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1、自早盘高点回落自早盘高点回落周五(10 月 5 日)亚市早盘，美元兑日元震荡整理，现交投于 78.50一线。日内午间日本央行将公布利率决议，尽管在上次决议中日本央行扩大了 QE 规模，令市场普遍预期本次日本央行按兵不动的可能较大。但来自政府新任官员的压力仍可能令日本央行兵行险着，因此投资者仍需谨慎对待。目前来看，日本央行 10 月利率决议值得投资者密切关注，尤其是在近期日本政坛对央行施加更大政治压力的情况下。周四日本新任经济部长前原城司已确认参加周五日央行举行的货币政策会议，前原城司此前呼吁日央行采取更加宽松的政策以刺激经济增长和结束通货紧缩，例如采取购买外国债券的方法。此前少有内阁成员会主动
2、参加央行政策会议，值得投资者警惕的是，虽然前原城司并无投票权，但有可能会利用政治权力对货币政策委员会施压。目前多数分析师都认为日本央行会维持现有政策不变，因为 9 月份时已经将资产购买规模扩大 10 万亿日元，但在政治压力显著的情况下不排除出现意外的结果。如果日本央行较为强烈的暗示或实际推出更加宽松的货币政策，那么可能导致日元在短期内进一步走弱，若结果和市场预期相符则估计影响不大。原油价格本周暴涨暴跌，在周三(10 月 3 日)原油价格大跌之后，油价在周四(10 月 4 日)又因为土耳其可能对叙利亚动武的消息而大涨。原油在短时间内剧烈震荡的行情，也已引发了各方的密切关注。澳洲国民银行(NAB)
3、的分析师克里德(Michael Creed)指出，国际原油价格在 2013 年仍会维持在相对较高的水平，北海布伦特原油全年均价会在 113 美元/桶左右，原因在于美国非常有可能会在今年 11月份的大选结束之后对伊朗采取军事干预行动。分析师指出，一旦美国对伊朗动武， 那么近期因为需求不振以及供给改善而出现的油价回落趋势就将再度发生逆转。同时，中国增加战略石油库存的做法也可能会对原油价格起到顶托作用。台湾“主计总处”周五(10 月 5 日)发布的数据显示，台湾地区 9 月消费者物价指数(CPI)较上年同期成长 2.96%，虽然增幅低于前值的3.42%，但却高于了 2.8%这一市场预期水平，这主要是
4、因为受恶劣天气状况影响，蔬果价格涨幅显著所致。 兆丰国际证券的分析师李志安指出，9 月 CPI 的数据还是偏高，同时，美国推出新一轮量化宽松措施(QE3)也抬高了国际物价水平，特别是油价在前期一度大涨，这样看起来，10 月 CPI 升幅可能还在2.5%左右。这样看起来，除非 11 至 12 月间 CPI 升幅出现大幅回落，否则全年 CPI 升幅要控制在 2%以下难度极大。美元/日元亚市早盘轻微走高，市场关注午盘后的日央行利率决议。有消息称日本新任经济财政部长前原诚司将参加本次日央行议息会议，投资者预期日央行有可能进一步扩大宽松政策；另外，之前日央行提出购买外国债券的建议，前原诚司认为该政策可以
5、减轻通缩压力。技术上，美元/日元短期阻力继续关注 100 日均线，只有有效突破该阻力才有可能打开新的上行空间；短期支持关注昨日低点78.30。美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)在北京时间周五(10月 5 日)的讲话上表示，美国经济目前正面临负债过高的问题，然而，任何试图通过允许通胀上升来减轻债务负担的建议，都只会导致未来借款成本上升后果，并导至适得其反的后果。布拉德指出，虽然有时通胀确实可以被视作是变相实现当前债务“部分违约”的一种手段，因为如此将会降低经通胀调整后的实际还债金额，然而，此举实际上却是寅吃卯粮和饮鸩止渴的行为。他强调，今天因为通胀而产生的“部分违约” ，都
6、需要在日后通过付出更高通胀溢价的方式来偿还，因为债权人在面对美联储的赖账政策时，自然会有相应的对策，在经济学领域中，没有可以白吃的午餐。布拉德今年在美联储政策制定委员会中暂不具有投票权，但将会自明年起拥有投票权。周五(10 月 5 日)亚市早盘，现货黄金价格在 1790 美元/盎司上方高位整理。隔夜受欧洲央行行长德拉基表示已准备好实施购债计划的利好言论影响，市场情绪受到鼓舞，黄金价格一度刷新 11 个月高点1795 美元/盎司。目前金价距离千八关口已然只有一步之遥，而日内将公布的美国 9 月非农数据能否助其一臂之力？值得投资者拭目以待。周四市场可谓风雨飘摇，尽管英国央行和欧洲央行当日在利率问题
7、上均选择了按兵不动，但是欧洲央行行长德拉基在此后的新闻发布会上表示，欧洲央行已准备好实施购债计划，该言论令市场情绪大受提振。欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上再度表达了守卫欧元区货币体系和欧元的决心，他表示只要所有先决条件具备，欧洲央行已做好启动直接货币交易(OMT)在二级市场不限量采购主权债的准备。黄金价格周四(10 月 4 日)涨至 11 个月最高，市场紧紧盯住 1,800美元/盎司水平，因有迹象显示欧洲央行打算压低借款成本，提升了黄金对冲通胀的魅力。Merk Funds 首席投资官 Axel Merk 表示：“德拉基将确保市场不崩盘，这对于黄金有利，因为通过利用经济刺激政策压低国债收益率，
