公司演示材料2016年5月2目录123公司介绍42015年 财务表现运营进展未来展望3 中国最大的海洋公园开发及运营商 中国第二大主题公园运营商 连续两年入围全球十大主题公园运营商 2014年3月香港上市，目前为恒生综合小型股指数及MSCI中国中小盘指数成分股 公园占地面积：约200万平方米 接待人次*：2015年约1,231万，累计接待近亿人次 动物总数：近49,000只 中国最大的水体总量：超过10万立方米*注：园内娱乐项目人次不重复计入总人次统计领先的行业地位烟台海昌鲸鲨馆及 烟台海昌雨岱山温泉度假村青岛注： (1)全国旅游景区质量等级评定委员会评级 (2)为水上公园，无地面建筑，因此建筑面积为零 (3)包括开发中物业的建筑面积、不包括持作未来开发物业的建筑面积 (4)该5A评级颁发给大连金石滩国家旅游度假区，大连发现王国为该度假区向游客提供的娱乐体验中一个重要组成部分极地海洋主题公园 开业时间：2010年 建筑面积：约4.9万平方米 景区评级(1)：4A 配套商业 类型：商业街及服务公寓 建筑面积：约22.4万平方米天津海昌极地海洋公园大连 天津烟台上海武汉成都重庆三亚主题公园 预计开业时间：2017年 建筑面积：20.4万平方米 预留用地 建筑面积：近40万平方米鲸鲨主题公园及温泉度假村 开业时间：2011年 建筑面积：约3.2万平方米 景区评级(1)：4A 配套商业 类型：商业街 建筑面积：约1.1万平方米极地海洋主题公园 开业时间：2006年 建筑面积：约4.5万平方米 景区评级(1)：4A 配套商业 类型：商业街 建筑面积：约1.7万平方米游乐设施主题公园 开业时间：2006年 建筑面积：约7.1万平方米 景区评级(1)：5A(4)大连海昌发现王国水上乐园 开业时间：2009年 占地面积：约6.5万平方米(2) 景区评级(1)：4A 配套商业 类型：商业街 建筑面积：约4.6万平方米重庆海昌加勒比海水公园极地海洋主题公园 开业时间：2011年 建筑面积：约4.3万平方米 景区评级(1)：4A 配套商业 类型：商业街及服务公寓 建筑面积：约4.6万平方米极地海洋主题公园 开业时间：2010年 建筑面积：约4.9万平方米 景区评级(1)：4A 配套商业 类型：商业街、会所、办公室及酒店 建筑面积：约9.0万平方米极地海洋主题公园 开业时间：2002 建筑面积：约3.8万平方米 景区评级(1)：5A 配套商业 类型：商业街 建筑面积：约1.3万平方米大连老虎滩海洋公园上海海昌极地海洋公园 ( 建设中)资料来源：公司信息青岛海昌极地海洋公园4成都海昌极地海洋公园武汉海昌极地海洋公园三亚海昌梦幻不夜城 （一期建设中)预计开业时间：2018年 占地面积：约26.8万平方米全国性网络布局《旅游业务管理》行业标准化试行计划中国培育水生动物的行业准则5所获 奖项权威协会 成员参与制定 行业标准国家旅游局： 两个「5A」(最高)级 六个「4A」(次高)级 景区称号文化部： 「国家文化产业示范 基地」称号中国极地考察办公室： 五个「极地科普教育 基地」称号国际海洋动物 训练员协会国际水产动物 医学协会动物行为 管理联盟专于营运 流程全球合作 伙伴海洋公园开发运营管理流程项目发展项目发展创造力发展场地设计与 开发项目设计与 包装动物培训运营西班牙 团圆娱乐公园集团德国 柏林动物园香港 海洋公园台湾花莲 远雄海洋公园突出的营运能力6近49,000多只海洋和极地动物行业领先的动物保育与管理白鲸海豹北极熊海狮海豚海象鲸鲨企鹅伪虎鲸鲨 鱼海洋动物和极地动物资产居国内首位，动物保育专业知识处于业内绝对领先地位庞大的动物种群及领先的保育技能动物 种群动物 饲育动物 救治动物 福利与顶尖国际动物供货商 及稀有极地动物供应商 建立并保持稳定的关系积极参与全国各地的物 种保护与救援工作，成 立动物救治中心成立专 门的救治平台为动物提供最接近大 自然的生存环境在十余年成功繁育出 