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1、 金融危机对我国金融业的影响与启示金融危机对我国金融业的影响与启示摘要美国金融危机引发的全球性金融危机和岌岌可危的欧债危机令全球金融界备受关注，受其影响的全球金融市场陷入了本世纪最大的金融动荡之中，这一现状对我国的金融业带来了一定的冲击。本文分析了金融危机对我国金融业产生的影响与引发的启示，以期促进我国金融业的健康发展。关键词金融危机 金融业务 金融创新一、20 世纪 80 年代以来的全球性金融危机（一）东南亚金融危机始于 20 世纪 80 年代的金融全球化浪潮，在使各种金融因素相互联系、相互影响，逐步趋向于全球化和一体化的进程中，金融风险和危机也全球化了。20 世纪 90 年代，金融危机在全
2、球范围内相继爆发，给世界经济发展蒙上了一层阴影。纵观数次金融危机，无论是 1992-1993 年英国英镑、意大利里拉贬值所导致的欧洲货币体系危机，或是 1994-1995 年墨西哥比索危机所引发的拉美危机，还是 1997-1998 年泰国货币危机所演变成的东南亚金融危机，它们的共同特征是：金融危机都带有明显的传染效应，一个国家的金融危机会迅速扩散到其他国家和地区，演变成为区域性甚至全球性的金融危机。在经历了 20 世纪末的动荡与调整之后，进入新千年的世界经济呈现出复苏和稳定发展的态势。然而，随着国际经济一体化的进一步加强和发展，各国在经济、金融方面的联系越来越密切，在给全球经济带来诸多发展机遇
3、的同时，也使金融不稳定因素大大增加。表面繁荣的背后，潜伏着较以往更大的能够导致金融危机的风险。（二）席卷全球的华尔街金融风暴2008 年 9 月 15-20 日短短的六天，近 200 年来逐渐形成的华尔街金融版图，正遭遇“地毯式”的剧变。有着 158 年辉煌历史的雷曼兄弟公司一夜之间轰然倒下，美林集团易主美国银行，大摩也传寻求合并更多“涉雷” “涉贷”坏消息向我们吹来。曾经春风得意，制造着财富繁荣和资本神话的华尔街金融机构，如今又向全球输出着恐慌。这样一场突如其来的金融动荡对我国的金融业是猛烈的一击。接踵而至的欧债危机再一次给全球金融业带来雪上加霜的一脚。在这样的情况下我国金融业要从美国金融危
4、机中吸取什么样的教训，在深化改革中加强对外经济和对内发展采取何种更为稳健的规划？二、金融危机对我国金融业的影响（一）金融危机对我国金融业的直接影响2008 年的美国金融危机是因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡而引起的金融风暴，而其爆发的大规模金融危机提高了我国金融业境外投资的风险。据美国财政部的统计截至 2006 年年底，中国机构购入的中国按揭债券总额为 1075亿美元，占亚洲国家购入总量的 47.6%。一般情况下，次级按揭债券在整个按揭债券市场中所占的比例是 15%左右，单纯地按照这个比例来推算，我国金融机构购入的美国次级按揭债券接近 160 亿美元。而国内的金融机构，如
5、中国银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行、中信银行、招商银行等 6 家上市银行在此次危机中均造成了一定的损失。从国外的投资情况来看，工行、建行、中行再次级债券中的投资占资产比重小于 1%，有海外投资的6 家中资银行次级债亏损 49 亿人民币，其损失也不会影响其银行的正常营业活动。中国商业银行总计持有美国雷曼公司 20562 万美元的贷款，此次雷曼的破产对中资银行的影响也是很有限的。从整体看来，由于中国金融业相对封闭，金融危机对我国金融业的直接影响并不是很大。（二）外汇市场中人民币的潜在危机金融危机爆发后，美元的汇率一跌再跌，屡创新低。美元的大幅度贬值让手中持有美元资产的中国政府囊中的资产
