特色市场特色指数

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1、特色市场特色市场 特色指数特色指数指数事业部指数事业部2011.8.4特色市场特色市场 特色指数特色指数2大纲大纲一、一、 深圳市场特征深圳市场特征二、二、 指数体系特色指数体系特色三、三、 产品发展思路产品发展思路特色市场特色市场 特色指数特色指数一、一、 深圳市场特征深圳市场特征 多层次市场结构多层次市场结构 市场规模与公司业绩同增长市场规模与公司业绩同增长 关注度与活跃度较高关注度与活跃度较高 新兴产业和高新企业比例较高新兴产业和高新企业比例较高3深圳市场特征深圳市场特征4形成包括主板、中小板、创业板、代办转让系统在内的多层次市场；形成包括主板、中小板、创业板、代办转让系统在内的多层次市

2、场；为创新型、科技型、高成长中小企业提供融资平台，服务于自主创新国家战略，服务为创新型、科技型、高成长中小企业提供融资平台，服务于自主创新国家战略，服务 产业升级和战略新兴产业，推动科技产业化，建设特色交易所。产业升级和战略新兴产业，推动科技产业化，建设特色交易所。公司公司 (家家)总市值总市值 (亿亿)流通市值流通市值 (亿亿) 主板主板4844274234471中小板中小板6013531618052创业板创业板24583692612报价转让系统报价转让系统90217/合计合计14208664455135统计日期统计日期:2011.7.311 1）多层次市场结构）多层次市场结构深圳市场特征深

3、圳市场特征520042004年年1212月以来，深圳市场上市公司数量增长月以来，深圳市场上市公司数量增长 1.61.6倍，总市值增长倍，总市值增长 6 6倍；倍；20092009- -20102010年年2 2年，共有年，共有421421公司进行公司进行IPOIPO；20112011年截至年截至7 7月月1919日共有日共有159159家公司家公司IPOIPO；在在IPOIPO数量、融资额和成交额等指标上，深交所在全球交易所中已排名前列。数量、融资额和成交额等指标上，深交所在全球交易所中已排名前列。2 2）市场规模与公司业绩同增长）市场规模与公司业绩同增长交易所交易所IPOIPO数量数量IPO

4、IPO融资融资额额成交成交金金额额股票股票总总市值市值深圳深圳1 13 35 51414纳斯达克纳斯达克6 69 92 22 2香港香港8 87 711117 7伦敦伦敦9 9NANA6 64 4上海上海10105 54 46 6纽约纽约11111 11 11 1东京东京191920203 33 3深交所主要深交所主要指标指标在全球交易所中在全球交易所中排名（排名（20112011年一季度）年一季度）深圳市场特征深圳市场特征6深交所上市公司深交所上市公司20102010年营业收入增长年营业收入增长35%35%，归属上市公司股东的净利润增长，归属上市公司股东的净利润增长38%38%。200520

5、05年至年至20102010年，中小板公司净利润连续年，中小板公司净利润连续6 6年增长，复合增长率达到年增长，复合增长率达到23%23%，高于，高于A A股平股平 均水平；均水平；20082008年至年至20102010年，创业板公司净利润复合增长率达到年，创业板公司净利润复合增长率达到38.4%38.4%。2 2）市场规模与公司业绩同增长）市场规模与公司业绩同增长39% 33%34%23%36.56%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%20052006200720082009A股深市主板中小板创业板主营收入增长率主营收入增长率14%26%48%6%26%-100%-50

6、%0%50%100%150%200%20052006200720082009A股深市主板中小板创业板净利润增长率净利润增长率深圳市场特征深圳市场特征7换手率高于换手率高于A A股整体水平股整体水平：20102010年深市日均换手率年深市日均换手率2.3%2.3%，为，为A A股整体水平的股整体水平的 1.71.7倍；倍；机构持股率高于机构持股率高于A A股平均股平均：20102010年年报统计，深市流通市值被机构年年报统计，深市流通市值被机构( (基金基金) )持有比例为持有比例为 16%16%，为，为A A股整体水平的股整体水平的 2 2倍。倍。3 3）关注度与活跃度较高）关注度与活跃度较高

7、1.30%2.30%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%2006年年2007年年2008年年2009年年2010年年日均换手率日均换手率机构持股比例机构持股比例0%5%10%15%20%25%30%Dec-04Dec-06Dec-08Dec-1 A A股市场股市场 深圳市场深圳市场深圳市场特征深圳市场特征84 4）新兴产业和高新企业比例较高）新兴产业和高新企业比例较高新兴产业比重较高新兴产业比重较高：中小板和创业板中，新兴产业市值占比分别为：中小板和创业板中，新兴产业市值占比分别为 52% 52% 和和 60%60%，A A股股 平均为平均为 32%32%；

8、高新技术企业较多高新技术企业较多：创业板公司中，高新技术企业占比接近：创业板公司中，高新技术企业占比接近90%90%（尚福林主席）；中（尚福林主席）；中 小板公司中，高新技术企业占比超过小板公司中，高新技术企业占比超过7070（周明副总经理）。（周明副总经理）。-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%A股市场股市场深市主板深市主板深市中小板深市中小板深市创业板深市创业板可选消费可选消费主要消费主要消费医疗保健医疗保健信息技术信息技术电信业务电信业务 金融地产金融地产原材料原材料工业工业能源能源公用事业公用事业相对成熟产业相对成熟产业相对新兴产业相对新兴产业60%52%39%32%

