证券从业资格考试证券交易学习笔记

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1、网址：http:/ : : 证证 券券 交交 易易 概概 念念 一一.发展历程发展历程 1.新中国证券交易市场建立始于 1986 年年。 2.1990 年年 12 月月 19 日日，上海上海证券交易所成立；1991 年年 7 月月 3 日日，深圳深圳证券交易所成立。 3.1993 年年 12 月上海月上海,1994 年年 10 月深圳月深圳开展了”国债质押式回购交易回购交易”. 4.1998 年年 4 月月 1 日日,上海交易所推行”指定交易制度指定交易制度”. 5.3.1999 年年 7 月月 1 日，日， 证券法证券法正式实施正式实施 ，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。 6.

2、2003 年年 5 月月 8 日日,两市交易所实行退市风险退市风险 警示制度. 7.2004 年年 5 月月,中小板中小板在深圳上市交易. 8.2005 年年 4 月底月底，我国启动股权分制改革股权分制改革试点工作。 9.2005 年年 10 月月，重新修订的重新修订的证券法证券法颁布，并于 2006 年 1 月 1 日开始实施。 10.2006 年年 1 月月 16 日日,代办股份代办股份转让试点. 11.2008 年年 5 月月，上海上海证券交易所推出了“大宗系统专场业务大宗系统专场业务” 12.2009 年年 1 月月 12 日日，深圳深圳交易所启用综合协议交易平台综合协议交易平台，取代

3、原有大宗系统。 13.2009 年年 10 月月 30 日日，创业板创业板在深圳交易所上市。 14.2010 年年 3 月月 31 日日，上海和深圳交易所开始接受融资融券融资融券交易申报。 15.2010 年年 4 月月 16 日日，我国股指期货股指期货开始上市交易。 二二.基本要素基本要素 交易种类： 1.股票交易 2.债券交易（政府债券政府债券、金融债券金融债券、公司债券公司债券） 3.基金交易 4.金融衍生品交易 权证交易 金融期货交易（外汇期货、利率期货、股权类期货外汇期货、利率期货、股权类期货） 金融期权交易（股权类股权类期权期权利率利率期权期权货币货币期权期权金融期货合约金融期货合

4、约期权期权互换互换期权期权） 可转换债券交易 具有债权债权和期权期权 的双重特性。 证券交易的特征:流动性流动性 收益性收益性 风险性风险性 交易方式： 1.现货交易现货交易：“一手交钱，一手交货” 。2.信用交易：融资融券交易。 3.远期交易和期货交易远期交易和期货交易：远期交易是非标准化的，场外进行，猎取标的物为目的；期货交易是标准化的，场内进 行，不进行实物交割。 4.回购交易：短期融资短期融资属性，一般不超过 1 年年，属于货币市场货币市场。 交易参与人： 合格境外机构投资者合格境外机构投资者，是符合中国证监会证监会、中国人民银行中国人民银行、国家外汇管理局国家外汇管理局发布的规定条件

5、，批准的中国境外基 金管理机构、保险公司、证券公司及其他资产管理机构，可投资国债、国债、A 股、权证股、权证,委托境内商业银行托管,委托 境内证券公司境内证券公司 办理交易., 证券公司： 1.近 3 年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币 2 亿元亿元。 2.服务部筹建期为 3 个月个月. 3.董事、监事、高管人员具有任职资格，从业人员具有从业资格。 4.有完善的风险管理与内部控制制度。 5.有经营场所和业务设施。 注册资本 5000 万元万元的开展业务有：证券经纪业务、证券投资咨询、证券交易、咨询相关财务顾问网址：http:/ 1 亿亿元及以上可以开展业务一下之一：证券承销与保荐、证券自

