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1、MACD 指标百科名片百科名片MACD 称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢 的移动平均线，MACD 的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。当 MACD 从负数转 向正数，是买的信号。当 MACD 从正数转向负数，是卖的信号。当 MACD 以大角度变化，表示快 的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。目录MACD-介绍MACD-公式算法 应用原则 其它预测原则 短线投资者的买卖策略 中短线投资者的买卖策略 实战经验 MACD 实战战法 MACD-介绍 MACD-公式算法 应用原则 其它预测原则 短线投资者
2、的买卖策略 中短线投资者的买卖策略 实战经验 MACD 实战战法 MACD 与 KDJ 的综合应用如何用 MACD 捕捉卖点用 MACD 研判趋势拐点MACD 有两大实战经典用法MACD 的构造原理MACD 指标应用技巧MACD 指标缺点M MA AC CD D- -介介绍绍MACD（Moving Average Convergence and Divergence)是 Geral Appel 于 1979 年提出的，它是一项利用短期（常用为 12 日）移动平均线与长期（常用为 26 日）移动平均线之间 的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的 技术指标。 编编辑辑本本段段 M MA AC
3、 CD D- -公公式式算算法法DIF 线 （Difference）收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差 DEA 线 （Difference Exponential Average）DIFF 线的 M 日指数平滑移动平均线 MACD 线 DIFF 线与 DEA 线的差，彩色柱状线 参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为 12、26、9 公式如下所示： 加权平均指数（ DI）=（当日最高指数 +当日收盘指数 +2 倍的当日最低指数） 十二日平滑系数（ L12）=2/（12+1）=0.1538 二十六日平滑系数（ L26）=2/（26+1）=0.0741 十二日指数平均值
4、（ 12 日 EMA）=L12当日收盘指数 + 11/（12+1）昨日的 12 日 EMA 二十六日指数平均值（ 26 日 EMA）=L26当日收盘指数 + 25/（26+1）昨日的 26 日 EMA EMA（Exponential Moving Average），指数平均数指标。也叫 EXPMA 指标，它也是 一种趋向类指标，指数平均数指标是以指数式递减加权的移动平均。各数值的加权是随时 间而指数式递减，越近期的数据加权越重，但较旧的数据也给予一定的加权。 差离率（DIF）=12 日 EMA-26 日 EMA 九日 DIF 平滑移动平均值（ DEA）=当日的 DIF0.2 +昨日的 DEA0
5、.8 分析软件上还有一个指标叫柱状线（ BAR）： MACD：BAR=2（DIF-DEA） 编编辑辑本本段段应应用用原原则则在现有的技术分析软件中，MACD 常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移 动平均线参数为 26。此外，MACD 还有一个辅助指标 柱状线(BAR)。在大多数期货技 术分析软件中，柱状线是有颜色的，在低于0 轴以下是绿色，高于 0 轴以上是红色，前 者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。 下面我们来说一下使用 MACD 指标在股市中所应当遵循的基本原则： 1.当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以上时，属于多头市场， DIF 线自下而上穿越 DEA 线时是买 入信号。D
6、IF 线自上而下穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以上运行，仅仅只能视为 一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。 2.当 DIF 和 DEA 处于 0 轴以下时，属于空头市场。 DIF 线自上而下穿越 DEA 线时是卖 出信号，DIF 线自下而上穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以下运行，仅仅只能视为 一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。 3.柱状线收缩和放大。一般的说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减 弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD 指标
7、使用 过程中，这一观点并不能完全成立。 4.形态和背离情况。 MACD 指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD 指标的 DIF 线 与 MACD 线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD 指 标 DIF 线与 MACD 线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF 线为主， MACD 线为辅。当价格持续升高，而 MACD 指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离 出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD 指标却走 出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头 上涨。 5.牛皮市道
8、中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平 方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD 指标中产生，指标 DIF 线 与 MACD 线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红 或者由红转绿，此时 MACD 指标处于失真状态，使用价值相应降低。 用 DIF 的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为：如果DIF 的 走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作， 准确性并不能令人满意。经过实践、摸索和总结，综合运用5 日、10 日均价线， 5 日、 10 日均量线和 MACD，其准确
