对不良贷款的再思考

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1、对不良贷款的再思考对不良贷款的再思考作者： 魏国雄 / 时间： 2011年 1月号经过十几年的努力，中国银行业的贷款质量得到了很大改善，已达到了比较优良的水平， 大规模处置问题贷款的时期基本结束了，而且随着银行风险管理水平的提高和社会信用环 境的改善，违约贷款也在不断减少，每年贷款的劣变额、劣变率都在降低。在这种情况下， 如何深入认识和把控不良贷款，管理好银行的信贷资产质量，就成为人们需要关注的新问 题了。 现行对不良贷款的有关规定现行对不良贷款的有关规定 世界银行在2003年公布了对巴塞尔核心原则联络组国家的贷款分类和准备金计提做法进 行的一次调查报告，其中提到，在许多贷款分类制度中使用的一

2、个词是“不良贷款” （NPL） ， 然而这个词有多种不同的解释。在有些国家，不良贷款是指受到损失的贷款，而在另一些 国家，则是指逾期的贷款，但是超过期限多少天才算逾期贷款，各国的情况差别较大。根 据现在掌握的资料，美国监管当局把次级、可疑、损失三类统称为“分类贷款” （classified loans)，在此基础上，加上关注类贷款，合并称为“受批评贷款” （criticized loans） 。受批评贷款或分类贷款主要供银行监管当局和商业银行内部使用， 公众注意的主要是不良贷款（即分类贷款） 。 中国银行业在信贷风险管理中，习惯用不良贷款（NPL）来反映和评价贷款的质量。根据 贷款通则 （19

3、96年）第三十四条规定：“不良贷款系指呆账贷款、呆滞贷款、逾期贷款。 ”银监会2007年发布的贷款风险分类指引规定：“商业银行至少将贷款划分为正常、 关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良贷款。 ”并规定“借款人的还款能力出现 明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造 成一定损失” ，要划为次级贷款；“借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定 要造成较大损失” ，要划为可疑贷款；“在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后， 本息仍然无法收回，或只能收回极少部分” ，要划为损失贷款。该文件还规定， “逾期天数 是分类的重要参考指标。商业银行

4、应加强对贷款的期限管理” 。并明确“下列贷款应至少归 为次级类：逾期（含展期后）超过一定期限、其应收利息不再计入当期损益” 。银监会在 农村合作金融机构信贷资产风险分类指引中规定：“有下列情况之一的一般划入次级 类：?本金或利息逾期91天至180天的贷款或表外业务垫款31天至90天。 ”同时，对于住房按 揭贷款和汽车贷款，分类标准为：“次级类：借款人连续违约期数达46次，贷款本金或 利息逾期91180天以内；可疑类：借款人连续违约期数达7次以上，贷款本金或利息逾期 181天以上。 ”此文件中明确给出逾期天数与分类结果的对应关系，但只适用于农村合作金 融机构。 在贷款风险分类指导原则（试行） （

5、1998年4月）的附件贷款风险分类操作说明中 对于住房按揭贷款给出了参考依据，即“对于住房按揭贷款可参考以下方法进行分类：如果贷款本金或利息拖欠还款6次或180天以上，至少分为次级；拖欠还款12次或360天以上， 至少分为损失类” ；“对于信用卡透支，可参考以下方法进行分类：如果贷款本金或利息拖 欠还款3次或90天以上，至少分为次级类；拖欠还款6次或180天以上，至少分为损失类” 。 对不良贷款的定义在现行的一些规范性文件中都给出了一个定性的原则，在实际操作中 各家银行至少都是把逾期90天以上的贷款或预期本息有损失的贷款划为不良贷款。 由于各家银行的风险偏好及具体经营目标的差异，将逾期多少天的

6、贷款划归为不良的标 准还是有些区别，只要不超过国家规定的原则，每家银行对划入不良贷款的期限可以有不 同的要求。如有的银行在贷款合约或贷款协议中约定，贷款到期后还可以有一个还款宽限 期，过了宽限期的贷款才是逾期贷款；有的银行对逾期贷款还有一个容忍度，寄希望借款 人能在这个容忍期内继续履约，偿还贷款本息，没有把它计入不良贷款，如有的银行对个 人贷款逾期90天后还给10天的宽限期，然后才归入不良贷款；有的银行则规定比较严，对 逾期欠息的贷款容忍度很低，如工商银行从2007年开始把逾期或欠息30天以上的公司贷款 划定为不良贷款。 在贷款本息预期损失率的确定上，由于人的主观判断会受到各种因素的影响，如利

