份、数字政通、东华软件、用友软件、键桥通讯、启明信息等；智能电网受益公司包括许继电器、平高电气、国电南自、思源电气、国电南瑞、科陆电子、长城开发等。关心物联网建设的投资者，可以关注以上公司的动态。
