《关于CFA基本内容及方法集锦》由会员分享，可在线阅读，更多相关《关于CFA基本内容及方法集锦（6页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 全球最大的 CFA(特许金融分析师)培训中心 总部地址：上海市虹口区花园路 171 号 A3 幢高顿教育 电话：400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncfa1关于 CFA 基本内容及方法集锦众所周知 CFA 考试有相当的难度，如何充分复习、积极准备对顺利获取 CFA 证书至关重要。这里，小编为大家总结了 CFA 的基本内容，希望对正在准备参加 CFA 考试以及想要报考 CFA 的人们有所帮助。CFA 的基本特征：知识CFA 计划内容广泛的自学课程使投资专业人员在该行业各核心领域建立投资原理的使用知识，这些领域包括从投资组合管理到资产估值到衍生政权和定量分析。为了获得使用
2、CFA 名衔的权利，候选人必须证明对着系核心领域有所理解以及将他们应用到投资决策过程的能力。CFA 计划所包括的材料的选材力求全面地反应知识已跟上全球投资行业不断变化的步伐。这包括十个一般性题目和将近九十个分类。平均来说，候选人需要 240 个小时来准备这个考核，即使这样，每年仍有一半左右的候选人无法通过考核。因此，即使最有经验的投资专业人士，成功地完成 CFA 计划仍然是一项难以应付的挑战。取得这项成就在雇主、投资人之间乃至整个投资行业自然赢得广泛的尊重。诚信雇主与投资人对资产经理和金融分析师的信任必须是无条件的。投资专业人士要想赢得这种信任，诚信就必须永远是不容质疑的品质。因此，要想赢得并
3、保持使用 CA 特许状的权利，严格遵守 AIMR 的道德守则与掌握 CFA计划的知识同等重要。但是，与很多其他行业不同的是，在投资汗液中，区分道德行为与非道德行为的界限并不总是十分清楚。只有清楚地理解如何应用这些规则、法规和道德，投资专业人士才能安全地避免道德纠纷并正确地为他们的客户及雇主服务。在 CFA 特许状每年必须签署的“专业人员行为申明“中规定了很多责任，其中包括在投资决策过程的所有方面勤勉和一丝不苟的工作作风。如果有人对 CFA 特许状员提出道德方面的抱怨，CFA 特许状员则必须向 AIMR 全面详尽地披露这些抱怨，否则他们就面临着失去使用 CFA 名衔的危险。专业化程度在投资管理行
4、业中，没有其他任何标志享有与 CFA 特许状同样的崇高威望。在持有 CFA 特许状的个人名单中包括有一流投资事务所的首席执行官及合伙人、最主要的投资策略专家和在全世界享有盛誉的研究机构。在名字后面加上 CFA 名衔，投资专业人员便能够进入优秀的公司，并赢得投资行业所有领域的广泛尊重和信赖。为了赢得 CFA 特许状，候选人首先必须在投资决策过程中具有至少三年的合格专业景仰。雇主在雇佣、提升及在其公司内部委派附加职责的时候明知地运用 CFA 特许状作为衡量能力和专业化程度的基准。同样，越来越多全球最大的 CFA(特许金融分析师)培训中心 总部地址：上海市虹口区花园路 171 号 A3 幢高顿教育
5、电话：400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncfa2的个人与机构投资人现在也认识到 CFA 计划所代表的高标准，并且在选择顾问时使用 CFA 名衔作为他们的标准。CFA 制度的形成 ：CFA 是“注册金融分析师“(CharteredFinancialAnalyst)的简称，它是证券投资与管理界的一种职业资格称号，由美国“注册金融分析师学院“(ICFA)发起成立。该学院最初是在 1959 年 6 月由美国“金融分析师联合会“(FAF)同意在弗吉尔亚的夏洛茨维尔市与弗尔市与弗吉尼亚大学联合设立。1962 年 1 月，ICFA 与 FAF 一起成立了美国“投资管理与研究协会“(A
