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1、20092009 年度矿产品市场报告年度矿产品市场报告2010-02-24 09:31 商务部外贸司20092009 年国内外铜市场报告年国内外铜市场报告一、价格走势一、价格走势（一） 国际价格：在中国进口铜大幅增加、欧美经济持续好转等因素推动下，2009 年国际市场铜价不断上涨，最低价和最高价分别出现在年内第一个交易日和最后一个交易日。年内最高价为 7424 美元/吨，比年初的最低价 3035 美元/吨高出了 144.6%。伦敦金属交易所当月期铜和三个月期铜的 2009 年均价分别为5149 美元/吨和 5171 美元/吨，比上年分别下滑 26%和 24.9%。（二）国内价格：受国际市场铜价
2、上升影响，国内市场铜价不断走高， 12 月 31 日上海期货交易所铜价以年内最高价收盘。年内最高价为 59900 元/吨，比年初的最低价 24530 元/吨上涨 144.2%。上海期货交易所当月期铜和三个月期铜 2009 年均价分别为 41893 元/吨和 41389 元/吨，比上年分别下滑 23.6%和23.2%。二、精铜进口创新高二、精铜进口创新高2009 年我国精铜进口量出现巨幅增长，全年进口量达 318.5 万吨，同比增长 118.7%。上半年铜进口量迭创新高，下半年虽有回落，但仍高于正常水平。由于出口下滑，2009 年净进口量为 311.2 万吨，比上年增长 128.8% 。2009
3、 年我国精铜进口大量增加的原因主要有：一是国家增加储备；二是 2008 年金融危机爆发后，全球废铜供应体系崩溃，国内再生铜减产；三是上半年国外内铜价差拉大，进口利润空间增加驱动进口上升；四是货币流动性增强，在通涨预期作用下，民间的铜保值储藏明显增加。在精铜进口大幅度增加的同时，我国铜精矿和铜合金的净进口量也分别增长 18.2%和 11.1%；铜材净进口量则有 11.7%的下滑。2009 年我国废铜进口大幅下滑，全年进口量为 399.8 万吨，比上年下滑 28.3%。废杂铜进口大幅减少的主要原因有：一是全球经济下滑造成废杂铜整体供应量减少；二是在市场铜价暴跌的过程中，国际废杂铜供应体系进入一个重
4、新调整阶段；三是进口废杂铜的价格与精铜相差无几，影响了国内企业的进口热情。三、国内精铜产量稳步增长，供应明显过剩三、国内精铜产量稳步增长，供应明显过剩据统计，2009 年国内新增铜粗炼产能 22 万吨/年，达到 328 万吨/年；新增铜精炼产能 61 万吨/年，达到 557 万吨/年。2009 年国内精铜产量为 411 万吨，比上年增长 8.7%。很多新增产能在年底陆续投产，从而使 2009 年四季度国内精铜产量创下历史新高。2009 年我国铜精矿和铜材产量分别增长 4.7%和 18.7%，至 96.1 万吨和 888.4 万吨。在国家扩大投资、拉动内需政策的推动下，2009 年中国精铜消费大
5、幅增加。其中电力行业依然是国内精铜消费的主要拉动力，其他如交通、建筑等行业也表现不错，但空调制冷行业由于出口市场严重萎缩，对铜的需求依然处于下滑状态。但中国精铜进口和产量在 2009 年均出现增长，导致国内供应明显过剩。不过，需求方面整体表现较好，因此，尽管国内供应过剩，但对价格没有产生明显打压作用。四、市场预测四、市场预测目前中国铜冶炼企业已与国外主要矿产商达成 2010 年铜精矿加工费协议，TC/RC(粗炼/精炼)分别为46.5 美元/吨 4.7 美分/磅，价格对国内企业造成较大压力。不过，从 2010 年 1 月已批准的废杂铜进口量看，2010 年中国废杂铜进口会比上年增加很多，这将在一