8、降低了恶性事件发生的风险。 ”此外，隔夜除了欧英两大央行的决议，美联储的会议纪要也是一大看点。隔夜公布的美联储(FED)9 月会议记录显示委员们对需要更多货币政策普遍认同，美联储还讨论了采用通胀和失业率数字门槛作为货币政策指引。日内晚间美国方面将公布最新非农就业数据。鉴于美联储此次推出QE3 的期限就是直至就业市场好转，且昨日纪要中显示美联储或为通胀和失业率设数字门槛，因此市场对非农的关注更进一步。Cantor Fitzgerald 董事总经理 Peter Cecchini 表示：“我们预计市场将受就业报告影响大涨或大跌。 ”外媒此前针对 62 位经济学家展开的调查数据显示，美国 9 月季调后
9、非农就业人数料增长 11.3 万人，低于今年前 8 个月的均值 13.8 万人；失业率料从 8 月的 8.1%略微上升至 8.2%。瑞银集团(UBS)分析师 Edel Tully 称， “美联储更加关注美国就业数据，就业数据较差将重新引爆黄金市场，并促使黄金价格突破1800 美元/盎司的心理关口。 ”ScotiaMocatta 贵金属销售主管 Simon Weeks 则称， “目前问题不是是否突破 1800 美元/盎司，而是何时突破。黄金价格在 1900 美元/盎司上方已经形成了 3 个高点，如果黄金价格收盘在 1795 美元/盎司上方，黄金价格下一个阻力位在 1815 美元/盎司。 ”澳元/
10、美元自早盘低点 1.0240 反弹，现报 1.0266。亚市早盘公布的澳大利亚 9 月 AIG 建筑业表现指数进一步降至 30.9，但自昨日以来市场情绪回升为汇价提供了更重要的支持；另外，市场预期美国 9月非农就业人数将增加 11.5 万，若数据好于预期可能减轻市场对经济增长前景的忧虑。技术上，澳元/美元日图在 9 月初低点得到支持而反弹，短期阻力关注昨日高点，进一步阻力关注 10 日均线，若重返 10 日均线上方则意味着汇价前期回调可能已经结束。周五(10 月 5 日)亚市早盘，美元兑日元震荡整理，现交投于 78.50一线。在日本央行利率决议即将公布前，日本国家战略兼经济担当大臣前原诚司再次
11、发表了类似干预的言论，他指出，将以政府立场来参加日本央行政策会议。前原诚司指出，央行应采取措施使 CPI 实现上涨 1%的目标。摆脱通缩不仅仅是央行的责任，政府亦应以财政政策发挥作用。作为新任经济担当大臣，前原诚司此前呼吁日本央行采取更加宽松的政策以刺激经济增长和结束通货紧缩。而作为新官上任三把火，前原城司在周四已确认参加周五日本央行举行的货币政策会议，这被市场认为是其对央行货币政策施压的表现。目前来看，日元走势显得较为如履薄冰。虽然市场预计日本央行将维持利率政策不变，但日元是否走软将取决于央行会议讨论的内容。周五(10 月 5 日)亚市早盘，现货黄金延续隔夜强势继续走高，目前已刷新昨日所创下
12、的 11 个月高点，最高探至 1795.73 美元/盎司。早盘时亚太股市普遍上扬，对风险偏好情绪有所提振。此外昨日欧洲央行行长德拉基的利好言论也继续助推金价。目前在一片看多浪潮中，金价直逼千八关口。不过后市走势如何仍将主要取决于今晚的非农数据，因此亚洲时段的波幅恐怕仍将相对有限。周五(10 月 5 日)亚市早盘，美元指数窄幅整理，现交投于 79.35 附近。风险货币中除澳元、纽元外整体走势也相对平稳。目前市场正静候晚间即将公布的美国非农数据指引，整体交投相对谨慎。盘中亚太股市普遍上扬，此外大宗商品价格也有所走高，对澳元、纽元起到了一定推动作用，其他风险则反映较为平淡。北京时间周五 20:30，
13、美国将公布 9 月季调后非农就业人口和 9 月失业率。美国非农数据是市场公认的用来衡量世界第一大经济体美国的经济健康状况的重要标尺，该数据或许将极大程度影响美联储(FED)QE3 计划会持续多久。目前分析师普遍预计，9 月非农就业人口料增加 11.3 万，失业率则由 8.1%增至 8.2%。周五的非农数据料将对本周的汇市产生收尾的效果。从后市走势看，鉴于本次数据是在美联储推出 QE3 后第一次公布非农，因此将格外具有指向意义。纽元/美元上破昨日高点，目前测试 20 日/10 日均线。潜在的风险偏好情绪为汇价提供支持，澳元/纽元交叉盘下跌为汇价提供了进一步支持。日图上，纽元/美元在前期重要支持/阻力转换位 0.8185 附近持稳反弹，短期可能继续高位震荡；若上破 20 日/10 日均线，后市可能进一步朝前高 0.8350 附近反弹。美元/日元自早盘高点 78.56 回落，现报 78.41。日本经济财政大臣出席正在进行的日央行议息会议，投资者关注日央行是否推出进一步宽松政策；日央行若推出新的宽松举措将为汇价提供重要支持，若该行维持现有政策不变则有可能打压汇价，但汇价下行幅度可能有限，因为市场对美国时段的非农数据持相对乐观的预期。技术上，美元/日元短期支持关注 50 日均线 78.40、昨日低点 78.30、78.00整数关；短期阻力关注昨日高点、100 日均线。
