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1、投资顾问应知应会内容包括：股票、回购（交易所回购与报价式回购投资顾问应知应会内容包括：股票、回购（交易所回购与报价式回购） 、基金、债券、基金、债券、 信托、大宗交易、融资融券、约定购回、中小企业私募债、新三板市场信托、大宗交易、融资融券、约定购回、中小企业私募债、新三板市场 本文内容根据投资顾问的工作实际情况本文内容根据投资顾问的工作实际情况， 罗列出投资顾问应知应会的一些具体内容罗列出投资顾问应知应会的一些具体内容 （主主 要是针对大家较为模糊和容易忽略的部分要是针对大家较为模糊和容易忽略的部分） ，供参考。，供参考。 知识点一：知识点一：股票股票 交易时间段交易时间段 1、集合竞价时间
2、9：15 分9：25 分为深交所和上交所的开盘集合竞价时间； 14：57 分15：00 分为深交所的收盘集合竞价时间。 开盘集合竞价期间，在行情系统可以看到集合竞价参考价格、匹配量和未匹配量的数据， 交 易所每 5 秒刷新一次。 上交所以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交 易）为收盘价，如果深交所收盘集合竞价不能产生收盘价，也按上述方式产生收盘价。 深交所 14：57 分15：00 分由于是集合竞价方式，所以最后三分钟无实时行情。 2、连续竞价时间 上交所：9：30 分11：30 分，13：00 分15：00 分。 深交所：9：30 分11：30 分，13：
3、00 分14：57 分。 沪深交易所在 9：25 分9：30 分接收委托申报，但不做任何处理，此期间的买卖申报和 撤单申报只有到 9：30 才有回报。 3、夜市委托时间 夜市委托的时间：每个交易日晚上的 9 点左右，具体要看系统的清算时间。另外，周六和周 天的白天也可以进行夜市委托。 注：深圳证券交易所卖出股票或基金时，余额不足 100 股（份）部分，应当一次性申报卖出。 卖出债券时，余额不足 10 张部分，应当一次性申报卖出。 委托方式委托方式 限价委托、市价委托 交易费用交易费用 买入：佣金+过户费（深交所免收） 卖出：佣金+过户费（深交所免收）+印花税 无涨跌限制无涨跌限制 首次公开发行
4、上市的股票和封闭式基金；增发上市的股票；暂停上市后恢复上市的股票； 交 易所所认定的其他情形。 除权除息计算公式除权除息计算公式 上海证券交易所：除权(息)参考价格=(前收盘价格-现金红利)+配(新)股价格流通股份变动 比例（1+流通股份变动比例) 深圳证券交易所：除权(息)参考价(前收盘价-现金红利)+配股价格股份变动比例(1+ 股份变动比例) 知识点二：知识点二：回购回购（交易所回购和报价式回购）（交易所回购和报价式回购） 1 1、交易所回购：交易所回购： 品种品种 沪：204*深：1318* 交易时间段交易时间段 同股票交易 交易单位交易单位我司系统债券都是按张（面额100元）存放，按张
5、委托。 沪：100手即1000张（10万元）的整数倍； 深：1手即10张（1000元）的整数倍。 上交所单笔数量不超过1万手即10万张（1000万元） ；深交所单笔数量不超过10万手即100万 张（1亿元） 。 交易费用交易费用 1、佣金 国债（企业债）回购的佣金标准随着回购品种的不一样而不一样，如下表。 上海：上海质押式回购1 天佣金成交金额的 0.001%投资者交证券公司2 天佣金成交金额的 0.002%投资者交证券公司3 天佣金成交金额的 0.003%投资者交证券公司4天佣金成交金额的 0.004%投资者交证券公司7 天佣金成交金额的 0.005%投资者交证券公司14 天佣金成交金额的
