关于分工、专业化和借贷利率的一般均衡分析

《关于分工、专业化和借贷利率的一般均衡分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《关于分工、专业化和借贷利率的一般均衡分析（6页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、( (数量经济技术经济研究200 3年第9期关于分工、专业化和 借贷利率的一般均衡分析黄建宏王建民内容提要斯密和庞巴维 克从分工与专 业化 的 角度解释了储蓄与借货行为产生的原 因以及利息的本质。穆勒也强调借货行为在社会关系和改进劳动生产率方面的重要作用。本文利用内生借货行为和内生的网络分工模型分析了利率与投资及经济发展之间的一些主要关系,并利用经济发展事实对部分结论作了论证。关键词借货模型超边际分析利率理论经济发展一、导言早期的 利率研究 可以追溯到配第(W.P etty)、洛 克(J.Lo cke )、孟德 斯 鸿(C.Mo nte squi eu)、休漠(D.Hum e)、巴本(N.Ba

2、r bon)、斯密(A.Smith) 和庞巴维克(B.Bawe rk )等古典经济学家。特别是斯密和庞巴维克,分别从产业投资的角度讨论了资本的性质及其与利息的关系。虽然斯密(1997 )和穆勒等人并未能解释借贷行为是如何由自给自足的原始自然状态内生演进 而来的,但这些早期古典经济学家的著作已经为后来的关于利率的决定以及利率 的变动的研究奠定了基础。马歇尔(Ma rsha l l)和魏克赛尔(Wi c ks el l )提出了一个关于储蓄与投资对利率水平影响的正式模型。包括凯 恩斯(Ke yn es)、罗柏森(Robe r招on )、俄林(ohlin)、布坎南(Bueha na n)、霍曲莱 (

3、Hawtrey) 等在内的经济学家们,分析了现代经济 生活中利率的不同特征及利率与经济的关系。凯恩斯强调利率的货币特性及主张政府干预利率。布坎南从制度经济学的角度分析了市场决定利率的重要性罗柏森和俄林分析了实物因素与货币因素对利率的不同影响。同时,希克斯(H i ck s) 和汉森(Ha ns en )进一步发展了一个关于投资、利率与经济增长之间关系的正式模型。与希克斯和汉森类似,本文也建立了一个关于投资、利率与经济增长之间关系的正式模型。但是,希克斯和汉森没有考虑到借贷与投资对专业化和分工的效应,而这个问题正是本文的重点。这种思路与古典经济学家们的论述一脉相承:他们认为专业化和分工是推动经济

4、增长和财富增加的主要因素。杨小凯和黄有光进一步认为关于专业化和分工的讨论是古典经济学的核心(杨小凯,1 998 )。关于这一点,可能在 塔克(Tu cke r)的文章 中论述得最清晰,他直接指出了分工对生产率水平的影响。杨小凯和黄有光通过对交易费用的考虑,系统化了关于经济发展的古典思想。他们利用“消费者,注产者”方式来表示当外生交易条件提高时,是如何导致所对应的个体专业化水平的提高、迁回生产过程程度的增加,以及中间产 品多样化的增多。但是在他们的模型中,杨小凯等人没有内生出与储蓄和借贷有关的均衡利率,也没有研究利率的性质 (Yan gXia oK a i,19 9 4 )。本文扩展了他们 的模

5、型,将分析借贷行为对分工网络大小的影响以及分工中市场真实利率的性质。52一二、基础模型假设在一个大经济体条件下,存在M个事前相同的消费者一生产者(即每个个体成员既是消费者,同时又是生产者)。有两种产品,一种是 中间产品(如拖拉机)x,另一种是最终消费品(如粮食)y,在生产y的劳动中使用拖拉机x会带来迁回经济效果。共有两年时间。假设1:借贷的资财只 用于生产性投资。即只有专业生产中间产品的专家在产品生产出来之前才需要通过借别人的最终消费品以维持生活。我们进一步假定 个体成员之间没有内生交易费用。这样,人们就不必担心借出的资财不能如期收回本息。此外,为简化计算,我们还假定借贷行为不会产生任何 中间