6、大幅缩水。与此同时，美元的大幅贬值也对人民币的升值造成巨大的压力。中国属于出口密集型的发展中国家，如果美元继续贬值人民币升值过快的情况下，很容易被一些以劳动密集型为主的国家所代替。在全球能源、劳动力、原材料大幅上涨的今天，在美元大幅贬值的情况下价格会持续上升。中国目前处于一个对原材料和能源相对缺乏的时期，美元的贬值进口材料的上涨，会使中国很长一段时间停留在对进口能源、原材料的阶段。美国的金融危机带来的不只是进出口价格和货币价值的层面上，而是对中国的经济结构起到了影响。在这场金融危机的冲击下，中国被迫去调整原有的金融结构来应对金融危机带来的冲击。例如，放缓人民币升值的速度；改变原有对进口能源、原
7、材料的依赖程度；大力提倡自出创新、研发等方法来减少对进口的依赖。但是由于中国长期以来没有主动地对自己国家的经济结构进行与时俱进的调整，在当前这种被迫的调整要比主动地调整经济结构出现的困难多的多。而同时国际金融危机的压力和国内经济结构的调整也会出现很大分歧。（三）房地产市场在金融危机中的持续下滑提到金融危机让人们最谈资色变的房地产在这场金融危机中扮演着很重要的角色。从地产商的供给方面来看，未来两年的商品房供给数量和闲置率都会大幅度提升。从 1999 年到 2008 年，商品房累计新开面积为 54.93 亿立方米，其中竣工面积 36.8 亿立方米，销售面积 37.38 亿立方米。从目前情况来看，商
8、品房的竣工面积和销售面积基本保持平衡。但是未竣工的商品房面积超过 17.55 亿立方米，这 17.55 亿立方米会在未来两年中投入市场。金融危机下的房地产处于低迷状态，而现阶段的供给出现了大面积的剩余。从购房者的角度分析，国家大力对房地产市场进行宏观调控和一步步的信贷紧缩来控制刚性需求的减弱。信贷的步步紧缩让购房者的购买能力下降也使购买者的压力增加。房地产的低迷，购房者的观望让商业银行房地产信贷也暗藏着巨大的风险。一些中小开发商由于竣工数量大销售速度慢从而导致资金链的断裂造成违约。由此引发的房价暴跌也会将个人住房按揭贷款的“断供”率大幅上升，从而让金融业承担双方的压力。三、金融危机对我国金融业
9、的启示这样的一次席卷全球的金融危机，对全球的金融市场都带来了前所未有的冲击和破坏。面对这样的挑战，我们更多的是反思这场金融危机给我们带来什么样的启示和让我们知道在未来经济发展中我们应该如何避免被动的局面。（一）金融危机对我国金融业的冲击美国这一次的次贷危机让我们看到了，虽然金融基础设施是健全的，金融市场是有序完善的，金融创新是不错的，发达国家也无法避免金融危机的厄运。由此可见我们身为新兴市场的发展中国家就更加需要对自己的金融市场进行有效并且实时的风险评估，变被动为主动。不能因为发达国家爆发金融危机而去封闭自己，反而应该打开市场变换思路，去从容地应对风云变化的国际金融市场。（二）金融创新各有利弊
10、万事万物都有利有弊。当然金融创新在带给我们新思路的同时也存在着不可规避的风险。如何有效地利用金融创新提高金融效率和优化金融资源的配置。成为解决金融创新衍生的问题的关键。金融创新在可能带来高效的同时也会产生严重的财务风险和流动性的风险，给脆弱多变的金融体系埋下一颗未知的定时炸弹。（三）金融市场的有效监管是保障金融安全的最有力手段加强对金融市场的监管在有序地控制金融活动的同时还可以对脆弱的金融市场进行监控，来尽可能规避一些暗藏的金融风险。同时良好的金融监管对金融安全也是很有必要的。（四）金融安全的绝对重要美国金融危机后美国政府重新调整固有的经济结构，从经济危机中吸取经验，摒弃原有的自由经济规律，开始政府出面干涉市场，避免可能出现的道德风险。稳定的金融市场可以保障金融业安全有序的发展，而金融安全是现代经济市场的核心，所以金融安全在金融市场中起到绝对的重要作用。【参考文献】1贾恒山,崔霞.全球金融危机对中国金融业的影响与启示.中青年论坛.2009(03):32-34.2广天响石.直击华尔街风暴.中国纺织出版社,2008:5-8.3党玺.美国次债危机对中国金融市场的警示.经济导刊.2008(06).4周军发.来自美国次贷危机的启示.科技经济市场.2007(09).5江涌.美国金融危机对中国经济安全的影响与启示.国有资产管理.2009(01).
