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1、- 1 -第一篇第一篇 财务管理基础财务管理基础1、财务管理体制财务管理体制是指财务管理活动中的各种制度、各种组织机构、各种运行方式的集合。2、财务管理目标财务管理目标是理财主题所希望实现的最后结果，也是企业理财主题为之努力的方向。3、经营者财务管理目标直接反映在损益表损益表中；财务经理。 。 。反映在现金流量表和现金（银行）日记帐现金流量表和现金（银行）日记帐上4、财务管理基本方法论中，系统论系统论必须坚持它是人造系统、开放系统、动态系统。5、财务管理理论基础：经济学；思想指导：金融学；方法论指导：管理学；管理依据：会计学。财务管理的内容与财务六要素保持一致；财务管理方法与会计方法有衔接性；
2、财务管理目标与三种会计报表呼应。6、我国传统财务管理方法，重视制度管理，忽略科学计量。 （判）7、资金的时间价值被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率（判）8、资金的时间价值作为一种增值增值，本质是作为生产要素之一（资本）同劳动相结合的结果。9、复利现值（复利本金）是指今后某一规定时期收到或支付的一笔金额，按规定的利率折算成现在的价值。终值 F =现值PV (1+i)n 财务管理中，一般采用复利复利的方法计算终值和现值。复利频率越快，同一期间的未来值越大。10、普通年金终值（FA）是每期等额款项的收入或支出数的复利终值之和。 （名解）普通年金现值（PVA）是每期等额款项的收入
3、或支出的复利现值之和，就是把若干期末的每一笔等额款项按照利率折算成不同的现值之和。普通年金终值：普通年金终值：FA 终终=A (1+i)n-1/i普通年金现值：普通年金现值：PVA 现现=A 1-(1+i)-n/i记法：复利终值系数记法：复利终值系数 V终终=（F/P，i，n） ；复利现值系数；复利现值系数 V现现=（P/F，i，n）年金终值系数年金终值系数 VA 终终=（F/A，i，n） ；年金现值系数；年金现值系数 VA 现现=（P/A，i，n）11、年金终值和年金现值在投资决策分析中应用的原理货币等值货币等值。12、名义利率名义利率就是计息周期利率与付息周期数之乘积，实际利率实际利率则是
4、将付息周期内的利息再生因素考虑在内，所计算出来的利率。名义利率为票面利率（单利） ，实际利率为收益利率（复利） ，差别取决于计息周期与收益周期是否一致，不一致的话一般实际利率总是大于名义利率。例：付息周期为 1 年，计息周期为月，利率 1%。名义利率=1%*12=12%； 实际利率=（1+1%）12-1=12.68%13、投资的风险价值投资的风险价值就是指投资者冒风险进行投资所获得的报酬，也就是投资收益多于（或少于）货币时间价值的那部分。14、在进行投资决策分析中，主要依据标准差（率）标准差（率）这一统计量。预期风险报酬率=行业风险系数*标准差系数（标准差/期望值）15、测定风险指标 4 个：
5、标准差（率） 、B 系数、市盈率B 系数是资本资产定价模式和组合投资下的一个风险计量指标。16、市盈率市盈率=某证券市价/每股利润，表现为某证券投资所要回收的年限回收的年限。因此市盈率越高，回收期越长，风险越大。17、投资报酬率投资报酬率=1/市盈率=每股利润/每股市价。经验数据要求市盈率为 20-30 倍时最具有短期投资价值和投资的安全性。是企业在生产经营过程中投入资金数量与其所带来的利润的比率。18、财务分析的目的财务分析的目的：评价企业的偿债能力、评价企业的资产管理水平、评价企业发展趋势19、企业投资者关心企业的资本赢利能力、企业生产经营的前景和投资风险。 （判） ；债权人侧重于分析企业