9、特色市场特色市场 特色指数特色指数二、二、 指数体系特色指数体系特色 指数体系刻画市场特征指数体系刻画市场特征 编制方案关注投资需求编制方案关注投资需求 指数运行凸显深市优势指数运行凸显深市优势 指数产品备受市场关注指数产品备受市场关注9指数体系特色指数体系特色1 1）指数体系刻画市场特征）指数体系刻画市场特征10 已发布已发布 开发中开发中星星数量表示完整程度或开发进度星星数量表示完整程度或开发进度类别类别深证系列深证系列中小板系列中小板系列创业板系列创业板系列巨潮系列巨潮系列宽基指数宽基指数规模指数规模指数综合指数综合指数行业指数行业指数风格指数风格指数主题指数主题指数策略指数策略指数深圳

10、证券市场深圳证券市场中小板市场中小板市场创业板市场创业板市场中国证券市场中国证券市场截至截至6月月16日，日，累计发布指数累计发布指数103条条，形成深证形成深证全市场全市场/中小板中小板/创业板创业板/巨潮系列四个巨潮系列四个 层级层级，刻画多层次市场结构，刻画多层次市场结构；每个系列中，形成每个系列中，形成宽基宽基/规模规模/综合综合/行业行业/风格风格/主题和策略等多种类别。主题和策略等多种类别。- -100100- -8080- -6060- -4040- -20200 02020404060608080沪深沪深300300巨潮巨潮A A指指深证成指深证成指深证深证300300中小板指

11、中小板指创业板指创业板指金融地产金融地产工业工业原材料原材料能源能源公用事业公用事业 可选消费可选消费主要消费主要消费医药卫生医药卫生信息技术信息技术电信业务电信业务指数体系特色指数体系特色11相对成熟产业相对成熟产业相对新兴产业相对新兴产业凸显深市新兴行业优势凸显深市新兴行业优势：创业板指数和中小板指数中，新兴产业占比分别达：创业板指数和中小板指数中，新兴产业占比分别达61%和和 58%，远高于跨市场指数。，远高于跨市场指数。跨市场指数不能代表深市跨市场指数不能代表深市：以沪深：以沪深300300为例，其行业权重分布与深市差异较大；其样为例，其行业权重分布与深市差异较大；其样 本股中，深市股

12、票无论是数量还是市值所占比例，都远低于深市在本股中，深市股票无论是数量还是市值所占比例，都远低于深市在A A股市场的占比。股市场的占比。61%58%43%44%31%22%1 1）指数体系刻画市场特征）指数体系刻画市场特征指数体系特色指数体系特色12精确加权精确加权分级靠档分级靠档-巨潮巨潮1008.18%8.52%0.34%巨潮巨潮3007.83%8.14%0.31%深证成指深证成指4.46%4.48%0.02%中小板指中小板指10.49%11.67%1.18%指数调仓比例对比指数调仓比例对比 （最近一次定期调整）（最近一次定期调整）深圳市场选股结果比较深圳市场选股结果比较 （300只样本）

13、只样本）选股方法选股方法：综合考察流通市值和成交金额（：综合考察流通市值和成交金额（2:1加权），选股代表性优于总市值加权），选股代表性优于总市值选股方法；有利于选入“高成长性、高活跃度”样本，突出深市优势企业。选股方法；有利于选入“高成长性、高活跃度”样本，突出深市优势企业。加权计算加权计算：不进行分级靠档，真实反映样本贡献，指数运行更精准、稳定；最新：不进行分级靠档，真实反映样本贡献，指数运行更精准、稳定；最新研究表明，比“分级靠档”更有利于降低跟踪成本。（研究表明，比“分级靠档”更有利于降低跟踪成本。（相关研究结果将发表相关研究结果将发表）69% 58%63%55%0%20%40%60%

14、80%流通市值覆盖率流通市值覆盖率成交金额覆盖率成交金额覆盖率深证方案深证方案其他方案其他方案2 2）编制方案关注投资需求）编制方案关注投资需求指数体系特色指数体系特色1325%29%33%37%41%45%33%34%35%36%深证成指深证成指深证深证100中小板指中小板指年化收益率年化波动率沪深沪深300巨潮巨潮A指指年化收益率及波动率年化收益率及波动率流动性指标对比流动性指标对比高收益、高波动高收益、高波动：自中小板指数基日以来，中小板指数、深证：自中小板指数基日以来，中小板指数、深证100100指数及深证成指年化指数及深证成指年化 收益率分别为收益率分别为 44%44%、37%37%

15、和和 34%34%，皆超越，皆超越 巨潮巨潮A A股指数股指数 和和 沪深沪深300300指数；指数；流动性突出流动性突出：流动性指标反映单位换手率给价格带来的影响，指标值越小流动性就越：流动性指标反映单位换手率给价格带来的影响，指标值越小流动性就越 好。深证系列指数的流动性具有明显优势。好。深证系列指数的流动性具有明显优势。3 3）指数运行凸显深市优势）指数运行凸显深市优势指数简称指数简称流动性指标流动性指标(%)(%)深证深证3003000.760.76深证深证1001000.840.84中小板指中小板指0.890.89沪深沪深3003001.481.48指数体系特色指数体系特色14核心指

16、数机构关注度高。核心指数机构关注度高。根据根据2010年年报，深市核心指数的流通市值被基金持有比年年报，深市核心指数的流通市值被基金持有比例约例约20%，远高于其他指数。，远高于其他指数。指数产品市场份额较高指数产品市场份额较高。在单市场指数基金中，深证指数基金的资产份额达到。在单市场指数基金中，深证指数基金的资产份额达到42%，高于深圳市场流通市值占比（，高于深圳市场流通市值占比（26%）。）。产品发展速度较快产品发展速度较快。2010年新成立年新成立10只产品，只产品，2011年预计新开发产品超过年预计新开发产品超过20只。只。对指数市值覆盖率前对指数市值覆盖率前6只只ETF4 4）指数产品备受市