安然公司审计案例

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1、 1安然事件安然事件 财务欺诈与审计案例 一、安然事件的基本情况 去年以来，美国资本市场出现了一系列财务丑闻，安然、环球电讯、 世界通信、 施乐等一批企业巨擘纷纷承认存在财务舞弊，在美国资本市场上引起轩然大波， 一批大的上市公司遭投资者抛弃，宣布破产。这些企业的造假行为不仅欺骗了投资者，也使自己付出了沉重的代价，同时，损害了资本市场的秩序，给美国经济造成了重大的影响。 这些企业的舞弊行为目的不同， 手段各异，其中安然公司的财务舞弊事件比较典型， 影响也比较大。 这是因为， 一是安然事件是这次美国资本市场舞弊风波的发端， 二是安然公司从成长到破产，一直吸引美国媒体的关注和公众的视线，三是安然事件

2、的发生导致世界著名的会计公司安达信公司解体。因此，研究安然事件，不仅可以了解美国上市公司如何造假， 美国资本市场存在哪些缺陷， 对我国资本市场的完善和发展也有一定的借鉴作用。 （一）安然公司的基本情况 安然公司的成长历程 安然公司成立于 1 9 8 5 年，是由美国休斯敦天然气公司和北方内陆天然气（I n t e r N o r t h ）公司合并而成，公司总部设在美国财务欺诈与审计案例 一、安然事件的基本情况 去年以来，美国资本市场出现了一系列财务丑闻，安然、环球电讯、 世界通信、 施乐等一批企业巨擘纷纷承认存在财务舞弊，在美国资本市场上引起轩然大波， 一批大的上市公司遭投资者抛弃，宣布破产

3、。这些企业的造假行为不仅欺骗了投资者，也使自己付出了沉重的代价，同时，损害了资本市场的秩序，给美国经济造成了重大的影响。 这些企业的舞弊行为目的不同， 手段各异，其中安然公司的财务舞弊事件比较典型， 影响也比较大。 这是因为， 一是安然事件是这次美国资本市场舞弊风波的发端， 二是安然公司从成长到破产，一直吸引美国媒体的关注和公众的视线，三是安然事件的发生导致世界著名的会计公司安达信公司解体。因此，研究安然事件，不仅可以了解美国上市公司如何造假， 美国资本市场存在哪些缺陷， 对我国资本市场的完善和发展也有一定的借鉴作用。 （一）安然公司的基本情况 安然公司的成长历程 安然公司成立于 1 9 8

4、5 年，是由美国休斯敦天然气公司和北方内陆天然气（I n t e r N o r t h ）公司合并而成，公司总部设在美国华中科技大学管理学院2得克萨斯州的休斯敦，首任董事长兼首席执行官为肯尼斯雷，他既是安然公司的主要创立者， 也是安然公司创造神话并在后来导致危机的关键人物。安然公司在肯尼斯雷的领导下，经历了四大步跨越， 从名不见经传的一家普通天然气经销商， 逐步发展成为世界上最大的天然气采购商和出售商， 世界最大的电力交易商， 世界领先的能源批发做市商， 世界最大的电子商务交易平台，一步一个高潮，步步走向辉煌。 第一步，安然公司实现经营模式的转变，开创了新的天然气现货交易模式。 安然公司成立

5、之初， 拥有 3 7 0 0 0 公里的州内及跨州天然气管道，主要从事天然气的采购和出售。当时，美国的天然气工业实行政府管制， 给能源企业的发展带来很大限制， 安然公司在成立不久， 凭借与政府高层良好的沟通关系， 联合其它一些大能源公司游说政府放松对能源工业的管制， 获得成功。 随后，安然董事长肯尼斯 雷开始全面改革公司的经营方式， 将公司拥有的天然气管道作为一个网络加以利用， 在价格便宜的地方购买天然气， 然后再输往需要它的地方， 并以重金聘用了一些有魄力有才气的经纪人， 开创天然气现货市场新的经营模式， 公司的运营成本大大降低，收入和利润迅速增加，经过几年的努力，到八十年代末九十年代初，

