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1、财务分析主要内容 财务分析概述 基本财务比率分析http:/ 7b74a26925c52cc5bf3c.html*1 陕煤化集团2011年实现利润总额146.23 亿元，计入财务费用的利息支出为29.24 亿元，资本化利息支出12.98亿元。 要求：计算利息保障倍数Date2第一讲第一讲财务分析概述财务分析概述*3本讲主要内容：本讲主要内容：FF 财务分析的目的财务分析的目的FF 财务分析的内容财务分析的内容FF 财务分析的方法财务分析的方法FF 财务分析的步骤财务分析的步骤*4一、财务报表分析的目的 财务报表分析意义定义：以企业财务报告反映的财务指标为依据，采用 专门的方法，对企业的财务状况
2、和经营成果所进行的 剖析和评价。理解： 财务报表分析的主体经营者、投资者、债权人、政府部 门； 财务报表分析的对象财务状况和经营成果； 财务报表分析的依据财务会计报告和相关会计资料。 Date5 财务报表分析的目的 1财务报表分析的基本目的 评价过去的经营业绩； 衡量当前的财务状况； 预测未来的发展趋势。 2不同的主体，进行财务报表分析的目的是不 同的 经营者：为进行财务决策必须考虑三个时态、 三大指标的全方位分析。Date6投资者：潜在投资者，注重于未来收益及增长 趋势，进行营运和盈利分析；现实投资者，注 重于当前收益，进行经营状况和财务成果分析 。 债权人：关注债务资金的安全性，关心资本结
3、 构、资金来源与用途，分析财务状况，评价偿 债能力（短期看流动性，长期看盈利性）Date7政府部门：主要关注对社会的贡献和社会责任 的履行。 供应商：确定合作关系与信用条件；注重营运 能力分析。 雇员与工会：判断雇员的收入、福利、保险的 适应度；以盈利能力为主。 中介机构：确定下步行动的重点；全方位的分 析以盈利为主。Date8 财务报表分析的原则 1客观性原则 2科学性原则 3连续性原则 4全面性原则 5指导性原则Date9二、财务报表分析的内容四大能力 四个指标偿债能力营运能力发展能力盈利能力Date10二、财务报表分析的内容 （一）偿债能力分析风险性分析偿债能力：企业对债务的清偿能力或保
4、证程度。具体 是指企业的资产拥有量和是否有足够的现金流入量来 偿付各种到期债务。重要性：是判断企业财务状况稳定与否的重要内容。 企业偿债能力强，说明企业可以举债筹集资金来获取利益； 企业偿债能力差，说明企业资金紧张，难以偿还到期应偿债 务，甚至危及企业生存。 Date11 （二）营运能力分析流动性分析营运能力：资金的利用效率。重要性：运用资金是否有效是决定企业经营水 平的前提。企业资金的多少可以表现为经营能 力的大小，有效地经营可以提高资金利用效果 。营运能力的大小对企业获利能力的持久续增 长与偿债能力的不断提高有着决定性的影响。Date12 （三）盈利能力分析盈利性分析盈利能力：企业赚取利润
5、和使企业的资金增值 的能力。重 要 性：盈利是企业经营理财的核心。盈利 能力的大小是徇企业经营好坏的重要标志。Date13 （四）发展能力分析综合性分析内涵指向：通过观察、考核企业经营规模、资 本增值、支付能力、生产经营成果、财务成果 的增长情况等，全方位地对企业经营状况、财 务状况及企业的发展能力作出准确的评价与判 断，以便去发现问题，采取对策，规划和调整 企业的市场定位目标、策略，使企业不断提高 经营管理水平。Date14三、财务报表分析的方法 （一） 比较分析法形式与方法对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛 盾。 1按比较对象分同期比较：同一指标不同形式的比较（计划数与实 际
6、数差异分析）。纵向比较：同一指标不同时期的比较（本期数与前 期数趋势分析）。横向比较：同一指标不同企业的比较（本企业与其 它企业）。Date152按比较内容分总量比较：会计报表构成要素的总额比较分 析 结构比较：会计报表构成项目的结构相对数 的比较分析 比率比较：会计报表构成项目的比率相对数 的比较分析Date16 （二）比率分析法 1、含义 把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据 以确定经济活动变动程度的分析方法。 2构成构成比率。构成比率又称结构比率效率比率。它是某项经济活动中所费与所得的比率， 反映投入与产出的关系。相关比率。它是以某个项目与其有关但又不同的项目 加以对比所得的
7、比率，反映有关经济活动的相互关系 。Date17 （三）趋势分析法 1、含义 将两期或连续数期财务报告中的相同指标或比率 进行对比，求出它们增减变动的方向、数额和 幅度的一种方法。 2构成 （1）重要财务指标的比较。 （2）会计报表金额的比较。 （3）会计报表构成的比较。Date18 （四） 因素分析法定义：依据分析指标和影响因素的关系，从数 量上确定各因素对指标的影响程度。主要形式： 连环替代法：依据指标的构成关系依次替代，测定 各因素对财务指标的影响。 差额分析法：依据影响财务指标各因素的差额进行 分析，测定对财务指标的影响。 指标分解法 定期替代法：用来计算几个相互联系的因素对综合 经济