6、0.010%投资者交证券公司28 天佣金成交金额的 0.020%投资者交证券公司28 天以上佣金成交金额的 0.030%投资者交证券公司深圳：深圳国债回购1 天佣金成交金额的 0.001%投资者交证券公司2 天佣金成交金额的 0.002%投资者交证券公司3 天佣金成交金额的 0.003%投资者交证券公司4天佣金成交金额的 0.004%投资者交证券公司7 天佣金成交金额的 0.005%投资者交证券公司14 天佣金成交金额的 0.010%投资者交证券公司28 天佣金成交金额的 0.020%投资者交证券公司28 天以上佣金成交金额的 0.030%投资者交证券公司2、经手费 上海 上交所暂时免收经手费
7、。【原经手费规定：上海回购的经手费为佣金的 5，一般含在佣金中，所以佣金最低收费不 能低于经手费。例如 7 天回购的经手费=0.005%0.05=0.00025%】 深圳 按照深交所的规定，债券回购的经手费按照以下规定收取： 成交金额在 100 万元以下（含）每笔收 0.1 元；反向交易不再收取。 成交金额在 100 万元以上每笔收 1 元，反向交易不再收取。 因此，需要注意的是，深圳的回购是 10 张即 1000 元起点，如果按照佣金费率算出来的费用 低于经手费 0.1 元，那么则按 0.1 元收取。 2 2、报价式回购的规则和申报流程报价式回购的规则和申报流程 1、交易参与方 客户：融出资
8、金，获得资金收益； 兴业证券：融入资金，支付资金利息。 2、交易品种 报价回购品种 1 天期、7 天期、14 天期、28 天期和 91 天期； 交易代码分别 205001、205007、205008、205010、205030。 3、报价 包括：百元资金到期年收益；百元资金提前购回年收益。 兴业证券固定收益部 9:30 前，通过公司交易系统,向客户发出统一报价，报价当日不变。报 价没有公开进行公布，只有进入交易账户中才能看见。 到期年收益率每日根据市场情况会有浮动； 提前购回年收益率一般按活期储蓄利率。 目前我 司的提前购回年收益率是 0.5%。 4、回购规模 兴业证券每日设定各回购品种的规模
9、限额，交易系统将不接受客户超过规模限额的委托。 5、交易类型 包括初始交易、不再续做和提前购回。 6、客户委托时间 初始交易委托时间：每个交易日 9:3011:30,13:0015:10； 提前购回委托时间：每个交易日 9:3011:30； 不再续做委托时间：每个交易日 9:3011:30。 7、巨额提前购回 须提前一个交易日预约。新开回购允许撤单，提前购回不允许撤单。 T 日操作预约提前购回之后，T+1 日系统自动帮客户提前购回，不需要客户再做操作。T+1 日系统初始化之后操作，正常交易时间内资金可用。 另外，预约提前购回只能通过同花顺软件操作，通达信暂时不支持预约。 巨额购回的定义： 1
10、天期品种：在任一交易日内，若当日累计不再续做委托总金额超过上一交易日该品种未到 期余额的 30%时，或客户当日不再续做委托金额超过人民币 3000 万元； 其他期品种： 在任一交易日内， 若当日累计提前购回委托总金额超过上一交易日该品种未到 期余额的 30%，或客户当日提前购回委托单品种金额超过人民币 3000 万元； 当发生未预约巨额提前购回时，公司拒绝执行指令。 8、委托数量和金额 委托单位：手；1 手=10 张=1000 元； 委托数量最低 50 手，超出部分为 1 手的整数倍； 对应委托金额最低 5 万元，超出部分为 1000 元的整数倍。9、交易委托方式（电话委托暂不支持） （1）
11、、网上交易； （创新站点客户端、同花顺和通达信均可） 创新站点和同花顺：没有报价回购权限的客户，也可以看到报价回购菜单； 通达信：只有报价回购权限的客户，才能在交易软件中看到报价回购菜单。 （2） 、热自助委托； （3） 、柜台 10、交易对比初始交易提前购回不再续做系统自动续做委托时间9:3011:30, 13:0015:109:3011:309:3011:30续作期内每个交易日 自动生成新委托成交后的资金 情况冻结T 日 可 用 ， T+1 日可取T+1 日 可 用 ， T+2 日可取冻结，类似新开回购是否可撤单可撤单不可撤单不可撤单可撤单撤单时间9:3011:30, 13:0015:10
