西财金融复试真题

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1、2012 年中国金融中心复试真题笔笔试试1、 、请问请问投投资银资银行与商行与商业银业银行的区行的区别别？（1）投资银行是承销发行债券、股票和参加向投资者销售证券的，并对工商企业办理投资和长期信贷业务的金融机构。投资银行的名称通用于欧洲大陆及美国等工业化国家。英国称为商人银行，法国称为实业银行，日本称为证券公司。其主要业务包括九项：证券承销；证券交易；项目融资；企业的兼并和收购；基金管理；风险投资；理财顾问；资产证券化；金融衍生工具业务。（2）传统的商业银行是指以吸收存款、发放贷款、办理结算为基本业务，以获取利润为目的的，具有独立法人资格的金融企业。现代意义上的商业银行是指运用公众资金，以获取

2、利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，具有综合服务功能的，并在经济生活中起着多方面作用的金融服务企业。其主要业务有负债业务、资产业务、中间业务和表外业务。（3）区别：商业银行的基本业务是存贷业务，投资银行提供的是证券的发行与承销；商业银行提供的是间接融资功能，投资银行是直接融资功能；商业银行的主要利润来源于存贷差，投资银行主要来自于佣金收入；商业银行对风险实施的是审慎性经营原则，投资银行是在一定的风险控制前提下追逐高收益和金融创新。2、 、请问请问金融衍生工具的定金融衍生工具的定义义，分，分类类， ，说说明明远远期合期合约约和金融期和金融期货货的区的区别别？（1）金融衍生工具，是

3、指由基础金融工具衍生而来的金融产品。金融衍生工具除了对避险者提供风险分散的功能外，也提供了套利及投机的机会。（2）分类：远期：是交易双方达成的，同意于未来某一特定日期以预先商定的价格买卖一定数量的某种金融工具或资产的协议或合约。常见的金融远期合约主要有远期外汇合约、远期利率协议。期货：是一种交易双方在未来特定日期或期限内按事先协定的价格交割一定数量的金融商品的合约。常见的金融期货合约主要有外汇期货合约、利率期货合约、股票指数期货合约。期权：是指一种提供选择权的交易合约，购买期权合约的人可以获得一种在指定时间内按协定价格买进或卖出一定数量证券的权力。期权合约主要有看涨期权、看跌期权和组合期权。互

4、换：是指交易双方约定在未来的某日彼此交换要支付的利息或本金的金融交易。常见的互换合约有利率互换和货币互换。（3）二者最大的共同点是均采用先成交，后交割的交易方式，但也有区别。区别：指定交易所。期货必须在指定的交易所内交易，交易所必须提供一个特定的、集中的场地。而远期市场组织较为松散，没有交易所，也没有集中交易地点，交易方式也不是集中式的。合约标准化。期货合约是符合交易所规定的标准化合约，对于交易的金融商品的品质、数量及到期日、交易时间、交割等级都有严格而详尽的规定，而远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等，均由交易双方自行决定，没有固定的规格和标准。保证金与逐日结算。远期合约交易通常不交

5、纳保证金，合约到期后才结算盈亏。期货交易必须在交易前交纳合约金额的5%10%为保证金，并由清算公司进行逐日结算。头寸的结束。在期货转现货交易中，两位交易人承诺彼此交换现货与以该现货为标的的期货合约。远期合约交易由于是交易双方依各自的需要而达成的协议，价格、数量、期限均无规格，倘若一方中途违约，通常不易找到第三者能无条件地接替承受该权利所承担的义务。因此，违约一方只有提供额外的优惠条件要求解约或找到第三者接替承受原有的权利义务。交易的参与者。远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机构，而期货交易参与者众多，市场的流动性和效率都很高。参与交易的可以是银行、公司、财务机构、个人等。3、商、

6、商业银业银行的高利行的高利润润在在紧缩紧缩的的货币货币政策政策环环境下是否合理？境下是否合理？ 4、由于欧、由于欧债债危机的欧美持危机的欧美持续续量化量化宽宽松松货币货币政策以及同政策以及同时时我国持我国持续续偏偏紧紧的的货币货币政策政策对对我国我国经经济环济环境造成有哪些后果？境造成有哪些后果？5、 、为为何美国股市在金融危机以后已何美国股市在金融危机以后已经经反反弹弹到高位而我国的股市却一直在低位徘徊到高位而我国的股市却一直在低位徘徊 ？中文面中文面试试1、 、农农村金融和微小金融企村金融和微小金融企业业的融的融资问题资问题？2、直接融、直接融资资和和简简介融介融资资的区的区别别？3、什么

7、是信用？信用、什么是信用？信用对经济对经济生活的作用。生活的作用。4、央行的三大、央行的三大货币货币政策以及具体的政策以及具体的实实施施过过程。程。5、 、请问请问我国的公司上市机制是什么？我国的公司上市机制是什么？6、流、流动动性的定性的定义义， ，货币层货币层次的划分以及次的划分以及货币层货币层次的分次的分类标类标准。准。7、 、请问经济资请问经济资本和本和监监管管资资本的区本的区别别8、什么是、什么是购买购买力平价理力平价理论论？什么是利率市？什么是利率市场场化？中国利率市化？中国利率市场场化化进进程？程？英英语语面面试试 1、 、为为什么什么选选金融？以前学金融？以前学过过金融金融吗吗

8、，用的哪本教材？抽，用的哪本教材？抽题题：什么是公司理：什么是公司理财财？净现值净现值法法则则？你你认为认为人民人民币还币还会升会升值吗值吗？为为什么？什么？2、 、whats the difference between primary market and secondary market ? 3、 、what courses have you learned about finance? 4、 、whats the difference between investment bank and commercial bank ? 5、 、please describe your homet