6、IMR)。“注册金融分析师学院“设立的宗旨是提高投资决策人员的各方面专业水平，并通过授与 CFA 称号来确信从来人员具有高级职业水平。学院设立之初，恰好美国证券交易委员会(SEC)完成了一个“证券市场专项研究“报告，该报告除了分析 60 年代初的美国证券市场外，也提到了证券从业人员鱼龙混尽可能，需要培养一些具有正式“资格“的分析人员。于是在 1964 年 1 月，当时的“金融分析师联合会“董事会主席 WilliamNorby 看准时机，努力促成 CFA 制度的形成。他写信给各监管绝对值和交易所，请求使 CFA 成为职业投资分析家的衡量资格标准。他提出，如果自律机构要确定一位分析师的资格，则 C
7、FA 应是标准，这种统一的资格可以消除混乱，提高 CFA 注册价值，同时也便于分析师在投资行业不同部门的流动。Norby 的努力没有白费，在 1964 年 6 月，纽约证券交易所就明确强调监管、研究人员必须具备学院注册资格。之后?quot;美国投资咨协会“、“美国投资银行家协会“和“纽约金融协会“等机构也都表示成员应具有 CFA 资格才能加入。这样就使得 CFA 资格具有了行业职业权威的特点。然而，要成为一名 CFA 并非易事，必须经过学院统一组织的严格考试。应考人员至少应有大学学历，但可以不具备证券投资实际经历，这很类似于我国的“律师资格考试“、“会计资格考试“制度。考试分三个水平等级，各个
8、水平分别出题，每一水平试题又分为上午和下午题各三小时。应考人员每次只能选其中某一水平的等级考试。候选人要想通过资格考试至少要三年，且考试内容具有较高难度。虽为非学历考试，但由于 CFA 发起者“金融分析师联合会“的权威和影响，以及获得该资格后享受优厚的待遇，所以考生趋之若鹬。CFA 的考试内容：CFA 考试项目涉及范围很广，等级越高，范围就越广，题目也越难。为便于考生复习和准备，每年 AIMR 都会出一些 CFA 考试复习资料，针对不同考试等级给出不同的阅读材料，内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。根据对 1992 年 CFA 考生阅读材料的统计，初级(即最低层次)的阅读材料有 15 种，中
9、级有 15 种，高级有 19 种，其量之大并不亚于攻读 MBA 或 Ph.D 所需的阅读材料。CFA 考试内容主要包括：1.职业道德和行业准则;2.财务会计;3.数量分析技术;全球最大的 CFA(特许金融分析师)培训中心 总部地址：上海市虹口区花园路 171 号 A3 幢高顿教育 电话：400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncfa34.经济学;5.固定收益证券分析;6.权益证券分析;7.组织和管理。现将各部分按不同水平内容介绍如下： 1.伦理和职业标准、证券法与监管机制法律和监管机制。包括信用标准的本质和适用性;相关法规;监管团体的组织和目的。职业准则和标准。包括伦理准则;
10、职业操守标准;ICFA 有关规章;AIMR 有关规章。伦理标准和职业义务。包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其它分析师的关系;内部信息问题;监管责任;研究报告和投资建议;补偿利益冲突;信用责任(以上为初级应考内容);职业道德;投资适宜性。伦理行为的问题识别与管理。包括信用责任;内部交易;公司治理和机构投资者;“谨慎人“原则(以上为中级加考内容);能力和合适的关心;安排和接受站偿的利益冲突一般企业伦理价值和义务;伦理组织变化(以上为高级加考内容)。2.财务会计基本会计报表的作用与功能包括收益表;资产负债表;现金流量表。会计报表的解释和使用。包括收入识别;存货成本;折扣方法;可市场化证券投