6、定程度上缓解因铜精矿供应紧张所造成的原料紧缺压力。预计 2010 年国内铜消费继续扩张，对中长期铜价看好的投资行为，以及潜在的套利机会等因素，使得2010 年中国精铜进口量仍有望高于正常水平。由于仍陆续有新增产能投产，国内精铜产量 2010 年还会保持稳定增长态势。预计 2010 年国际市场铜价的主要波动区间位于 5500-8600 美元/吨，全年均价为 7050 美元/吨。相对来说，预计上半年走势会更强一些，下半年略有回调。国内市场铜价在 44000-70000 元/吨，全年均价为55300 元/吨。20092009 年铝市场运行情况分析年铝市场运行情况分析一、一、20092009 年铝产品
7、进出口情况年铝产品进出口情况2009 年，我国原铝进口 149.6 万吨，同比增长 1129.9%，创下原铝进口的历史之最；原铝出口 4.6 万吨，同比下降 58.3%。2009 年，我国进口铝合金 24.3 万吨，同比上涨 75.8%；出口铝合金 26.4 万吨，同比下降 63.9%。铝合金出口在 2009 年下半年明显增多，主要原因是国外经济复苏，需求有所回升。受国内电解铝企业大规模复产及新建产能投产的影响，我国氧化铝需求量逐渐增大，2009 年进口氧化铝 514.1 万吨，同比增加 12.1%。2009 年，我国进口铝材 57.9 万吨，同比增加 24.4%。其中，铝板带材进口 42.9
8、 万吨，同比增加24.9%；铝箔进口 4.4 万吨，同比下降 6%；铝挤压材进口 47.9 万吨，同比增加 25.3%。全年出口铝材 138.4万吨，同比下降 4.1%。其中，铝板带材出口 48.2 万吨，同比增长 11.3%；铝箔出口 34.9 万吨，同比下降13.5%；铝挤压材出口 46.2 万吨，同比增加 75.9%。 二、国内外生产情况二、国内外生产情况（一） 氧化铝生产据中国有色金属工业协会统计，2009 年中国氧化铝产量累计 2379 万吨，同比增长 4.4%。其中，广西氧化铝产量增幅明显，同比增长 81%；氧化铝主产区河南、山东和山西等省的产量均出现了不同程度的下滑，最严重的山西
9、省 2009 年产量较上年下降 92%。（二）电解铝生产2008 年第四季度开始，中国电解铝企业受价格重挫和流动资金短缺影响，出现大规模的产能闲置。进入 2009 年之后，随着产业振兴规划的落实及国家经济刺激措施的实施，国内铝需求的回暖带动铝价持续走强。受此带动，国内电解铝企业从第二季度开始大规模复产，一些新建项目也逐步通电投产。根据中国有色金属工业协会统计，2009 年中国电解铝产量累计 1285 万吨，比上年下降 2.4%。据国际铝协统计，2009 年除中国之外的世界原铝产量为 2338 万吨，同比下降了 8.9%。如果将中国产量包括在内，2009 年全球原铝产量为 3791 万吨，同比下
10、降 5.3%。三、国内外铝市场价格情况三、国内外铝市场价格情况（一）国际铝价在金融危机冲击下，2009 年世界主要铝消费领域均受到严重打击，全球铝消费出现大幅萎缩。疲软的需求以及持续增加的库存对国际市场铝价构成巨大压力。但在中国铝价先行企稳并反弹的带动下，国际市场铝价在第一季度创出调整低点后稳步反弹。随着全球部分地区需求逐渐好转，铝价在 7 月之后上涨速度明显加快。经过第三季度的整理之后，全球通胀预期及充裕的流动性共同带动国际市场铝价在第四季度大幅上涨，国际市场铝价在 2009 年的累计涨幅接近 50%。2009 年底，伦敦金属交易所现货月铝价和三月期铝分别收于 2207 美元/吨和 2242
11、 美元/吨，比上年底分别上涨了 51.8%和 49.9%。2009 年伦敦金属交易所铝现货平均价为 1665 美元/吨，同比下跌 35.3%。三月期铝现货平均价为 1699 美元/吨，同比下降 35.2%。（二）国内铝价2009 年国内市场铝价呈现单边上涨格局。在国家一系列优惠政策的带动下，国内市场铝价在一季度保持稳步上涨态势。而随着国际市场铝价的止跌反弹，国内市场铝价在二季度涨幅明显。下半年，在国内经济快速恢复以及西方国家需求回暖的影响下，国内市场铝价在三、四季度依然保持较强上涨趋势并在年底创下了全年价格新高。2009 年底，上海期货交易所现货月铝价和三月期铝价分别收于 16700 元/吨和
