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1、期货现货交易策略（五）期货现货交易策略（五） 我的具体交易决策过程和思路。 第一部分：我的 10 年投机感悟 1、 初级阶段： 1）凭感觉、本能交易的阶段。 2）痛苦的思考、摸索、尝试的过程希望找到一种科学的预测理论，追求交易的确定性。 把交易结束于预测制胜的思维阶段。 3）简单之美1995 年 6-8 月自己的交易 2、 转折点苏州红小豆事件 失败交易使我的心理成为交易的负担、障碍，思维扭曲。误入歧途的绝望、徘徊阶段。 3、投机思路、框架的基本确立 从外在的战胜市场的预测制胜转向内在的主体操作过程，寻找自己有优势、有胜算、有把 握的交易机会。 1）开发定量的短期移动平均线交易系统的初级阶段
2、2）建立在模型、理论、假设基础上的交易阶段。 二、我的三次思想、心理的突破和超越 第一次：明白了怎样从期货交易中赚到钱 只做自己有把握的交易； 第二次：领悟到了市场交易的根本原则 严格的风险控制（即止损） ；让利润奔跑。也就是把亏损限制在小额（即赚大钱，亏小钱） 。第三次：是非成败转头空心理和人生态度的转变 第三次感悟主要是人生态度的改变和心境上的超越，这种超越的结果就是使我具有了一个 平常心。这样，作起交易来，就理性多了。 综合说：前两次我领悟到的是怎样从期货交易中赚到钱。即只做自己有把握的交易；严格 控制风险、让利润自己奔跑。第三次感悟主要是人生态度的改变和心境上的超越，这种超 越的结果就
3、是使我具有了一个平常心。作起交易来，就理性多了。 第二部分：投机的理论、模型、假设决定市场观察和交易一、 康德哲学和爱因斯坦的思想给我的巨大启迪。 二、投机大师的思考、决策模式 凯恩斯 反对以事件为基础进行分析，主张以自己的见解为基础进行预测和投资。 索罗斯 在解释他的投资方法时说，在投资决策以前，他总是先拟定一个市场假设，作为理 解市场运动的一个框架。他在金融炼金术中说：“请尝试给出一个未经精心构造 的假设，它只会引导漫无目的的投资，相反，如果你精心地构造自己的假设，你将 能始终不断地取得超出市场平均水平的成就假使你的独到见地并非过分的偏离 市场。 ” 巴非特 关于投资标准的观点和“合格的圈
4、子”的精彩比喻 第三部分：我在实战中运用的一些交易模型一、交易模型介绍 （一） 、我在独自徘徊中曾经提出两个短线交易经验，其中一个是这样说的： （二） 、我有一个朋友专门做狭窄盘整行情的突破交易。 （三） 、按照系统的模型，机 械操作能够赚到钱。 （四）市场重要点位突破追市的趋势交易理论。 （前面内容） （五） 专业投机原理 提出的 2B 交易模型 根据我的模型、假设进行交易的投机方法和技术分析之间的差别： 用一个形象的比喻，以打猎为例。一个技术分析者获取猎物的方式是提着枪，漫山 遍野的跑，逮着山鸡就是山鸡，打到野猪就是野猪。我的交易模式是挖陷阱，等到 猎物自己进我的口袋。而且我对野鸡、山兔不
5、感兴趣，只捕捉庞然大物。我不主动 出击，只照看好我的陷阱，以等为主。等猎物找我，而不是我找猎物 从理论上讲，差别大约有以下几点： 1、 从哲学上讲，技术分析是一种经验主义，我的理论有先验哲学的痕迹。 二、 2、 传统的技术分析以一种科学的精神、态度、方法试图理解、预测市场，确定未来的 市场运动方向，目的是寻找市场价格波动的规律。本质是把交易活动结束于市场预 测。我放弃频繁的市场预测，依*某种模型、假设，参与我所了解，能够把握的市场 运动。我的观点是：预测只是市场交易这个万里长征的第一步。 3、 技术分析能够解释所有的市场运动，每天都能预测市场下一步的动向。我的理论只 能对市场局部的关键点运动作
6、出概率判断。 4、 技对这个问题比较详细的论述非常复杂，我在北大讲课的提纲中提到一些，有兴趣 的朋友可以到网上找来看看，今天不讲了。 理论、模型、假设在很大程度上决定了投机者在市场中关注什么，也决定了人们的 思考、判断和行动方式。 假如你相信、选择了本杰明 格雷厄姆、沃伦巴菲特的价值投资学说，你就根本不会 试图从市场价格波动中投机赚钱，而会把精力集中在选择价格远远低其内在价值的 股票； 假如你相信市场趋势理论，认为市场价格以趋势的方式波动，那么你就会忽略市场 短期随机的、偶然的变化，重点关心市场主要趋势的发展； 假如你运用某一条移动平均线作为判断市场中期走势的标准，而且行之有效，你就 不会试图
7、去理解中间过程暧昧不清的市场变化。我自己经常用 55 天均线把握市场、 监视市场的中长期走向。 可见，一个投机者选择什么样的理论作为市场观察和交易决策的标准、依据，是一 件关系重大的事情。 从心理学的角度分析，投机者在观察市场的价格变化之前就有一套系统的市场理论、 框架、模型，这样的市场观察就是一种“自觉的注意”。投机者不再让市场价格变化主 宰、左右自己的思维、情绪，而是以超然的态度审视市场运动，通过理论模型观测 市场、寻找市场交易机会。 “自觉三、交易策略中的哲学智慧 A、哲学辩证法： 1、没有完美的交易系统和思想 哲学辩证法是智慧的精粹，小计谋需要它，大智慧更需要它。辩证法坚持全面性，避免
8、片面性。 天下没有完美的交易方法：这个市场永远不存在没有错误的技术和交易系统，妄图 找到不犯错误的技术方法和交易系统，简直是痴人说梦。有时候能够赚到大钱，很 多时候亏点小钱，是任何成功的交易方法的核心。所以，我有一个观点，也可以叫 娶媳妇理论： 你要娶一个媳妇回家，你看中的是她的优点她长得很漂亮、她很有钱、她的父 亲是部长等等。但是，回家一看，发现她还有很多不好的东 西，你不喜欢的东西，但是，没有办法，你只能全部接受，要么你不娶她。 美国期货交易大师丹尼斯趋势突破入市，长线持仓的交易理论。 一般来说，这种交易策略在市场出现大的趋势行情，有重大的价格波动发生时，往往能够 取得很好的回报。例如，这几年的 LME 铜，国内的天然橡胶，原油等市场，利用丹尼斯的 方法，有人也许就能赚到大钱。 但是，令人遗憾的是，这种交易策略也不是万能的。当市场走势出现频繁的假突破走势时， 丹尼斯的手法就会吃大亏。据说，在丹尼斯退出江湖的最后一年，他在期货市场损失了一 半的资产，