6、逐步发展成为北美和欧洲最大的天然气公司。 得克萨斯州的休斯敦，首任董事长兼首席执行官为肯尼斯雷，他既是安然公司的主要创立者， 也是安然公司创造神话并在后来导致危机的关键人物。安然公司在肯尼斯雷的领导下，经历了四大步跨越， 从名不见经传的一家普通天然气经销商， 逐步发展成为世界上最大的天然气采购商和出售商， 世界最大的电力交易商， 世界领先的能源批发做市商， 世界最大的电子商务交易平台，一步一个高潮，步步走向辉煌。 第一步，安然公司实现经营模式的转变，开创了新的天然气现货交易模式。 安然公司成立之初， 拥有 3 7 0 0 0 公里的州内及跨州天然气管道，主要从事天然气的采购和出售。当时，美国的

7、天然气工业实行政府管制， 给能源企业的发展带来很大限制， 安然公司在成立不久， 凭借与政府高层良好的沟通关系， 联合其它一些大能源公司游说政府放松对能源工业的管制， 获得成功。 随后，安然董事长肯尼斯 雷开始全面改革公司的经营方式， 将公司拥有的天然气管道作为一个网络加以利用， 在价格便宜的地方购买天然气， 然后再输往需要它的地方， 并以重金聘用了一些有魄力有才气的经纪人， 开创天然气现货市场新的经营模式， 公司的运营成本大大降低，收入和利润迅速增加，经过几年的努力，到八十年代末九十年代初， 逐步发展成为北美和欧洲最大的天然气公司。 华中科技大学管理学院3第二步， 安然公司成功地将公司核心业务

8、由天然气转为动力和发电领域。 由于天然气的成本低廉， 安然公司决定用天然气作发电燃料， 通过建立发电厂出售电力， 比单纯经营天然气要赚钱得多， 但这种做法是当时联邦政府所禁止的， 安然公司运用与政府良好的关系， 又一次游说政府并取得成功， 为实现核心业务的转移奠定了基础。1 9 9 4 年 1 月，安然公司在得克萨斯州建造并经营自己的燃气发电厂， 与当时的主流电厂燃煤电厂展开竞争，由于其价格具有竞争力，而且污染少得多，很快建立起竞争优势。后来，其它能源公司也开展此类业务，安然公司又开拓新的经营领域， 出售电厂和相关设备， 并为客户提供设备整合管理咨询服务， 短短几年时间， 安然公司迅速发展成为

9、美国最大的电力交易做市商。 第三步，引入天然气方面的衍生产品交易，创造出一种新型能源交易运营机制。1 9 9 7 年 8 月，安然公司首次宣布引入天然气方面的衍生产品交易， 后来交易品种进一步扩大到煤炭、 纸浆、纸张、塑料、金属和电信宽带等领域，安然公司逐步从电站和管道“运营商”变成“交易商”，在成为世界上最大的天然气经营商和最大的电力交易商的基础上， 发展成为领先潮流的能源批发做市商。 第四步，进军电子商务，创建因特网交易平台。1 9 9 9 年 1 1月，面对美国网络经济的繁荣，处处领先的安然公司不甘寂寞，第二步， 安然公司成功地将公司核心业务由天然气转为动力和发电领域。 由于天然气的成本

10、低廉， 安然公司决定用天然气作发电燃料， 通过建立发电厂出售电力， 比单纯经营天然气要赚钱得多， 但这种做法是当时联邦政府所禁止的， 安然公司运用与政府良好的关系， 又一次游说政府并取得成功， 为实现核心业务的转移奠定了基础。1 9 9 4 年 1 月，安然公司在得克萨斯州建造并经营自己的燃气发电厂， 与当时的主流电厂燃煤电厂展开竞争，由于其价格具有竞争力，而且污染少得多，很快建立起竞争优势。后来，其它能源公司也开展此类业务，安然公司又开拓新的经营领域， 出售电厂和相关设备， 并为客户提供设备整合管理咨询服务， 短短几年时间， 安然公司迅速发展成为美国最大的电力交易做市商。 第三步，引入天然气

11、方面的衍生产品交易，创造出一种新型能源交易运营机制。1 9 9 7 年 8 月，安然公司首次宣布引入天然气方面的衍生产品交易， 后来交易品种进一步扩大到煤炭、 纸浆、纸张、塑料、金属和电信宽带等领域，安然公司逐步从电站和管道“运营商”变成“交易商”，在成为世界上最大的天然气经营商和最大的电力交易商的基础上， 发展成为领先潮流的能源批发做市商。 第四步，进军电子商务，创建因特网交易平台。1 9 9 9 年 1 1月，面对美国网络经济的繁荣，处处领先的安然公司不甘寂寞，华中科技大学管理学院4创建了第一个基于互联网的全球商品交易平台 “安然在线” ，提供从电和天然气现货到复杂的衍生品等 1 5 0