12、 17075 元/吨 ；较上年底分别上涨了 45%和 49.1%。2009 年上海期货交易所现货月平均价为 13617 元/吨，同比下降 21.5%。三月期铝价为 13456 元/吨，同比下降 23.8%。四、产业运行总体情况四、产业运行总体情况2009 年，我国全年的铝土矿、氧化铝、原铝以及铝材的进口都出现了大幅度的增长，其中原铝的净进口量为 145 万吨，创中国原铝进口历史之最。在国内外市场价差的驱使下，2009 年上半年原铝进口大增，下半年，随着国内原铝产能释放和国际市场铝价止跌反弹，盈利空间缩小，进口出现回落。国际金融危机使发达国家的铝消费出现了衰退。建筑业，交通运输业等主要消费领域都
13、出现了严重的需求下滑，并给我国铝产品出口带了很大的负面影响。为了应对金融危机挑战，中国政府上调了部分铝型材及铝箔的出口退税，使得铝产品出口压力有所缓解。2009 年下半年，随着发达国家经济逐渐恢复，消费回暖，中国铝产品出口开始出现转好。虽然全年出口总量与上年相比仍然下降，但回暖迹象已经显现。20092009 年铅市场运行情况分析年铅市场运行情况分析一、一、20092009 年我国铅市场运行情况分析年我国铅市场运行情况分析（一）精铅、铅精矿产量增加明显据中国有色金属工业协会统计，2009 年我国铅精矿产量为 136 万吨，同比增加 18.8%。其中，湖南、广西、四川增长最为明显，增幅分别为 46
14、.3%、82.4%和 24.4%，内蒙增长 9%左右，广东小幅下降 1.7%。据中国有色金属工业协会统计，2009 年我国精铅产量为 370.8 万吨，同比增长 15.6%。其中河南精铅产量增加不甚明显（同比增长仅 7.5%），云南产量出现较大幅度下降（同比下降 12.3%），湖南产量出现大幅增加（同比增长 17.5%）。此外，再生铅生产增加迅速，安徽、江苏、湖北等主要再生铅生产地区的精铅产量为 78.4 万吨，同比增长 39.4%。（二）精铅呈净进口态势虽然最后两个月因国内外铅价比价进一步较大幅度下降，但 2009 年精铅仍为净进口，据海关统计，全年净进口精铅 13.4 万吨，其中进口精铅
15、15.7 万吨，同比增加 408.7%，出口精铅 2.3 万吨，同比减少31.5%。（三）精铅消费主要依赖汽车等领域据统计，2009 年我国精铅表观消费量高达 376 万吨，但实际消费量要远小于这一数字，初步估计在 337万吨左右，同比增加 16%。2009 年我国精铅消费的增加主要源于汽车、通讯等领域消费需求的增加。据中国汽车工业协会统计，2009 年全国汽车产量为 1379.1 万辆，同比增长 48.3%。据国家统计局统计，2009 年 1-11 月国内共生产移动通信基站设备 2750.1 万信道，同比增加 112.8%。（四）国内外市场铅价持续上涨2009 年伦敦金属交易所三月期铅价总体
16、呈持续上涨态势。其中前三季度上涨幅度较大，第四季度上涨幅度开始趋缓甚至有回调的迹象。2009 年伦敦金属交易所铅现货平均价为 1721 美元/吨；三月期货平均价为 1731 美元/吨。2009 年国内精铅价总体呈持续上涨局面，但与伦敦金属交易所相比，上涨幅度要小的多。国内生资市场月均价主要在 1200016000 元/吨之间波动，年均价为 13743 元/吨。国内精铅价格涨幅之所以较小主要是供应充足，投机因素对价格的影响较小。二、我国铅市场未来走势分析二、我国铅市场未来走势分析（一）精铅产量继续保持稳定增长，铅精矿对外依存度上升据统计，2010 年国内将投产的铅冶炼项目产能约 96 万吨/年，再加上 2009 年推迟投产的 56 万吨/年产能。产能的增加一方面将促使我国精铅产量稳步增长，另外一方面将增加我国对铅精矿的需求。近几年我国新增的矿山产能非常少，精矿产量增幅有限，精铅产能的扩张必将使我国铅精矿的对外依存度进一步上升。（二）精铅出口将继续恢复性增长随着全球经济的复苏，国外精铅消费将有所好转，国内外市场铅价比价也在不断下降，使精铅出口变得有利可图。在这种背景下，国内冶炼厂和贸易
