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1、实用保险公司系列培训管理篇 模块一：财务管理 师萍 博士西北大学经济管理学院 教授、博导“你可以拒绝学习，但你的竞争对手 不会。”杰克韦尔奇培训目的：n通过学习，使学员基本掌握财务常用的 资产负债表、利润表和现金流量表的含 义和分析方法。一、问题的提出(The presentation of the problem)n（一）资本市场规范管理的需要n美国安然、世通公司，中国的银 广厦公司等财务舞弊和会计造假 案件的发生，严重冲击了中、美 乃至国际资本市场的正常秩序。日益严重的上市公司会计造假 ,成为世界性难题？n银广夏、安然、世通公司暴露的严重问 题,不仅演变为投资者对上市公司会计 信息真实性的
2、信任危机,而且直接导致 我深、沪两市以及美国纽约股市在中、 美两国经济基本面好转的情况下反而接 连下挫。安然、世通案件：n2001年12月，资产总额498亿美元的安然公司 因虚报近6亿美元的盈利和隐瞒24亿美元债务而 破产，创下美国历史上企业破产的记录。n安然财务欺诈阴影还未散去，2002年6月25日 ，世界通信公司又传出有38亿美元的费用被记 为资本开支，业绩报告从亏损变为盈利15亿美 元。6月28日施乐公司宣布，该公司过去5年内 虚报了高达64亿美元的设备销售收入，导致这5 年的税前利润将因此下调14亿美元。再起波澜？n2002年7月8日，全球第三大制 药企业默克承认虚报收入124亿 美元
3、，再次引起全球投资者极大 恐慌。人们在惊讶于美国公司造 假如此之大的同时，担心有更多 的大公司会步安然、世界通信、 施乐、默克的后尘，曝出更多的 丑闻。财务造假案不断？n2001年华尔街上市公司倒闭257家，包括国 际级大企业宝利来、百利恒钢铁、太平洋煤 气电力、美国环球航空和安然公司，这些公 司大部分都有会计造假问题。2002年上半年 ，除世通、施乐、默克外，华尔街还有环球 通讯公司、凯马特百货连锁店、泰科国际公 司、阿德尔菲亚公司等公司涉嫌财务欺诈和 偷税。魏斯评级公司在调查了7000家公司后 发布的一份调查报告称，有13的美国上市 企业可能有篡改盈余报告的问题。 中国？n我国的财务告假案
4、也是频频出现。继 1997年海南“琼民源”公司第一例财务造 假案以来，已经有多起如郑百文、财务 造假案出现。n案例06-11：资本玩家福布斯富豪 周益明.ppt治理？n在上市公司丑闻越闹越大、股市连日重挫的 背景下，即将面临国会中期选举的华盛顿行 动了。2002年7月26日，国会以绝对多数通 过了关于会计和公司治理一揽子改革的索克 斯法案（SarbanesOxley Act，简称SOXAct ）；7月30日，布什总统在白宫签署了该项法 案，使其正式生效。n此法案成为自1933年美国证券法通过以 来美国证券法律制度所经历的最大调整之一 。损失？n银广厦事件，使我深、沪两市仅2001年下半年就 损
5、失7000亿市值。美国2002年底报导，因会计丑 闻已损失50000亿美元市值。n据卡罗尔格雷厄姆等三位布鲁金斯学会的经济 学家计算， 2002年会计丑闻使美国经济损失约 350亿美元，使美国GDP增长降低0.34。n而且，他们认为，企业丑闻对经济的量化损失， 远不能包括其对投资者的信心、消费心理等多方 面的负面影响对经济可能形成的打击。 （二）投资技术分析的需要n现代企业基本特征:所有权与控制权分离n两权分离产生代理问题；n代理问题的产生,基于所有者与控制者之 间的利益冲突和信息不对称；n公司所有者(尤其是中小投资者)获得的信 息仅为控制者所公布的信息会计报表 ；n因此,研读公司财务报表,透
