投资决策阶段的控制方法

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1、第二章 投资决策阶段的控制方法 投资及投资体制 工程项目可行性研究 投资预决策方法 投资估算方法1、设项目决策的含义建设工程项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过 程，是指建设工程项目投资者按照自己的意图和目的，在调查 、分析和研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、 投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行分析研究，在 一定约束条件下，对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济 论证，对不同建设方案进行技术经济分析、比较及作出判断和 决定的过程。 在项目建设各大阶段中，投资决策阶段影响工程造价的程 度最高（80%90%）。 2、建设项目决策与工程造价的关系 项目决策的正确性是工程造价合

2、理性的前提； 项目决策的内容是决定工程造价的基础； 造价高低，投资多少也影响项目决策； 项目决策的深度影响投资估算的精确度，也影 响工程造价的控制效果。3、投资估算的阶段划分与精度要求 项目建议书阶段的投资估算 ，其对投资估算 精度的要求为误差控制在 30以内。 初步可行性研究阶段的投资估算，其对投资 估算精度的要求为误差控制在20以内。 详细可行性研究阶段的投资估算其对投资估 算精度的要求为误差控制在10以内。这个 阶段的投资估算经审查批准之后，便是工程设 计任务书中规定的项目投资限额。2.1 投资体制 2.1.1 投资和投资体制投资：指经济主体为了预期的效益投入一定量的货币或其他资源，进而

3、形成资产 来从事某项产业活动的经济行为。投资主体：从事投资活动的法人和自然人。即投资活动的经济主体。投资效益社会效益财务效益经济效益只考虑投资项目的盈利能力、创汇能力、投资回收能力和 偿贷能力。体现了投资项目对国民经济的贡献，即项目对增加社 会产品和国民收入的能力。体现了投资项目对社会的贡献，包括国家民族、教育教学 、公益福利、生态环境或身心健康等方面，收益对象为社 会。投资体制：是指组织、领导和管理社会投资活动的基本制度和主要的方式方法。投资体制投资决策主体的层次与结构投资筹集与运用方式投资领域各类经济实体之间的关系是指具有投资决策自主权的经济实体的构成及它们之间在投 资决策权限方面的关系。

4、核心要素，主导地位，表明投资体 制的真正属性。是指投资决策主体筹集和具体运用投资资金的方式和 方法。是指投资项目的建设单位、建筑施工企业、勘察设计单 位、建筑材料生产供销企业、机器设备生产供销企业以 及银行、投资咨询机构等各类参与投资活动的经济实体 之间的分工协作及经济利益联系。投资体制投资体制的改革遵循的原则：1.投资体制要同整个经济体制相适应，在投资主体方面要相应扩大 企业投资决策层次。2.投资体制改革要与财政、金融、物价管理等方面的改革保持同步 。3.投资体制改革要把投资主体改革放在首位。 内容：投资主体、投资方式、投资领域经济关系目标：投资主体多层化、方式多样化、管理科学化、决策民主化

5、、以经济利益 驱动投资，以经济手段调控投资等特点。 案例： 一家水务公司的投资与投资体制。 和泰威尔合作的公司在与泰威尔解除合作关系之前都不 能上市。 泰威尔以技术入股占总股本的另外再资金入股 ，也就是说泰威尔要达到的控股权！ 中方的投资构成：由集团的董事按各自在集团中的股份 出资，如无资金，则由其他董事出资。 2.1.2 投资体制改革国务院关于投资体制改革的决定，国发200420号文件。深化投资体制改革的指导思想和目标转变政府管理职能，确立企业的投资主体地位完善政府投资体制，规范政府投资行为加强和改善投资的宏观调控加强和改善投资的监督管理1.概念在建设工程项目拟建之前，运用多种科学手段综合论