超过500只的大型海洋 极地动物以及鲨鱼提供适应的生存环境来 满足动物生理需要专门团队做满足动物心 理研究并调整和管理动 物情绪需要资历 对我们的支持 第一大战略投资者 Orix 在纽约证券交易所和东京证券交易所上市的日本企业集团 业务范畴包括企业融资服务、租赁、投资及房地产开发 投资包括日本经营三个水族馆及多间渡假酒店，特别是日本著名的新江之岛水族馆和东京 sky tree 水族馆 第二大战略投资者弘毅投资为中国私募基金行业的翘楚和先锋 弘毅投资专注中国市场，业务涵盖并购投资与成长型投资，在发展战略、管理架构、高管招聘、内部控制、激励计划等方面提供支持 分享发展 主题公园及 娱乐设施经验分享房地产 运营方面知识分享运营水族馆 专业知识内部控制 管理体制咨询营销计划、 员工激励顾问发展战略品牌 建设支持7国际知名私募基金及国际同行的战略投资证明对我们业务模式的认可国际战略投资者国内战略投资者实力雄厚的战略投资者8王旭光–行政总裁负责公司全面管理逾20年的企业管理、金融及银行 业经验行政管理动物保育和管理项目开发和管理李昕-首席财务官负责财务管理工作逾20年的财税方面经验高杰-首席战略官负责公司业务发展和日常运营管 理工作逾20年的金融及银行业经验谭广元 运营高级总监全面负责运营中心工作逾16年的旅游业经验李大强 产品高级总监全面负责产品中心工作逾13年的旅游业经验王瓒 首席设计师负责工程中心工作逾14年土木工程、房地产设计和项目管理经验刘家斌 首席运营官兼 工程高级总监整体负责公司业务日常运营管理工作，兼管工程 中心具体工作逾9年的房地产开发管理经验拥有一支专业的管理和技术人才团队，在其各自专业领域分别拥有多年经验经验丰富的管理团队郑芳 营销高级总监全面负责营销中心工作逾15年的投资、企业融资及管理方面经验财务表现10整体盈利能力持续提升(人民币：百万元)2015年2014年变动数变动率主营业务收入1,416.81,531.4(114.6)-7.5%- 公园收入1,295.81,159.6136.211.7%- 配套商业物业销售收入121.0371.8(250.8)-67.4%主营业务成本630.4857.8(227.4)-26.5%综合毛利率55.5%44.0%11.5pts/税前利润463.0375.487.623.4%公司净利润250.0211.538.518.2%归属于母公司之净利润230.6192.038.620.1%公司净利润率17.6%13.8%3.8pts/91.5%8.5%81.0%19.0%81.3%18.7%门票收入非门票收入75.7%24.3%公园收入配套商业物业销售收入收入结构进一步优化注：非门票收入包括商品、餐饮、园内收费娱乐项目、酒店运营以及租金收入。
人民币 百万元)(人民币 百万元)83.0%17.0%72.8%27.2%20132014201520132014201511公园收入占总收入比例持续提升非门票收入对公园收入贡献稳步提升170.2 216.6 246.6 201320142015(人民币 百万元)12公园收入快速增长832.6 943.1 1,049.2 201320142015(人民币 百万元)门票收入非门票收入8.2 8.8 9.5 201320142015售票人次（百万人）102107.5110.7公园门票客单价（人民币：元）50.6%40.6%8.8%人流及客单双轮驱动门票收入增长注：由于老虎滩采用收入分成制，因而其人次不包含在上述门票渠道统计数据中52.6%41.4%6.1%团队散客网络56.0%37.0%7.0%20132014201513售票人次及客单消费稳步提升门票销售渠道不断优化30.0%26.0%16.0%7.0%21.0%折旧摊销人工能耗动物相关其他公园运营成本细分费用总额及细分14(人民币 百万元)成本固定，费用管控效果显著100.0 120.5 117.2 200.9 