7、益不 同、对信息理解不同等，也会产生差异，有时差异还会比较大。财政部金融企业呆账准 备提取管理办法规定：“金融企业可参照以下比例计提专项准备：关注类计提比例为 2；次级类计提比例为25；可疑类计提比例为50；损失类计提比例为100。其中， 次级和可疑类资产的损失准备，计提比例可以上下浮动20。 ”据此中国银行业基本都是把 预期损失在25左右的贷款划为次级类贷款，把预期有50左右损失的贷款划为可疑类贷 款，把预期无法收回本息的贷款划为损失类贷款，并都是按这个标准来计提专项准备。银 行的内部审计、外部监管、外部审计也主要据此来检查对贷款质量分类的偏离情况。 不良贷款与违约贷款的关系不良贷款与违约贷

8、款的关系 对不良贷款与违约贷款是否有区别，区别在哪里，它们之间有什么样的关系，要回答这 个问题，我们首先需要进一步明确不良贷款的含义。 不良贷款可以有两层含义：一是监管规定的含义，其界定得比较窄，也可以说是狭义的 不良贷款，如上面所表述的不良贷款。二是银行自行定义的不良贷款，含义要宽泛些，即 从广义上讲，不良贷款是与优良贷款相对应的，银行可以把贷款质量分为优良与不良两大 类。优良贷款就是指那些借款人没有违约、风险可承受又可控且收益较高的贷款；不良贷 款是指借款人违约或风险损失已暴露或预期收益较低的贷款。 随着中国经济的快速发展，企业实力的增强和社会信用环境的改善，中国银行业的贷款 质量也实现了

9、根本好转，现在所面临的是资本的约束、资源包括人力资源的约束。银行经 营只能通过由资源粗放向资源节约、提高资本回报的方式转型，尽可能地提高经营效益。 单位资源的效益、单位资本的回报将成为银行信贷经营业绩的评价标准，因此对贷款质量 的评价要求也应由狭义的以违约损失为主转向更广义的以风险增效为主。只要是低于平均 收益的贷款就不是优良贷款；低于经营成本的贷款就是不良贷款。那些收益高、不违约的 贷款就应是优良贷款，即使风险大一些，只要是在预期之内，即属于可控、可接受的风险； 而那些收益低、风险低的贷款也不能算是优良贷款。 这种广义的贷款质量评价标准也反映了银行的本质特性，银行是信用的中介，是经营贷 款的

10、金融机构，其经营的目的是要获取盈利。银行为了获取尽可能高的盈利，就要以尽可 能低的价格（利息）来获得资金所有者的暂时让渡，并以尽可能高的价格把它贷给需要资 金的借款人，在这个过程中利差就是银行的收益。如银行经营贷款的收益达不到预期的平 均利润，也就失去了竞争力；如果连经营成本都覆盖不了，那么银行就无法经营下去。 贷款违约与不违约相对应，是一个法律范畴的概念，是借款人未能履行与贷款人在借款合同中约定的责任、义务的贷款。根据巴塞尔，银监会制定的商业银行信用风险内部 评级体系监管指引的规定，违约贷款是指“（一）逾期90天以上；（二）商业银行认定， 除非采取变现抵质押品等追索措施，债务人可能无法全额偿

11、还的信贷债务。 ”违约贷款是否 会有本息损失是一种预期，只有当实际处置时，才会成为现实的损失。尽管违约贷款不一 定都是有本息损失的贷款，也不一定都是没有收益，甚至有些违约贷款的收益还可能比不 违约的正常贷款高，如可以收取较高的罚息，但违约贷款至少不能算是优良贷款，即使它 的实际收益可能高于其他正常贷款，也是问题贷款的一种。因为对银行来说，最重要的是 贷款本息能按期收回，借款人违约就增加了不确定性，超出了预期的风险，有可能造成贷 款本息的损失，最终实际没有形成损失是银行经过保全等措施而取得的。为加强信贷风险 管理，在贷款发放出去后，银行就要根据借款人是否履约，违约了是否会有本息的损失， 是否有代