6、证建 设工程项目在技术上是否先进、实用，在财务上是否盈利，作 出环境影响、社会效益和经济效益的分析和评价，以及建设工 程项目抗风险能力等结论，从而确定建设工程项目是否可行以 及选择最佳实施方案等结论性意见，为投资决策提供科学依据 。 2.作用 投资决策的依据 编制设计文件的依据 筹集资金和向金融机构贷款的依据 建设单位与各协作单位签订合同和有关协议的依据 项目后评估的依据2.2.1可行性研究的概念和作用2.2 工程项目可行性研究可行性研究的现状 20世纪30年代初美国为开发田纳西河流域开始采 用，获得了很好的经济效果。 二次世界大战后发展迅速，应用范围扩大到很多 领域。 1978年，联合国工业

7、发展组织编制了工业可行 性研究手册 1983年，我国颁发了建设项目进行可行性研究 的试行管理办法，1991年又做了修订。 1987年国家计委和建设部组织编制建设项目经 济评价方法与参数，1993年进行修订。可行性研究自诞生以来，经过了三个发展阶段：第一阶段(20世纪50年代以前)：从企业的立场出 发，侧重财务分析。第二阶段(20世纪50年代初到60年代末)：从侧 重微观财务分析发展到同时从微观和宏观的角度评价项 目的经济效果。第三阶段(20世纪70年代以来)：又推出了社会分 析这一新的方法，把可行性研究及项目评价的水平提高 到了一个新的高度。可行性研究的发展2.2.2 可行性研究的内容提出问题

8、生产 什么用什么 生 产在何处 生 产需要什 么条件用什么 方 法专题研究市场资 源厂 址工艺技术外围条件优化研究方 案 选 择工厂规模 产品方案 工艺流程 生产设备组织机构 人员配备投资费用 生产成本物料流程 物料平衡建设进度 投产时间现金流量和利润资金筹措计划编写可行性研究报告，提出评价结论编制规划经济分析综合评价市场研究、技术研究 、效益研究。其中经 济分析是核心。 2.2.3 可行性研究的阶段划分 一般分为四个阶段： （一）机会研究（二）初步可行性研究（三）可行性研究 （四）项目评估与决策 可行性研究的阶段划分机会研究一般机会研究特定项目机会研究初步可行性研究是否有生命力是否有利可图是

9、否值得进行可行 性研究可行性研究技术经济论证经济评价多方案比较寻找投资机 会、鉴别投 资方向能否进行提供依据项目的实施 提供详细的 依据阶段工作内容解决的问题精度 研究费用所 占比例时间 月机会研究 （投资机 会论证）对若干个可能的投资机会 进行鉴别和筛选,提出投资 方向的建议1.社会是否需要 2.有没有开展项目的基 本条件300.21.01初步可行 性研究进行市场分析,和初步技术 经济评价,确定是否进行更 深入研究1 .确定是否进行详细可 研 2 .需要进行辅助性专题 研究的关键问题200.251.2513详细可行 性研究进行更为细致的分析,减少 项目项目的不确定性,对可 能出现的风险制定防

10、范措 施1 .提出建设方案 2 .效益分析和最终方案 选择 3 .确定项目投资的最终 可行性和选择依据标准10大0.81.0 小1.03.036 或更长评价与决策对可行性研究报告提出 评价报告、最终决策1013 或更长2.2.4可行性研究的内容 总论 产品的市场需求和拟建规模 资源、原材料、燃料及公用设施情况 建厂条件和厂址选择 项目设计方案 环境保护与劳动安全 企业组织、劳动定员和人员培训 项目施工计划和进度要求 投资估算和资金筹措 项目的经济评价 综合评价与结论、建议一项目建设规模项目建设规模是指拟建项目想要建多大。如：建一座年产 100万吨水泥厂。 一般说来，单位投资额是随着建设规模的扩

11、大而逐渐减少 的，这是因为大规模生产与小规模生产在基础设施的投资上相 差很小而导致的，这种现象在经济学里被称为规模效益递增。 同时也应注意生产规模过大，出现规模效益递减。合理确定项目建设规模，不仅要考虑项目内部各因素间的 数量匹配、能力协调，还要使所有生产力因素共同形成的经济 实体在规模上大小适应，以合理确定和有效控制工程造价。2.2.5 投资决策阶段影响工程造价的因素项目建设规模也称项目生产规模，是指项目设 定的正常生产营运年份可能达到的生产能力或者使 用效益。 合理经济规模是指在一定技术条件下，项目投 入产出比处于较优状态，资源和资金可以得到充分 利用，并可获得较优经济效益的规模。 项目规

