财务管理-第一章 财务管理概论

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1、 财务管理学财务管理学会计学系魏春明什么是财务财：金钱或物质 。务：事情 。财务：即有关钱财方面的事情。经济学家一般认为“财务”一词是19世 纪由西方“FINANCE”翻译而来的。西方的 词典和百科全书对finance的诠释，大体归 为以下三类：最宽范的诠释 为货币的事物、 货币的管理、与金钱 有关的财源等。政府的货币资财 及其管理，归为 public finance， 即国家财政工商企业的货币 资财及其管理， 归为corporatefinance，即公司理财个人的货币资财 及其管理， 归为personalfinance，即个人收支2.用来概括与资本市场有关的运作机 制以及股票等有价证券的价格

2、形成。3.介于两者之间，包括货币的流通、 信用的授予、投资的运作、银行的服 务等。什么是财务管理“财务管理”通俗讲是对企业财务的管 理。财务管理（financial management ）也称理财，是有关资金的筹集、投放和 分配的管理工作，其对象是资金及其流动 。在现代市场经济条件下，资金如同企 业的“血液”，是企业从事生产经营活动所 必不可少的基本条件。直到资本主义初期，财务管理学 还不是一门独立的学科，一直被认 为是微观经济学的应用学科，是经 济学的一个分支。直到1897年美国 财务学者托马斯格林纳出版公 司财务一书后，公司财务学才逐 渐从微观经济学中分离出来成为一 门独立学科。财务管理

3、学的历史并不 悠久，却在广泛多变的社会 环境中发展起来。在公司的 发展过程中，无论是投资决 策、筹资决策、战略决策、 市场营销决策还是人力资源 决策都与财务管理有关。财 务管理在公司的发展中起着 非常重要的作用，越来越受 到人们的重视。财务管理与财务会计 1.财务会计：l描述经济活动的过程和结果；l会计的目标是客观、公允的反映企业的财务状况 、经营成果和现金流量的变动情况，为相关信息 使用者的决策提供信息支持；l会计的本质是一个信息系统。解决企业 “是怎 么样”的问题；l核算和监督是会计的基本职能；l会计使用的方法受会计准则和其它财务会计法规 的严格约束。2.财务管理：l财务管理是有关如何有效

4、获取资本和投 放资本的管理活动；l财务管理的目标是如何使作为资本的货 币在资本循环中得到量的增值；l财务管理的本质是资本价值经营。解决 企业“应该怎么样”的问题；l决策和控制是财务管理的基本职能；l随着经济环境、法制环境和技术环境的 变化，财务管理的方法在不断创新。财务管理与财务会计目标不同内容和管理方法不同行为意识不同区别学科的假设前提不同财务管理依赖于会计所提供的信息会计信息可以揭示财务管理工作会计信息的提供要满足财务管理的需求联系董事长总经理生产副经理财务副经理其他副经理财务处会计处企业财务管理机构企业财务管理机构筹资科 投资科 营运资金科 证券管理科 利润分配科财务会计科 成本会计科

5、内部控制科 税务会计科 信息处理科第一章总 论财务管理的概念财务管理的目标企业组织形式与财务经理财务管理的环境本章内容w 企业在生产过程中需要将人、财、物 有机的结合起来，这些人、财、物均可用 货币表现（经济学中称为资金），企业再 生产过程中这些资金是运动的，形成资金 运动，而且在资金运动过程中企业与有关 各利益方面会形成货币关系。故企业财务 是指企业再生产过程中的资金运动，以及 资金运动中形成的各种货币关系。第一节 财务管理的概念财务关系财 务财务活动一、企业财务活动1.财务活动：是以现金收支为主的企业资金收 支活动的总称。公司财务活动是以 现金收支为主的资金 收支活动的总称。这 些财务活动