12、偿等保全措施等情况定期进行质量分类。巴塞尔中所定义的贷款违约率(PD)和 违约损失率(LGD)与我们所说的不良贷款、不良贷款率是有区别的。巴塞尔委员会没有用不 良贷款，而是用了违约贷款，用贷款违约率来替代不良贷款率，但违约贷款并不一定都会 损失，而其中又肯定会有损失，所以在巴塞尔中又有贷款违约损失率，与不良贷款损失 率较接近，只不过我们很少用贷款损失率这个指标。 正常贷款与不正常贷款主要是从借款人是否违约为标准来判断的，这里有两种情况：一 是借款人没有违约，不论本息是否有损失，贷款都是正常的，违约了就是不正常贷款；二 是借款人没有违约，如贷款的预期收益低于经营成本，即本息实际会有损失，虽仍可划

13、为 正常贷款，但也不能算作是优良贷款。 不良贷款是与优良贷款相对应的，是银行根据其自身经营的要求来确定的，尽管对狭义 的不良贷款已有明确的外部监管标准，且在这个标准之内银行还可以有更严格、更细化的 规定，但对广义的不良贷款尚没有明确的监管方面的规定。 根据上述分析，可以把不良贷款与违约贷款的关系概括为，违约贷款不一定都是收益低 或有损失的贷款，不良贷款也不一定都是违约的贷款，但一定是收益低的贷款或本息有损 失的贷款，只要预期收益不能覆盖风险敞口或成本的贷款，就应视为不良贷款。 市场风险对贷款质量的影响市场风险对贷款质量的影响 现在我们对广义的不良贷款再来做进一步的分析。借款人按合同约定还本付息

14、，也可能 实际是有部分本息损失的贷款，如固定利率贷款、外汇贷款等因受到利率、汇率等市场风 险的影响使得贷款本息受到损失。按现行的规定，这类贷款没有违约，就应当是正常贷款， 不应纳入不良贷款。但从银行信贷风险管理和经营要求上来看，这类贷款的本息已经有预 期损失，应当把隐性的问题显现出来。只有把这种没违约却有预期本息损失的贷款划为不 良贷款，才能更真实、全面地反映贷款质量，才可能引起管理层对此类贷款更多的关注。 这既是全面信贷风险管理的重要内容，也是信贷风险管理深化的一个具体体现。 我们知道，信贷风险不都是信用风险，信贷风险与信用风险的含义有较大区别，信用风 险只是信贷风险中的一部分风险，贷款的操

15、作风险最终是通过客户的违约反映出来的，在 违约贷款或不良贷款中，已经包含了信用风险和操作风险，但是市场风险没有含在内，这 部分信贷的剩余风险对银行贷款的影响会越来越大，需要引起关注。 在完全市场条件下，银行贷款利率主要由市场供求来决定，当市场上的资金供给大于需 求的时候，资金的价格就低，银行贷款的利率就会降低；当市场上资金需求大于供给时， 资金价格就会上涨。国内现阶段银行的盈利是由利差大小决定的，由于在以存款为主要资 金来源的中国银行业，筹资的成本在发放贷款时已知，关键是贷款的利率怎么定。 银行贷款的利率资金成本营运成本（费、税）风险成本目标收益 资金成本营运成本风险成本经营成本（如图） 贷款

16、利率不仅要覆盖包括资金成本在内的全部经营成本，还要有合理的经营收益，这是 贷款定价的基本原则。贷款的基准利率就相当于市场平均利率，就是可覆盖全部经营成本 并获得平均利润的利率。由于在同一时间内资金成本、营运成本是一定的，如果贷款的风 险小于市场的平均风险水平，那么利率就可以低于这个基准利率水平，即给予优惠利率， 银行仍可取得平均利润。由于对客户的经营结果判断失误、客户没有达到预期要求，或由 于银行在内部管理中把业务量及其同业市场占比作为对分支机构业绩评价和考核的要求， 导致只顾业务总量指标、市场同业占比指标，而不顾成本、不顾收益回报、不顾资源占用， 结果形成不少的低收益、没收益，甚至负收益贷款，也有盲目竞争等原因，对一些不该下 浮利率的贷款也下浮了。对此目前还有一个政策限制，利率下浮最低不能超过10。一旦 国家放开这个政策底线，利率完全市场化了，那么对银行将是一个极大的考验。如一笔贷 款的利率低于银行的资金成本，假定不考虑其他的业务收益或相关派生收益，那就会给银 行造成损