12、模合理化的制约因素有：1. 市场因素2. 技术因素3. 环境因素二、建设地区及建设地点（厂址）1. 建设地区的选择建设地区选择得合理与否，在很大程度上决定着拟建项目的 命运，影响着工程造价的高低、建设工期的长短、建设质量的好坏 ，还影响到项目建成后的运营状况。因此，建设地区的选择要充分 考虑各种因素的制约，具体要考虑以下因素：（1）要符合国民经济发展战略规划、国家工业布局总体规划和地区 经济发展规划的要求。（2）要根据项目的特点和需要，充分考虑原材料条件、能源条件、 水源条件、各地区对项目产品需求及运输条件等。（3）要综合考虑气象、地质、水文等建厂的自然条件。（4）要充分考虑劳动力来源、生活环

13、境、协作、施工力量、风俗文 化等社会环境因素的影响。2. 建设地点（厂址）的选择（1）选择建设地点的要求： 1）节约土地，少占耕地。 2）减少拆迁移民。 3）应尽量选在工程地质、水文地质条件较好的地段 4）要有利于厂区合理布置和安全运行。 5）尽量靠近交通运输条件和水电等供应条件好的地方 。 6）应尽量减少对环境的污染。 （2）厂址选择时的费用分析。 1）项目投资费用。 2）项目投产后生产经营费用比较。 三、技术方案 1.技术方案选择的基本原则（1）先进适用 先进与适用，是对立的统一。 （2）安全可靠 项目所采用的技术或工艺，必须经过多次试验和 实践证明是成熟的，技术过关，质量可靠，有详尽的技

14、 术分析数据和可靠性记录，并且生产工艺的危害程度控 制在国家规定的标准之内，才能确保生产安全运行，发 挥项目的经济效益。 （3）经济合理 经济合理是指所用的技术或工艺应能以尽可能小 的消耗获得最大的经济效果 四、设备方案 在生产工艺流程和生产技术确定后，就要根据工厂生 产规模和工艺过程的要求，选择设备的型号和数量。 主要设备方案选择，应符合以下要求： （1）主要设备方案应与确定的建设规模、产品方案和技 术方案相适应，并满足项目投产后生产或使用的要求。 （2）主要设备之间、主要设备与辅助设备之间能力要相 互匹配。 （3）设备质量可靠、性能成熟，保证生产和产品质量稳 定。 （4）在保证设备性能前提

15、下，力求经济合理。 （5）选择的设备应符合政府部门或专门机构发布的技术 标准要求。五、工程方案工程方案选择是在已选定的项目建设规模、技术方案和 设备方案的基础上，研究论证主要建筑物、构筑物的建 造方案，包括对于建筑标准的确定。工程方案选择应满足的基本要求包括：（1）满足生产使用功能要求。（2）适应已选定的场址。（3）符合工程标准规范要求。（4）经济合理。六、环境保护措施需要在确定场址方案和技术方案中，调查研究环境条件 ，识别和分析拟建项目影响环境的因素，研究提出治理和保护 环境的措施，比选和优化环境保护方案。（1）环境保护的基本要求。如：坚持“三同时”原则、 坚持污染物排放总量控制和达标排放要求。（2）环境治理措施方案。如废气、废水、固体废弃物 、粉尘等污染治理。（3）环境治理方案比选。如技术对比、治理效果对比 、管理及监测方式对比、环境效益对比等。2.2.5 可行性研究的内容 总论 产品的市场需求和拟建规模 资源、原材料、燃料及公用设施情况 建厂条件和厂址选择 项目设计方案 环境保护与劳动安全 企业组织、劳动定员和人员培训 项目施工计划和进度要求 投资估算和资金筹措 项目的经济评价 综合评价与结论、建议可行性研究的内容小 结内容任务地位市场研究 (产品的市场调查与预测研究)项目的 必要性前提 和基础 技术研究 (技术方案和建设条件)技术上的 可行性技术基础经济效益研究 (经济