6、构成了财 务管理的内容。企业筹资引起的财务活动 企业投资引起的财务活动 企业经营引起的财务活动 企业分配引起的财务活动筹资投资经营分配内部筹资退出企业外部筹资二、企业财务关系财务关系 ：是指企业在组织财务活动中与有 关各方发生的经济关系。核心是经济利益。债权人被投资单位职工企业内部债务人所有者企业税务机关债务 债 权关 系所有权性质的 投资与受资关 系经营权和 所 有权的关 系债权债 务关系内部各单 位的经济 利益关系劳动成果 上的分配 关系依法纳税与依 法征税的权利 义务关系三、财务管理的概念财务管理是企业管理的一个组成部分， 是根据财经法规制度，按照财务管理的原则 ，组织企业财务活动，处理

7、财务关系的一项 经济管理工作。 1.研究对象：社会再生产过程中的资金运动 。2.财务管理是一种经济管理，其本质是管理 。3.资金是财产物资的货币表现，所以财务管 理是一种价值管理。（一）财务管理的定义（二）财务管理的内容财务管 理内容筹资 管理投资 管理营运资 金管理利润分 配管理（三）财务管理的特点：综合性管理工作职能具有多元性信息具有灵敏性内容具有广泛性 习题（掌握财务关系） 请大家根据以下经济业务，编制会计分录，并注明相 关明细科目。并分析属于哪种财务关系。 收到A公司投资转入货币资金8,000,000元。 开具转账支票一张300,000元，缴纳上月增值税。 年终，收到B公司分来的红利6

8、00,000元。 向C公司购买材料一批，取得的增值税专用发票上注 明买价10,000元，增值税1,700元，货款尚未支付，材 料已验收入库。 销售给D公司产品一批，开出的增值税专用发票注明 售价200,000元，增值税34,000元，货款尚未收到。 以现金支付职工工资70,000元。 拨给总务科现金2,000元，建立定额备用金。借：银行存款 8,000,000 贷：实收资本A公司 8,000,000 （与投资者） 借：应交税费未交增值税 300,000 贷：银行存款 300,000 （与税务机关） 借：银行存款 600,000 贷：投资收益 600,000 （与被投资单位） 借：原材料 10,

9、 000 应交税金应交增值税（进项税额） 1,700 贷：应付账款C公司11,700 （与债权人） 借：应收账款D公司 234,000 贷：主营业务收入 200,000 应交税费应交增值税（销项税额） 34,000 （与债务人） 借：应付职工薪酬 700,000 贷：库存现金 700,000 （与职工） 借：其他应收款备用金（总务科） 2,000 贷：库存现金 2,000 （与内部各单位）第二节 财务管理的目标目标：是指想达到的境地。它告诉我们要努力的方向，人们 从事任何工作，都必须有明确的目标 并作为行动的方向，科学的目标是保 证达到预期目的和取得预期成果的前 提。一、财务管理目标的概念财务

10、管理的目标又称理财目标，是 指企业在特定理财环境中，通过组织财 务活动，处理财务关系所要达到的境地 或水平。它明确了财务管理工作的方向和最终达 到的目的，也是评价企业财务活动是否合理 的标准，是财务管理的出发点和归宿。选择什么样的财务管理目标，受制于该 企业所处的经济环境和经济制度，更离不开 企业的总目标。 (一)企业目标1.生存以收抵支两个基本条件不能到期偿债两大威胁2.发展长期亏损到期偿债3.获利企业终止的 内在原因企业终止的 直接原因(二)影响财务管理目标的利益集团n n企业所有者企业所有者n 企业债权人企业债权人n n企业职工企业职工二、财务管理目标的特点n n 相对稳定性（一定时期或

11、特定条件）相对稳定性（一定时期或特定条件） n n 多元性（主辅目标，横向）多元性（主辅目标，横向） n n 层次性（纵向）层次性（纵向）整体目标整体目标分部目标分部目标具体目标具体目标w（一）利润最大化w 这种观点认为：利润代表了企业新创 造的财富，利润越多则说明企业的财富增 加的越多，越接近企业的目标。 w 利润最大化是西方微观经济学的理论基 础，西方的许多古典经济学家都是以利润 最大化来评价企业业绩的，在20世纪50年 代以前，西方财务管理理论界也认为，利 润最大化是财务管理的最优目标。 三、财务管理的整体目标利润最大化财务报财务报 表会计计等式利润润表收入-费费用+直接计计入当期损损益

