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1、金斧子财富：PE+上市公司模式，已经成为了并购基金当中一道亮丽的风景线。据相关数据统计，2016 年 1-3 月，共有超过 80 家上市公司参与发起设立产业并购基金，其中 30 家基金规模超 10 亿元，基金总规模超过 400 亿元。下面，金斧子小编就与大家讨论讨论 pe 上市公司并购基金模式是什么及 pe 上市公司并购基金模式的优势。pe 上市公司并购基金模式近两年，多数 PE 私募管理人，都在积极推进或已经落地与上市公司、政府产业引导金斧子财富：基金成立产业并购基金。与以往的私募基金单纯参与定增获取被动 Alpha 或者单方面募集资金发起并购基金辅助上市公司收购企业标的获取并购套利收益不同
2、的是，私募通过参与发起设立产业并购基金，实现了定增基金的主动 Alpha、解决并购基金募集资金难问题而专注专心从事行业研究、标的筛选工作、投后管理。pe 上市公司并购基金模式的优势1）pe 上市公司并购基金模式的优势对于上市公司的意义1、消除并购前期风险可通过并购基金提前了解目标企业，减少未来并购信息不对称风险。另外，可借助 PE对项目判断的经验和能力，优势互补，与 PE 一起，对拟投资项目的筛选、立项、组织实施及对已投项目监督、共同管理，可提高并购项目的成功率。2、杠杆收购，不占用过多资金参与设立并购基金进行收购属于杠杆收购，只需付出部分出资，且根据项目进度逐期支付，剩余资金由外部募集，即可
3、锁定并购标的，不占用上市企业过多的营运资金。3、提高并购效率金斧子财富：如独立做并购，资金来源包括再融资、定向增发等，耗时需要一年左右，有时会错过一些并购机会；收购后需要较长的时间整合才能消化并购的负面效应。而 PE 发起的并购基金能很快提供较高的资金杠杆，以并购基金形式收购，用三年左右可整合、消化并购标的，再将其装入上市公司，比上市公司“单干”更有效率。4、有助于提高公司实力，提升公司估值通过利用 PE 的资源优势及其各种专业金融工具放大公司的投资能力，推动上市公司收购或参股符合公司实现战略发展的具有资源、渠道、品牌等优势的相关项目，以产业整合与并购重组等方式，壮大公司的实力。由于并购风险可
4、控，预期明确，通常在二级市场上，股价会有较大的上涨，较大幅度提升公司估值。2）pe 上市公司并购基金模式的优势对于 PE 的意义1、提高投资退出的安全性PE 机构通过与行业内上市公司或其大股东成立合伙企业或并购基金，寻找产业链上下游企业，控股之后进行培养整合。达到一定盈利能力时，将项目卖给上市公司，套现退出。整个过程中“上市公司+PE”型并购基金在投资之初就锁定了特定上市公司作为退出渠道，从而提高了 PE 投资的安全边界。金斧子财富：2、降低募资难度对于 PE 机构而言，好不容易挨过 IPO 停摆，3 月 27 日下午，证监会官方微博发布发行监管问答，“含蓄”劝告发行人目前不宜申报新项目，又给
5、众多 PE 机构刚刚燃起的热情迎头浇了一盆冷水。特别是依赖私人资本的众多中小 PE 机构，对于国内尚不成熟的 LP 群体的“短、平、快”投资需求，目前的大环境，募资难度可想而知。而“PE+上市公司”的并购基金完全符合“短、平、快”的投资需求：通常是有了明确的投资标的，才向其他 LP 募资，投资周期短；模式设计中由上市公司大股东做出某种还本付息承诺或在由上市公司大股东优先承担一定范围内的亏损，投资相对平稳；通常 3 年就可以由上市公司收购而退出，投资回收快。如需投资私募理财，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！ 。
