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1、选择风险投资选择风险投资 助推企业成长助推企业成长* *1 1Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.内内 容容 提提 要要一、风险投资的概念一、风险投资的概念二、目前风险投资的形势及其动态二、目前风险投资的形势及其动态三、风险投资能为企业做什么三、风险投资能为企业做什么四、风险投资选择什么样的企业四、风险投资选择什么样的企业五、风险投资如何选择企业五、风险投资如何选择企业六、企业
2、怎样选择合适的风险投资六、企业怎样选择合适的风险投资DateDate2 2Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.一、风险投资的概念 风险投资又称创业投资，英文为Venture Capital,简称VC。 风险投资的定义：风险投资是由专业投资者投入到新兴的、迅速 发展的、有巨大潜力的企业中的一种与管理服 务相结合的股权资本DateDate3 3Shenzhen * Shanghai
3、 * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.风险投资的历史 这个行业在西方有几十年的历史，对各国的经济发展特 别是技术创业起了重大的推进作用。随着国内资本市场 的复苏，特别是全流通问题的解决，以达晨为代表的本 土创投机构迅速崛起，国家也出台了一系列的优惠政策 ，扶植鼓励风险投资的发展。如果说一个成功男人的背 后有一位伟大的女性，那么将来可以说一个成功创业企 业的身边往往少不了一个甚至几个优秀风险投资机构的 身影。DateD
4、ate4 4Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.风险投资的基本特点 投资对象：高新技术、高成长的中小企业（包 括新技术改造的传统制造业，新兴农业等） 投资方式：私募形式投资、股权投资、一般不 控股、一般不要求分红 投资策略：联合投资、分阶段投资、组合投资 投资经营：不参与生产经营管理，提供全方位 服务DateDate5 5Shenzhen * Shanghai * Beijin
5、g Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 投资退出：上市、购并、重组、转让、回购， 通过股份增值获利 投资回报：高风险、高收益 投资服务：资源整合、资本运作、监督管理DateDate6 6Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Lt
6、d.二、目前风险投资的形势及其动态随着国家创新型经济发展战略的实施，我们迎来了风险投资的春天 ，创业企业的快速发展面临着前所未有的机遇。宏观经济平稳持续发展； 股权分置改革基本完成，多层次资本市场体系已经建立，创 业投资退出渠道畅通 ，资本市场前所未有的活跃； 新公司法和证券法已经颁布，注册资金分步到位 ，投资额不受限制； 国务院下发的科技规划纲要和实施纲要的配套政 策，使加快发展创业投资成为指导方针 ；DateDate7 7Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital
7、Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.5、金融环境宽松，有利于风险投资扩大投资能力 ，提 高 投资收益（引导基金、商业银行贷款、保险金、证券公司入 股）6、财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展 有关税收政策的通知；财政部、国家发改委关于产业技术 研究与开发资金试行创业风险投资的若干指导意见；科技部 、财政部起草的科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行 办法，创业投资已经成为从中央到地方发展创新型经济的重 要力量。DateDate8 8Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * B
8、eijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.风险投资活动的意义风险投资活动的意义vv 对不同阶段的企业对不同阶段的企业对早期项目提供资金和全方位指导；对中期项目提供发展对早期项目提供资金和全方位指导；对中期项目提供发展 资金和针对服务；对晚期项目改善股东结构和上市辅导资金和针对服务；对晚期项目改善股东结构和上市辅导vv 对企业的不同需求对企业的不同需求对资金不足的企业提供资金；对资金充裕的企业提供服务 对资金不足的企业提供资金；对资金充裕的企业提供服务vv 对资本市场对资本市场可以提高企业
9、公信力和估值 可以提高企业公信力和估值vv 对创新社会建设对创新社会建设vv 对当地经济发展对当地经济发展DateDate9 9Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.提供股权资本充当咨询顾问提升商业信用三、风险投资能为企业做什么三、风险投资能为企业做什么企企业业业业参与重要决策帮助上市策划其他支持方式DateDate1010Shenzhen * Shanghai * Beijin
10、g Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.参股参股进入进入发起发起设立设立股权股权转让转让已设立的已设立的 企业企业新的企新的企 业业已设立的已设立的 企业企业创新创新+ +企业家才能企业家才能+ +风险投资风险投资 新产业新产业 新时代新时代（一）（一） 股权投资股权投资DateDate1111Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Ven
11、ture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.（二）（二） 增值服务的内容增值服务的内容vv 资源整合：横向、纵向、开拓市场、引入团资源整合：横向、纵向、开拓市场、引入团 队队vv 资本运作：股改、上市、购并资本运作：股改、上市、购并vv 监督管理：规范化运作，提高公信力，加强 监督管理：规范化运作，提高公信力，加强 诚信建设诚信建设DateDate1212Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co
12、., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.（三）增值服务的方法（三）增值服务的方法vv 频繁互动，与企业保持及时的沟通与服频繁互动，与企业保持及时的沟通与服 务务vv 加强网络建设，调动社会资源，满足创加强网络建设，调动社会资源，满足创 业企业的资金需求与发展要求业企业的资金需求与发展要求DateDate1313Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co.,
13、 Ltd.风险投资与其他融资方式的比较 风险投资是企业筹集资金的一种途径，是一种长期的不用承担财务费用的 融资方式。与大股东共同承担风险，同时能提供一系列专业的增值服务。 银行贷款是风险厌恶型，一般要求抵押担。中国中小企业融资难是长期存 在的问题。特别是现在进入全面银根紧缩的时期，银行贷款更加不可依靠 。 产业投资也是一种直接投资方式，但它谋求的是对企业的控制，对创业者 是有很大的威胁。如达能与娃哈哈的纠纷。风险投资是一种简单的财务投 资者，永远只做小股东，不干预企业的日常管理，不一定要求企业分红。DateDate1414Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzh
14、en * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.企业并不怎么缺钱还要不要风险投资？ 好的风投不光是带来资金，还能带来很多附加价值。比如说改善企 业的治理结构、规范运作、帮助企业制定资本战略、引入优秀管理 团队、共同开拓市场。 特别是带来资本运作的经验和市场人脉关系 。 企业上市过程中，如果有专业风投参与，相对要容易得多。风投机 构能提供许多专业的指导，有品牌的专业风投入股的企业更能得到 证监会及资本市场的认可。DateDate1515Shenzhen * Sh
15、anghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.四、风险投资选择什么样的企业投资四、风险投资选择什么样的企业投资t t 选择什么阶段的企业：选择什么阶段的企业：取决于风险投资的资历与经验取决于风险投资的资历与经验t t 选择多大的企业：选择多大的企业：取决于风险投资的实力与战略取决于风险投资的实力与战略t t 选择哪一行业的企业：选择哪一行业的企业：取决于风险投资的背景与人才取决于风险投资的背景与人才t t 风险投资者偏爱的优秀企业家：风险投资者偏爱的优秀企业家：可信可信+ +可亲可亲 可投可投DateDate1616Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.Shenzhen Venture Capital Co., Ltd.风险投资选项的一般标准风险投资选项的一般标准t t 商业模式（简单、清晰、可复制）商业模式（简单、清晰、可复制）t t 优秀的管理团队（专业、专注、激情、理想）优秀的管
