《证券交易》重点摘要(三色)

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1、使用方法介绍： 1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐 色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。 现实中可用红笔划红色内容， 蓝笔或黑笔划蓝 色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝 色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。2、知识点把握。日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。 “”代表一个 明显的知识点。3、复习流程。第一阶段，自主快速浏览全书一遍；在培训师指导下划三色重点，讲解 和记忆重要知识点；记忆三色重点一遍；模拟测试一，确定成绩：参考分为 55 分以上。 培训师督促 50 分以下者加大复习力度。

2、第二阶段，培训师讲解模拟试卷一，学员在书中 寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；记忆三色重点一遍；模拟测试二，确定成绩：参考分为 60 分以上。培训师督促 55 分以下者 加大复习力度。70 分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。第三阶段， 培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未 记录请用三色中一色自己勾画；记忆三色重点一遍；模拟测试三，确定成绩：参考分为66 分以上。培训师督促 60 分以下者加大复习力度。将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。 考前三天开始自由温习，考前 1-2 小时快速浏览红色和蓝色勾

3、画内容。 4、模拟测试中各项目单独列分。填空题 60 题，30 分，参考分值 21 分，低于 21 分者， 加强概念及分类的理解。判断题 60 题，30 分，参考分值 24 分，低于 24 分者，加强单句 的记忆。0.5 分多选题 40 题，20 分，参考分值 12 分，低于 12 分者，加强重点段落的理 解和记忆。 1 分多选题 20 题， 20 分， 参考分值 10 分， ， 于 10 分者， 加强难点段落的记忆。 5、1、2、3 、4 章是一个知识体系：证券经纪业务。5、6 、7、8 章是另一个知识体系：其他业务。9 章是独立的一个难点。请分别连续复习。 6、从业基础的复习以理解为主，交

4、易的复习以记忆为主。在时间分配上：基础的复习时间 占 4 成，交易占 6 成。个人注意复习时间的安排。 7、09 版交易内容删减和调整内容很多，请务必使用 09 版交易进行复习。第一章证券交易概述 知识点 101（P1-3） ：证券交易 的概念及原则。 证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。 （证券发行与交 易的相互关系在基 础复习中已有） 。证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。 （不包括期限性） 。证券之所以能够 流动，是因为它可能带来一定得收益。 新中国证券交易市场的建立始于 1986 年。1988 年我国开放了国库券转让市场。199 0 年 12月 19 日和 19

5、91 年 7 月 3 日，上交所和深交所先后正式开业。1992 年 B 股在上交所上市。 1999 年 7 月 1 日， 证券法开始实施。2005 年 4 月启动股权分置试点改革。2006 年 1 月 1 日，新修订证券法开始实施。 证券交易遵循三公原则： 1、公开原则。信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。1934 年美国证券交易法 确定。2、公平原则。（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。交易主体的资 金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。3、公正原则。指公正地对待交易的参与各方。 （注意同公平原则的区别，公正原则一般会后 公正两字，公平原则一般

6、有公平或平等的字眼） 知识点 102（P3-6） ：证券交易的种类及方式。 按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中） ：1、股票交易。在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台 交易。 2、债券交易。3、基金交易。 4、金融衍生工具交易。包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易 等。根据交易合约的签订与实际交割之间的关系， 证券交易方式有现货交易、 远期交易和期货 交易。其他有回购交易和信用交易。 1、现货交易。现款买现货。 2、远期交易和期货交易。3、回购交易。具有短期融资的属性。 4、信用交易。是投资者通过交付保证金取得

7、经纪商信用而进行的交易。主要特征是投资者 买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。 我国过去禁止信用交易， 但现在可以合法开展融资融券业务。 知识点 103（P7-12） ：证券交易参与人。 1、证券投资者。分为个人投资者和机构投资者。买卖证券的基本途径：一是直接自行买 卖。如柜台市场。二是经纪商代理。（可出成多选题）我国规定，证券交易所、证券公司 和证券登记结算机构的从业人员、 证券监督管理机构的工作人员以及法律、 行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买 卖股票，也不得收受他人赠送的股票。 一般的境外投资者可以投资 B 股；（可出

8、多选题）而合格境外机构投资者则可以在批准 额度内交易除 B 股以外的其他品种。 2、证券公司。证券公司设立条件： （1）公司章程； （2）主要股东 3 年无违法，净资产不低于 2 亿元； （3）高管任职资格，从业人员从业资格； （其它显而易见） 。 (必考题)证券公司七大业务：（1）证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问 （2）证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务 前三项业务注册资本最低限额 5000 万元；后四大业务一项的为 1 亿元；后四大业务 2 项以 上的为 5 亿元。为实缴资本。可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度调整（向上） 。 3、证券交易所。作用在于：一