6、的偿债能力（支付能力）20、财务分析财务分析的会计核算资料包括日常核算资料和财务报告（基础） ，种类种类：按财务分析的对象不同可分为资产负债表分析、损益表分析和现今流量表分析；按分析主体，分为内部分析和外部分析；按方法不同分为比率分析法、比较分析法、因素分析法。21、最早的财务分析都是以资产负债表为中心，现代财务分析的中心逐渐由资产负债表转向损益表。22、因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，从数值上确定各因素对分析指标差异影响程度的一种方法23、财务分析的程序：（1） 确定财务分析的范围，收集有关的财务资料。 （2） 选用适当的分析方法进行对比分析，作出评价。 （3） 对
7、各因素- 2 -进行分析，抓住主要矛盾。 （4） 为经济决策提供有效建议。24、财务比率分析偿债能力分析（1）流动比率流动比率=流动资产/流动负债 （过高不完全好，可能未对资金有效利用，流动比率越高，短期偿债能力越强，盈利能力越低）（2）速动比率速动比率=流动资产-存货/流动负债=速冻资产/流动负债 （扣除存货的原因：变现力差）（3）净运营资金净运营资金=流动资产-流动负债（4）负债比率负债比率资产负债率=负债总额/资产总额； 资产净值负债率=负债总额/资产总额-负债总额=负债总额/业主权益长期资金负债率=长期负债/长期负债+股东权益=长期负债/长期资本总额（5）债务保障率债务保障率 利息保障
8、倍数利息保障倍数=税息前利润/利息费用运营能力分析（1）存货周转率存货周转率 存货周转次数=年销货总成本/平均存货（2）应收账款周转率应收账款周转率应收账款平均占用额=起初应收账款+期末应收账款/2应收账款周转次数=赊销收入额/应收账款平均占用额（3）资产周转率资产周转率 资产周转率=年销售收入/资产总额获利能力分析（1）投资报酬率资产报酬率资产报酬率=息税后收益/资产总额资本金报酬率资本金报酬率=税后利润/实收资本=税后利润-优先股股息/股本总额-优先股股本资本金报酬率是企业税后利润与企业实收资本的比例关系。以资本金作为计算投资报酬率的因素是基于投资者的立场。（2）销售收入利润率销售收入利润
9、率=营业利润/产品销售收入净额（3）成本费用利润率成本费用利润率=利润总额/成本费用总额（4）每股盈余（每股股利）每股盈余（每股股利）=税后利润-优先股股息/发行在外普通股加权平均数（5）市盈率市盈率=每股市价/每股收益市盈率是指普通股市价与每股收益之比，又称价格与收益比率，它是投资者用来判断股票市场是否有吸引力的一个重要指标。25、综合分析方法综合分析方法：财务比率综合评分法和杜邦分析法财务比率综合评分法和杜邦分析法杜邦分析法的核心是股东权益报酬率，主要有三个指标是资产报酬率、销售净利率、总资产周转率（1）股东权益报酬率（净资产报酬率）=资产报酬率*权益乘数（2）资产报酬率=销售净利率*总资
10、产周转率（3）销售净利率=净利率/销售收入（4）总资产周转率=销售收入/资产平均总额（5）权益乘数表示企业负债程度。第二篇第二篇 筹资管理筹资管理1、企业筹资原则：合法性、合理性、及时性、效益性、科学性。2、企业筹集资金的要求（简答）：（1）认真选择投资项目（2）合理确定筹资额度（3）依法足额募集资本（4）正确运用负债经营（5）科学掌握投资方向3、股票股票是股份公司为募集自有资本自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。4、资金成本资金成本：为取得与使用资金而付出的代价即资金成本，其代价包括付给资金提供者的报酬（股利、利息等）和筹措资金过程中所
11、发生的各种费用（如股票、债券的发行费等） 。有如下性质：（1）是按资分配的集中表现；（2）具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特征（3）资金成- 3 -本既包括资金的时间价值，又包括投资风险价值，基础是资金的时间价值。5、资金成本率资金成本率=资金占用费用/筹集资金总额-资金筹集费用=资金占用费用/筹资总额*（1-筹资费率）6、债券成本率债券成本率=债券利息*（1-所得税税率）/债券发行额*（1-筹资费率）银行长期借款成本率长期借款成本率=借款利息（1-所得税税率）/借款总额-存款保留余额-借款手续费商业信用成本率商业信用成本率=现金折扣率/1-现金折扣率 *360/丧失现