6、营、资产管理、其他证券业务 注册资本 5 亿亿元可以开展的业务项中的两项以上。 三三.交易所会员、席位和交易单元交易所会员、席位和交易单元 1.证券公司申请文件齐备的，证券交易所予以受理，并于 20 个工作日内个工作日内 做出是否同意的决定。 2.交易席位的转让， ，交易所自受理之日起 5 个工作日内个工作日内 对申请进行审核，并作出是否同意的决定。 3.会员向交易所履行定期报告义务：（1）每月前 7 个工作日个工作日 内报送上月统计报表上月统计报表 及风险控制指标风险控制指标 监管报表。（2）每年 4 月月 30 日日 前报送上年度经审计财务报表上年度经审计财务报表 和证券交易所要求的年度报

7、告材料。 4.会员取得席位后，可以享有权利有：（1）进入证券交易所参与证券交易。 （2）自动享有一个交易单元的使用 权。 （3）自动享有一个标准流速的使用权。 （4）自动享有交易类和非交易类申报各 2 万笔万笔 流量的使用权。 5.会员受到（暂停或限制交易、取消交易权限、取消会员资格）纪律处分的，应自收到处分通知之日起 5 个工作个工作 日内日内 在其营业场所予以公告。 6.会员可通过多个网关进行一个交易单元申报多个网关进行一个交易单元申报，也可以通过一个网关进行多个交易单元的申报通过一个网关进行多个交易单元的申报，但不得通过其他 会员的网关进行交易申报。 第二章第二章 : : 证证 券券 交

8、交 易易 程程 序序 一一.交易概述交易概述 1.开户：证券账户证券账户 记载投资者所持有的证券种类种类、数量数量 和相应变动相应变动 情况。资金账户资金账户 记载和反映投资者买卖证券的货币收付货币收付 和结存数额结存数额 。 2.委托：（1）根据订单数量订单数量：整数委托、零数委托整数委托、零数委托（2）根据买卖方向买卖方向：买进委托、卖出委托买进委托、卖出委托（3）根据价格限制价格限制：市价委托、限价委托市价委托、限价委托（4）根据时效限制时效限制：当日委托、当周委托、无限期委托、开市收市委托当日委托、当周委托、无限期委托、开市收市委托 3.报价方式：口头报价、书面报价、电脑报价口头报价、

9、书面报价、电脑报价。我国主要采用 电脑报价电脑报价 4.订单匹配原则：价格优先、时间优先、按比例优先、数量优先、客户优先做市商优先、经济商优先（我国采用价格优先和时间优先） 二二.证券账户及托管证券账户及托管 1.按交易所交易所 划分：上海证券账户、深圳证券账户按用途用途 划分：人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户、和其他账 户 2.开立账户基本原则：合法性、真实性合法性、真实性 3.上海证券账户当日开立，次一交易日生效次一交易日生效 ；深圳当日开立，当日生效。 三三.委托买卖委托买卖 1.证券交易所竞价交易的证券申报数量 交易内容交易内容上交所上交所深交所

10、深交所 股票、基金、权证100 股（份）及其整数倍，最 多不超过 100 万股（份）100 股（份）及其整数倍，最 多不超过 100 万股（份） 债券1 手及其整数倍，最多不超过 1 万手。10 张及其整数倍，最多不超过 10 万张。 质押式回购100 手及其整数倍，最多不超 过 1 万手。10 张及其整数倍，最多不超过 10 万张。 买断式回购1000 手及其整数倍，最多不超 过 5 万手。 2.2002 年年 3 月月 25 日日，国债国债 交易率先采用净价交易净价交易，目前公司债券的现货交易公司债券的现货交易 也采用净价交易。计算公式：应计利息额=债券面值*票面利率365（天）*已计息天

11、数 3.证券交易所买卖申报价格最小变动单位（证券交易所证券交易所 可调整） 交易内容交易内容上交所上交所深交所深交所 A 股、债券0.01 元0.01 元网址：http:/ 质押式回购交易0.005 元0.01 元 基金0.001 元 权证0.001 元B 股0.001 美元0.01 港元 4.委托申报时间 项目项目上海证交所上海证交所深圳证交所深圳证交所 竞价申报9:15-9:25 9:30-11:30 13:00- 15:009:15-11:30 13:00-15:00集合竞价(不接受撤单)9:20-9:259:20-9:25 14:57-15:00 不对申报和撤单处理9:25-9:30