6、费用。我们设w,为在t期因借贷行为而增加或减少的最终消费品数量。当w,为正时,表示因借人或收回本 息而增加的最终消费品量;当w,为负时,表示因借出或偿还本息而减少的最终消费品量。每个消费者一生产者具有相同的、非满足的、连续的理性偏好,这可以用下面的效用函数来表示每个个体成员在t年的效用:u,一In伽,+k y了+w,)(l)其中l n为自然对 数,y,为!时刻粮食自给量,y了为购买量,k。( 0,l )为交易效率系数。如果y,二y犷=w,=o,则“,为负 的无穷大.产品交易价 格由瓦尔拉斯定价机制 (Walra sianPri cin gMe cha nism)决定。每个成员的目标函数是两年

7、的效用总贴现值最大化,即:maxU =ul+“2/(1+r)(2)其中,;为每人的主观贴现率。假定生产拖拉机的固定学习费用为A,而生产粮食的固定学习费用为B。两种产品的生产函数中均有专业化经济效果、动态学习效果。则具有固定 学习费用的个体成员的生产函数可以表示为:,丁一,+,卜ma戏(xr+kx了)“(L,一。B),(L少,一。丑)(3a)a E(o,1)B任( 0,l)x犷=x,+x:=maxLx,一aA,oA(o,l)(3b)l。+lx,一11,Eo,l(3c)Lr=L,卜l+l,Lxo二L,。=0(3d)其中,y丁,y,的含义与上 同,式为t年粮食售卖量;对为t年拖拉机产量,x,为其自

8、给量,x了为其购买量,k为交易效率系数,则( l一k )就是交易费用系数,所以x,+k对为拖拉机实际使用量。L,为t年生产产品i的累积劳动量,代表个体成员生产产品i的人力资本的积累。当个体成员第一次从事一项生产或从其他生产活动转行到目前的生产活动时、叮=1;而当个体成员以前一直在此生产活动中并没有转换工作时,a二0。因此,个体成员若不改行,总是专于一业,不但会有更 多动态学习效果,而且会提高在固定学习费用卜上的投资的利用率。(3a )说明粮食的产量是两个投人式之间最大者。这意味着生 产粮食可 以只用劳动,也可 以使用拖 拉机帮助生产。若使用拖拉机,则拖拉机可能会产生迁 回生 产效53果。其中的

9、参数a代表使用拖拉机的迂回生产效果。( 3 c)表示每个个体成员每年的总劳动时间均为l o我们假定生产拖拉机的固定学习费用A二Z,这意味着同时自给 自足生产拖拉机和粮食是不可能的,因为仅掌握拖拉机生产技术就要耗费一个人一年所有的工作时间,他若选择自给自足,会因在一年 内无时间生产粮食自足而饿死。因此,要想利用拖拉机的迁回经济效果,必须专业生产拖拉机,且需在第一年内靠借粮食以维持生活。最后,我们假设该模型的所有变量、参数和系数均非负。三、储蓄与借贷模型的建立杨小凯、黄有光利用库恩一代塔克定理建立了如下公理(杨小凯,199 8)。公理卜在任一时点,每个人不会买和生产 同种产品;若他卖最终消费品,他

10、也会自给最终消费品;若他专业生产最终消费品或专业生产中间产品,他绝不会自给中间产品。他最多只会卖一种产品。上述的公理1和假设1隐含了借贷行为不会发生在经济自给自足的情况下,并且在分工 的清况下,专业生产x产 品的个体成员在x产 品生产出来后将不再生产y,原因在于不专于一业,将会丧失专业经济效果,因而不经济。考虑到公理1和假设1,我们将一种专业化形态(Conf i gu ra ti on )定义为满足公理1和假设1的取零值或非零值的变量的一种组合可能;一种市场结构序列(s equ en ceo fMa rke tSt ru以ur es )则是指在连续多个时期内,每个时期都能够实现市场结清条件(M

11、a rke tCl ea r-i ngco nd i ti on s)的个体专业化形态的一种分工组合的序列。我们首先考虑两种市场结构序列,即经济完全自给 自足(其对应的市场结构序列我们称之为E E),以及存在借贷行为的完全分工(其对应的市场结构序列我们称之为D D)。在DD结构序列中,动态角点均衡将决定借贷利率的水平。(l )自给自足经济(E E结构序列) 在该结构序列中,所有个体成员均选择自给 自足的专业化形态A。在该结构序列中,每个个体成员都会自我提供最终消费品,并且没有借贷行为和市场交易行为发生。此时,个体成员在两年内的动态最优决策问题可表述如下:maxU(E E)=In伽,)+In伽2