8、指标变动影响程度的一种分析方法 。Date19指标分解法12年：1.695711年：2.1528权益乘数12年：0.1471 11年：0.1585 主营业务利润率12年：1.2011年：1.14总资产周转率12年：0.2551 11年：0.2923净资产收益率12年：0.181511年：0.2007总资产收益率12年：0.410311年：0.5355资产负债率1（1）Date20四 、 财 务 报 表 分 析 的 一 般 步 骤明确目的整理资料实施分析结论报告前提，理解财务分析的任务核心，从事财务分析的工作结论，提出财务分析的结果基础，完善财务分析的条件Date21本讲内容小结本讲内容小结=
9、财务报表分析是以企业财务报告反映的 财务指标为主要依据，采用专门的方法， 对企业的财务状况和经营成果所进行的剖 析和评价。 = 进行财务报表分析应遵循客观性、科学 性、连续性、全面性和指导性等基本原则 ，运用比较分析法、比率分析法、趋势分 析法和因素分析法等技术方法。 = 财务分析的主要内容包括偿债能力分析 、营运能力分析、盈利能力分析、积累发 展能力及财务状况的综合分析等。*22第二讲第二讲基本财务指标分析一基本财务指标分析一*23本讲主要内容：本讲主要内容：FF 偿债能力指标偿债能力指标FF 营运能力指标营运能力指标*24 四大财务比率：变现比率管理比率负债比率盈利比率 四大能力指标：偿债
10、能力指标营运能力指标盈利能力指标发展能力指标Date25一、偿债能力分析 短期偿债能力分析1 1、流动比率、流动比率 含义与公式：流动比率=流动资产/流动负债 运用说明：债权人要求愈高愈好；债务人适宜 为好；但比例过高会影响资金的有效运用，从 而会影响企业的获利能力。 一般规律：合理的流动比率为2。Date26 2 2、速动比率、速动比率 含义与公式：流动比率=速动资产/流动负债 说明：速动资产是流动资产扣除存货、预付 款、待摊费用后的差额，由货币资产、短期投 资、应收帐款等构成。 一般规律：生产企业合理的速动比率为1。Date27 3 3、现金比率、现金比率 含义与公式：现金比率=现金资产/
11、流动负债 说明：现金资产一般是速动资产扣除应收账 款后的差额，由货币资产与有价证券等构成。 一般规律：生产企业合理的现金比率为0.2以 上。Date28 4 4、营运资金、营运资金 含义与公式：营运资金=流动资产-流动负债 说明：营运资金为正数，说明有举债潜力 ；营运资金为负数，说明存在偿债风险；合 理的营运资金为流动资金的一半或相当于流 动负债。 例证：为了便于说明，本讲及下计各项财务比 率的计算将主要使用环城公司作为实例,该公 司的资产负债表、利润表和利润分配表如表1 、表2和表3Date29资资资资 产产产产 年初数年初数 期末期末负债负债负债负债 及所有者及所有者权权权权益益 年初年初
12、期末数期末数 流流动资产动资产动资产动资产 ；货币资货币资货币资货币资 金金短期投短期投资资资资应应应应收票据收票据应应应应收收账账账账款款减：坏减：坏账账账账准准备备备备应应应应收收账账账账款款净额净额净额净额预预预预付付账账账账款款其他其他应应应应收款收款存存货货货货待待摊费摊费摊费摊费 用用待待处处处处理流理流资损资损资损资损 失失一年内到期的一年内到期的长长长长期期债债债债券投券投资资资资流流动资产动资产动资产动资产 合合计计计计252512 1211 11200 2001 1199 1994 422 22326 3267 74 40 061061050506 68 8400 4002
13、 2398 39822 2212 12119 11932 328 845 45700700流流动负债动负债动负债动负债 : :短期借款短期借款应应应应付票据付票据应应应应付付账账账账款款预预预预收收账账账账款款其他其他应应应应付款付款应应应应付工付工资资资资应应应应付福利付福利费费费费未交税金未交税金未付利未付利润润润润其他未交款其他未交款预预预预提提费费费费用用一年内到期一年内到期长长长长期期负债负债负债负债其他流其他流动负债动负债动负债动负债流流动负债动负债动负债动负债 合合计计计计45454 4109 1094 412 121 116 168 810 10l l5 50 05 5220
14、220 60605 5100 10010 107 72 212 127 728 287 79 950 503 3300 300表表1 1 资产负债表资产负债表编制单位编制单位: :环城环城 200200年年1212月月3131日日 单位单位: :万元万元 Date30资资资资 产产产产 年初数年初数期末数期末数 负债负债负债负债 及所有者及所有者权权权权益益 年初数年初数期末数期末数 长长长长期投期投资资资资 固定固定资产资产资产资产 ：固定固定资产资产资产资产 原价原价减：累减：累计计计计折旧折旧固定固定资产净值资产净值资产净值资产净值固定固定资产资产资产资产 清理清理在建工程在建工程待待处
15、处处处理固理固资净损资净损资净损资净损 失失固定固定资产资产资产资产 合合计计计计 无形及无形及递递递递延延资产资产资产资产无形无形资产资产资产资产长长长长期待期待摊费摊费摊费摊费 用用 其他其他长长长长期期资产资产资产资产资产总计资产总计资产总计资产总计 45451617 1617662 662955 95512 1225 2510 101002 10028 815 150 01680 1680 30302000 2000762 7621238 12380 010 108 81256 12566 65 53 32000 2000 长长长长期期负债负债负债负债 ：长长长长期借款期借款应应应应付付债债债债券券长长长长期期应应应应付款付款其他其他长长长长期期负债负债负债负债长长长长期期负债负债负债负债 合合计计计计所有者所有
