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1、戴若顾比生平地位：戴若顾比是全球金融市场 10 大技术分析大师之一，国际技术分析协会会员。他善于使用技术分析和图表理解市场、发现交易机会，他在欧洲、美国、亚洲等地向专业交易者教授交易及技术分析专业知识。教师出身的顾比，凭着对数理统计的敏感，在 15 年的国际投资生涯中摸索出一套独有的技术分析系统，成效卓越。最近几年，顾比一直活跃在全球金融市场评论界。他是澳大利亚交易员展览会、悉尼期货市场研讨会、澳大利亚技术分析师协会的特邀培训师，曾在美国圣地亚哥举办的在线交易峰会上做主题发言。顾比为国际财经频道 CNBC 提供定期的技术分析。CNBC 是世界第一大电视财经新闻服务频道，分为亚洲、北美和欧洲三个
2、区域。同时，顾比是澳大利亚和新加坡几大证券公司的长期顾问，提供网络经纪、交易和信息服务开发的咨询业务。他还为基金管理者、经纪公司和证券交易商提供培训支持，获得了极高的赞誉。 而在国际金融市场上，当职业交易者使用股票、期货、债券图表的时候，一般由 Reuters 公司提供价格数据，Metas tock 公司提供图表。顾比的 GMMA 指数被收录于 Metas tock，所以国际上许多职业交易者都了解并应用 GMMA，它是一个独立确认的世界标准指标。因为 Omnitrader 对交易系统的先进性要求，所以只收录了为数很少的几位世界级分析师的指标，其中就包括了 GMMA，顾比是惟一的一位非美籍人的合
3、作者。他的理论和信念基础：顾比有着传奇般的个人经历。他于 1990 年进入金融市场，之前是一名普通的中学教师， “为了赚更多的钱”他决定进入金融市场。因为当时他住在远离澳大利亚中心城市的地方，关于国际股市的信息传播很慢，所以必须用传统的方法去理解市场。在这种情况下，顾比更多是通过价格本身的信息去理解市场，通过图线分析，去理解其他投资者正在想什么，从而发现交易机会。 顾比坚信， “价格走势图能够告诉我投资大众的心态和情绪。它虽然不可能告诉我公司基本面是否具有真实价值、公司经营管理及产品和服务质量如何等，但它却能表明，市场中的投资者和投机者是如何判断上述基本面信息的。 ” 随着对市场认识的不断加深
4、，顾比也不断发展和完善自己的技术分析理论，并应用于现实市场，取得了丰厚的回报。其中他创立的顾比复合移动平均线指标在其交易决策中占据了重要的地位。 “我的交易策略非常简单：寻找上升趋势的股票买入，然后一直持有，直到开始下跌时再将它们卖出。 ”顾比这样说道。 顾比认为，股价走势图能够捕捉到价格和价值之间的差别，价格可以帮助认识投资大众的情绪，常常按照某种特定的方式行为，这一点对于理解并运用价格波动很有帮助，因为走势图说明了未来价格运动的可能性。当大众开始按照一定的方式行为时，就知道他们很有可能会持续这种行为，这就包含了“趋势”和“形态交易”的意味。“复合移动平均线（GMMA）这个指标可以跟踪投资者
5、和投机者的行为，一旦我们能够分析出这两大群体在做什么，我们就可以制定一个更好的交易计划。这意味着在市场的向上趋势依然持续时，即使遇到股价的短暂回落，我们也会选择坚守；同时我们也可以识别出短期的交易，以便快进快出，攫取利润。 ”顾比这样描述说。具体来说，GMMA 使用了两组指数移动平均数。由3、5、8、10、12 和 15 日移动平均线构成的一组我将它称为“短期组” ，这组指标透露了市场短期投机者的行为；而“长期组”则由30、35、40、45、50 和 60 日移动平均线构成，它能够反映市场中长期投资者的行为。这两组指标的相互关系可以告诉我们更多的信息 当它们相互靠近时，说明投资者和投机者对股票