12、四四.竞价与成交竞价与成交 1.集合成交价原则：（1）可实现最大成交量最大成交量。 （2）高于该价格的买入高于该价格的买入 申报 与 低于该价格的卖出低于该价格的卖出 申报 全部成 交的价格。 （3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交至少有一方全部成交 的价格。 如有两项以上申报符合要求，上海交易所上海交易所规定使未成交量最未成交量最 小小的申报价格，若有两个，取其中间价中间价 成交； 深深 圳交易所圳交易所取距前收盘价最近距前收盘价最近 的价位。 2.涨跌幅限制：（1）股票（A、B 股） 、基金，在 1 个交易日内涨跌幅不得超过 10%。 （2）其中 ST 股票和*ST 股票不得超过

13、 5%。 （3）中小板股票连续竞价范围为最近成交价的上下 3%，开盘集合竞价没有产生成交的，有 效竞价范围调整为前收盘价的上下 3%。 （4）首次公开发行、封闭式基金、增发股票、暂停后恢复上市股票，其他情形不受涨跌幅限制。 3.交易佣金：证券监管费、交易所手续费证券监管费、交易所手续费证券公司经纪佣金证券公司经纪佣金交易额的 33 4.过户费，属于中国结算公司收入上海证券交易所上海证券交易所深圳证券交易所深圳证券交易所 A 股成交面额 1起点为 1 元免收过户费 B 股成交金额 0.5成交金额 0.5，但不超过 500 港元 基金不收过户费 第三章第三章 : : 特特 别别 交交 易易 事事

14、项项 一一. 上海、深圳交易所特别规定上海、深圳交易所特别规定 1.大宗申报包括 意向申报意向申报 和 成交申报成交申报 。 2.2008 年 5 月，上海证券交易所还推出了大宗交易系统专场业务。 3.2009 年 1 月 12 日，深圳交易所启用综合协议平台。 4.大宗交易和协议平台交易限额列表： 上海交易所大宗交易上海交易所大宗交易.深圳交易所综合协议平台深圳交易所综合协议平台 交易时间9:30-11:30 13:00-15:309:15-11:30 13:00-15:30 A 股股不低于 50 万股不低于 300 万元不低于 50 万股不低于 300 万元 B 股股不低于 50 万股不低

15、于 30 万美元不低于 5 万股不低于 30 万港币 基金基金不低于 300 万份不低于 300 万元不低于 300 万份不低于 300 万元 国债债券国债债券不低于 1 万手不低于 1000 万元不低于 5000 张不低于 50 万元 其他债券其他债券不低于 1000 手不低于 100 万元 多只 A 股不低于 500 万元，单只不低于 20 万股 多只基金不低于 500 万元，单只不低于 100 万份 多只债券不低于 500 万元，单只不低于 1.5 万张 5.无涨跌幅限制的成交价格，由买卖双方在前收盘价上下 30% 或者按成交最高价、最低价之间自行协商自行协商 决定。 6.深圳专向资管计划收益份额协议深圳专向资管计划收益份额协议、债券债券 和权证权证 实行当日回转交易当日回转交易； B 股股 实行次日回转交易次日回转交易 二二.特殊交易事项特殊交易事项 1.上海、深圳上海、深圳 交易所收盘价为当日该证券最后一笔交易前前 1 分钟所有交易的成交量加权平均价分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交 易） ，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。网址：http:/ 3.新行权价格=原行权价格*（标的证券除权日参考价除权前一日标的证券收盘价） 标的证券除息的，行权比例不变，行权价格按下列公式调整： 新行权价格=