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1、金 融 学陈 燕商 学 院第4章：金融机构4.1 金融机构概述4.2 商业银行4.3 中央银行24.1：金融机构概述一、金融机构体系概述二、非银行金融机构三、我国银行业开放简介3一、金融机构体系结构（通常的划分）l 国家管理性金融机构 l 政策性金融机构l 商业性金融机构（最主要的部分）4金融机构体系结构图53、 商业性金融机构（3类）资金来源资金运用典型机构名称存款型吸收存款发放贷款商业银行、信用社契约型长期契约资本市场工具保险公司、养老基金投资型发行股票、债券贷款、购买证券（货币、资本市场） 基金、金融公司6美国商业性金融中介主要资产与负债情况 7美国主要商业性金融中介组织资产情况 （20
2、01.12.31）8银行主导型和市场主导型金融系统在不同的国家里，银行系统和金融市场的发挥的作用有所不同：l 市场主导型金融系统（以美国为代表）：金融市场在融资活动居于主导地位。l 银行主导型金融系统（以德国为代表）：中介机构在融资活动中居于主导地位。9中国非金融机构部门融资情况 2009年度央行中国货币政策执行报告1011二、非银行金融机构（教材P120）（一）保险公司：是通过向众多投保人收取保险费，对发生事故的投保人赔偿损失。（二）财务公司：为本企业集团内部各企业融资等金融机构。（三）金融租赁公司：进行融资性租赁的金融机构。（四）信托投资公司：进行信托业务的金融机构。 （五）投资银行：是专
3、门从事证券承销、 交易等业务的金融中介机构。（六）投资基金。12简介：国际大投行投资银行：指经营所有资本市场业务的金融机构。主要业务包括l 传统型业务：证券发行承销、证券交易。l 新型业务：兼并与收购、企业融资、基金与资产管理、研究与咨询顾问、风险资本运作管理以及金融衍生产品开发与创新等业务。 13全球投资银行收入排名（单位：百万美元） 14（三）投资基金投资基金 是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。u 基金已发展成为金融业的第四支柱；u 在美国，其控制的资产与商业银行平分秋色。u 近年来在我国得到迅速发展。15基金运作流程图 16投资基金类型1. 按照基金的法律地位划分，有契约型基金和公
4、司型基金两类。 契约型。根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。委托者、受托者、受益者三方订立契约，由l经理机构（委托者，职业经理人）经营信托资产；l银行或信托公司（受托者）保管信托资产；l投资人（受益人）享有投资收益。 公司型。按照股份公司方式运营，投资者购买公司股票成为公司股东。 172. 按照基金份额是否变动，分为封闭式和开放式. 封闭式基金（买卖方式、买卖价格与股票类似）：l发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就封闭起来，不再增加和减少份额； 开放式基金，也称为共同基金：l其股票数量和基金规模不封闭：投资人可以随时根据需要向基金购买股票以实现投资，也可以回售股票以撤出投资。18开
5、放式基金与封闭式基金的区别193. 风险投资基金l 风险投资基金（venture fund）以直接权益投资的方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资。由于这类作为投资对象的公司一般还处于创业阶段，通常也称作创业投资基金。20简介：中国银行业的开放一、商业银行系统（3种主要形式） 代表处。非营业性机构 ； 分行。是母行的组成部分，没有独立的法人地位。 子银行。是在东道国登记注册而成立的公司性质的银行机构，在法律上是一个完全独立的经营实体。21二、我国银行业对外开放承诺（06.12.11）l外汇业务及时开放。一入世，中国将允许外资银行l 对所有客户（包括中资企业和中国居民）l 经营所有外汇业
6、务（包括公司业务和零售业务）。 l人民币业务分阶段开放。对于外资银行的人民币业务，l 地域限制：在4年内分5批放开20个城市，5年后取消所有地域限制。l 服务对象限制：2年内允许外资银行在12个城市向中国企业办理人民币业务；l 加入后5年内，允许外资银行向所有中国客户提供服务。223. 金融咨询类业务及时开放。l 自入世之日起，外资机构即可获得在中国从事有关存贷款、金融租赁、所有支付及汇划、担保及承兑、公司并购、证券投资的 咨询、中介和其它附属服务。4. 审慎性发放营业许可证。l 加入WTO 5年内，取消所有现存的非审慎措施。23三、07年前我国实施的是“分行”导向政 策l 07年前我国实施分
7、行导向政策：鼓励外国银行以分行形式进入。 l 并且“子银行”与“分行” 在业务范围方面没有区别。l 实施鼓励分行政策的背景l外国银行分行资金来源主要依靠其母行支持，鼓励分行政策有利于分行和母行之间资金调配和融通。l从风险考虑，资金来源主要是母行的联行资金，一旦出现流动性风险，母行需要承担完全的责任。l外国银行以分行形式开展业务，母国监管当局需要承担主要监管责任，有利于减轻东道国的监管压力。 24四中华人民共和国外资银行管理条例 “法人银行”导向（一） “法人银行”导向的核心内容 允许外国银行自行选择设立“法人银行”或者“外国银行分行”。 将国民待遇原则体现在对法人银行的准入和监管上： 业务范围
8、上将区别法人与非法人的主体地位，实行差别政策。 对法人银行的注册资本及营运资金要求，与中资银行保持一致。25（二）法人银行导向的目的 1. 为本土银行改革赢得时间；2. 在开放中保护民族金融业（抑制分行优势的发挥） ；3. 避免跨国监管风险 ；4. 解决“存款保险”问题，保护存款人利益 。26首批9家外资银行获批将境内分行改制筹建为法人银行渣打银行、东亚银行、汇丰银行、恒生银行、新加坡星展银行、花旗银行、荷兰银行、日本瑞穗实业银行、日本三菱东京日联银行。截至2006年9月末，上述9家外资银行在中国境内l 分行数量占外资银行在华分行总数的34，l 总资产占外资银行在华总资产的55，l 盈利占外资银行在华盈利的58。 27五、推进保护性金融开放： 一、金融业不是简单的服务业二、美国金融业开放的情况：强势、保护性、限制性开放 三、我国银行业开放路径：不对等！u 截至2007年底，有工、农、中、建、交、招在境外设立分支机构。u 截至2007年底，我国已在美国、日本、英国、德国、澳大利亚、新加坡、香港、澳门等29个国家和地区设立60家分支机构。28
