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1、分类号：密级：博士学位论文18 150 2 2我国财政风险与金融风险的规避对策及联动机制研究R e s e a r c ho nE v a d a b l eC o u n t e r m e a s u r e sa n dL i n k a g eM e c h a n i s mo fC h i n a sF i s c a la n dF i n a n c i a lR i s k年学2 0 0 6 8 0 2 0 0 7文，：独创性声明f I I II II III I I IIl l ll II If Y 18 0 3 5 5 8本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研
2、究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：岔争签字日期加夕和阴7 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(
3、保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：岔争导师签名：签字日期：7 年砂月D 日|工作单位：五肆仍才仇如聋通讯地址：夕玎而压磷m 邑仿琴签字眺q 年阳吵日电话：乎P 汐多2 多占邮编：弓卯力沙z 近年来，在中国取得宏观经济的高速增长和人民生活水平不断进步的过程中，财政部门和金融体系始终功不可没政府投资、财政消费成为扩大内需，提振经济的有效手段；银行信贷、金融创新产品等逐渐成为私人部门追求资产增值的可行方式但是我们也必须看到，迅猛的经济增长速度并不能完全掩盖宏观经济风险的累积：在持续过度的财政扩张后由预算赤字和国债发行引发的的财政风险，“拨改贷”造成的信贷放松引发的商业银行不良贷款
4、率上升导致的金融风险，公共物品供给结构的混乱和无序带来的财政收支结构性风险，股市和房市的“非理性_ 繁荣导致的证券与房地产风险等等甚至于公共风险的其他表现形式：公共卫生医疗风险、自然灾害救助风险等压力最终也会落到政府部门甚至是金融部门身上财政和金融部门在成为撬动和引导经济增长的“加速器”的同时，自身积累的风险也不容忽视。理论界对财政风险和金融风险的研究日益深入原有的传统思维模式，即凭借国家行政强权维系的财政体制不可能出现危机( 风险为零) 已被实践所颠覆。拉美各国所出现的政府危机以及冰岛的“政府破产”风暴已经为我们敲响了警钟：在当前充满不确定性和未知状态的总体社会环境中，没有任何一个领域是真正
5、毫无风险、非常安全的，即使政府体系也不例外而中国的金融体系由于其“官办”色彩比较浓厚，长期以来形成的不良资产比例过高、资本充足率低等风险也逐渐显现在“次贷危机”的影响不断蔓延的今天，美国作为金融体系最为发达的国家已经出现了严重的经济衰退迹象，风险的跨国传导性使得我们必须提高警惕，免蹈覆辙本论文拟通过对我国财政金融发展状况的历史回顾和风险积累现状的实证分析，结合政府和金融机构等诸多利益团体的行为选择和互动机理，按照国家财政政策和货币政策转型的总体思路，尝试对未来一段时期内财政和金融风险走势和爆发的可能性进行预测理论上则侧重于分析降低金融风险财政化和财政风险金融化的不利影响，采用经济学原理和博弈论
6、模型解释财政金融风险的成因和相互间的联动关系，并制定相应破解的对策。全文除导论外分为七章，具体内容安排如下：导论部分阐述了本文的选题背景和意义，相关理论的研究情况、文献综述、论文框架和创新不足之处以及研究方法等第一章是财政风险的基本理论。本章从财政风险的概念入手，介绍了财政风险的基本特点及理论分类，分别描述了不同类别的风险生成机制，最后引入了公共风险和财政风险的联动关系，强调财政作为最后“买单人”对公共风险具有的“兜底作用。第二章是对我国财政风险现状的实证分析。本章分别从总量型显性风险、结构型隐性风险、收入分配型调控风险三个角度阐述了我国的财政风险状态，运用国债负担率一赤字率的依存模型，对国债
7、指标的国际警戒线进行有效修正，深入探讨财政收支结构风险的现实表现，以及城镇居民内部、城乡居民之间、东南沿海和中西部地区之间的收入分配不平衡问题，总结财政手段的“错位“ 作用点。第三章是金融风险和金融危机的基本理论。本章从金融风险的概念、分类和特征开始，引入不同经济学派对金融风险和金融危机的危害性评述和相关理论研究成果，深入探讨金融风险的生成原因及其向金融危机发展的传导机制，最后给出影响金融风险程度的主要决定因素。1第四章是对我国金融风险现状的实证分析。本章主要对我国金融机构运行( 银行、证券、房地产) 风险、宏观金融管制指标( 汇率、利率) 风险、政府金融监管缺位( 地下金融、监管制度) 风险
8、的表现形式进行探讨和分析，研究金融市场各参与主体的主要出发点和行为准则，系统性论证了各类宏观金融风险的相关关系。第五章是对我国财政风险和金融风险联动机制和传导原理的论述。本章以财政和货币资金的关系为切入点，强调了在不同经济体制背景下两种风险的共生特征，详细剖析了财政风险金融化和金融风险财政化的具体传导机制。并从博弈论角度，运用信息经济学原理对政府担保情况下银行放贷引发风险的静态及动态模型进行细致描述，最后对国有企业选择“债转股”后和金融资产管理公司形成的复杂博弈关系作出有效判断。第六章则是对财政金融风险联动的案例研究和现状评述。本章首先对西方国家几次大规模财政金融危机进行回顾，总结其中的共有特
