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1、商业银行个人理财产品特点分析来源:未知 时间:2012-03-19 字体:大 中 小 收藏 我要投 稿 浏览：125 一、研究背景及意义 随着我国金融水平的提高和国内居民收入水平的日益提高，理财意识的不断增强，普 益财富监测数据显示，2011 年 1 月中国驻地银行共发行了 1199 款个人理财产品。几十家 银行上百种个人理财项目，投资者应该如何选择适合自己的理财产品？本文在研究对象上 选择了商业银行个人理财业务中发展相对成熟的理财产品进行分析，分类总结理财产品的 特点。根据特点分析，为投资者提供行之有效的投资理财建议。 二、我国理财产品的发展及现状 近年来，银行个人理财产品快速发展，表现为以
2、下方面：理财产品投资范围全覆盖， 结构创新日趋活跃，产品门类日益多元化；金融危机冲击下，投资者风险厌恶程度上升， 避险型理财产品成为主流；产品期限结构短期化，申购赎回机制日益灵活，流动性不断增 强。 三、理财产品的特点分析 (一）理财产品分类。不同的研究角度，学者对于理财产品的分类各有不同。根据本金 与收益是否保证，将其分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品 3 类；按照投资方式与方向的不同，有债券型、信托型、挂钩型和 QDII 型等。本文从投资 者的角度进行分析，采用投资方式不同的分类方式，对每类理财产品的特点进行了具体分 析。 （二）各类理财特点。不论是储蓄存款、基金、
3、股票还是金融衍生工具，作为投资的 金融工具，都具有三个基本特点，即风险性、盈利性及灵活性，商业银行个人理财产品也 不例外。本文从金融产品的三个基本特点入手，对各类理财产品进行分析。风险性从其投 资的方向、是否保本保息来衡量；盈利性主要是其到期的收益率；灵活性用其投资的期限 和能否提前终止来考察。根据西南财经大学信托与理财研究所和普益财富网联合发布的近 年来几期商业银行理财产品报告 ，选择报告中推荐的有特色的理财产品对其以上三个特 点进行了分析。 1、债券型理财产品。债券型理财产品是指银行将资金主要投资于货币市场，也投资企 业债、企业短期融资券等信用类工具。从本文所选择分析的建设银行的利得盈债券
4、、中国 银行的债市通和华夏银行的华夏理财“增盈 107 号“人民币 364 天债券型产品 3 种理财产品 可以分析得出债券型理财产品的以下特点。商业银行推出的债券型理财产品的投资对象主 要是国债、金融债和中央银行票据等信用等级高、流动性强、风险小的产品，因此投资风 险相对于其他三种理财产品风险最低。相对的低风险就意味的低收益，一般的债券型的理 财产品的收益率只能达到 2%-4%。投资者只能获得一个相对于存款利率稍高的收益。客户 一般不能终止投资，同时期限也比较短。 2、信托型理财产品。固定收入信托型理财产品因保本保息，提供 100%本金保障的基 础上，而且因为项目风险相对较低收益率很稳定。收益
5、高、稳定性好，是固定收入信托类 理财产品的主要卖点。这类产品起点金额为 5 万元， 期限一般在 2 年以下，现阶段年化 收益率为 4%6%，收益远高于同期存款。客户一般不能终止投资，一般信托型理财产品 的期限在两年左右。 3、挂钩型理财产品。挂钩型理财产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩如与汇 率挂钩、与利率挂钩与港股挂购等。从本文所分析的中国光大银行的阳光理财 A+计划 2009 年第四期产品 1、中国银行的中银进取 10001A标普高盛农产品超额回报指数挂钩产 品和北京银行心喜系列 2011080 号：人民币 7 天 SHIBOR 利率挂钩理财产品挂钩型的理财 产品特点主要取决于其所挂
6、钩的产品。 挂钩型理财产品的风险大，收益率也相对较高，优质稳健的此类理财产品可以达到 6%- 8%的收益率。有时，商业银行对募集的理财资金的运用与所挂钩指标毫无关系，二者在不 同体系中各自运行，投资者所获得收益率无法明确计算，只能任由商业银行分析，缺乏很 大的参考价值。挂钩型理财产品的期限长短不一，投资者也没有提前终止的权利。 四、理财产品投资建议 （一）首先了解产品的预期收益和风险状况。一般来说，保本固定收益类型的产品风 险等级最低，可视为固定存款，适合保守型的投资者。与其相对的不保本产品，收益一般 为浮动型，这种产品风险等级较高，但往往预期收益很可观，适合于进取型的投资者。介 于两者之间的
7、保本浮动收益型产品应该最受广大投资者青睐。在保证不损失本金的情况下 有机会获得高于定存的收益，适合稳健型的投资者。 （二）选择适合的理财产品。重视理财产品的投资方向与方式，看产品的结构设计是 否合理、能否实现盈利。通过分析各类产品的特点得出的投资建议如下：1、债券型产品， 由于债券类产品投资标的风险较低，收益比较固定。所以它适合投资风格较保守的投资者， 这样可以低风险获得较定期储蓄高的收益，另一种是做了投资组合的投资者，可用此类产 品降低组合风险。2、信托型产品，信托类产品主要投资于商业银行或其他信用等级较高的 金融机构担保、回购的信托产品或商业银行优良信贷资产收益权信托产品。虽然产品不保 本
8、，但产品收益较为稳定，风险相对较小。比较适合追求高收益，有较强风险承受能力的 投资者。但是在投资时，选择有实力、有银行担保的产品，规避信用风险。 （三）关注产品的赎回条件和期限。有的银行理财产品不允许提前赎回，有的银行理 财产品虽然能够提前赎回，但只能在特定时间赎回，且需要支付赎回费用；有的银行理财 产品有保本条款，但其前提是产品必须到期，投资者提前赎回就有可能亏损本金。投资者 在选择理财产品时要注意自身资金未来的供需情况，合理安排自己的投资方式，避免未来 资金出现流动性风险，导致投资的亏损。 参考文献： 1顾红.上海市大型商业银行个人理财业务现状及对策J.上海金融,2008(10):91-93.本文来自草根论文网，原文地址：http:/