6、视其真实经营 业绩,加强对上市公司监督和管理，对防 范投资风险,正确进行投资技术分析，规 范证券市场,具有重要意义。n不完全懂得会计和财务管理工作的经营 者，就好比是一个投篮而不得分的球手 。n 罗伯特.希金斯n案例巴林银行的倒闭会计与控制 .ppt（三）各级领导高度重视财务 管理的需要n会计法明确单位负责人的责任，各级领导 高度重视财务分析，以防范风险。n第四条规定：“单位负责人对本单位的会计工 作和会计资料的真实性、完整性负责”。n第二十一条规定：“财务会计报告应当由单位 负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负 责人(会计主管人员)签名并盖章；设置总会计 师的单位，还须由总会计师签名并盖
7、章。单位 负责人应当保证财务会计报告真实、完整”。从当前国内形势看：n自2000年7月1日我国实施了经第九届全国人 大常委会第十二次会议审议通过的第二次修 订的中华人民共和国会计法(以下简称“ 新会计法”)，2001年1月1日实施了由国 务院发布的企业财务会计报告条例，这 是规范我国会计核算行为的两个重要法律文 件。这两个法律文件的颁布实施不但在会计 界引起了强烈反响，而且在各行业的经营管 理者中也引起了强烈反响。n案例被控年报作假天颐科技董事长被判 刑.pptn会计报表全面反映了企业的财务状况、 经营成果、现金流量，通过对其进行分 析，可以及时发现资金管理中存在的问 题，以及存在的风险，形成
8、企业的财务 预警系统，改变事后算账、管理被动的 局面。还可以发现企业在会计基础工作 中存在的问题，从会计基础管理抓起， 规范企业的会计行为，提高企业的财务 管理水平。n会计法和企业财务会计报告条例 这两个法律文件的实施，对企业的经 营管理者提出了更高的要求，这就是不 但要关心企业的财务管理与会计核算， 而且还要能够看懂会计报表。n掌握理财基本知识，阅读和分析会计报 表，已经成为企业经营管理者的一项重 要任务。从自身提高的需要看：n是防范经营风险的需要。会计报表是企 业经营管理状况的浓缩，通过会计报表 的各项数据资料，分析企业的资产质量 、分布状况、资金来源结构和资本保全 情况，进而分析企业的偿
9、债能力、盈利 能力、营运能力，及时发现其背后隐藏 的经营风险和经营管理中的薄弱环节， 做到有针对性地进行管理，防范经营风 险。财务报表：观察企业的望远镜企业财务报告财务报告报表框架：n国务院于2000年6月1日发布了企业财务会 计报告条例，并于2001年1月1日实施。这 个条例具体地规定了企业财务会计报告的构 成、编制方法，是企业编制财务会计报告的 行为规范。n企业的经营管理者应首先了解规范的财务会 计报告体系，只有这样，在日常管理中才能 够规范企业的会计行为，提高企业的财务管 理水平。报表构成?n会计报表是反映企业一定时期财务状况 与经营成果的总结性书面文件，包括会 计报表体系和附注。n会计
10、报表体系主要由资产负债表、利润 表、现金流量表等三张主要报表构成。三张表？结合起来看？资产负债表资产负债表企业静态财务状况利润表利润表企业动态经营状况现金流量表现金流量表企业动态现金状况（一）资产负债表1 1资产负债表的特点。资产负债表是总括反映资产负债表的特点。资产负债表是总括反映 企业在企业在定日期定日期( (如年末、季末、月末如年末、季末、月末) )的全部的全部 资产、负债和所有者权益的会计报表。其基本资产、负债和所有者权益的会计报表。其基本 特点有：特点有： (1)(1)反映一定时点的财务状况反映一定时点的财务状况( (月报、年报月报、年报) )，因，因 此有被修饰的可能；此有被修饰的