12、不可撤单不可撤单9:3011:30撤单后资金情 况T 日可用可取不可撤单不可撤单T 日可用，T+1 日可取不再续作和续作撤单的区别： 假设客户周一做了一天报价回购，选择了自动续作，结束日期是周五。 周二，客户选择了不再续作；那么，周二这天依然会做一笔自动续作，周三开始终止。资金 当天不可用，周三才可用，周四可取。 如果客户选择的是续作撤单；那么，周二这天的续作委托会被撤销掉，并且，后续的续作也 会终止。资金周二可用，周三可取。 知识点三：知识点三：基金基金 1 1、不同（货币、股票、债券、混合、不同（货币、股票、债券、混合、QDIIQDII）开放基金的申（认）购以及赎回规则）开放基金的申（认）
13、购以及赎回规则 除追加外， 具体规则不同类型开放式基金没有不同。 而追加要求也由各基金公司针对产品单 独制定，无可比性。 认购规则 1、认购方式：金额认购。 2、认购费率：一般为 0.8%-2%。具体以基金公司公告为准。我司正常认购费率不打折，具 体以公司营销政策为准。 3、计算公式：净认购金额认购金额（1认购费率） 。 认购费用净认购金额认购费率认购金额净认购金额； 认购份额（净认购金额认购期利息）基金份额面值。 申购与赎回规则 1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算。 2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。 3、申购份额、
14、余额的处理方式：申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费 用后， 以当日基金单位资产净值为基准计算保留小数点后两位， 小数点两位以后的部分舍去， 舍去部分所代表的资产归基金公司所有。 4、日常申购和赎回申请的款项支付 申购： 投资者申请申购时， 账户中的资金在申购未确认之前属于冻结状态， T+1 日晚清算时， 如果是成功的申购， 资金真正划转； 如果申购失败， 资金返回客户帐户 （冻结期间不计利息） 。赎回：投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在 TN（具体看基金类型）个工作日之 内向基金持有人（赎回人）划出。 2 2、LOFLOF、ETFETFETFETF 场内场外转换规则和交易
15、费用场内场外转换规则和交易费用 ETF 没有场外部分，场内场外转换指的是转托管需临柜办理 产品申赎费用由基金公司规定， 符合通过网上交易方式申购场外开放式前端收费基金的优惠 基金详见兴网。 场内二级市场买卖交易只收取佣金 3 3、杠杆型基金的配对转换规则以及杠杆比例计算杠杆型基金的配对转换规则以及杠杆比例计算 杠杆基金是分级基金，分级基金子份额 AB 比例由基金公司规定 基金的分拆和合并业务也称为场内份额配对转换业务。该项业务只能在场内进行。 分拆合并的要点 1、投资者在业务办理机构提交的每笔申请份额不得低于 1000 份。 2、“合并”或“分拆”每笔申请的份额数必须是 2 份的整数倍或者 1
16、0 份的整数倍。 （如果子份 额比例为 1：1，则为 2 份的整数倍；如果子份额比例为 4：6 或者 3：7，则要求为 10 份的 整数倍） 3、正常情况下，中登公司在 T 日收市后对投资者 T 日交易时间内提交的份额配对转换业务 申请进行有效性确认， 并进行份额变更处理， 办理转出基金份额的扣除以及转入基金份额的 登记。 自 T+1 日起（包括该日）投资者可查询基金份额配对转换的成交情况。 4、 投资者 T 日提出的“分拆”申请被确认成功后， 中登公司将在投资者的账户上扣减母份额， 同时增加相应子份额。正常情况下，自 T+1 日（含该日）起分拆后的子份额可进行交易。 5、 投资者 T 日提出的“合并”申请被确认成功后， 中登公司将在投资者的账户上扣减子份额， 同时增加相应母份额。正常情况下，自 T+1 日（含该日）起合并后的母份额可进行赎回等 交易。 6、场外的母份额如需申请进行“分拆”，须跨系统转托管到场内后方可进行。 7、投资者提出的份额配对转换申请，