6、价值达成了共识；而当它们相互远离时，则说明对于价值的认识产生了分歧。一旦短线指标和长线指标同时出现了价格方向的一致变化，则是交易机会来临的重要信号。(这里说的是转点的问题.)在谈到中国投资者在“价值股”上赔钱的原因时，顾比认为，他们没有在这些股票的上升趋势变成下跌趋势时将它们及时卖掉。即使在已经赔钱时，他们还继续认为这些股票是有价值的。顾比说：“我知道自己很难选择到所谓好的价值股 ，因为公司的真实信息总是很难获得：披露的信息常常并不可靠，公司经常不说实话。这种情况其实并不是在中国才有，当我研究美国、澳大利亚以及其他成熟市场时，同样发现了类似的问题。 ”当被问到技术分析是否真的有用时，顾比坚定认
7、为答案是肯定的， “技术分析有个神奇的作用，就是能指出什么时候价格正在走弱，什么时候市场得知了我们还没有听说的消息，给出随后显示是正确的指导信号。 ” （股票随大势同涨同跌，更说明市场表现常会脱离其价值，也更说明技术分析的作用。 ）顾比会向投资人展示，在许多不同的市场条件下，如何来管理交易及风险以锁定利润。他这样忠告说，投资者的一个最重要的素质，就是明白你不能控制市场，也无法控制未来。市场总是奖赏谦逊的人，同时惩罚那些自认为是市场主宰的人。 “每当你买入股票，就是在参加一场考试。你的考试成绩取决于是否能够成功地留住利润，减少损失。市场每天都在给人以新的教训，最好的交易者总是甘愿做市场的学生，他
8、们每天都在学习。 ”同时，顾比向投资者提示说：“我们必须清楚地认识到，这个市场中什么是我们可以掌握的，至少可以有四个方面：1）买入什么股票。2）愿意为这只股票支付的价格。3）一旦决策失误，能够允许的损失，通过控制止损点来控制它。4）如果决策正确，我们想要的利润额，通过控制卖出点来控制它。 ”在 1987 年 10 月华尔街“股灾”前周末，世界上最著名量子基金的索罗斯把一篇技术分析研究报告交给他的首席基金经理德鲁肯米勒，这份技术分析报告在一两个月前所作的分析报告表明过去股市的历史显示，一旦跌破股票指数向上伸展的抛物曲线，股市就会加速下跌，目前股市正显示出现在这种情况。该报告也显示了年股市与年股市
9、在股价活动上呈现极为接近的相关性，这意味着处于股市大崩盘的边缘。可见投资大师对技术分析法的重视。后来德鲁肯米勒与索罗斯一起策划了 1992 年英镑风暴、1997 年东南亚金融风暴，为量子基金带来了数十亿美元的收益，德鲁肯米勒总结他的操作方法时候说在分析市场的时候使用基本分析确定市场主流，再结合技术分析把握时机。华尔街技术派投资大师还有像短线高手马丁舒华兹抛弃使用了十年的基本面分析法，转用技术分析法数年时间用 5 万美元获利2000 万美元，以及数年时间获利 100 多倍的斯丹利克罗、一年获利 200 倍的短线期货投资大师威廉斯。红周刊2006 年将澳大利亚籍技术分析大师戴若顾比推介给中国的投资
10、者，他的顾比移动平均线、倒数线等引起了投资者的极大关注。这里我谈一些感悟，希望对大众有所启示。1，如何选股。戴若顾比在他的趋势交易大师一书中列举了 N 张股票的走势图表，事先并不告诉它的名字而让你选择买入对象,如果选择处于上升趋势的股票，它的胜算明显高于处于下降趋势的股票。顾比认为小投资者面对上千只股票，要做基本面分析几乎是不可能的,他决策的惟一依据只有图表。其实股票根本没有好坏之分，因为你买的是上升趋势，至于它叫什么名字真的无所谓，这就是技术派的选股标准。2，谈谈预测。戴若顾比不去预测股市的顶和底，只是追随趋势。顾比倒数线的本质是不抄底，买在底部的右侧次高位，不逃顶，卖在顶部右侧的次低位，结