11、资;表外融资;不良债务重组;租凭和所得税(以上为初级考试内容);流动现金流分析、汇总;公司间投资和企业合并。若干专题：如财务报表分析的目的;有效市场假设的意义;会计标准;财务报表的调整;国际会计和价格水平调整等。3.数量分析数量分析方法导论;复利、现值和未来值的数学计算;基本统计和回归分析;风险测量和衍生证券导论(为初级应考内容)高级回归分析基本及高级期权和期货定价4.经济学宏观经济学主要内容;国际经济学;全球最大的 CFA(特许金融分析师)培训中心 总部地址：上海市虹口区花园路 171 号 A3 幢高顿教育 电话：400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncfa4微观经济重点
12、与分析(为初级应考范围);经济预测(为中级应考范围);证券分析和组合管理应用;当前美国及全球经济问题(为高级应考范围)。5.固定收益证券导论。包括固定收益证券特点;国际固定收益证券市场。数学性质。包括价格/收益关系;期间和凸型(为初级应考内容)作用评价。包括债券评价;收益和现金分析;资产保护和合约。市场分析。包括收益曲线;预测利率;国际市场和衍生证券。(为中级应考内容)组合决策。包括积极型的决策;被动型决策指数。(为高级应考内容)。6.权益证券(股票)分析导论。包括投资环境;证券高层;证券交易机制;证券市场;历史及全球性投资。财务分析。包括比率;ROE 分配;财务报表分析和资本结构。评价方法。
13、包括收益;红利折扣;现金流;资产定价及技术分析。公司分析和评价。包括基本分析;行业和经济内容和分析纲要;(以上为初级应考内容);预测;相对环境;公司计划和决策;质量因素及研究报告(以上为中级应考内容)。投资决策。包括趋势;市场非有效性和心理影响。公司重组。包括 LBO 及收购。风险资本和紧密控股公司。包括分析和评价(为高级应考内容)。7.组合管理金融资产管理原则。包括组合管理定义和基本概念。投资者目标。包括投资限制因素和政策。资产分配。包括期望收益和风险;最佳组合及动态决策等(为初级应考内容)全球最大的 CFA(特许金融分析师)培训中心 总部地址：上海市虹口区花园路 171 号 A3 幢高顿教
14、育 电话：400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncfa5衍生证券分析。预期因素。包括社会、政治、经济及资本市常组合政策的完整笥和预期因素。包括结构、变化及执行等内容(为中级应考内容)组合绩效的评价。包括绩效标准、基准误差和国际比较等(为高级应考内容)。以上 CFA 资格考试水平的内容是 1992 年的考试涉及范围，从总体上看，每年的内容变化不大2、CFA 考试课程一级考试课程分得很细，具体不再列举，总之该有的都有，难度不是很深，英语水平要求是六级水平足够。我的背景是：英语六级水平，从没有学习过投资方面的具体知识，我对投资的认识是一些炒股经验(和股市里的老太太们水平差不多);
15、我是在校学生，空闲时间比较多，但真正用于了考试复习的时间是 1 个半月时间，前半个月是一种折算时间(一月份号称开始看书，但到了四月初也才看了大概五分之三，中间还有个春节， 看的东西都忘了，不过还有点模糊印象)，真正的复习是从四月二十号左右开始的，一直到考试。每天平均复习时间在八个小时左右。没有参加复习班。我在复习过程中一些具体的总结是：(个人体会，仅供参考)关键是作题。每节后面都有一个练习，第一遍看书的时候就做一下。但第一遍复习不要太仔细。等过了一遍，有了一个整体的印象后，再看第二遍，仍然是作题为主， 后面的程度就自己决定了。我是系统看了两遍，然后第三遍开始是有重点的、分章看，但仍然全部看了一遍。第四遍我针对自己比较薄弱的章节仔细看，对很熟悉的章节就翻一翻，但仍然坚持把题反复做，而不是只看看。(2)教材不要买九本书，就买 Swcheser 的就足够了。九本书只作个参考书，当然我是指为了通过考试而言，因为九本书是看不完的，而且没有一级考试重点，而 Swcheser 写得非常好，行成体系，决不是简单摘抄，而且题出得和考试差不多，绝对适合中国人的学习。3、考试现场总结 。当时在交大工程馆考试，天气也比较热。有这些要注意的地方。(1)考试的真题和 Swcheser 考试的模拟题和每节后面的练习题难度相近，关键是临场发挥要好。我建议大家一定要去看考场，最好能够在自己考试的地方。选择上