12、0 多种商品交易。不到一年时间，即发展成为年交易规模近 2 0 0 0 亿美元的全球最大的电子商务交易平台。 从 1 9 8 5 年到 2 0 0 0 年短短的 1 5 年中，安然公司创造了一个接一个的神话， 每一次行动都被媒体津津乐道， 每一个战略都成为商学院教学的经典案例。 它的发展犹如坐上了火箭， 才十几年的时间，就与通用、埃克森、美孚、壳牌等百年老店平起平坐，成为一代商业巨擘。从 1 9 9 0 年到 2 0 0 0 年的 1 0 年间，安然公司的销售收入从 5 9 亿美元上升到了 1 0 0 8 亿美元， 净利润从2 . 0 2 亿美元上升到 9 . 7 9 亿美元，其股票成为众多证

13、券评级机构的推荐对象和众多投资者的追捧对象，2 0 0 0 年 8 月，安然股票攀升至历史最高水平，每股高达 9 0 . 5 6 美元，与此同时，评级媒体对安然公司也宠爱有加，2 0 0 0 年，在美国财富杂志的“美国 5 0 0 强” 大排队中位列第 7 名， 在世界 5 0 0 强中位列第 1 6 位，并在 财富 杂志的调查中连续年荣获 “最具创新精神的公司”称号。 安然事件是如何发生的？ 安然公司的成功，即使是在美国这样敢于冒险、富有创新精神、奇迹频生的国家，也绝对称得上是个商业神话。它吸引了无数羡慕的眼光，也寄托了众多投资者发财的希望。然而，这一切创建了第一个基于互联网的全球商品交易平

14、台 “安然在线” ，提供从电和天然气现货到复杂的衍生品等 1 5 0 0 多种商品交易。不到一年时间，即发展成为年交易规模近 2 0 0 0 亿美元的全球最大的电子商务交易平台。 从 1 9 8 5 年到 2 0 0 0 年短短的 1 5 年中，安然公司创造了一个接一个的神话， 每一次行动都被媒体津津乐道， 每一个战略都成为商学院教学的经典案例。 它的发展犹如坐上了火箭， 才十几年的时间，就与通用、埃克森、美孚、壳牌等百年老店平起平坐，成为一代商业巨擘。从 1 9 9 0 年到 2 0 0 0 年的 1 0 年间，安然公司的销售收入从 5 9 亿美元上升到了 1 0 0 8 亿美元， 净利润从

15、2 . 0 2 亿美元上升到 9 . 7 9 亿美元，其股票成为众多证券评级机构的推荐对象和众多投资者的追捧对象，2 0 0 0 年 8 月，安然股票攀升至历史最高水平，每股高达 9 0 . 5 6 美元，与此同时，评级媒体对安然公司也宠爱有加，2 0 0 0 年，在美国财富杂志的“美国 5 0 0 强” 大排队中位列第 7 名， 在世界 5 0 0 强中位列第 1 6 位，并在 财富 杂志的调查中连续年荣获 “最具创新精神的公司”称号。 安然事件是如何发生的？ 安然公司的成功，即使是在美国这样敢于冒险、富有创新精神、奇迹频生的国家，也绝对称得上是个商业神话。它吸引了无数羡慕的眼光，也寄托了众

16、多投资者发财的希望。然而，这一切华中科技大学管理学院5是如此的短暂，当安然公司发表 2 0 0 1 年第三季度亏损的财务报表后，安然帝国的崩塌就开始了。2 0 0 1 年 1 0 月 1 6 日，安然公司公布第三季度的财务状况，宣布公司亏损总计达到 6 . 1 8 亿美元， 从安然公司走向毁灭的整个事件看， 这次财务报表是整个事件的“导火索”。 2 0 0 1 年 1 0 月 2 2 日，h e S t r e e t . c o m 网站发表文章进一步披露出安然与另外两个关联企业 M a r l i n 2 信托基金和 O s p r e y 信托基金的复杂交易，安然通过这两个基金举债 3 4 亿美元，但这些债务从未在安然季报和年报中披露。 也就在这一天， 美国证券交易委员会盯上了安然， 要求安然公司主动提交某些交易的细节内容，并于 1 0 月 3 1 日开始对安然公司进行正式调查，至此，安然事件终于爆发。 在政府监管部门、媒体和市场的强大压力下，2 0 0 1 年 1 1 月8 日