11、合趋势的走势买高卖低，这和普罗大众低买高卖的传统观念背道而驰。股票大作手利弗莫尔连牛市熊市的专业术语都不用，这其中的道理岂是一般人能理解？3，概率的问题。对红 K 线戴若顾比大师推荐的股票交易计划统计后，可以发现交易结果只有小亏、小赚和大赚三种，他深知投资格言“截短亏损，让利润奔跑”的真谛。赔钱的散户朋友们，看看你们的交割单恐怕是小赚大亏，即便有大赚，一算总账还是赔钱。其实并不存在完美的交易系统或技术指标，投机在本质上是以小博大，不断用小的亏损单子来博大的投资机会，以大胜养小败。华尔街操盘高手的胜率也不过 30%，你又能达到多少呢？4，重仓的问题。戴若顾比大师在他的交易计划中买点通常有 2 个
12、，我的理解是轻仓介入买点 1，趋势向坏止损出局，趋势向好在买点 2 投入第二笔资金，争取大赚。资金有一个从轻仓到重仓的过程，才能保证赚钱时的筹码量大于赔钱时的筹码量。有人讥笑轻仓的人为两手（200 股）先生，其实是不懂资金运用的奥妙啊！面对理财周报记者 2的设置是不是太保守的疑问，戴若顾比反复强调安全第一。他说：资金的安全和流动是最重要的，只要手上有筹码，就有东山再起的可能性。为了阐述安全的重要性，戴若顾比给理财周报记者算了一笔账：假设一个投资者的起始资金是 10 万元，假设他每次进行交易都会出现亏损，而且每次都按照 2的止损位操作，那么在他的资金减至 1 万元时，他可以进行的交易次数多达 1
13、40 次。但在实际操作中，很难出现接连亏损 140 次的情况。戴若顾比笑着对理财周报记者说。戴若顾比表示，2的止损位也并非绝对，在抛出时还要考虑其它因素。他说：在股票达到 2的财务止损位时，还要看股票是否跌破均线的支撑，一旦跌破，就应该毫不犹豫地抛出。如果股票还处在上升趋势，那就可以考虑继续持有一段时间。戴若顾比对理财周报记者说：很多人都不明白我所说的止损位，他们只是从财务角度来衡量，一看到 2的损失，马上就会卖掉，没有进行图表计算，所以要将财务计算和图表计算相结合。虽然被投资者奉为大师，戴若顾比并不讳言自己的失败，他表示，股市上除了赢家就是输家，不要担心丢面子，股市每天都有机会，即使今天亏钱
14、，明天也有可能赚回来，很多人不能赚钱，就是因为他们不知道在合适的时候卖掉股票。 寻找处于上升趋势的股票戴若顾比说：我的投资策略很简单，就是寻找处于上升趋势的股票，然后一直持有，待其下跌时卖出，然后再买、卖。理财周报记者追问如何寻找处于上升趋势的股票。戴若顾比认为，股价走势图能够捕捉到价格和价值之间的差别，走势图能够说明未来价格变化的可能性，及股价所带来的信息。戴若顾比表示，在任何市场，对于投资者来说，信息是永远不对称的，一位个人投资者很难收集到一家上市公司所有的信息，但是价格可以帮助投资者掌握一定的信息，从而做出判断。如果一只股票在周五会大涨，那么它一定会在周三的走势中有所体现。戴若顾比进一步解释道，价格可以帮助认识投资大众的情绪，这一点对于理解并运用价格波动很有帮助，因为走势图说明了未来价格运动的可能性，当大众开始按照一定的方式行为时，就知道他们很有可能会持续这种行为，这就包含了趋势和形态交易的意味。