12、金折扣后延期付款的天数 针对购货方购货方优先股成本率优先股成本率=优先股每股股息/优先股总额（1-筹资费用率）普通股成本率普通股成本率=下一年发放总额的股利/普通股股金总额（1-筹资费率） +普通股股利预计每年增长率留用利润成本留用利润成本=下一年的股利/留用利润总额 +预计每年增长率 （与普通股方法一样，无筹资费用）加权平均资金成本加权平均资金成本=求和（某种资金来源的资金成本率*该种资金占全部资金的比重）7、营业风险营业风险是指企业税息前收益围绕期望值变化而产生的不确定性8、营业杠杆营业杠杆是企业利用固定成本提高税息前收益（即营业利润）的手段。当产品的销售增加时，单位产品所分摊的固定成本相
13、应减少，从而给企业带来额外的营业利润，即营业杠杆利益。营业杠杆系数=息税前利润变动的百分比/产销量变动的百分比=销售额-变动成本总额/息税前利润总额在固定成本能够承受的范围之内，销售额越大，营业杠杆系数越小，意味着企业资产利用率越高，效益越好，风险越小。营业杠杆系数为 1，说明营业杠杆不起作用。经营杠杆作用的存在时引起企业经营风险的原因之一。9、财务杠杆系数财务杠杆系数=每股利润变动率/税息前利润变动率=税息前利润/税息前利润-利息10、财务风险财务风险就是企业运用负债融资及优先股筹资后，普通股股东所担负的额外风险。具体得说，它是只企业利用财务杠杆给普通股收益造成大幅波动的风险和企业破产的风险
14、。当财务杠杆起作用造成税息前利润增长，每股收益就会增加很多，从而降低财务风险；反之，税息前利润减少，财务杠杆的作用使每股收益降幅更大，特别是负债利率高于资金利润率，就会给企业带来较大的财务风险。影响财务风险的基本因素有债务成本债务成本和企业负债比率的高低。企业负债比率的高低。11、复合杠杆系数复合杠杆系数=每股利润的变动率/销售额变动率=税息前利润+固定成本/息税前利润-利息12、资本结构理论资本结构理论：净收入理论、净营业收入理论、传统理论、MM 理论、 权衡理论、不对称信息理论。13、最佳资本结构最佳资本结构，是指企业在一定时期使其综合资金成本最低，同时企业价值最大的资本结构。 （名解）确
15、定最佳资本结构的方法：加权平均资金成本比较法、无差别分析法。14、存量调整存量调整就是在企业现有资产规模下对现存的自有资本与负债进行结构转化、内部重组，以实现资本结构趋于合理。（名解）存量调整的方法：（1）提前偿还旧债，适时举新债 （2）调整长、短期债务的结构，降低短期支付压力（3）实施债转股15、增量调整增量调整就是通过追加或压缩资产数量来实现资本结构合理。增量调整的办法有：（1）在资产负债比例过高但偿债压力正常，且又需追加资金供应的情况下，增发配售新股，增加自有资本（2）在资产负债比例过低，且公司资本需求下降的情况下，经批准可以缩股减资或回购注销流通股份17、我国股份公司忽视资本收益性，而
16、在中小型企业中又忽视财务风险性。 （判）18、资本金制度资本金制度是国家对资本金筹集、管理和核算以及所有者责权利等方面所作的法律规范。19、法定资本金法定资本金，以生产经营为主，50 万；以商品批发为主，50 万；以商业零售为主，30 万。20、民族区域、自治区和国务院确定的贫困地区，经批准，注册资本的最低限额可按上述规定限额降低 50%。21、资本金资本金按照投资主体分为国家资本金、法人资本金、个人资本金以及外商资本金国家资本金、法人资本金、个人资本金以及外商资本金等。22、企业筹集的资本金，企业依法享有经营权，在企业经营期内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽回。抽逃出资的处以所抽逃出资额 10%以下的罚金。23、企业吸收无形资产（不包括土地使用权）含有高新技术确需要超过 20%的，应当经有关部门审查批准，但是最高不得超过 30%。发起人