12、的利得和损损失=净净利润润净净利润润-股利分配=留存利润润(盈余公积积+未分配利润润)资产负资产负 债债表资产资产 =负债负债 +股东权东权 益=负债负债 +股本+资资本公积积+留存利润润(盈余公积积+未分配 利润润)财务报表之间的勾稽关系以利润最大化为目标思考某企业2005年获利500万元，说明企业的市场 竞争力较强，新创造的价值较大，对吗？ A企业今年获利500万元，与去年获利500万元 ，价值等值吗？ A企业投入1500万元，竭尽所能，获利500万 元，均为应收账款；B企业投入1000万元，积极 开发新产品，培训技术人才，改进设备，当年 获利500万元，均为现款。试从投入与产出、收 益与

13、风险关系方面分析A、B企业。 优点缺点1.一定程度上体现了 企业经济效益的高低 ；2.自由竞争的资本市 场中资本的使用权最 终属于获利最多的企 业；3.只有每个企业都最 大限度获利，整个社 会的财富才能实现最 大化。1. 利润概念模糊 2.没有考虑利润的时间 价值； 3.没有考虑获得利润与 投入资本的关系； 4.没有考虑风险因素； 5.易导致决策的短期行 为。利润最大化（二）股东财富最大化股东财富是股东所持有股票的价值，通常 按照股东持有的股份*股票市场价格来决定。股东财富最大化是指通过财务上的合理经 营，为股东带来最多的财富。这一观点认为“企业是股东的企业”，作为企业 的所有者，他们最终决定

14、着公司的控制权，同 时由于股东是企业价值的最后求偿者（剩余收 益和剩余财产的求偿权），因此，如果股东财 富最大化的目标得以实现，意味着其它权益要 求人的利益已经得到了实现。w 在股份公司中，股东财富由其所拥 有的股票数量和股票市场价格两方面来 决定。在股票数量一定时，当股票价格 达到最高时，则股东财富也达到最大。 所以，股东财富最大化，又演变为股票 价格最大化。 股东财富最大化（体现为股票价格的高低）以股东财富最大化为目标股东财富最大化利益相关者剩余要求权： 股东持有的是在其他相 关者利益得到满足之后 的剩余权益。 约束条件是： 1.利益相关者的利益受 到了完全的保护（契约 组合）。 2.没有

15、社会成本。前提： 追求股东财富最大化是保证 其他利益相关者利益的前提 l借款人l国家l管理者l员工l供应商l社会l环境等前 提剩 余 要 求权、 约 束 条 件是指全社会各个生产部门汇总起来的总成本， 也可以指某一种产品的社会平均成本。优点缺点1.考虑了资金时间价值 和风险价值；2.反映了对企业资产保 值增值的要求；3.克服了短期行为；4.有利于社会资源的合 理配置。1.股票价格难以控制；2.强调股东利益，忽略 其它利益主体的利益；3.上市公司只占企业的 少数，适用范围有限。股东财富最大化（三）企业价值最大化企业价值最大化是指通过企业财务上的 合理经营，采取最优的财务政策，充分考 虑资金的时间价值和风险与报酬的关系， 充分考虑企业各利益相关者的需求与利益 ，在保证企业长期稳定发展的基础上使企 业总价值达到最大。 企业价值最大化的观点体现了对经济效益的深层次 的认识，它是现代财务管理的最优目标。企业价值：企业为所有利益相关者创造的财富总和 ，或为社会创造的财富总和。企业价值最大化的内容企业价值最大化的基本思想是将企业长期 稳定发展摆在首位，强调在企业价值增长中满 足各方利益关系，具体内容包括以下几个方面 ：(1)强调风险与报酬的均衡； (2)创造与股东之间的利益协调关系，努力培养安定性 股东； (3)关心本企业职工利益，创造