9、征和经验教训，其后运用计量经济模型解释我国的货币供应量和财政赤字的相关关系，并引出目前我国财政金融风险的联动状态以及风险的具体表现形式。第七章是对控制我国财政金融风险联动提出的政策建议。首先应明确政府和市场的活动边界，构建公共财政体系；其次应营造良好的金融运行环境，加强金融机构的自控和自律性；再次应完善国有企业产权制度、加快资产管理公司转型以及建立预警应急机制；最后是健全宏观政策调控体系，合理规避财政金融风险关键词：财政风险金融风险金融危机联动传导I Jd u r a t i v ea n de x c e s s i v ed i l a t i o no fp u b l i cf i n
10、 a n c ef i s c a lr i s kl e a db yd e f i c i ta n dn a t i o n a ld e b t ,f i n a n c i a lr i s kl e a db yr i s i n gi nn o n p e r f o r m i n gl o a nr a t eo fc o m m e r c i a lb a n k , f i s c a li n c o m ea n de x p e n s e ss t r u c t u r a lr i s kw h i c hi sl e a d e db yt h ec o
11、n f u s i o ni np u b l i cg o o d ss u p p l y ,r e a le s t a t er i s kw h i c hw e r cl e a d e db y “ u n - l o g o s “ b 。mi nS t 。c km a r k e ta 土dr e a le s t a t em a r k e t S om u c ha so t h e re x h i b i t i o no fp u b l i cr i s k ：p u b l i cm e d i c a lr i s k ，s a l v a t i o nr
12、 i s ko fn a t u r ed i s a s t e r ,a tl a s tt h e s eb u r d e n sw i l lf a l lo nt og o v e r n m e n ts e c t o r sa n df i n a n c i a ls e c t o r s F i s c a la n d ，?f i n a n c i a ls e c t o r sb e c a m et h e “a c c e l e r a t o r o fe c o n o m i c a li n c r c a s i n 9 6a tt h es a
13、 n l et i m e ，u n u s e dr i s kC a nn o tb ei g n o r e d R e s e a r c ho nf i s c a lr i s ka n df i n a n c i a lr i s ki nt h e o r yc i r c l ew e n ti n t od e e pi n c r e a s i n g l y I n t r i n s i ca n dt r a d i t i o n a lt h o u g h t ，n a m e l yf i n a n c i a ls y s t e mw h i c
14、hi sh e l dt o g e t h e rb ya d m i n i s t r a t i o np o w e ri m p o s s i b l ym e e tc r i s i s ，h a sb e e no v e r t h r o w nb yp r a c t i c e L a t i n - A m e r i c a n sm e tt h eg o v e r n m e n tc r i s i sa n dI c e l a n d i c g o v e r n m e n tb a n k r u p t c y h a v ek n o l
15、l e dt h ea l a r mb e l lf o rU S ：i nc u r r e n ts o c i a lc i r c u m s t a n c ef u l lo fu n c e r t a i n t ya n du n k n o w ne s t a t e ，n o n ed o m a i ni sv e r ys a f e ，e v e ni fg o v e r n m e n ts y s t e m B e c a u s eo ft h e “s t a t e o w n e d ”b a c k g r o u n d ，C h i n e
16、 s ef i n a n c i a ls y s t e mr i s kg r a d u a l l ya p p e a r e d ，i n c l u d i n gh i 曲r a t eo fn o n p e r f o r m i n ga s s e ta n dl o wr a t eo fc a p i t a la b u n d a n c e ，a n dS OO i l T o d a y , i n f l u e n c eo f S u b p r i m em o r t g a g el o a nc r i s i s f a r - f l u n gi n c r e a s i n g l y , a sm o s t d e v e l o p e dc o u n t r yi nf i n a n c i a ls y s t e m ，A m e r i c ah a sa p p e a r e de v i d e