9、是，为证券提供交易条件；二是，提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；三是，实施公开、公正和及时的信息披露；四是提供 迅捷的交易与服务。分为证券交易所和其他交易所：（1） 证券交易所。 又称 “场内交易市场” ， 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施， 组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，其设立和解散由国务院决定。其本身不持有证 券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。证券交易所的职能有：提供场所 和设施； 制定业务规则； 接受安排证券上市； 组织监督证券交易； 对会员进行监管； 对上市公司进行监管；设立证券登记结算机构；公布市场信息。 （除第七项外，答案 一目了

10、然） 。 证券交易所不得直接或间接从事的事项有：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保等。 我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策 机构， 理事会下面可设其他专门委员会。 证券交易所设总经理， 由国务院证券监管机构任免。（2）其他交易所。证券交易所以外的证券交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市 场。柜台交易又称点头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出。其他交易所，也有一些集中性交易市场。如银行间债券市场。 4、证券登记结算机构。是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务，不以营利为目的的 法

11、人。其设立须经国务院证券监管机构批准。其职能：证券账户、结算账户的设立； 证券存管与过户； 证券持有者名册登记； 上市证券的清算与交收； 受托派发证券权益； 办理与上述业务有关的查询等。 需采取以下措施保证业务正常进行： 一是风险防范制度 和内部控制制度； 二是技术系统和规范； 三是风险评估体系； 四是数据备份及紧急应变程序。 我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收入、收 益中按一定比例提取， 由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。 中国证券登记结算有 限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。知识点 104（P12-15） ：证券交易程序。

12、 采用电子化形式，基本过程包括：开户、委托、成交与结算。1、开户。包括开立证券账户和开立资金账户。我国投资者开立实名账户。第一步是要向中 国结算公司申请开立证券账户（股东代码卡） 。自然人和一般机构投资者开立证券账户由开 户代理机构（证券公司营业部柜台）受理；证券公司和基金公司等机构（特殊机构投资者） 由中国结算公司受理。根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户；根据投 资品种区分：A 股和 B 股证券账户。 开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必 须开立资金账户（交易账户） 。我国实 行第三方存管制度。2、委托。投资者买卖证券不能直接进入交易所办理，必须通过证券交易所得会员

13、（证券公 司）来进行。投资者下达买卖的指令称为“委托” ， 根据委托订单的数量，分：整数委托 和零数委托；根据买卖证券的方向，分：买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，分市价委托和限价委托；根据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、 收市委托等。经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合，称为“申报” 。 证券交易所 接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价。目前，我国采用电脑报价方式。 3、成交。符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订单失效。成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格；另一种是交易商报价，投资者选 择是否

14、接受报价。 订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、数量优先、客户优先、 做市商优先和经纪商优先原则等，其中，普遍使用价格优先原则所为第一优先原则。我国采 用价格优先和时间优先原则。4、结算。清算包括资金清算和证券清算。清算与交收是证券结算的两个方面。对于记名证 券，完成清算还有一个登记过户环节，然后证券交易过程才结束。 知识点 105（P16-17） ：证券交易机制。证券交易机制的目标主要有：1、流动性。证券市场流动性包括：成交速度和成交价格。投资者能以合理的价格迅速成 交则流动性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。 2、稳定性。指证券价格的波动程度。证券市场

15、的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。由于各种信息是影响证券价格的主要因素， 因此， 提高市场透明度是加强证券市场稳定性的 重要措施。3、有效性。包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低成本。高效率包含： 证券市场的信息效率和证券市场的运行效率。低成本包含：直接成本和间接成本。证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有： 1、定期交易系统。成交的时点是不连续的，一段时间内的委托订单在某一约定的时刻加以 匹配。特点有：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相 对比较低。 2、连续交易系统。并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行

16、，投资者指令只要符合成交条件就可以立即成交。特点有：第一，为投资者提 供了交易的及时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。从交易价格的决定特点划分，有： 1、指令驱动系统。是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场” ，证券交易价格由市场上买单 和买单共同驱动。特点有：第一，证券交易价格由买卖的力量直接决定；第二，投资者买 卖证券的对手是其他投资者。2、报价驱动系统。是一种连续交易商市场，或称“做市商市场” ，做市商给出双向报价，投 资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买卖证券。做市商收入来源是买卖证券的差价。 特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者以做市商为对手，与其 他投资者不发生直接关系。 知识点 106（P18-22） ：会员制度。我国，证交所会员分为：普通会员和特别会员。普通会员是境内证券公司；特别会员是境 外证券经营机构在华代表处。1、会员资格。（可出多选题）