265.6 269.6 354.8 193.5 154.2 201320142015销售费用管理费用财务费用579.6655.7541.0注：公园运营之固定成本占总成本近八成，随着 各公园日渐成熟，经营杠杆拉动效应得以显现454.0 554.0 667.3 201320142015公园毛利及毛利率公园EBITDA及EBITDA利润率15(人民币 百万元)公园利润率持续增长465.0 588.9 716.2 201320142015(人民币 百万元)46.6%50.8%55.3%45.3%49.9%54.0%资产负债表汇总(人民币：百万元)2015年12月31日2014年12月31日变动货币资金(1)977.02,033.5-52.0%资产总值8,351.28,434.0-1.0%负债总额(2)4,356.04,706.0-7.4%银行计息借款2,366.02,770.1-14.6%权益总额3,995.23,728.07.2%净负债率(3)34.4%19.9%14.5pts(1)货币资金=现金及现金等价物+受限资金；货币资金的减少主要由于支付了上海及三亚项目用地出让金； (2)负债总额包含应付款项及政府补贴等非计息负债； (3)本集团净负债包括计息银行及其他借贷、应付关联公司款项，减现金及现金等值物及应收关联公司款项；16同业比较17* 2015年12月31日收市后数据2015年海昌海洋公园大连圣亚SEAWORLDSIX FLAGSCedar FairMerlin（货币单位，万）RMBRMBUSDUSDUSDGBP公园收入129,57930,528 137,100 126,394 123,578 127,800 收入增长比率11.7%5.2%-0.5%7.5%6.6%2.3%非门票收入占总收入比19.0%N/A38.2%45.6%44.4%N/AEBITDA66,617 11,310 36,113 57,860 45,924 40,200 EBITDA 利润率53.8%37.0%26.3%45.8%37.2%31.5%净利润率17.6%15.2%3.6%15.3%9.1%14.1%净负债权益比34.4%2.6%309.8%320.3%2524.7%101.7%总市值(以财务报表日股价计算)591,600.0 472,788.0 169,058.3 519,056.6 314,725.4 462,545.1 EV/EBITDA7.7 41.9 9.0 11.5 10.0 14.4 P/E23.7 101.7 34.4 26.9 28.0 25.7 P/B1.5 11.5 3.4 11.3 55.2 4.0 每股净资产1.0 4.5 5.9 4.9 1.0 1.1 18运营进展1 819•项目位于上海临港新城滴水湖畔，16号地铁终点站，1小时与市 中心无缝连接。
距上海迪斯尼车程仅25分钟，项目周边旅游休闲 产业聚集效应显现，市场热情不断升温•公园部分占地面积为29.7万平方米，建筑面积20.4万平方米•项目定位世界级第五代海洋公园，具体包括9个大型展示场馆、3 个大型动物互动与表演场、2个大型影院以及12项游乐设施设 备，将展示南北极特色动物以及海洋鱼类，并提供设备娱乐、特 效电影、动物科普展示和水上巡游等娱乐活动•拟联手香港海洋公园与国家海洋局，在项目周边建设亚洲最大的 海洋极地动物保育中心上海旗舰项目顺利推进上海海昌极地海洋公园2015年1月土地成功摘牌2015年3月奠基仪式2015年12月桩基开工2017年底具备开园条件20•项目位于三亚海棠湾国家海岸，紧邻连接市区的海棠大道， 与市中心车程约30分钟，距离国旅免税城车程5分钟•项目一期占地26万平方米，建筑面积10平方米•项目以“海上丝绸之路”为故事线，以海洋文化为主题，突 出梦幻、不夜的项目特质，打造包括娱乐体验、海洋主题酒 店、餐饮、购物、康养休闲等多功能的海洋文化旅游综合体•被列为海南省。