9、性大为提高。 编编辑辑本本段段其其它它预预测测原原则则当 MACD 与 Trigger 线均为正值，即在 0 轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势 线是向上的。而这时柱状垂直线图 (Oscillators) 是由 0 轴往上升延，可以大胆买进。 当 MACD 与 Trigger 线均为负值，即在 0 轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势 线是向下的。而这时柱状垂直线图 (Oscillators) 是由 0 轴上往下跌破中心 0 轴，而 且是在 0 轴下展延，这时应该立即卖出。 当 MACD 与 K 线图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘中 走势。 就其优点而言， MACD
10、 可自动定义出目前股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险。 而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之 后果。MACD 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作。再者，MACD 可以用来研判中 期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶著不动的盘面并无价值。 同理，MACD 用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛 皮股则不适用。总而言之， MACD 的作用是从市场的转势点找出市场的超买超卖点。 编编辑辑本本段段短短线线投投资资者者的的买买卖卖策策略略1. DIF 由上向下转势，又或者 DEA 由上向下转，则表示价位
11、可能下跌，可考虑出货。 2. 反之，如 DIF 由下向上转势，又或者 DEA 由下向上转势，则表示价位可能上升， 可考虑入货。 3. 这种买卖讯号的出现会较频密，投资者的买卖次数亦会相应增加。当大升市时，价 位会有所调整，投资者未能获取较可观的回报。相对而言，获取较少的利润，同样，亏蚀 的风险亦较低。 编编辑辑本本段段中中短短线线投投资资者者的的买买卖卖策策略略1.在移动平均汇聚背驰指针 (MACD)图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针 (MACD)，而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为 负，而出现在分水岭之上，则称为 正。 2. 对中短线投资者而言，当移
12、动平均汇聚背驰指针 (MACD)柱状垂直线由负变正时， 亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入货讯号。如利用移动平均汇聚背驰指针(MACD)来 分析，则 MACD1 将会由下向上穿越 MACD2。 3. 反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是沽货讯 号。同样地， MACD1 将会由上向下穿越 MACD2。 编编辑辑本本段段实实战战经经验验（1）股价在经过漫长的下跌后，开始筑底，随后股价开始缓慢回升，5 日、10 日均 价线，5 日、10 日均量线和 MACD 都出现黄金交叉点，简称三金叉，这时是股价见底的信 号，而交叉的次数越多，且见底部不断提高，则准确性越高，该股
13、即将走出一波上升行情。 如：0933 神火股份，在 2000 年 1 月 5 日，该股 5 日、10 日均价线， 5 日、10 日均量线 和 MACD 同时在底部金叉，即三金叉出现，此时即为介入的最佳时机，随后该股出现了一波 强劲的上攻行情，在 3 个月时间内，股价由 1069 元上升到 1750 元，升幅达 70%。 （2）当股价经过一轮大涨，受到众多中小投资者的追捧，主力开始派发，这时出现5 日、10 日均价线，5 日、10 日均量线和 MACD 同时死叉，则是卖出的最佳时机，这时若稍 有迟疑，股价便会一泻千里。如 0722 金果实业，因 2000 年 3 月 9 日三死叉出现，是强 烈的
14、卖出信号，随后股价展开一轮暴跌，在短短2 个月内，由 2717 元跌至 1346 元， 跌幅惊人。主力出逃后，随之而后的是连续阴跌。 （3）参数设置快速 EMA12, 慢速 EMA26 使用方法 : 随股价上升 MACD 翻红,即白线上穿黄线 (先别买),其后随股价回落 , DIF(白线)向 MACD(黄线)靠拢,当白线与黄线粘合时 (要翻绿未翻绿 ),此时只需配合日 K 线即可,当此时 K 线有止跌信号 ,如:收阳,十字星等.(注意,在即将白黄粘合时就要开始盯 盘囗,观察卖方力量 ),若此时能止跌称其为 ”底背驰”. 底背驰是买入的最佳时机 ! 可 随意取例,无数个股底部均有此现象 .例 6
15、00720 祁连山 99 年 5 月 19 日 0768 西飞国际 99 年 5 月 18 日和 6 月 4 日 0542TCL 通讯 2000 年 1 日 18 日等等,举不胜举. 反之,当股价高位回落 ,MACD 翻绿,再度反弹,此时当 DIF(白线)与 MACD(黄线)粘合时 要变红未变红 若有受阻,如收阴,十字星等,就有可能”顶背驰”是最后的卖出良机 ! 此时许多人以为重拾升势 ,在别人最佳卖点买入往往被套其中 .例子也随意举几个 .0796 宝商 2000 年 8 月 17 日. 600720 祁连山 98 年 11 月 24 日 600823 万象集团 98 年 10 日 29 日
16、,11 月 9 日,12 月 3 日. 操操作作注注意意: : A.背驰时不理是否击穿或突破前期高 (低)位 。 B.高位时只要有顶背驰可能一般都卖 ,不搏能重翻红 ,除非大阳或 涨停. C.其为寻找短期买卖点的奇佳手段 ,短期幅度 15%以上,但中线走势要结合长期形态及 其他. （4）在许多使用者看来，把均线系统的参数（天数）设为5 天、10 天、20 天或 30 天是常用的设置方法，但个人认为现阶段中国股市中，55 天、120 天、250 天均线天数才 是最理想的设置，不妨说：短期天数的均线系统只能为使用者带来一些微薄的利润，但长 期均线系统却能为我们找到大黑马，产生丰厚的盈利，而当价格出现下降时，这三条均线 又往往为我们提供了逢低买入或者逢高卖出的时机。 从一些股价出现翻番的大牛股的走势不难看出，突破上档长期均线即55 天、120 天 和 250 天均线是形成大牛市行情的必要条件，尽管股价在这些长期均线之上的个股不一定 会出现大幅上涨，但出现过大幅上涨的个股股价大幅扬升都是