12、)5.t.yf一少,一maxl,、一B,o二二yZ一Ly Z(4)l,一=l, 2=IL,2=l,l+ly Z=21据此我们可得到这个结构序列的两年效用总贴现值之和为:U(EE)=In(l一B)+In(21)/(l+;)(5)(2 )有借贷行为的完全分工(结构序列D D) 在这个结构序列中,由于生产拖拉机的固定学习费用A一l,因此该结构序列的具体情况是:第一年只有借贷市场,生产拖拉机的个体成 员需以借人粮食为生,但无拖拉机可卖(如图la );第二年有产 品交易市场,专业生产拖拉机的个体成员在卖拖拉机的同时,不但要购买他第二年所需的粮食,而且还要归还第一年所借的债务本息(如图lb )。由于有产品

13、交易,所以该结构序列中有交易费用发生。54买粮食 阵刁一-,一习芬祠 医盒司曰袱只一巨扭司图la第一年只有借贷市场,没有产品交易市场图lb第二年归还债务本息,并有产品交易市场首先,我们看专业生产拖拉机的个体成员在两年内的动态决策问题:m axv,一In(w“)+Ink y竺一(1+尺)w“/(一+r)s . t州:PxZ这里wl一wx;=lxl+lxZx一l二2=(6).XZ“;wZd:P 尸.yZ=一(l+R)w。其中,w己为专于生产拖拉机的个体成员在第一年借人的粮食数;( 1十R) w“为其第二年归还 的粮食总数 (即本息和),R为该债务的利息率。我们可以算出这个决策问题的解为:x卜ox;

14、一21,里一尸。21wd一(l+小k21夕二/(2+r)(l+R)(7)其中,px y=p,2/p, 2。将(7 )中的相应值代人(6 )的决策问题可得U*的关于px y的间接效用函数值(为减少篇幅,这里略去)。下面我们再看专业生产粮食的个体成员的决策问题:InaXU,一In伽,一谛)+In助2+(l+R)w/(l+r)夕丁一少,一maxl,一B,o,呈一,2+,;一max(kx彗)“,L,2,L, 2l,l=l*2=IL,2=l,l+l,2二2 1P夕2.yZ=P二2.xZ(8)这里(1+wl一R)w刃w;wZ二( l+R) w。其中,w为生 产粮食的专家在第一年借出的粮食为其第二年收回的粮

15、食总数。R的含义同上。该决策问题的最优解为:x梦二(。21对二l一B,式一ak“夕,二)商,少;=(a无2 a(22)a+/(;+2)l 21ka夕,)丙(l一a)+(r+l)aka(9)w=(1+R)(l一B)一(l+r)(21ak夕,二)商21(1一a)/(2+r)(l+R)由 ( 9)式我们同样可得U夕关和,二的间接效用 函数值利用等效用条件和市场结清条件,我们可以得 出结构序列CD中两种不 同形态下 不 同产品的相对价格和专业生产者的数量:夕二一(l一a)(2+r)+(l+r)。无l一“。“(22)a无a一M,/M夕一ak/(l一a+ak)(r+2)一ak(10)55以及均衡时的利率水

16、平,即:(21)+a.(l一a)上上望上卫土卫二f二竺-一1r)+(l+r)a.ka.(l一B)(1 1)此处的M二,M,表示在不 同专业化形态下的个体成员的数量。这种结构序列中的人均两年效用贴现值之和为:v(oD)=In(l一刀)一In(ak+l一a)+(2一a+;)In(l一a)(2+r)+(l+r)ak+aIna+ZaInk+(1+a)InZI一(2+;)Ln(2+;)/(1+;)(12)四、一般均衡和借贷利率的性质分析比较(12)式 中的U(D D)和 (5)式中的U(EE),可以得出U(D D)U(E E),当条件为kk*且A二l的情况下,借贷行为会从自给自足的经济活动中出现,并且将扩展分工网络的规模、提高相较于原始自然状态下的人均国民收人。结论卜当kk且A=l时,相较于原始自然状态,允许自由借贷将能够引致更高的分工水平、更高的总生产率水平,以及更高的实际