11、可能； (2)(2)按权责发生制填制，对未来的反映有一定程按权责发生制填制，对未来的反映有一定程 度的影响；度的影响； (3)(3)反映资产与负债、所有者权益之间的关系，反映资产与负债、所有者权益之间的关系， 即资产即资产= =负债负债+ +所有者权益；所有者权益； (4)(4)反映资产、负债、所有者权益的存量及其结反映资产、负债、所有者权益的存量及其结 构等信息。构等信息。帮助您：了解企业财务状况信息n企业资产规模及分类结构状况？n企业资金来源：投入多少？借入多少？n股本规模：大小？结构？质量？n负债规模：大小？负担？n负债结构：长、短？内、外？n现金增加状况：期初、期末变化？2对资产总额的
12、评价。n在对资产总额进行评价时应注意以下几点：n(1)反映企业生产经营规模的大小及能力的强 弱；n(2)资产并不代表盈利能力和偿债能力，只代 表拥有或控制的经济资源；n(3)资产金额受会计确认、计量、报告和披露 规则的约束；n(4)注意资产总额的变动。3.注意实物资产和非实物资产。n实物资产包括货币资金、存货、长期投资(直 接投资)、固定资产等，其特点是未来创造价 值并能保留现金流量，因此，在通货膨胀时 持有实物资产较为有利。n非实物资产包括无形资产、长期待摊费用等 ，其特点是未来创造价值的能力很小(无形资 产除外)，但能保留现金流量，因此，在通货 膨胀时持有非实物资产未必有利。4注意虚资产的
13、存在和影响。n虚资产即价值有水分的资产，其存在影 响对企业财务状况、经营成果的正确判 断。其形成原因有理论上的缺陷、实务 上的操作等。n可利用财务估值的方法挤去水分。5注意流动资产与非流动资 产的比例。n分析流动资产与非流动资产的比例，实 际是对流动性、收益性、风险性的思考 ，两者存在相对稳定的比例关系，但却 因企业而异。6对固定资产、长期投资的评价。n评价时应注意固定资产净值占原值的比 重、新增固定资产增长率、投资总额的 分布及增减情况。n案例石破天惊的大案中航油巨亏 5.54亿美元！.ppt7、对负债与所有者权益的一般评价。n评价时应注意：n(1)负债与所有者权益之比；n(2)流动负债与长
14、期负债之比；n(3)所有者权益各项目构成之比。8资产与负债的一般分析。n评价时应注意：n(1)流动资产与流动负债分析；n差异大不大？大了如何？不大如何？n(2)长期资产与长期负债分析。n长期资产的来源？是否全部或大部由负 债构成？资产负债表(A balance sheet)资资 产产上年数 本年数负债负债 与所有者权权益上年数 本年数货币资货币资 金短期借款交易性金融资产资产 应应付账账款应应收票据应应付职职工薪酬 应应收账账款应应交税费费 存货货流动负债动负债 合计计其他应应收款 长长期借款流动资产动资产 合计计应应付债债券 非流动资产动资产 ：长长期应应付款可供出售金融资产资产 长长期负债
15、负债 合计计固定资产资产实实收资资本 在建工程 资资本公积积 固定资产资产 清理盈余公积积 无形资产资产未分配利润润 开发发支出所有者权权益合计计资产资产 合计计负债负债 与所有者权权益合 计计资产负债表的结构、对照关系：流动资产：流动资产： 存货等存货等 金融资产金融资产 非流动资产：非流动资产： 固定资产固定资产 资金？资金？ 无形资产无形资产 其他长期资产其他长期资产 投资者投入投资者投入盈余公积等 盈余公积等？资产总计资产总计 负债与所有者权益总计负债与所有者权益总计负债：负债：流动负债流动负债长期负债长期负债实战？n庆华电器厂的报表分析？（二）利润表(Income statement)n利润表是反映企业一定时期的经营成果的 会计报表。按月编制和报送，也是企业经 营管理者每月必须阅读和分析的报表。n通过资产负债表我们了解了一个企业所拥 有的总资产是多少，那么，企业运用这些 资产的结果怎样呢？设置利润表的目的就 是要反映企业报告期内的经营成果。、利润表的基本特点：n(1)反映一定期间的经营成果；n(2)按权责发生制填制；n(3)反映利润的构成及实现，有利于管 理者了解本期取得的收入和发生的产品 成本、期间费用及税金，了解盈利总水 平和各项利润的形成来源及其构成。利润表