9、own 6、 、whats your favorite book?2012 西西财财金融工程金融工程专业专业复复试试真真题题1 投资者有一个 100 万股票组合，包含 5 个股票并给出他们的贝塔值和相应的份额。目前的股指为 3300，且期货一点对应 300 元。投资者担心三个月后股价下跌。请问他如何操作？假设三个月后股指为 3070 点，他的损益是多少？（15 分）2 一个股票价格为 35 元，期望收益率为 0.13，无风险利率为 0.05 。在其他条件不变的情况下，当该股票与市场的协方差变为以前的两倍时，求该股票的价格。 （15 分）3 CAPM 和 APT 的区别（10 分）4 一个金融机

10、构和一个公司签订了一个利率互换，支付每年 0.1 的固定利率，半年复利一次，收 LIBOR 利率。所以期限的无风险利率为 0.08.在第三年末，公司违约，求金融机构的损失。且第三前 6 个月的 LIBOR 为 0.09（20 分）5 股票价格为 40，一个美式看跌期权执行价格为 42. 时间为两年，每步一年。价格可能上升百分之 10， 也可能下降百分之 10 无风险利率为 0.05. 求期权价格（20 分）6 利率市场化对商业银行的影响 （20 分）2012 西西财财金融金融专硕专硕初初试试真真题题（ （431） ）金融学（90 分）、 判断分析题。（16 分）1. 没有货币，商品就不能进入消

11、费领域。2. 巴塞尔协议要求的资本充足率中的资本不包含表外资产。3. 同期限的利率之间的关系称为利率的期限结构。4. 利率是最理想的货币政策中间目标。、 简答题。 （32 分）1. 什么是金融租赁？2. 货币执行支付手段的基础是什么？3. 布雷顿森林体系的核心是什么？4. 你为什么宁愿以 3%的利率将存款存入银行，让银行以 6%的利率将资金贷给你的邻居，而不愿意自己将钱贷给你的邻居？、 计算题1. 某一债券面值为 1000 元，售价为 800 元，离到期日的时间为一年，该债券的到期收益率为多少？（6 分）2. 在货币流通速度固定为 5 和总产出固定为 1000 时，当货币供应量从 4000，降

12、到 3000 时，物价水平如何变化？（7 分）3. 某人投资的某一股票的市场价格是 1000 元，若每年派发 60 元的股息，在市场利率为 3%时，该股票市场价格为多少？（5 分）4. 一只股票的买入价格是 100 元，并且未来每年将获得固定的 6 元的股利，折现率是 3%，问股票的价格是多少？（7 分）、 论述题。 （20 分）什么是系统重要性银行？新巴塞尔协议（协议三）对资本监管有什么新要求？公司财务（60 分）、 判断分析题。 （8 分）1. 利润表、资产负债表和建设项目财务表是企业须向投资者提供的三大财务报表2. 公司横向并购是为了实现公司的多元化战略经营。3. 如果所有的投资组合的收

13、益率和标准差都已知，且无风险借贷利率已知，则所有投资者的最优风险投资组合都相同4. 公司派发股利会影响股东的权益资本额。、 简答题。 （24 分）1. 略2. 企业普通股融资的渠道。3. 简述贝塔系数的含义及其应用。、 论述题。 （20 分）简述企业固定资产投资额的估算方法。2012 西西财财金融金融专硕专硕复复试试真真题题货币金融部分（60 分)一、分析判断题（6*5）1、基础货币由银行体系的准备金和银行持有的现金确定。2、关于优先集聚地理论长期利率的计算3、商业银行的贷款余额会加大借款人的借款成本4、当借款人不按承诺的要求使用资金时就会造成逆向选择问题5、中央银行卖出债券时会回收基础货币6

14、、商业银行的资本金是商业银行的主要资产二、简答（2*15）1、货币乘数的影响因素有哪些2、金融中介机构为什么可以降低交易成本？公司金融部分一、分析简答题（4*5）1、利用利益相关者理论阐述为什么公司的目标是公司价值最大化而不是所有者股东财富最大化2、阐述在财务危机成本下的公司价值权衡理论，并作图3、简述为什么股票的价值由每股现金股利决定而不是每股收益决定4、关于可持续增长率的问题，要求说明公司通过什么途径提高可持续增长率（书上的 4 个比率）二、证明题（10）关于 MM 定理在有税情况下公司 WACC 的一个证明，并作图（把 MM 定理的那几个图弄懂就没问题了）三、论述（10）公司并购的协同效

15、应及其价值来源2011 西南西南财经财经大学金融大学金融专硕专硕初初试试 金融学部分 一、判断（20 分） 1、货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。 2、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。 3、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。 4、利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。 5、通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。 二、简答（32 分） 1、简述特里芬难题。 2、如何理解货币政策

16、与财政政策的关系？ 3、凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容是？ 4、如何将存款转化为现金。联邦基金利率会发生怎样变化？利用准备金市场供求分析来解释。 三、计算 已知：法定准备金比率为 0.1，流通中的现金 2800 亿，存款 8000 亿，超额准备金 400 亿。 1、求现金漏损率、超额准备金率、货币乘数、法定准备金、实有准备金、基础货币。（12 分） 2、若准备金率变为 0.08，基础货币、存款比率不变，求货币乘数和货币供应量。（6 分） 四、论述 为什么说商业银行的管理艺术就在于安全性、流动性和盈利性之间保持恰当的平衡？如何在其资产管理中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则。（20 分） 公司金融部分 一、问答（30 分） 1、解释 ROE 和可持续增长率 SGR。以此说明一家公司可持续增长能力的决定因素。 2、解释 NPV 和 IRR，说明两种方法在评价资本预算项目时的决策规则，并分析两种方法在评价独立项目和互斥项目上的差异。 3、简述在公司所得税和财务危机成本的约束